機器人有望復刻新能源車的大行情，如何擒牛？

最近隨著市場情緒的起起伏伏，熱點板塊輪動得像電風扇一樣，光伏、汽車、化工、創(chuàng)新藥、出口鏈各領風騷三兩天。

仔細看下，此中，始終貫穿著一條主線，即是人形機器人，隔幾天就會有一些“哇塞”的新進展，板塊股價也隨之上臺階，走出了波浪形向上的趨勢。抱牢市場上的最強主線，才是擒牛的要義。

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機器人大時代的未來已來

想一想不久前的人形機器人馬拉松，機器人有的摔倒，有的缺電，有的原地轉圈圈，一度令人擔心產業(yè)的發(fā)展前景。其實，我們應該用發(fā)展的眼光看待，汽車剛誕生的時候跑得比馬車還慢，如今卻已把馬車送進了博物館。

已經沒人懷疑未來是一個AI大時代，但AI的形態(tài)也非一成不變。黃仁勛在GTC大會上提出了 AI 演進的路線圖：從當前的生成式 AI過渡至代理式 AI，最終邁向物理AI。

顯然，人形機器人正是AI向物理世界延伸的核心載體，站在“AI+機器人”的視角來看待，二者疊加的想象空間是無窮的。正如馬斯克的伯樂“木頭姐”在《Big Ideas 2025》報告中指出，機器人性能在七年內已經提高了33倍，基于AI技術發(fā)展+軟硬件融合，2030年該產業(yè)年營收規(guī)模將超過24萬億美元。

這個背景下，機器人ETF（562500）受到市場重視，也就在情理之中了。而且它也爭氣，在近期市場的跌宕起伏中，機器人ETF展現了足夠的抗跌韌性和快速修復能力。沒辦法，產業(yè)長期邏輯擺在這呢，已經成為大資金的共識了，跌多了自然會有機構來抄底。如果你也看好的話，盡量買在機構的前面，成本會低一些。

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產業(yè)推進+政策支持

話說回來。飯要一口一口地吃，熱血的概念如果總是不能落地，時間久了就會讓人審美疲勞。區(qū)別于其它產業(yè)，人形機器人的一大亮點是，在產業(yè)層面的推進每天都在真實地發(fā)生，既是星辰大海，也有日拱一卒。

舉幾個最新的例子。

5月10日宇樹科技創(chuàng)始人王興興說，目前包括宇樹在內的很多人形機器人企業(yè)爆單了，宇樹非常缺人。

5月8日亞馬遜發(fā)布的革命性機器人Vulcan擁有“觸覺感知”能力，在AI驅動下，能夠識別并抓取亞馬遜倉庫內約3/4的物品。5月6日，美的人形機器人已經進入了洗衣機工廠“上班”，承擔設備巡檢、零部件搬運和簡單裝配等任務；4月份小鵬的IRON機器人已在廣州工廠投入實訓，用于自動化生產線等領域。

5月12日，騰訊云與越疆科技、華為與優(yōu)必選科技分別簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，在具身智能及人形機器人領域展開全面合作。兩大科技巨頭的入局，也為人形機器人的規(guī)模化應用按下了加速鍵，標志著行業(yè)正式進入量產布局新階段。

回顧A股過往，任何一個超長主升浪的新興產業(yè)，都離不開政策的一路呵護，“政策友好”是最靠譜的助攻。

這在機器人產業(yè)也體現的很明顯：2025年《政府工作報告》首次提及培育具身智能產業(yè)、大力發(fā)展智能機器人；工信部發(fā)布的《人形機器人創(chuàng)新發(fā)展指導意見》，將人形機器人列為“顛覆性產品”。目前多地已出臺了相關支持政策，并有望成為投資方和采購方，扶上馬再送一程。

回顧一下，新能源汽車也是這樣發(fā)展起來的，并走出了波瀾壯闊的行情，人形機器人則有望復刻這一歷史。

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或將復刻新能源車的大行情

遠望后市，人形機器人的市場規(guī)模比新能源車還要大得多。正如馬斯克所預計，人形機器人將是歷史上最宏大的產品，未來人形機器人與人類的比例可能達到5:1，全球將有300億臺人形機器人運行。當前，才剛剛在山腳下呢。

產業(yè)前景大+政策力度強+產業(yè)資本涌入，造就了人形機器人火爆的場景。實業(yè)層面憑借著扎實的產業(yè)邏輯和市場前景，證實了并非是炒概念，也使其成為二級市場長盛不衰的熱點。

基于機器人賽道的超級確定性，機構這類中長線趨勢資金一直在里面持有并加倉，這種鎖籌的一致性，類似于 23 年光模塊、21 年的光伏和儲能、20年電池和新能源車，均衍生出持續(xù)數年的大行情。

對于聚焦科技賽道的企業(yè)而言，若想在AI競賽中拿到一張終極船票，就萬萬不可缺席具身智能賽道。目前行業(yè)類似于新能源車發(fā)展的初期，初創(chuàng)的機器人公司越來越多，科技巨頭加速入局，汽配、機械公司的訂單量暴增……等到行業(yè)逐步成熟后，才會出現淘汰賽。

終局思維來看，人形機器人板塊跑出來的牛股，或許比新能源汽車多得多。但當下而言，人形機器人的技術路徑并未統(tǒng)一，涉及的零部件環(huán)節(jié)也非常多，斷言誰是能笑到最后還為時尚早，需要更深入的產業(yè)調研和數據跟蹤。

這對普通人來說，就有些吃力了，通過機器人ETF（562500）這類基金產品布局一攬子潛力龍頭，省心之余，贏面也更大一些。實際上，對于整個專業(yè)性強的科技產業(yè)，我都推薦通過ETF布局，這也不少機構朋友所認同的方式。

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個人觀點，僅作參考，不作推薦。股市有風險，投資需謹慎。