上海
新能源裝機要降速了，這對火電是一個好消息。這不，國電電力還創新高了。
12月15日，2026年全國能源工作會議透露，2026年，全年新增風電、太陽能發電裝機2億千瓦以上。
2億千瓦是什么概念？
今年前三季度，全國可再生能源新增裝機3.1億千瓦，市場預期全年可達3.7億千瓦。
那么，2026年的新能源裝機，將砍掉一半，猛的踩了一腳剎車。
之前，國家就在倡導光伏反內卷，甚至成了反內卷的標桿行業。12月，光伏收儲平臺“北京光和謙成科技有限責任公司”成立，就是奔著這個來的。
全球的新能源都在降速，2025年歐洲太陽能市場負增長，長達10年的高增長模式終結。
彭博新能源財經披露，2026年全球光伏新增裝機量預計將出現下滑，將是該行業自2000年有記錄以來的首次年度萎縮。
沒辦法，很多新能源是垃圾電，很不穩定，如果不配套搞好儲能，簡直能把電網干崩了。
但是呢，儲能也只停留在小搞搞，真要大規模上儲能的話，成本也不知高到哪里去了。
悖論啊，悖論。
說一千道一萬，穩定的基石能源不可或缺。別看天天新能源吹得歡，離開傳統能源的兜底，能源架構分分鐘崩潰。
這時要思考的是，傳統能源有哪些？
——水電、核電、火電。
水電已經開發得差不多了，連雅下這種高難度的地區都在開發，所以不能指望水電的增量。而且水電的成本最低，都是滿發的，加上地域限制，調峰能力較弱。
核電建設周期長、安全要求高，短期內也沒有增長。關鍵是，核電已經滿負荷運轉，而且安全屬性導致不能隨意開關機，也就不具備調峰能力。
看來看去，只有火電了。
前些年核準了一批火電機組，未來幾年陸續投產。我們現在說不缺電，就是火電投產帶來的。
但是，別看表象，看本質。
我國有碳中和承諾，不可能繼續上馬，以后再批火電就難了。這也是為啥能源巨頭在搶著投火電，過了這村就沒這店了。
用電需求方面，有人說工業不景氣，用電下降了。
但是數據會打臉。我就不查了，居民用電和服務業，已經成了用電的大頭，且在持續增長（夏天空調開得多歡，電動車賣了多少），第二產業的占比下降了很多。AI算力一來，又是一個電老虎。
這么說吧，用電需求沒有盡頭。
這就很明顯了。
國家意識到了新能源大干快上的問題，不僅導致企業內卷，也有消納問題。
核電、水電的增量不大，唯一能頂上的只有火電。
容量電價，是為了給火電一個兜底收益。要你給新能源發電讓路，減少發電小時數，但也不能讓火電吃虧，給你補償一部分，皆大歡喜。
所謂的火電業績穩定性增強，很大一部分是基于容量電價的補償。
如今，邏輯又變了。
2026年新能源裝機大剎車，用電缺口將由火電補上，發電小時數可能不會下降（原先的預期是要下降的）。
能源局給火電行業吃了一顆定心丸。
既拿了容量電價，上網電量也沒降，火電豈不是賺大發了？
所以，明年火電的行情肯定會更好，可能出現一波價值重估。
何況今年本來也沒漲，安全邊際足夠。資金高切低的話（尤其是險資），火電會是一個首選。
看看國電電力的走勢，貌似是在打樣了。當然人家是有兜底的分紅承諾。
?END?
個人觀點，僅作參考，不作推薦。股市有風險，投資需謹慎。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
