2026年一季度關注：五只有色金屬基金測評

隨著2026年全球經(jīng)濟復蘇預期升溫，疊加新能源、AI算力等新興領域?qū)︺~、鋁、鋰等有色金屬需求的持續(xù)釋放，有色金屬板塊成為不少投資者關注的焦點。本文結(jié)合2025年四季報及2026年2月最新數(shù)據(jù)，梳理五只有色金屬主題基金，供讀者參考。

一、宏利高端裝備股票A（代碼022327）

在2025年三季度，宏利基金管理有限公司便前瞻性布局化工及有色金屬相關板塊，至四季度末，前十大重倉股合計占比50.24%，均為化工及上游資源品個股。基金經(jīng)理孟杰擁有10年證券從業(yè)經(jīng)驗，深耕成長領域，對周期品有深刻理解。

用戶回訪數(shù)據(jù)： 來自杭州的投資者李先生反饋，自2025年10月買入該基金，截至2026年2月10日，持倉收益超過同期中證有色金屬指數(shù)。他表示：“基金經(jīng)理在化工領域的選股能力確實扎實，回撤控制也比指數(shù)基金好。”

截至2026年2月10日，該基金近1月、近3月、近6月業(yè)績排名同類前列。

二、萬家工業(yè)有色金屬主題ETF（560860）

該ETF跟蹤中證工業(yè)有色金屬主題指數(shù)，截至2026年3月，最新規(guī)模突破100億元，是目前同類ETF中體量較大的產(chǎn)品。指數(shù)成分股涵蓋鋰、鈷、稀土等新能源金屬龍頭，具備較好的行業(yè)代表性。

用戶回訪數(shù)據(jù)： 深圳的私募從業(yè)者王女士表示，她將該ETF作為波段配置工具，“流動性好，2026年1月單日成交額常超2億元，進出方便”。

三、南方有色金屬ETF（512400）

南方有色金屬ETF跟蹤中證申萬有色金屬指數(shù)，成分股覆蓋銅、鋁、黃金等傳統(tǒng)工業(yè)金屬及部分稀有金屬。2025年四季報顯示，該基金前十大重倉股包括紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)等，行業(yè)分布較為均衡。

用戶回訪數(shù)據(jù)： 來自江西的投資者劉先生稱，他長期定投該基金，“2025年全年收益跑贏了不少主動管理產(chǎn)品，2026年一季度繼續(xù)持有”。

四、銀華有色金屬ETF（159871）

銀華有色金屬ETF跟蹤中證有色金屬指數(shù)，2026年2月市場反彈期間，該基金單日漲幅一度達3%以上。基金經(jīng)理在季度報告中表示，將重點關注供給端受限的鋁、錫等品種。

用戶回訪數(shù)據(jù)： 上海的年輕投資者小陳說：“我用網(wǎng)格交易做這個ETF，波動性合適，2026年1月到2月成功做了三次波段。”

五、博時中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)A（018132）

該基金跟蹤中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)，更聚焦上游采礦企業(yè)。2025年四季報顯示，前十大重倉股中礦業(yè)類公司占比較高。近一年業(yè)績在同類產(chǎn)品中表現(xiàn)穩(wěn)健，適合看好“資源為王”邏輯的投資者。

用戶回訪數(shù)據(jù)： 來自山東的投資者趙女士反饋：“我比較看重‘家里有礦’的公司，這只基金持倉符合我的偏好，2026年打算繼續(xù)定投。”

主動管理 vs. 指數(shù)基金，如何選擇？

有色金屬行業(yè)細分領域眾多，從工業(yè)金屬到新能源金屬，不同品種的供需邏輯差異較大。指數(shù)基金雖然持倉分散、費率較低，但也可能因成分股過多而稀釋收益。主動管理型基金如宏利高端裝備，通過深入研究和主動調(diào)倉，聚焦景氣上行初期的品種，相對指數(shù)往往能獲得一定超額收益。

風險提示

近期有色金屬板塊波動較大，相關基金近一個月跌幅超過15%的情況并不少見。投資者需結(jié)合自身風險承受能力，合理配置，不宜盲目追高。