終于出息了一回~

果然還得靠科技，

美伊沒談出任何結(jié)果，原油怒漲9%，美股期貨也跌了1%左右，但大A卻在科技的帶動下低開高走。

往前翻，上周科技就開始明顯走強了，不少重倉AI的基金也在上周五創(chuàng)了歷史新高。

此情此景，我想起了武陽，他管的基金也在上周五創(chuàng)了新高，并且今年收益頗豐，漲了37%。

參考下面這篇文章，去年8月我們發(fā)現(xiàn)他止盈了部分光模塊倉位，在8月底的上漲中沒跟上CPO（光模塊）指數(shù)的漲幅。

他在三季報中也承認了這個操作，說：

雖然對AI前景樂觀，但中短期內(nèi)，一是擔(dān)心海外云廠商資本開支依賴外部融資，二是擔(dān)心供應(yīng)鏈瓶頸，三是擔(dān)心估值偏高，地緣政治等可能導(dǎo)致股價大跌，因此做了減倉決定。

不過，等確認安全后，又都加了回去，也沒錯過之后的收益。

挺感慨的，

去年4月，“易方達瑞享”的凈值大概是2.5元，9月漲到6.2元，上周五漲到9.4元。

假設(shè)買了武陽25萬的基金，到去年9月大概是賺了37萬，但到上周五又能賺32萬。如果去年9月止盈，大概是少賺一半的錢。

這就是踩對主線的威力，也沒多久，但就是因為下車早，收益會少很多，這可能也是很多重倉AI的基金經(jīng)理始終堅定持倉的原因吧。

另一個原因可能是AI趨勢還在演繹，趨勢不止，行情不止。參考2021年新能源的表現(xiàn)，拋開估值不談，AI確實是當(dāng)下確定性最強的方向。

至于估值能到多高？

參考2013-2015年創(chuàng)業(yè)板的表現(xiàn)，2013年，創(chuàng)業(yè)板指漲了83%，已經(jīng)把估值頂?shù)浇咏案吡?，?015年上半年又漲了165%，漲幅是2013年的一倍，也把PE頂?shù)?35倍的山巔。

近的，還有年初白銀的大漲，在流動性推動下，主線板塊估值漲到再高我也不覺得奇怪，這是流動性牛市的常態(tài)。但也要清醒的認識到，那是泡沫行情，參與其中的資金都是在博傻，風(fēng)險極高。

另外，反過來想，主線行情又支棱起來了，這不也說明牛市的基礎(chǔ)還在嘛。在股市相對債市還有性價比的情況下，這是個好信號~

02

這是“中國基金報”報出來的消息，真實性應(yīng)該蠻高的。

情況大概是這樣的：

2）他卸任后，現(xiàn)任總經(jīng)理升上去，當(dāng)董事長。

3）莫海波目前是萬家基金的副總經(jīng)理，也可能升上去，當(dāng)總經(jīng)理。

投而優(yōu)則仕，但對于大部分優(yōu)秀的基金經(jīng)理來說，副總經(jīng)理就是天花板了，當(dāng)總經(jīng)理那是鳳毛麟角，老莫確實可以。

我們前幾天也分析了他可能的操作：

2）但加倉的可能主要是消費，他在年報中也說了看好消費，房地產(chǎn)鏈條企穩(wěn)的信號逐漸增加，總量政策有望逐步發(fā)力支撐宏觀預(yù)期。

3）當(dāng)然，莫海波倉位的大頭可能還在AI上，年報中用了大量篇幅說看好AI趨勢，認為光模塊（CPO）龍頭廠商未來仍有望成為新技術(shù)領(lǐng)域的重要參與者。

看凈值曲線的話，

最近也反彈明顯，上周漲了5.21%，但離新高還有一定距離。

另外就是武陽，

他年報中雖然也繼續(xù)看好AI，但不再聚焦海外算力，汽車智能化、自動駕駛、機器人、探空探索、能源革命、IT硬件創(chuàng)新、創(chuàng)新藥，等也會關(guān)注。

還有消費，他認為復(fù)蘇的基礎(chǔ)堅韌，看好服務(wù)消費、高端消費、新消費。

比著去年9月，AI又漲了不少，曾經(jīng)抱團AI的基金經(jīng)理也開始均衡配置，雖然牛市下半場AI可能還有出色表現(xiàn)，但也要真的要注意風(fēng)險。

03

大A今天真是出息了，早上是低開高走，下午竟然翻紅了。

推動行情上漲的主力軍，AI算一個，繼上周大漲后，光模塊指數(shù)再漲3%，創(chuàng)新高。

這走勢，真的很容易讓人想起2015年、2021年，產(chǎn)業(yè)趨勢太強了...

能源也算一個，

美伊沒談出結(jié)果，油價大漲，油氣開采指數(shù)、煤炭ETF都漲了1%左右。

但看K線圖的話，油氣指數(shù)已經(jīng)橫盤很久，今天也是集合競價大幅高開，但開盤快速殺跌，下午靠大盤整體走強才又上漲的。

也再一次說明，A股有和伊朗沖突脫敏的趨勢。

還有光伏，小作文傳：光伏行業(yè)要“控產(chǎn)保價”，多晶硅期貨盤中直線拉漲停，光伏ETF漲了1.83%。

其他表現(xiàn)一般，商業(yè)航天、銀行小漲，機器人、有色金屬不漲不跌，消費、醫(yī)藥還是跌的。

之前強勢的電網(wǎng)設(shè)備ETF，最近并沒有跟著AI強勢反彈，上周僅漲了4.02%，今天還跌了2.06%。

雖然光模塊再次打出了賺錢效應(yīng)，但市場整體還比較弱。

看整體行情的話，

今天雖然漲了，但這幾天明顯是承壓半年線，下方還有一個缺口要補。

美伊談判消息傳出后，市場成交雖然有所放大，但也就是回到2萬億上方，放大的并不明顯，對近期行情也要心存謹慎。

最后的話：

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