美伊談崩！本周，懸了

今天各媒體報道，美伊談判失敗，雙方各回各家，明天全球資本市場，又要難受了。

今天詳細聊聊。

01

開篇照例說故事。

連續兩個周末，老南都開車1小時，去找斑背大尾鶯。

這鳥雖僅屬于近危物種，但在觀鳥圈里人氣非常高，因為太難看到了，平時都在蘆葦底部，只有春天交配季，才會站在稍微高點的地方，有機會看到。

上周無意在一個地方聽到了這種鳥的叫聲，在附近轉了1小時無果。這周又是轉了1小時，沒看到，就回車上換了雙膠鞋，冒險穿過膝蓋高的水草，往蘆葦蕩里走。

因為怕會陷到泥里，走得很慢，往深處走了差不多100米，還真給我看到了，非常小，身影也十分隱蔽：

這可太開心了，立刻微信幾個鳥友，結果一資深鳥友直接批評我：你不要命了啊，這里不能下去，超級多的蜱蟲。

嚇得我連滾帶爬趕緊撤退，前陣子剛看的新聞，南京僅市第二醫院，“每年收治蜱蟲相關病例超3000例，其中重癥患者占10%—15%，死亡率約5%—8%。”

上來后幸虧車上常備高濃度避蚊胺，全身噴藥，回家衣服都洗掉，目前看沒中招。

為拍個鳥，冒這種風險，不值啊。

這就和我們投資一樣，有時候看似賺到了不少錢，但實際背后冒了巨大的風險，且自己還不知道。一旦風險釋放，會非常慘。

02

回到正題，今天這個標題有點標題黨。

一方面，上周停火后全球市場大漲，追進去不少資金。如今談判破裂，大家自然關心周一怎么辦。

但另一方面，站得更高些看就會發現，上周本就不該追高入場。

上周一，老南就寫了《清明撞上復活節，中東戰事升級，4 月理財記住這件事》，提醒：

在這個時刻，還是要謹慎點，尤其是風險資產的配置上，沒必要去賭。賭贏了獲利空間有限，賭輸了，很容易把過去一兩年的浮盈打掉。

包括“16號內參”上周三，寫了《脆弱的停戰，激動的市場》，明確提醒：

雙方分歧依然巨大，2周后重燃戰火的概率依然不小。
如果目前權益類資產超配的，依然建議趁這輪反彈，逐步降低到標配。

包括周五讓石榴叔在朋友圈發了這張圖提醒大家：

截至上周四，霍爾木茲海峽的交通流量，降至戰爭爆發頭兩天以來的最低水平。

真不要看建國說什么，也不要看伊朗說什么，其實就看兩件事就可以了。

一是霍爾木茲海峽的交通流量，二是美國的軍隊動向。

再看個數據：

第7架E-11A（可理解為戰場超級路由器），從美國抵達沙特蘇丹王子機場。美國E-11A一共只有8架，還剩1架在美國，其余都在蘇丹王子機場。

而停戰之后，還有一則新聞值得注意：

所以啊，你說這戰，停得下來不？

給大家補充個冷知識：

1951年7月，抗美援朝進行第一次停火談判；1953年7月27日，《朝鮮停戰協定》簽署。

有些事一旦開始，就沒那么容易停下來。

而且最麻煩的是，再過一兩個月，中東地區就進入夏季了，持續40°—50°的高溫，疊加沙塵暴。想派地面部隊都已經來不及了。

03

我上周在“16號內參”里聊中東時，推薦大家去看下達利歐最新的一篇文章——《我們正處于一場短期內不會結束的世界大戰》，有幾段我很認同：

大多數人往往關注并對那些當下吸引注意力的事件做出反應——比如現在伊朗局勢——卻忽視了更大、更重要、更長期演變的因素，這些因素正驅動著當前的事態并決定著未來的可能走向。就當下而言，最重要的是：美以伊三方的戰爭只是我們所處的一場世界大戰的一部分，而這場戰爭短期內不會結束。
世界秩序已從由占主導地位的美國及其盟友（如七國集團）引領的、多邊規則為基礎的世界秩序，轉變為沒有單一主導力量來維持秩序的以實力為準的世界秩序，這意味著我們可以預期更多的沖突。
正如歷史所示，最可靠的判斷哪個國家更有可能獲勝的指標，不是哪個國家最強大；而是哪個國家能承受痛苦、堅持得最久。

所以啊，這個時候，怎么謹慎都不為過。

對美國而言，這是一場只能贏不能輸的戰爭。對伊朗而言，只要不輸，打平就是重大勝利。

但對資本市場而言，不確定性越大，波動率越高，越是短線交易散戶的墳墓。

更要從配置角度，控制高波動資產比例，重視多資產、多策略的分散。