花唄、白條、月付等將迎重大調(diào)整

近日，中國人民銀行等八部門聯(lián)合印發(fā)《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷管理辦法》（下稱《辦法》），花唄、白條、“**月付”等信用支付產(chǎn)品將迎來重大調(diào)整。該規(guī)定旨在終結(jié)支付與信貸產(chǎn)品的深度捆綁，新規(guī)將于2026年9月30日起正式施行。

針對非銀行支付機(jī)構(gòu)的支付嵌入信貸亂象，《辦法》第十二條劃出明確紅線：非銀行支付機(jī)構(gòu)不得將貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融產(chǎn)品列入支付工具選項(xiàng)，不得為貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融產(chǎn)品提供營銷服務(wù)。

長期以來，在電商、外賣、出行、生活繳費(fèi)等場景的支付頁面中，花唄、白條、“**月付”等本質(zhì)為貸款的信貸產(chǎn)品，常常與銀行卡、賬戶余額等自有支付方式并列展示在付款頁面。這種設(shè)計(jì)利用了用戶在支付時(shí)的慣性思維，模糊了“花自己的錢”和“借錢花”的界限，讓用戶在不留神的情況下就選擇了信貸產(chǎn)品。

支付和貸款為何要兩分開

多位行業(yè)人士及專家認(rèn)為，新規(guī)的核心邏輯之一在于防止支付機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)混亂引發(fā)糾紛或風(fēng)險(xiǎn)；其二在于防止貸款、理財(cái)?shù)入[藏在支付選項(xiàng)中，干擾用戶支付決策，或?qū)е逻^度借貸。

招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董希淼認(rèn)為，《辦法》斬?cái)嗑€上線下分潤合謀，支付機(jī)構(gòu)收銀臺頁面必須將支付工具與貸款等金融產(chǎn)品清晰區(qū)隔，嚴(yán)禁誤導(dǎo)性捆綁與默認(rèn)捆綁。

素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，《辦法》第十二條從根源上杜絕了以“支付優(yōu)惠”為名誘導(dǎo)開通跟使用借貸產(chǎn)品、資管產(chǎn)品的路徑，有效防范用戶混淆支付工具與貸款產(chǎn)品，反映出互聯(lián)網(wǎng)平臺支付業(yè)務(wù)的全鏈路監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)。

蘇筱芮認(rèn)為，短期看相關(guān)支付機(jī)構(gòu)將面臨商業(yè)模式重構(gòu)、營收承壓等局面，長遠(yuǎn)看將倒逼支付機(jī)構(gòu)回歸支付本源，促使平臺支付在保護(hù)金融消費(fèi)者利益的基礎(chǔ)之上，邁向更純粹、健康的發(fā)展軌道。

哪些貸款產(chǎn)品會受影響？

新規(guī)中所提及的貸款產(chǎn)品主要涉及兩大類，其一是信用付或“先買后付”類產(chǎn)品，比如花唄、白條、月付等；其二是現(xiàn)金貸及導(dǎo)流平臺，比如借唄、各類借錢產(chǎn)品入口等。

多位支付及信貸從業(yè)人士表示，新規(guī)對支付公司導(dǎo)流做現(xiàn)金貸的業(yè)務(wù)可能影響更大，信用付或先買后付類產(chǎn)品也可能有一定影響。

蘇筱芮認(rèn)為，后續(xù)各互聯(lián)網(wǎng)平臺APP需要重新設(shè)計(jì)支付收銀臺頁面，默認(rèn)勾選、前置推薦等操作不再出現(xiàn)，而是將金融產(chǎn)品與支付工具進(jìn)行區(qū)隔；誘導(dǎo)性話術(shù)如“低利率”“低門檻”“秒到賬”也將消失。

她提到，從消費(fèi)者的角度，新規(guī)后將感受到如下變化：一是支付工具變得更加純粹、簡潔，不會再遇到莫名其妙的平臺分期產(chǎn)品，也不會在不知情的情況下由于小額透支而影響征信；二是誘導(dǎo)話術(shù)的消失，金融營銷宣傳用語將更加嚴(yán)謹(jǐn)；三是基于新規(guī)第十三條，用戶將能夠通過拒收或退訂選項(xiàng)，對無休止的營銷信息進(jìn)行拒絕。

來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)