北京
2025年，在“雙碳”戰略的深層驅動下，中國新能源產業版圖迎來歷史性拐點。數據顯示，全年風光新增裝機突破4.3億千瓦，累計并網規模達18.4億千瓦，占總裝機比重升至47.3%，首次超越火電成為裝機主體。在這場能源結構的深度重塑中，以“五大六小”發電集團為代表的主力陣營競爭格局悄然生變，華電新能憑借超97GW的總裝機規模斷層領跑，而光伏板塊的爆發式增長正取代風電，成為各大央企角逐規模排名的核心變量。在新能源開發的頭部陣營中，華電新能已強勢確立“一哥”地位。截至2025年末，其風光總裝機規模突破97GW，疊加2026年一季度新增的3GW，正式邁入“億千瓦俱樂部”。這一規模不僅遠超行業平均水平，更呈現出“斷層式”領先優勢。
深入剖析其增長路徑，動力引擎的切換尤為引人注目。2022年至2023年間，華電新能仍倚重風電作為增長主力，但進入2024年，光伏裝機規模實現歷史性反超。至2025年末，光伏與風電的規模差距已拉大至10GW，光伏以52.8GW的裝機量穩居內部第一，不僅貢獻了150.58億元的營收（同比增長37.66%），更成為其拉開與追趕者差距的關鍵護城河。
緊隨其后的是三峽能源與中國電力，二者總裝機規模分別為51GW和48.8GW。值得注意的是，龍源電力與華能國際的競爭已進入白熱化階段，兩者的風光總規模分別為45.9GW和45.6GW，差距不足300MW，任何一方的戰略失誤都可能導致座次重排。
2025年的行業數據揭示了一個顯著趨勢：光伏已取代風電，成為各大電力央企規模擴張的主力。
在光伏裝機排行榜上，華電新能以52.8GW的規模一騎絕塵。中國電力以28.32GW位列第二，并在建1.4GW項目儲備；三峽能源以26.78GW位居第三，其集中式光伏市場份額占比近4%。華能國際與中國核電分列其后，裝機規模分別達到25GW和23GW以上。
這一趨勢在各家新增裝機結構中得到了印證。龍源電力2025年凈增新能源裝機4.85GW，其中光伏貢獻了3.14GW，占比超六成；國電電力的光伏裝機同比增加6.6GW，遠超風電655.4MW的增量；上海電力的光伏新增裝機也接近風電的兩倍。中核集團更是展現出強勁的追趕勢頭，截至2025年底，其在建光伏項目高達5.32GW，新獲指標超2GW，未來有望改寫頭部格局。
與光伏賽道的百花齊放不同，風電領域呈現出極高的行業集中度和央企壟斷特征。2025年，風電裝機超1GW的21家企業中，幾乎難覓民營企業蹤影，10GW以上規模的10家企業占據了絕大部分市場份額。
華電新能同樣在風電領域拔得頭籌，以42GW的裝機規模領跑。龍源電力作為老牌風電勁旅，以32GW位居次席，并在2025年新簽了4GW的風電開發協議。華潤電力以29GW的權益并網容量位列第三，另有7.3GW在建項目蓄勢待發。三峽能源與華能國際分別以24GW和20GW的規模分列第四、五位。這五家企業構筑了風電開發的“第一梯隊”，其規模優勢在短期內難以被撼動。
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