雨前情報 | 外資精密制造西部工廠轉向“共享賦能”；本源悟空-180”上線；我國兆瓦級航空混動系統聯試成功

（監測周期：5.7-5.10）

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1、外資精密制造企業西部布局：“從內部配套到共享賦能”

2、“本源悟空-180”上線

3、我國兆瓦級航空混合動力系統聯試成功，填補大功率航空發電工程空白

4、智能眼鏡市場迎來爆發元年，AI終端成為消費電子新增長極

5、新版綠色物流國標落地，引領物流行業低碳數智升級

6、AI算力引爆電子級玻纖供需失衡，龍頭廠商開啟新一輪漲價周期

7、搶占全球AI競爭制高點：基礎教育前置與貫通式培養體系成新范式

8、接入超300款AI大模型，國內最大大模型服務平臺上線

9、英特爾業績拐點確立，AI推理時代CPU價值重估驅動戰略回歸

10、國產AI基礎設施融資活躍，頭部企業加速爭奪算力、模型與API入口

11、殲-35出口型亮相，中國高端軍貿破局

外資精密制造企業西部布局：“從內部配套到共享賦能”

近期，雨前顧問調研某外資精密制造企業，該企業目前八成業務供應集團內部，未來計劃逐步將內部供應率降至50%，主動提升市場化參與度，從“成本中心”向“市場主體”轉型。

雨前顧問認為，這一轉型折射出兩個重要趨勢。一是內部配套轉外拓市場，產業配套價值凸顯。外資工廠從“內部工廠”走向“市場主體”，意味著西部供應鏈將獲得更多來自外資生態的溢出機會。本地汽車、醫療、消費電子企業有望更便捷地獲取精密制造能力，提升供應鏈韌性。二是產能開放賦能小微，精密制造共享經濟可期。該企業透露，未來在產能允許的情況下，有意將部分富余產能開放給外部小型企業代工。精密制造設備投入高昂，小微企業往往難以承擔，這一模式若落地，有望形成“精密制造共享工廠”的新形態，小微企業無需自建產線，通過共享外資工廠的設備與技術資源，實現輕資產運營。

此外，該企業還表示精密制造加工對需要在特定溫度環境下進行，制造設備昂貴且經常移動會有較大損壞，對于能源保障和穩定的土地使用有較大需求。由于中心城區土地資源有限，郊縣或將成為裝備制造主要承接區域，郊縣區域應重點關注能源保障，以備承接更多裝備制造類企業入駐。

（裝備制造研究部 陸雪瑩）

“本源悟空-180”上線

5月9日，據安徽省量子計算芯片重點實驗室消息，搭載單核180個計算比特自主超導量子芯片的“本源悟空-180”量子計算機已正式上線運行，即日起面向全球接收量子計算任務。“本源悟空-180”由我國自主研發，全鏈條自主可控，其搭載的量子計算芯片系統、量子計算測控系統、量子計算環境支撐系統及量子計算機操作系統等4個關鍵核心體系，均由本源量子全棧自主研制。據悉，第三代“本源悟空”（72計算比特）已穩定運行超兩年，并于2025年實現中國自主量子算力首次出口銷售。

雨前顧問認為，“本源悟空-180”的上線標志著我國量子計算在“百比特”門檻上實現了從“跟跑”到“并跑”的關鍵跨越，全棧自主可控能力進一步夯實。對成都而言，這一事件釋放了兩大信號：一是算力基礎設施迎來新一輪升級窗口。成都作為“東數西算”國家樞紐節點，應積極對接本源量子等頭部企業，探索在蓉部署量子計算算力節點，將天府數據中心集群的經典算力優勢與量子算力形成協同互補；二是“量子+行業”場景落地有望加速。本源悟空系列已積累超90萬個全球任務，其商業化驗證經驗可為成都金融科技、生物醫藥、新材料等產業的量子應用探索提供合作接口，成都應依托自身產業基礎，率先開放一批“量子+行業”示范場景，搶占量子計算應用落地的西部先機。

（電子信息研究部 王珺琦）

我國兆瓦級航空混合動力系統聯試成功，填補大功率航空發電工程空白

5月7日，我國首型兆瓦級混合動力系統在江蘇完成地面性能聯合試驗，系統由南航無錫研究院、上海電氣集團等聯合研制，與AES100渦軸發動機完成集成直驅滿功率試驗，打通了渦輪動力到電能輸出的完整鏈路，填補了國內大功率高速航空發電系統工程化應用空白 。 該系統額定功率 1000kW ，已形成覆蓋 350kW 至 1MW 的航空高速發電機全譜系產品矩陣，可服務于混合電推進航空器、 eVTOL 及通用航空等領域。

雨前企服認為，此次突破在三重維度具有深遠意義。一是補齊航空電推進關鍵環節。繼4月初兆瓦級氫燃料渦槳全球首飛之后，此次聯試成功標志著我國在“氫燃料+混合動力”兩條新能源航空動力路線上均取得工程化突破。二是為低空經濟提供自主核心裝備。渦輪混電方案兼具高能量密度與遠航程優勢，AES100系列持續推進適航取證，為eVTOL、支線飛機等自主可控提供動力支撐。三是帶動航空電機、電力電子等產業鏈協同迭代。對四川而言，成都及周邊擁有中國航發成發等動力制造基礎及汽車電子供應鏈優勢，與混動系統對高功率密度電機、高壓快充的需求高度契合，建議依托現有科研體系積極承接相關產業配套。

（雨前企服 范玥）

智能眼鏡市場迎來爆發元年，AI終端成為消費電子新增長極

2026年第一季度，中國智能眼鏡市場零售量達40.2萬臺，同比增幅高達96%；零售額達8.1億元，同比增長102%。“五一”假期期間，在“以舊換新”政策補貼刺激下，AI眼鏡等智能終端銷售火爆，部分產品賣到斷貨。

雨前顧問認為：智能眼鏡銷量翻倍式增長，疊加科技巨頭紛紛入局，標志著AI驅動的下一代個人計算終端市場已正式啟動。消費邏輯正從“參數比拼”轉向“場景體驗”，用戶愿意為AI賦能的實時翻譯、第一視角記錄、多模態交互等“真體驗”付費。從產業影響看，這正在重塑消費電子格局：手機作為唯一核心終端的地位受到挑戰，一個以AI眼鏡、AI手機、AI耳機等多元形態構成的“環繞式智能”生態正在形成。未來產業部署重點在于：一是核心體驗定義。聚焦少數能解決用戶痛點的“殺手級”AI應用（如實時翻譯、視覺輔助），而非功能堆砌。二是技術整合。突破輕量化、長續航、顯示與交互等硬件瓶頸，并實現端側大模型的高效部署。三是生態競爭。智能眼鏡的競爭本質是操作系統（如Android XR）、AI服務（如多模型平臺）與應用生態的競爭，企業需盡早布局。

（電子信息研究部 易樹立）

新版綠色物流國標落地，引領物流行業低碳數智升級

新修訂的《綠色物流指標構成與核算方法》國家標準于5月1日正式實施，新版標準重點新增可再生能源發電與儲能系統、環保油墨使用率、數智化運營等關鍵指標，并修訂載運工具噸公里能耗、減量化包裝使用率等指標，構建起覆蓋設施建設、設備選用、能源消耗、包裝材料及數智化管理的綠色物流標準體系。

雨前顧問認為，本次國標升級是綠色物流從理念倡導邁向標準化、強約束治理的關鍵標志，也是行業政策從激勵型向約束型切換的重要信號。政策層面，新規將物流納入低碳治理體系，倒逼物流節點能源清潔化改造，補齊物流領域可再生能源應用短板；產業層面，通過能耗、包裝指標優化，引導企業降本合規，適配綠色貿易壁壘，淘汰落后產能；發展層面，明確綠色與數智化融合方向，依托數字化手段優化資源配置、降低碳排放。短期來看，合規門檻抬升將加大中小微企業經營壓力，加速行業洗牌、資源向頭部集中；中長期將持續優化能源、運輸、包裝體系，推動新能源物流普及。整體而言，新規重塑行業競爭規則，將綠色績效轉化為企業核心競爭力，助力供應鏈低碳協同升級。

（醫藥能源研究部 雷雪蓮）

AI算力引爆電子級玻纖供需失衡，龍頭廠商開啟新一輪漲價周期

5月6日，受AI算力需求持續爆發影響，電子級玻纖板塊集體大漲，中材科技、宏和科技、中國巨石全部漲停。英偉達CEO黃仁勛近期親赴日本拜訪全球龍頭日東紡以確保供應，蘋果亦派員常駐日本談判。據測算，2026年算力GPU帶來的低介電電子布市場需求將達1.4億米，而行業產能擴張受政策約束明顯收緊。

雨前企服認為，電子級玻纖正從周期性大宗品升級為AI供應鏈的“戰略物資”，其供需緊平衡態勢有望重塑行業估值邏輯。一是AI服務器對電子布需求量的倍增效應開始兌現。單臺AI服務器電子布用量是傳統服務器的3-5倍，加之英偉達、蘋果等下游巨頭直采行為打破傳統供應鏈層級，印證了該材料的不可替代性與緊缺程度。二是國內產能占比超七成，但高端產品仍存短板。中國企業在全球玻纖市場占據絕對主導（中國巨石占全球份額25%），但在AI芯片所需的低介電電子布等高端品類上，日東紡仍掌握關鍵技術。上游龍頭企業加速向高端電子布轉型，既是商業選擇，也是產業鏈安全需求。三是供給端“反內卷”政策落地，價格回升具備持續性基礎。2025年以來，行業自律公約與高層“反內卷”定調有效遏制了盲目擴產，與2021年的周期高點不同，本輪價格上漲有AI結構性需求支撐和政策端供給約束雙重保障，行業盈利修復有望更加穩健。建議國內電子布龍頭企業把握窗口期，加大低介電、超細紗等高端產品研發投入，同時下游PCB企業應做好供應鏈多元布局，防范單一材料供應風險。

（雨前企服 馮杰）

搶占全球AI競爭制高點：基礎教育前置與貫通式培養體系成新范式

5月7日，OpenAl發文介紹ChatGPT未來班2026屆——首批在大學四年全程使用ChatGPT的26位優秀畢業生發布的AI應用成果：通過墻壁和廢墟探測災難幸存者、保護瀕危語言、使超過1億張星系圖像可檢索等。5月6日，杭州市教育局招生通知中出現杭州首個高中AI特色班，首招16人，總顧問來自阿里和浙大。

雨前顧問認為，這兩則新聞折射出全球AI人才培育體系正經歷深刻變革，第一，AI人才競爭正從“高等教育后置”轉向“基礎教育前置”。杭州高中AI特色班的設立表明，AI教育正在向K12階段下沉，能否構建“小學啟蒙—中學深化—大學實戰”的貫通式AI人才培養鏈條將成為未來競爭關鍵。第二，AI素養正從“專業技能”升級為“通識能力”。無論是OpenAI畢業生用AI解決天文學、語言學、環保等跨領域問題，還是杭州特色班強調“這不是簡單的編程班”，均表明未來產業對人才的核心要求已從“會寫代碼”轉向“會用AI重構問題”。這一轉變要求業界在人才評價體系中，將AI工具的批判性使用能力、跨學科整合能力與倫理邊界意識納入核心考核維度，而非簡單以技術熟練度作為唯一標尺。

綜合來看，AI人才培養的通識化、實戰化趨勢不可逆轉，各地產業主管部門可探索將AI基礎教育納入區域人才戰略頂層設計，推動龍頭企業與重點中學建立常態化合作機制，搶占未來產業競爭的人才制高點。

（數字經濟研究部 易睿敏）

接入超300款AI大模型，國內最大大模型服務平臺上線

5月8日，中國移動在2026年移動云大會上發布了移動模型服務平臺MoMA。MoMA服務平臺是中國移動依托九天大模型技術積累與算力布局，打造的AI核心基礎設施，首創Token集約化運營模式，推動AI像水和電一樣“隨時可得、隨處可用”。該平臺接入超300款業界主流AI模型，是目前國內匯聚大模型數量最多的平臺，通過“成本優先”“效果優先”“均衡優先”三種模式，自動分析用戶需求，智能匹配最優模型，當模型出現超時、限流或故障時，平臺自動實現秒級切換，確保業務連續不中斷。

雨前顧問認為，MoMA大模型服務平臺將模型供應商、算力資源和行業客戶之間的復雜關系壓縮成一個可運營的中間層，運營商將從流量分發回到能力分發，具備最強的接入面、客戶面和運營面，AI將從模型競爭走向運營競爭。該平臺的發布主要有以下三點影響：一是降低AI應用門檻，通過“一次接入、智能優選、普惠可用”的一站式服務，用戶無需逐個對接不同模型接口或簽訂多份合同，即可調用超300款主流AI模型，大幅簡化AI技術的使用流程。二是優化成本與資源利用，首創token集約化運營模式，通過國產算力部署、智能路由調度、緩存復用、token壓縮等技術，實現單位token成本壓降約30%，資源占用率降低50%以上，解決AI應用成本高、資源浪費的問題。三是精準實時計量，平臺實施流式實時計費，用戶使用Token計費端到端時延不超過1分鐘，實現“即用即付”，有效破解傳統賬單消費透明度缺乏的問題。

（數字經濟研究部 唐李翊茉）

英特爾業績拐點確立，AI推理時代CPU價值重估驅動戰略回歸

英特爾2026年第二季度營收指引（138-148億美元）大幅超越市場預期，標志其業績復蘇拐點確立。核心驅動力來自AI運算從訓練向推理階段遷移帶來的CPU需求結構性增長。英特爾CEO陳立武在財報會議中明確，CPU與GPU的算力配比正從傳統AI訓練場景的1:8，向推理階段的1:4收斂，并將在高階智能體與復雜任務場景下進一步趨向1:1的均衡狀態。

雨前顧問認為：英特爾的復蘇信號表明，萬億美元規模的AI算力投資，不會長期由單一類型的芯片壟斷。一個由CPU（負責控制與通用計算）、GPU（負責并行計算）、NPU/ASIC（負責特定推理加速）等構成的異構、平衡的算力體系正在形成，算力投資正從“堆砌浮點算力”轉向“構建高效可靠的智能系統”。這將對服務器OEM、云計算廠商的采購策略，乃至整個半導體產業鏈的資本開支方向產生深遠影響。英特爾若能持續鞏固其在CPU與先進封裝上的優勢，并成功打通代工業務，將有望在AI下半場扮演比預期更重要的角色。

（電子信息研究部 李弘陽）

國產AI基礎設施融資活躍，頭部企業加速爭奪算力、模型與API入口

近日，國產AI基礎設施領域迎來新一輪融資熱潮。5月7日，無問芯穹宣布再獲超7億元融資，持續穩居中國AI原生基礎設施公司融資規模之首；同期，月之暗面（Kimi）完成新一輪約20億美元融資，投后估值突破200億美元；DeepSeek啟動首次外部融資，估值從最初傳聞的100億美元飆升至約500億美元。三家頭部企業短期內密集融資，標志著國產AI基礎設施正從“技術驗證期”邁向“規模擴張期”，資本對上游基礎設施環節的關注持續升溫。

雨前顧問認為，從資本投向看，國產AI融資重心正在由模型參數競爭轉向基礎設施能力競爭。如無問芯穹本輪融資重點投向“多元異構”“軟硬協同”和“Token到生產力”的轉化，意味著AI基礎設施的核心價值，正在從“有沒有算力”轉向“能否把異構算力調度好、利用好、商品化”。

從商業化路徑看，國產AI競爭重點將加快由“模型領先”轉向“單位Token成本、交付效率和行業落地能力”。如無問芯穹Agentic MaaS平臺截至4月底日均Token調用量較去年底增長超20倍，反映出企業側真實調用需求正在放大。未來的融資活躍有望推動國產AI企業補齊算力、數據、工程化和渠道短板，但同時也會抬高估值與資本開支壓力。短期看，融資事件或將繼續密集發生，中長期看，競爭將回歸到算力利用效率、國產生態適配能力和商業收入兌現能力。

（數字經濟研究部 張文梓伊）

殲-35出口型亮相，中國高端軍貿破局

近日，央視節目中一架機頭印有“AVIC”標識、編號為“0001”的殲-35隱身戰斗機從機庫滑出，該機前起落架為單輪設計、無彈射掛鉤，與艦載版存在明顯區別，據推測為出口型版本，或命名為殲-35AE。

雨前顧問認為，美國F-35因出口限制與高昂價格，全球約80個潛在需求國中僅約20國獲批采購，高端戰機市場存在顯著需求缺口。殲-35AE現身標志著中國第五代戰機已具備量產出口的全部能力，可形成對F-35難以覆蓋市場的精準替代，此前新加坡航展展出殲-35A模型后，中東、東南亞地區已釋放明確采購興趣。同時，裝備出口將帶動飛行員培訓、后勤保障體系、武器彈藥適配、數據鏈集成等全鏈條服務輸出，推動中國防務出口從“賣裝備”向“賣體系”升級。

（裝備制造研究部 席麗佳）

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