聊一聊最新的政策：國(guó)補(bǔ)、降稅和信用修復(fù)

文 | 大何

2026年了，來聊一聊都有哪些政策更新了。

先說今年的國(guó)補(bǔ)政策。

今年的國(guó)補(bǔ)相比較去年明顯感到有些“收緊”了。

2026年國(guó)補(bǔ)有四大類，汽車報(bào)廢、汽車置換、家電、數(shù)碼智能產(chǎn)品。

對(duì)比去年，少了家裝、電動(dòng)自行車兩大類。

具體補(bǔ)貼對(duì)象，與居民高度相關(guān)的家電部分，先前2025年國(guó)補(bǔ)政策是從8類擴(kuò)大到12類，

但2026年國(guó)補(bǔ)又縮小到6類，只剩下冰箱洗衣機(jī)、電視、空調(diào)、電腦、熱水器六類，家用灶具、吸油煙機(jī)、微波爐、凈水器、洗碗機(jī)、電飯煲 6類不再補(bǔ)貼。

這不僅僅是范圍的收縮，補(bǔ)貼的力度和門檻也在悄然變化。

去年，一級(jí)能效產(chǎn)品能拿到20%的補(bǔ)貼，二級(jí)也有15%；

而今年，只有一級(jí)能效產(chǎn)品能享受15%的補(bǔ)貼，二級(jí)能效則完全沒有了。

這意味著，政策的天平正在向更節(jié)能、通常也更昂貴的頂配產(chǎn)品傾斜。

唯一的例外，似乎出現(xiàn)在數(shù)碼產(chǎn)品領(lǐng)域。

除了手機(jī)、平板、智能手表手環(huán)外，新增了智能眼鏡，還支持起了智能家居。

這很有趣，一邊是對(duì)基礎(chǔ)家電的補(bǔ)貼退潮，另一邊卻是對(duì)這些“錦上添花”型消費(fèi)的鼓勵(lì)。

一個(gè)是為了生活剛需，一個(gè)是為了品質(zhì)升級(jí)，政策的偏好不言而喻。

汽車補(bǔ)貼的變化，則更直觀地體現(xiàn)了這種導(dǎo)向。

過去“一口價(jià)”的補(bǔ)貼方式——新能源車補(bǔ)2萬(wàn)，燃油車補(bǔ)1.5萬(wàn)——對(duì)購(gòu)買十萬(wàn)出頭代步車的普通家庭非常友好，補(bǔ)貼額能占到車價(jià)的近20%。

而現(xiàn)在，改成了按比例補(bǔ)貼，上限不變。

這意味著，你必須買到16.67萬(wàn)以上的新能源車，才能拿滿2萬(wàn)的補(bǔ)貼。

對(duì)于那些預(yù)算10萬(wàn)元的剛需買家來說，補(bǔ)貼從2萬(wàn)縮水到了1.2萬(wàn)。

再加上購(gòu)置稅從“全免”變?yōu)椤皽p半”，今年換車的實(shí)際成本對(duì)比去年其實(shí)高了不少（等等黨血虧）。

所以，可以明顯看出今年國(guó)補(bǔ)的邏輯變了，不再是廣撒網(wǎng)式的普惠，而是更傾向于撬動(dòng)那些有能力、有意愿進(jìn)行高端消費(fèi)的群體。

這種“精打細(xì)算”的設(shè)計(jì)，對(duì)于真正預(yù)算有限、需求剛性的家庭而言，獲得感其實(shí)是下降的。

但這里還有一個(gè)更深層的問題，關(guān)乎消費(fèi)心理——“搶不到補(bǔ)貼就干脆不買”。

以我觀察，當(dāng)補(bǔ)貼變成一種需要“搶”的稀缺資源時(shí)，它對(duì)消費(fèi)的刺激效果可能會(huì)適得其反。

很多人并非掏不起那幾百塊的差價(jià)，但當(dāng)商品頁(yè)面用補(bǔ)貼后的低價(jià)吸引你，結(jié)算時(shí)卻告訴你“資格已用完”，那種“感覺自己買貴了”的心理障礙，足以讓許多人放棄下單，這種消費(fèi)體驗(yàn)實(shí)在是太差了。

樓市也迎來了一項(xiàng)新政：

個(gè)人出售持有不足2年的住房，增值稅率從5%降至3%；而持有滿2年的住房，則延續(xù)了免征政策，并將范圍擴(kuò)大到了北上廣深。

雖然在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，討論“增值”似乎有些奢侈。

增值稅的本意是對(duì)資產(chǎn)升值部分征稅，但在過去房?jī)r(jià)普漲的背景下，為了簡(jiǎn)化操作，演變成了按房屋總價(jià)的一個(gè)固定比例征收。

如今，當(dāng)房?jī)r(jià)進(jìn)入下行通道，許多房產(chǎn)早已沒有“增值”可言，繼續(xù)按全額征收這筆稅費(fèi)，本身就顯得不合時(shí)宜。

因此，這次降稅，與其說是“讓利”，不如說是對(duì)一個(gè)不合理現(xiàn)狀的糾偏。

其次才是我們要說的降低交易成本，激活二手房的流轉(zhuǎn)，向市場(chǎng)傳遞一份穩(wěn)住基本盤的決心。

對(duì)于無數(shù)希望“賣一買一”的改善型家庭來說，二手房賣不出合理價(jià)格，他們就沒有足夠資金去購(gòu)買新房。

同時(shí)，二手房的今天，就是新房的明天。

如果潛在購(gòu)房者看到周邊的二手房?jī)r(jià)格持續(xù)下挫，他們購(gòu)買新房的信心和欲望必然會(huì)大受打擊。

所以，任何試圖穩(wěn)定樓市的舉措，都必須先穩(wěn)住二手房的流動(dòng)性和價(jià)格預(yù)期。

還有一個(gè)是之前文章提到過的一次性信用修復(fù)政策（文章已經(jīng)無了）。

2020-2025年間單筆逾期≤1萬(wàn)元、已在2026年3月31日前還清本息的征信記錄，央行自動(dòng)屏蔽，不再展示在信用報(bào)告里。

首先要明確，它的力度是有限的。

它既不是個(gè)人破產(chǎn)制度的落地，更不是無條件的債務(wù)豁免。

它更像是在說：那些在高杠桿時(shí)期為經(jīng)濟(jì)承壓的居民們，在你們竭盡全力還清舊賬后，我們幫你抹去記錄，方便你再次借貸。

這被稱為“重塑信用”。

若我們將此政策與一周前三部門聯(lián)合發(fā)布的“11條提振消費(fèi)措施”放在一起看，脈絡(luò)會(huì)更加清晰。

那11條措施的核心，正是“以金融支持?jǐn)U大內(nèi)需”，

翻譯過來就是：通過消費(fèi)貸等金融工具來撬動(dòng)消費(fèi)。

這意味著需要設(shè)計(jì)更豐富的消費(fèi)貸產(chǎn)品，覆蓋更多場(chǎng)景，并需要足夠龐大的用戶群體來支撐這些政策的落地。

顯然，一個(gè)身負(fù)逾期記錄的“優(yōu)質(zhì)”用戶，是無法參與到這場(chǎng)新的“信貸促消費(fèi)”游戲中的。

因此，這次的信用修復(fù)，就像是為后續(xù)一系列組合拳清理了場(chǎng)地，打通了堵點(diǎn)。

想通了這一點(diǎn)，我們就能理解近期一系列金融政策的內(nèi)在邏輯：

銀行為何要不斷調(diào)低存量房貸利率？為何要普遍降低貸款門檻？今天又為何要支持信用修復(fù)？

是因?yàn)閻蹎幔炕蛟S不是。

銀行在反復(fù)權(quán)衡后可能發(fā)現(xiàn)，恰恰是那批曾經(jīng)逾期但有還款意愿和消費(fèi)能力的人，才是當(dāng)下最值得爭(zhēng)取的客戶。

所以，這個(gè)政策的本質(zhì)，是增加了消費(fèi)貸的“可觸達(dá)人群”，但并未減輕任何債務(wù)人已經(jīng)付出的代價(jià)。

還舊借新嘛，把債務(wù)周期拉長(zhǎng)就好，反正只要現(xiàn)在不暴雷，以后的事情以后再說。

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