6年10倍增長后新能源紅利出盡，2026年車市從大趨勢進入微循環(huán)

2025年車市塵埃落定，根據(jù)中國汽車流通協(xié)會數(shù)據(jù)，過去一年中，乘用車銷量達到2374萬輛，其中新能源車累計銷量1280.9萬輛，滲透率接近54%，同比增長17.6%。時光倒回2020年，新能源車銷量不過112萬，6年的時間，總量翻十倍，成為市場上絕對的主導力量，新能源汽車還會進一步發(fā)展成什么樣子，這可能是市場上每一個人心中巨大的問題。

但從6年的市場數(shù)據(jù)來看，新能源汽車發(fā)展的紅利可能在2025年被消耗殆盡，2026年將會進入一個全新的市場發(fā)展狀態(tài)，從此前政策和需求雙重推動的大趨勢轉為競爭深化和局部調整的微循環(huán)。下面就從幾個方面來展開對過去六七年市場的分析，從而得出今年的市場預判。

六年總量提升四百萬，銷售額提升一萬億

根據(jù)中國汽車流通協(xié)會2019-2025年數(shù)據(jù)顯示，在新能源突飛猛進的六、七年的時間里，中國汽車市場的總銷量從不到2019年2000萬，提升了大概400萬，到達了2025年的2374萬。零售總額從31262億，一度提升超過一萬億到2024年的42182億，雖然2025年略有回落，但也保持在四萬億（對比來看，2008年為抵御經(jīng)濟危機的投入也為四萬億）。

新能源車銷量翻10倍，跨越鴻溝，滲透率終超50%

2019年和2020年，中國汽車市場新能源銷售總量為102萬和112萬，僅僅增加了10萬臺，按照這個增速，到2025年銷量也不會突破200萬。可是實際的情況是，2025年新能源車銷量1281萬，銷量翻了十倍以上，并且在2025年全年的滲透率達到了近54%，已經(jīng)成功突破了跨越鴻溝理論中的增長鴻溝，成為市場絕對主流。

插電混動、增程高增長結束，純電為保增長以價換量

從增長速度來看，2020年到2025年中，插電混動的增長速度從-18%瞬間爬升至163%，隨后保持了三年的高增長169%、63%、75%，直到2025年落到了9%。同樣的，增程式從2020年的2637%的增長，保持了四年的高增長212%、125%、177%、78%，最終在2025年回落到3%的增長。

純電動在2021年有了一個169%的突破性增長之后，在2023年之后維持著20%多的增長直到2025年。不過為了維持2025年的增長，純電車付出了價格的代價，平均售價從2024年的16.8萬元跌到了2025年的14.3萬元。這在2025年熱銷的產(chǎn)品中就能找到端倪，大量的10萬元以下的純電車型，比如星愿、MG4、極狐T1等頻繁沖上銷量排行榜。

平均售價油車穩(wěn)中小升，新能源全線下跌，總體幾乎未變

說到平均售價，有個非常有趣的現(xiàn)象，油車從2020年的16萬一路爬升到了2024年的18.5萬，這肯定不是市場在升級，而是兩個核心趨勢導致的。首先，油車銷量大幅減少，等于分母變小了；其次越來越多的低價新能源車沖擊了該細分市場中的油車，低價油車銷量降低的程度遠高于其他價位段。

新能源無一例外的在六年中均價下跌，插電混動從25.3萬下跌到16萬，最為劇烈；增程式從32.8萬下跌到27.4萬，也有5萬元的跌幅；純電較為奇怪，從15.5萬一度上漲到16.8萬，卻又在2025年回落到14.3萬。

市場總體均價從2020年的16.2萬微漲到17萬，算上人民幣實際購買力的變化（2019年-2025年，人民幣實際購買力累計下降約10.93%，以2019年為基期1，2025年購買力指數(shù)為0.8907），2025年的17萬均價約等于15.1萬的實際購買力，以此同樣來看油車2025年18.5萬約等于16.5萬的實際購買力。總的來說均價在六年中經(jīng)歷了一個輪回。

價位段趨勢，低價減少，中價不變，高價翻倍

從價位段銷量來看，低價位段10萬以下的市場從原來的近600萬下降到近400萬；而中價位段10-20萬的市場機會沒有太大的變化，維持在1000萬到1200萬左右；20-40萬的高價位市場卻呈現(xiàn)出了一個翻倍的趨勢，從原來的三百萬，上漲到650多萬。在40萬以上的市場中，總體呈現(xiàn)上漲趨勢，但漲幅不大，從100萬級別一度漲到150萬級別，最后回落到124萬。

10萬以下低價市場新能源汰換趨勢明顯

在市場最底部，5萬以下的市場里，2025年傳統(tǒng)能源為48萬，而新能源為0，直到2025年，傳統(tǒng)能源僅有7萬，新能源上漲到76萬。再往上5萬價位段，2019年5-10萬市場中，傳統(tǒng)能源為538萬，而新能源僅有16萬，到了2025年傳統(tǒng)能源還保有124萬的銷量，而新能源已經(jīng)上升到了204萬。不過，5-10萬市場中減少了將近200萬的銷量。

一方面，新能源實現(xiàn)了對10萬以內市場中產(chǎn)品的快速汰換，憑借其用電的經(jīng)濟性俘獲了大量的入門購車人群；另一方面，這個價位段市場的總量減少，也意味著我國汽車市場完成了一次首購用戶的普及，低價位段首次購車人群大量縮減，同時網(wǎng)約車已經(jīng)進入到一個飽和的存量狀態(tài)。

10到20萬市場鏖戰(zhàn)激烈，新舊平分天下

在中端的10-20萬市場中，聚集了中國汽車市場2000多萬總銷量的50%份額。在過去的六七年中，這個市場幫助新能源完成了滲透率過半的任務，但總量卻沒有發(fā)生太大的變化，2019年銷量占總體市場的近51%，2025年依然是50%。

只不過在這其中新能源從2019年的57萬上漲到2025年的575萬，恰好翻了十倍。目前這個價位段，是中國主流家庭用車的基盤市場，也是整個市場中競爭最為激烈，燃油車內部的競爭、新能源內部的競爭、新舊能源的互相競爭，構成了一個混亂卻總體穩(wěn)定的市場。

20萬到40萬銷量幾乎翻倍，新勢力的勝利

從占比的角度來看。20-40萬元市場，實現(xiàn)了一個總體上的翻倍，從2019年的近15%到了2025年的近30%。非常有趣的是傳統(tǒng)能源的銷量幾乎沒有變化，所有的增量都是來自于新能源的井噴。在2025年中，特斯拉銷量突破60萬，問界、理想、小米也都突破了40萬，蔚來也將近20萬，這樣算下來就有大概200萬的銷量，占了總體增量的一半以上，這些品牌的車，幾乎都落在了20-40萬的空間，甚至更高。

可見這個細分市場銷量的增長，是新能源、新勢力的勝利，可以說它們并沒有取代誰，而是硬生生在市場中開創(chuàng)出了一個全新的賽道。

40萬以上高端市場，穩(wěn)中暗流

七年中，40萬的市場僅僅增加了19萬，當然在2024年的峰值也達到了145萬。這其中，傳統(tǒng)能源一度還有所增長，從101萬慢慢漲到116萬，隨后在2024年開始回落到106萬，最終到了2025年的88萬。而新能源從4萬逐步爬升到最高值39萬，并定格在2025年的37萬。

高價位段的市場抗風險能力比較強，但同時波動性也不會太大，雖然不如20-40萬市場的變化，但新能源也在傳統(tǒng)能源中搶走了三分之一的市場。

面向2026，新能源紅利耗盡，結構調整依然存在機會

總的來看，新能源的勢能在2024年達到了一個頂峰，2025年全面回落，插電混動和增程式的銷售額竟然出現(xiàn)了負增長，隨著購置稅減免政策的收緊，2026年不可能再有新能源的大幅增長。

同時雖然2025年總體勢頭不如2024年，但依然能看出其內部的動力趨勢，低價位段對燃油車的替代，高價位段的市場機會開拓，配合著中國整體大市場趨勢——從增量市場轉為存量市場、從首購轉為增換購、從工具性購車轉為體驗性購車，2025年依然具有其結構調整的意義。

這個大的變化方向，一定會延續(xù)到2026年，插電混動和增程式的市場可能穩(wěn)固在一個份額，在購置稅和補貼政策的調整影響下，低端純電市場也會遇到阻力，更多的機會在高端市場的體驗創(chuàng)新中。當然10-20萬的中端市場的新舊能源的爭斗，決定了各自滲透率的走向，總的來看，將會是微循環(huán)帶來的小平衡態(tài)居多，大的絕對勢力帶來的明確趨勢減少。

一句話總結，經(jīng)過六七年的發(fā)展，新能源的紅利期幾乎結束，2026宣告著一個新的競爭階段的到來，總體的增量轉存量、首購轉增換購、工具車轉體驗車的大趨勢背后的用戶需求會篩選出全新的一批市場的優(yōu)勝者，它們會是誰呢？