周末又有大事發生

大家周末好，我來加鐘了。先回顧下這周市場的整體表現，再聊聊周末幾個比較重要的消息。

上周黃金大漲8.27%，我心甚慰，就是堅定守著大約20%的黃金倉位，一分沒減，助力我跟車的組合再創收益新高。跟我一起定投的小伙伴最近收益應該都不錯。

A股這邊，在經過上周的回調后，這周滬指邁著細小的步伐緩慢上漲，周五收于4126.16點。

現在4100點這個位置像是有塊巨大的磁鐵，每當市場漲到更高，就會被吸回來。倘若不是這樣控著速，估計已經到4300了。

也正是因為這個原因，市場呈現出明顯的“小強大弱”。小盤股中證2000這周漲了4.04%，中證1000漲了2.89%，而大盤股滬深300反而跌了0.62%。這也印證了我們前些天的一個觀點：在這個控速過程中，大盤股會相對吃虧。

這周板塊表現最好的是化工、衛星、光伏、有色、電網設備以及房地產等等，周漲幅在5到7個點不等。

跌幅比較明顯的是銀行、白酒，這周累計跌了2個多點。另外，通信設備、醫療板塊也在整體回調。

港股這邊，創新藥跌得更多，3個多點。恒生科技小跌0.42%。

周末跟A股相關的消息中，倒沒什么特別大的事兒。這時候沒有消息就是好消息。

當然也有一些JG信號。比如對一個利用資金優勢長期控盤的隱蔽坐莊者，開了今年第一張罰單，處罰金額不小，10個多億。這多少也有讓這波投機分子消停點的意思。

但是這會對小盤風格不利嗎？我覺得不會。反而很可能依然是“小強大弱”。

原因很簡單，你就看某隊手里還有啥貨（主要集中在滬深300和上證50）就OK了。

而且賽道催化還會繼續不斷涌出來。比如周末，商業航天又出了一堆利好，比如，中科宇航已完成IPO輔導，北京鼓勵有能力的企業對衛星數據上下游企業進行并購重組。

另外“全球投資之光”馬斯克說SpaceX力爭今年要實現火箭完全可重復使用，這會使得進入太空成本降至目前的1%，而且計劃在未來幾年內發射由太陽能驅動的人工智能衛星，并提及將人工智能部署到太空的展望。

短短一小段話，就包含了商業航天（衛星）、太空光伏、太空AI算力好幾個熱點。

AI應用這塊也有不少利好，比如北京將全面實施“人工智能+”行動，建設國家人工智能應用中試基地。機構最近也在密集調研AI營銷（GEO）概念股。

但我還是覺得，熱鬧歸熱鬧，該做好的防御始終不能忽視。我還是繼續朝著全球大類資產分散均衡配置的方向走，行情好的時候我跟著吃點兒，行情不好的時候也跌不了太多。

再聊聊海外市場的幾個熱點消息。

1，美債拋售潮開始了，黃金等有色金屬狂飆。

除了我們前幾天提到的丹麥養老金、波蘭央行外，最新消息是，瑞典最大的私人養老金，以及印度央行，也都開始拋售美債了。接下來這個陣營可能會越來越龐大。

賣美債，意味著退出美元資產，美元下跌，黃金、白銀等有色金屬就漲。

這個周末，這幾類資產確實就是這么反饋的。美元指數周五下跌0.7%，本周累計下跌1.6%，是去年5月以來最大單周跌幅。

而金屬市場相當兇猛，黃金、白銀又一次刷新了歷史新高。現貨白銀暴漲超7%。現貨黃金也再漲1%，逼近5000美元/盎司。當然，這波黃金大漲，除了美元下行外，地緣（或者說老川）也有巨大貢獻。

另外，倫銅一度上漲3.4%，接近前些天創下的歷史新高。倫錫和倫鎳也分別暴漲9.5%和4.2%。下周A股的有色金屬板塊行情又要走一波了。

2、美聯儲掌舵人選，突然殺出一匹黑馬。

由于蓬勃的一篇報道，現在市場押注的最熱門人選，既不是老川的心腹哈塞特，也不是前美聯儲理事 凱文·沃什，而是 貝萊德高管，里德爾。

我昨晚看了下 Polymarket上的押注情況，哈塞特現在已經驟降到5%，比沃勒（6.9%）還低。 凱文·沃什是22%，而里德爾現在已經飆升到60%。

其實老川無論選誰，肯定都是支持降息的鴿派，區別只在于到底怎么降，是超級鴿派，還是溫和鴿派。

我看了一圈海外的報道，似乎普遍都比較歡迎里德爾來接任鮑師傅，給他貼的標簽是，重視市場導向的務實鴿派。

這人雖然從沒在美聯儲任過職，但債券市場一線經驗很豐富。他1987年大學畢業后先在當時的頂級投行、有“華爾街債券之王”稱號的雷曼兄弟干了20年，成為固收業務核心人物之一。08年雷曼倒下后他帶團隊去了美林，但美林很快又被美銀收購，所以09年去了貝萊德，現在是 貝萊德的全球固收首席投資官，管理了大約2.4萬億美金的債券策略。

也就是說他沒有那么學術派，而是用真金白銀在這個市場搏斗過的實操派，華爾街天然會對他有好感。更關鍵的是，他既沒在美聯儲干過，又不是老川的嫡系心腹，美聯儲的獨立性應該可以保住。

這無論對美股、黃金，還是A股、港股來說，都是好事兒。

最終到底是誰上任，最早在下周就會揭曉了。

也簡單同步一下，這周五美股的情況。

比較震蕩，主要是在美聯儲的利好和 地緣的利空上反復撕扯。另外英特爾的財報不及預期，大跌17%，拖累了費城半導體指數，以及權重比較高的道指。

而微軟、亞馬遜、奈飛等巨頭在AI應用上還是得到了資金認可，都漲了兩三個點，一定程度上護住了納指。

順便再提一嘴，如果想入美股基金，卻苦于限額太緊的，可以去基金公司直銷渠道看下，比如在嘉實基金的“理財嘉” App 里，嘉實納斯達克 100ETF聯接C （ 016533 ）每天可買 1000元。

另外， 嘉實全球產業升級 （ A 類 017730 ， C 類 017731 ），每天能買 10萬 ，而且無論 A 類或 C 類，手續費都是 0 。它主要聚焦全球 AI科技龍頭 ，倉位大頭是美股，同時也有一定的 A 股和港股 。近1年它的 A份額凈值累計上漲56.22%，比納指100（同期漲16.77%）要好很多。詳情頁放在了文末的【 閱讀原文 】，有需要的自取。

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