1月26日,上期所發(fā)布關(guān)于對(duì)相關(guān)客戶采取限制開倉(cāng)、限制出金監(jiān)管措施的公告,發(fā)現(xiàn)3組16名客戶在錫、白銀期貨品種交易中涉嫌未申報(bào)實(shí)際控制關(guān)系,上述客戶在參與錫、白銀期貨品種交易過程中,涉嫌未按規(guī)定如實(shí)申報(bào)實(shí)際控制關(guān)系。
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根據(jù)《上海期貨交易所交易規(guī)則》《上海期貨交易所實(shí)際控制關(guān)系賬戶管理辦法》相關(guān)規(guī)定,決定對(duì)上述客戶采取兩項(xiàng)監(jiān)管措施:一是在錫、白銀期貨品種上限制開倉(cāng)1個(gè)月,二是限制出金。
同日,上海期貨交易所(以下簡(jiǎn)稱“上期所”)發(fā)布通知,自2026年1月27日(即1月26日夜盤)交易起,非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者、客戶在白銀、錫期貨已上市合約的交易限額調(diào)整如下:白銀期貨AG2602、AG2603、AG2604、AG2605、AG2606、AG2607、AG2608、AG2609、AG2610、AG2611、AG2612、AG2701合約的日內(nèi)開倉(cāng)交易的最大數(shù)量為800手。錫期貨SN2602、SN2603、SN2604、SN2605、SN2606、SN2607、SN2608、SN2609、SN2610、SN2611、SN2612、SN2701合約的日內(nèi)開倉(cāng)交易的最大數(shù)量為200手。實(shí)際控制關(guān)系賬戶組日內(nèi)開倉(cāng)交易的最大數(shù)量按照單個(gè)客戶執(zhí)行。套期保值交易和做市交易的開倉(cāng)數(shù)量不受此限制。
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除了收緊白銀、錫期貨交易限額外,上期所(包括子公司上期能源)今日還調(diào)整了銅等期貨相關(guān)合約漲跌停板幅度和交易保證金比例。自2026年1月28日(星期三)收盤結(jié)算時(shí)起,銅期貨已上市合約的漲跌停板幅度調(diào)整為9%,套保持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為10%,一般持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為11%;鋁期貨已上市合約的漲跌停板幅度調(diào)整為9%,套保持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為10%,一般持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為11%。
2026年開年以來,白銀期貨、錫期貨波動(dòng)劇烈大幅上漲,滬銀期貨主力合約已漲超60%;滬錫期貨漲幅也超過30%;滬銅期貨主力合約和滬鋁期貨主力合約年內(nèi)漲幅分別超過4%和超過7%。
國(guó)信期貨首席分析師顧馮達(dá)指出,近日貴金屬及有色金屬市場(chǎng)情緒高漲,價(jià)格持續(xù)快速飆升,多個(gè)品種創(chuàng)出歷史新高,市場(chǎng)交易活躍度顯著提升。在行情如火如荼的同時(shí),市場(chǎng)參與者更應(yīng)保持一份冷靜與理性,警惕其中蘊(yùn)含的劇烈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
“當(dāng)前,金銀銅等品種的上漲背后雖有宏觀敘事與長(zhǎng)期邏輯支撐,但短期漲幅過大、速度過快,極易引發(fā)非理性追漲和資金‘博傻’行為,積累大量風(fēng)險(xiǎn)。近期交易所通過調(diào)整保證金、漲跌停板幅度以及強(qiáng)化實(shí)際控制關(guān)系管理等一系列‘組合拳’,目的正是平抑非理性波動(dòng),引導(dǎo)市場(chǎng)回歸理性,防止個(gè)別違規(guī)行為扭曲價(jià)格、侵害投資者合法權(quán)益。展望后市,在強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)的總體考量下,不排除監(jiān)管層將繼續(xù)推出一系列針對(duì)性措施。各市場(chǎng)參與主體尤其是個(gè)人投資者應(yīng)深入理解并嚴(yán)格遵守交易所各項(xiàng)規(guī)則,根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎參與,避免高杠桿下的非理性投機(jī)。”顧馮達(dá)說。
不僅如此,1月26日日中午,上期所公告稱,發(fā)現(xiàn)3組16名客戶在錫、白銀期貨品種交易中涉嫌未申報(bào)實(shí)際控制關(guān)系,根據(jù)《上海期貨交易所交易規(guī)則》《上海期貨交易所實(shí)際控制關(guān)系賬戶管理辦法》規(guī)定,決定對(duì)上述客戶在錫、白銀期貨品種上采取限制開倉(cāng)1個(gè)月以及限制出金的監(jiān)管措施。
中信建投期貨首席分析師王彥青指出,上期所較少于午間發(fā)布監(jiān)管公告,此舉不僅凸顯了交易所在日常監(jiān)控中的高度警覺,也清晰傳遞出其對(duì)違法違規(guī)行為“零容忍”的鮮明立場(chǎng)。
市場(chǎng)人士分析,上期所近日多次對(duì)相關(guān)品種采取風(fēng)控措施,并及時(shí)發(fā)布監(jiān)管公告,明確向市場(chǎng)傳遞了嚴(yán)厲打擊違規(guī)行為、維護(hù)交易秩序的態(tài)度和決心。近期貴金屬和有色金屬市場(chǎng)情緒較強(qiáng),建議廣大市場(chǎng)參與者防范風(fēng)險(xiǎn)、理性交易。
素材源于證券時(shí)報(bào)、澎湃新聞等
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