雨前情報(bào) | 中美eVTOL產(chǎn)業(yè)差異發(fā)展；新型儲(chǔ)能開(kāi)始“領(lǐng)工資”；大型星座組網(wǎng)節(jié)奏加快

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1、Joby產(chǎn)能提升，中美eVTOL產(chǎn)業(yè)差異發(fā)展

2、新型儲(chǔ)能開(kāi)始“領(lǐng)工資”，裝機(jī)規(guī)模將顯著上漲

3、中國(guó)星網(wǎng)開(kāi)啟規(guī)模招標(biāo)，大型星座組網(wǎng)節(jié)奏加快

4、“春晚入口戰(zhàn)”背后的AI軍備競(jìng)賽：國(guó)產(chǎn)大模型正從技術(shù)比拼轉(zhuǎn)向生態(tài)卡位

5、Figure發(fā)布Helix 02模型，人形機(jī)器人全身自主控制實(shí)現(xiàn)突破

6、Clawdbot引爆硅谷熱潮，“私有代理”模式重構(gòu)人機(jī)協(xié)同新范式

7、破解AI算力瓶頸，超節(jié)點(diǎn)成萬(wàn)億模型發(fā)展關(guān)鍵

8、機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)實(shí)：軟件是賣(mài)點(diǎn)，“硬件制造”才是生命線

9、世界首款全柔性存算一體AI芯片問(wèn)世，柔性電子產(chǎn)業(yè)迎來(lái)突破

10、存儲(chǔ)器價(jià)格持續(xù)上漲引發(fā)連鎖反應(yīng)，AI需求結(jié)構(gòu)性擠壓消費(fèi)電子供應(yīng)鏈

11、存儲(chǔ)行業(yè)單季利潤(rùn)暴增十倍

Joby產(chǎn)能提升，中美eVTOL產(chǎn)業(yè)差異發(fā)展

近期，Joby簽署俄亥俄州一處超6.5萬(wàn)平方米工廠的租約，計(jì)劃到2027年將月產(chǎn)量提升至4架，并為后續(xù)擴(kuò)張預(yù)留空間。這一產(chǎn)能布局，旨在為其最關(guān)鍵的適航認(rèn)證通過(guò)后的市場(chǎng)爆發(fā)做好鋪墊。目前，Joby已進(jìn)入美國(guó)聯(lián)邦航空局（FAA）型號(hào)認(rèn)證的最后階段。

雨前顧問(wèn)認(rèn)為，中美eVTOL發(fā)展路徑對(duì)比鮮明。

美國(guó)依托深厚的航空工業(yè)基礎(chǔ)，走的是“審慎基建”路線：以Joby為例，其產(chǎn)能規(guī)劃嚴(yán)謹(jǐn)（月產(chǎn)數(shù)架），商業(yè)應(yīng)用初期聚焦于補(bǔ)充現(xiàn)有高端交通網(wǎng)絡(luò)，發(fā)展節(jié)奏由嚴(yán)格認(rèn)證和私人投資主導(dǎo)。

反觀中國(guó)，在頂層政策驅(qū)動(dòng)下，產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛。億航智能已實(shí)現(xiàn)全球首款載人eVTOL的全面認(rèn)證與交付；沃飛長(zhǎng)空、小鵬匯天等企業(yè)預(yù)計(jì)在2026年集中取證，并已獲得數(shù)百至數(shù)千架訂單。中國(guó)路徑更強(qiáng)調(diào)通過(guò)政策與市場(chǎng)訂單牽引，快速構(gòu)建涵蓋制造、運(yùn)營(yíng)、基礎(chǔ)設(shè)施的完整產(chǎn)業(yè)生態(tài)，在商業(yè)化落地速度和場(chǎng)景多元化上展現(xiàn)優(yōu)勢(shì)。

（裝備制造研究部 何繼承）

新型儲(chǔ)能開(kāi)始“領(lǐng)工資”，裝機(jī)規(guī)模將顯著上漲

2026年1月30日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局正式發(fā)布《關(guān)于完善發(fā)電側(cè)容量電價(jià)機(jī)制的通知》，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能獲得了同煤電類(lèi)似的容量電價(jià)補(bǔ)償，即開(kāi)始根據(jù)容量領(lǐng)取“保底工資”，經(jīng)濟(jì)性、盈利確定性顯著提高。

雨前顧問(wèn)認(rèn)為，該政策的施行將有3方面的影響：

一是引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)區(qū)域布局，各省份陸續(xù)出臺(tái)容量補(bǔ)償機(jī)制，將形成一批收益明確、可融資性強(qiáng)的省級(jí)市場(chǎng)，引導(dǎo)儲(chǔ)能投資向系統(tǒng)調(diào)節(jié)需求大、政策支持力度強(qiáng)的地區(qū)集中。

二是推動(dòng)技術(shù)路線多元競(jìng)爭(zhēng)，該政策機(jī)制設(shè)計(jì)上強(qiáng)調(diào)按“有效容量”和放電性能進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，將激勵(lì)液流電池、壓縮空氣等長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)發(fā)展。

三是將加速服務(wù)市場(chǎng)的成熟，儲(chǔ)能盈利方式越來(lái)越多元，促使儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)從“配套”向獨(dú)立主體轉(zhuǎn)型，將催生專(zhuān)業(yè)的儲(chǔ)能資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)商和第三方服務(wù)市場(chǎng)。

（醫(yī)藥能源研究部 聞道建）

中國(guó)星網(wǎng)開(kāi)啟規(guī)模招標(biāo)，大型星座組網(wǎng)節(jié)奏加快

近日，中國(guó)星網(wǎng)換帥增資已完成工商信息變更，據(jù)悉，星網(wǎng)集團(tuán)內(nèi)部已打算啟動(dòng)相關(guān)招標(biāo)流程，與以往衛(wèi)星招標(biāo)規(guī)模相比，此次招標(biāo)規(guī)模將更為宏大。2026年第一標(biāo)已由啟明信息拔得頭籌，本次招標(biāo)的“流程體系優(yōu)化服務(wù)”是中國(guó)星網(wǎng)在2026年初啟動(dòng)大規(guī)模招標(biāo)的關(guān)鍵項(xiàng)目之一，為 GW 星座規(guī)模化組網(wǎng)與正式商用奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

雨前顧問(wèn)認(rèn)為，根據(jù)ITU規(guī)則，商業(yè)航天獲批頻軌需在7年內(nèi)完成10%、9年內(nèi)50%、14年內(nèi)100%的衛(wèi)星部署，GW星座頻軌申請(qǐng)時(shí)間在2020年，中國(guó)星網(wǎng)需在2029年前完成1300顆衛(wèi)星部署。公司計(jì)劃在2026至2030年間部署1.3萬(wàn)顆低軌衛(wèi)星，新任管理層面臨的首要任務(wù)，就是加速推進(jìn)GW星座建設(shè)。

業(yè)界人士透露，另一大型星座千帆2026年將完成324顆衛(wèi)星累計(jì)在軌目標(biāo)，今年將新發(fā)射216顆衛(wèi)星。目前，兩大星座在軌衛(wèi)星數(shù)量均只有百余顆，隨著火箭發(fā)射頻次增加，預(yù)測(cè)2026年衛(wèi)星大規(guī)模組網(wǎng)將正式拉開(kāi)序幕。

（裝備制造研究部 康丹）

“春晚入口戰(zhàn)”背后的AI軍備競(jìng)賽：國(guó)產(chǎn)大模型正從技術(shù)比拼轉(zhuǎn)向生態(tài)卡位

2026年春節(jié)前夕，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)再度掀起一場(chǎng)現(xiàn)金紅包風(fēng)暴，騰訊元寶砸下10億現(xiàn)金，百度文心投入5億元，阿里千問(wèn)也準(zhǔn)備了億級(jí)紅包。2026年春節(jié)，或?qū)⒈汇懹洖槲覈?guó)人工智能產(chǎn)業(yè)的“斯大林格勒時(shí)刻”——不是因?yàn)橐粓?chǎng)戰(zhàn)役的勝負(fù)，而是因?yàn)樗募铱萍季揞^在全民注意力巔峰窗口發(fā)起的“大模型總攻”，標(biāo)志著國(guó)產(chǎn)AI競(jìng)爭(zhēng)邏輯的根本性躍遷。

雨前顧問(wèn)認(rèn)為，這場(chǎng)看似圍繞紅包與互動(dòng)玩法的營(yíng)銷(xiāo)大戰(zhàn)，實(shí)則是一場(chǎng)精心策劃的生態(tài)卡位戰(zhàn)。此次競(jìng)爭(zhēng)已超越單純模型性能指標(biāo)，轉(zhuǎn)向場(chǎng)景綁定深度、用戶(hù)行為嵌入度與生態(tài)開(kāi)放廣度的三維博弈。

誰(shuí)能在春晚期間讓用戶(hù)習(xí)慣“遇事問(wèn)AI”、讓企業(yè)依賴(lài)其API、讓開(kāi)發(fā)者基于其框架構(gòu)建應(yīng)用，誰(shuí)就將掌握定義國(guó)產(chǎn)AI標(biāo)準(zhǔn)與分發(fā)規(guī)則的“算法定主權(quán)”。

未來(lái)的龍頭，不再僅由技術(shù)最強(qiáng)者擔(dān)任，而屬于那個(gè)最成功將大模型轉(zhuǎn)化為社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施的平臺(tái)——它不只提供答案，更塑造提問(wèn)方式；不只響應(yīng)指令，更預(yù)判需求。2026年春節(jié)，或許正是這一新秩序確立的起點(diǎn)。

（數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究部 許鑫）

Figure發(fā)布Helix 02模型，人形機(jī)器人全身自主控制實(shí)現(xiàn)突破

2026年1月27日，人形機(jī)器人公司Figure發(fā)布新一代AI模型Helix 02，與此前主要控制上半身動(dòng)作的版本相比，Helix 02的核心突破在于構(gòu)建了“三級(jí)協(xié)同”一體化控制架構(gòu)，用單一神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)解決了“移動(dòng)與操作相互制約”這一行業(yè)長(zhǎng)期痛點(diǎn)。在演示中，機(jī)器人全程自主完成長(zhǎng)達(dá)4分鐘、包含61個(gè)連貫動(dòng)作的洗碗機(jī)裝卸任務(wù)，未經(jīng)過(guò)任何人工干預(yù)，并展現(xiàn)出利用髖部與腳部協(xié)同作業(yè)的類(lèi)人靈活度，標(biāo)志著人形機(jī)器人從實(shí)驗(yàn)室演示向?qū)嶋H應(yīng)用邁出關(guān)鍵一步。

雨前顧問(wèn)認(rèn)為，從技術(shù)角度看，Helix 02通過(guò)創(chuàng)新的“三級(jí)協(xié)同”（System0,System1,System2）架構(gòu)，特別是通過(guò)超1000小時(shí)人類(lèi)動(dòng)作數(shù)據(jù)訓(xùn)練的System0，直接替代了以往約10.9萬(wàn)行手寫(xiě)平衡控制代碼，使機(jī)器人獲得了類(lèi)人的運(yùn)動(dòng)協(xié)調(diào)與反射能力，這證明單一神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)全身協(xié)同控制，為解決“移動(dòng)與操作相互制約”這一長(zhǎng)期痛點(diǎn)提供了全新路徑。

從市場(chǎng)前景看，Helix 02在家庭廚房場(chǎng)景的演示，展現(xiàn)出了人形機(jī)器人應(yīng)對(duì)真實(shí)環(huán)境動(dòng)態(tài)變化、自主進(jìn)行誤差修復(fù)的能力，有望在復(fù)雜場(chǎng)景中穩(wěn)定執(zhí)行任務(wù)，為未來(lái)醫(yī)療輔助、精密制造等高精度場(chǎng)景應(yīng)用提供了技術(shù)可能，加速推動(dòng)人形機(jī)器人邁向規(guī)模化商用。

（數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究部 張文梓伊）

Clawdbot引爆硅谷熱潮，“私有代理”模式重構(gòu)人機(jī)協(xié)同新范式

近日，本地化AI智能體開(kāi)源項(xiàng)目Clawdbot憑借“7×24h個(gè)人AI助手”能力定位在GitHub走紅，其通過(guò)“網(wǎng)關(guān)+執(zhí)行層+記憶系統(tǒng)”架構(gòu)，深度接管本地操作系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)復(fù)雜任務(wù)閉環(huán)，直接帶動(dòng)了以Mac mini為代表的端側(cè)算力設(shè)備銷(xiāo)量激增。

雨前顧問(wèn)認(rèn)為，Clawdbot的火熱在于精準(zhǔn)擊中了云端AI的數(shù)據(jù)隱私焦慮與工具碎片化帶來(lái)的效率損耗，讓AI從“云端對(duì)話(huà)框”走向“底層執(zhí)行器”，給出了“人機(jī)協(xié)同”底層邏輯的典型示范，將在硬件底座、軟件形態(tài)及產(chǎn)業(yè)生態(tài)三方面產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

在端側(cè)硬件端，本地化算力需求從“冗余”轉(zhuǎn)向“剛需”。 代理任務(wù)對(duì)低延遲與數(shù)據(jù)隱私的極致要求，使高統(tǒng)一內(nèi)存、高能效比的小型本地服務(wù)器成為“AI員工”的必備載體，硬件競(jìng)爭(zhēng)維度將從單純的主頻性能轉(zhuǎn)向“Agent承載力”。

在軟件開(kāi)發(fā)端，從“功能堆砌”轉(zhuǎn)向“代理工作流”。Clawdbot證明了自主環(huán)境操控的商業(yè)價(jià)值，將倒逼傳統(tǒng)SaaS軟件開(kāi)放更深層的API接口，軟件價(jià)值衡量標(biāo)準(zhǔn)將從“易用性”轉(zhuǎn)向“可被代理性”。

在產(chǎn)業(yè)組織形態(tài)上，開(kāi)啟“小規(guī)模、輕量化、高智能”的小微組織變革。極低的本地部署成本使AI助手能夠規(guī)?；娲跫?jí)崗位，大幅降低小微企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本。成都作為軟件名城，應(yīng)關(guān)注從“外包人力驅(qū)動(dòng)”向“Agent技能開(kāi)發(fā)”轉(zhuǎn)型，培育針對(duì)“垂直場(chǎng)景Agent”定制開(kāi)發(fā)的第三方服務(wù)生態(tài)。

（數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究部 張啟茂）

破解AI算力瓶頸，超節(jié)點(diǎn)成萬(wàn)億模型發(fā)展關(guān)鍵

近日，ODCC（開(kāi)放數(shù)據(jù)中心委員會(huì)）舉辦2026SPC超節(jié)點(diǎn)大會(huì)，聚焦AI算力關(guān)鍵演進(jìn)方向——Scale-Up（超節(jié)點(diǎn)），旨在應(yīng)對(duì)萬(wàn)億參數(shù)大模型訓(xùn)練與推理帶來(lái)的單機(jī)性能受限、集群擴(kuò)展瓶頸、資源利用率偏低等核心挑戰(zhàn)。

雨前顧問(wèn)認(rèn)為，當(dāng)前大模型推理向復(fù)雜多步?jīng)Q策、多輪對(duì)話(huà)場(chǎng)景延伸，推動(dòng)算力需求從“堆數(shù)量”向“提質(zhì)量”轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)分布式架構(gòu)下，進(jìn)行長(zhǎng)上下文推理時(shí)緩存數(shù)據(jù)需頻繁跨節(jié)點(diǎn)傳輸，若通信帶寬或延遲不足，GPU會(huì)因等待數(shù)據(jù)而空閑，效率下降。超節(jié)點(diǎn)架構(gòu)能滿(mǎn)足推理階段高性能網(wǎng)絡(luò)的帶寬及時(shí)延需求，將推動(dòng)AI算力資源利用率提升，為人工智能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展筑牢算力基礎(chǔ)根基。

（數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究部 易睿敏）

機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)實(shí)：軟件是賣(mài)點(diǎn)，“硬件制造”才是生命線

近日，港交所官網(wǎng)披露，玖物智能已通過(guò)IPO聆訊并公布招股書(shū)。玖物智能的業(yè)務(wù)是通過(guò)具身智能機(jī)器人，承擔(dān)工業(yè)生產(chǎn)流程中不同工序之間的物料流轉(zhuǎn)與銜接。在許多工業(yè)機(jī)器人公司深陷虧損泥潭時(shí)，玖物智能已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了盈利，2024年，公司經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)達(dá)到3489萬(wàn)元。而和大多數(shù)工業(yè)機(jī)器人公司一樣，玖物智能收入核心，并不來(lái)自機(jī)器人本體的銷(xiāo)售，而來(lái)自“全生命周期的機(jī)器人解決方案”。

從玖物智能公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，支撐盈利的關(guān)鍵變量，來(lái)自費(fèi)用端的快速壓縮。2023至2024年，公司費(fèi)用率從32.6%大幅下降至21.3%；2025年前三季度，這一指標(biāo)進(jìn)一步降至18.6%。玖物智能給出的解釋是，隨著交付規(guī)模擴(kuò)大，規(guī)模效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)，生產(chǎn)與采購(gòu)的單位成本持續(xù)下降。

雨前顧問(wèn)認(rèn)為，在當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈的階段，以軟件為主體的“解決方案”是機(jī)器人產(chǎn)品的賣(mài)點(diǎn)，但用于控制成本的規(guī)模制造、柔性制造或其他方式才是企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利的可行方式。

（裝備制造研究部 王強(qiáng)）

世界首款全柔性存算一體AI芯片問(wèn)世，柔性電子產(chǎn)業(yè)迎來(lái)突破

2026年1月29日，北京大學(xué)與清華大學(xué)聯(lián)合團(tuán)隊(duì)在《Nature》發(fā)布世界首款全柔性存算一體AI芯片“FLEXI”。該芯片厚度僅25微米，可承受4萬(wàn)次180度彎曲而性能無(wú)衰減，并能在55.94微瓦的超低功耗下運(yùn)行。其突破性在于采用“存算一體”架構(gòu)與工藝-電路-算法跨層級(jí)協(xié)同優(yōu)化，將存儲(chǔ)與計(jì)算單元融合，數(shù)據(jù)無(wú)需頻繁搬運(yùn)，能效大幅提升。

雨前顧問(wèn)認(rèn)為，該芯片首先解決了邊緣智能設(shè)備長(zhǎng)期受限于剛性硬件的問(wèn)題，推動(dòng)AI計(jì)算從“云端集中”向“場(chǎng)景嵌入式”躍遷，可穿戴醫(yī)療、柔性機(jī)器人等領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)低成本、高適配性的核心硬件支撐；

其次，“存算一體+柔性電子”的技術(shù)路線有望成為后摩爾時(shí)代的重要方向，倒逼芯片產(chǎn)業(yè)鏈向柔性工藝升級(jí)，并帶動(dòng)材料、封裝、算法協(xié)同創(chuàng)新。

（電子信息研究部 易樹(shù)立）

存儲(chǔ)器價(jià)格持續(xù)上漲引發(fā)連鎖反應(yīng)，AI需求結(jié)構(gòu)性擠壓消費(fèi)電子供應(yīng)鏈

2026年初，存儲(chǔ)器市場(chǎng)供應(yīng)緊張態(tài)勢(shì)持續(xù)發(fā)酵。三星、美光、鎧俠等原廠均確認(rèn)產(chǎn)能緊張，其中鎧俠表示2026年NAND閃存產(chǎn)能已全部售罄，美光指出芯片短缺“史無(wú)前例”且將持續(xù)至2028年。受此影響，終端市場(chǎng)已出現(xiàn)連鎖反應(yīng)，聯(lián)想、惠普、戴爾等PC廠商及榮耀、小米等手機(jī)廠商紛紛上調(diào)產(chǎn)品售價(jià)。

雨前顧問(wèn)認(rèn)為，存儲(chǔ)器是智能終端的核心成本項(xiàng)，占比可達(dá)20%-30%。在存儲(chǔ)器價(jià)格持續(xù)上漲的背景下，終端廠商成本控制壓力巨大。當(dāng)前全球消費(fèi)電子市場(chǎng)整體需求仍處于復(fù)蘇階段，消費(fèi)者換機(jī)周期延長(zhǎng)，購(gòu)買(mǎi)行為趨于保守。

在此背景下，終端廠商的漲價(jià)策略面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)，很可能進(jìn)一步抑制市場(chǎng)需求，導(dǎo)致“價(jià)升量減”的困境。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce已因此下調(diào)2026年智能手機(jī)與筆記本電腦的出貨預(yù)測(cè)，反映出市場(chǎng)對(duì)終端銷(xiāo)量前景的擔(dān)憂(yōu)。

（電子信息研究部 李弘陽(yáng)）

存儲(chǔ)行業(yè)單季利潤(rùn)暴增十倍

近日，佰維存儲(chǔ)、瀾起科技等國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)代表性企業(yè)陸續(xù)發(fā)布2025年年度業(yè)績(jī)預(yù)告。其中佰維存儲(chǔ)2025年實(shí)現(xiàn)百億營(yíng)收規(guī)模，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了超500%的爆發(fā)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)將突破10億元大關(guān)。

雨前顧問(wèn)認(rèn)為，人工智能的持續(xù)發(fā)展推動(dòng)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)需求攀升，為存儲(chǔ)產(chǎn)品的價(jià)格走勢(shì)筑牢支撐。尤其在服務(wù)器賽道，頭部云服務(wù)商向原廠下達(dá)大規(guī)模采購(gòu)訂單，原廠因此將有限產(chǎn)能向服務(wù)器存儲(chǔ)產(chǎn)品傾斜，進(jìn)而造成非服務(wù)器存儲(chǔ)市場(chǎng)的供應(yīng)趨于緊張。

2026年，AI算力需求擴(kuò)容、數(shù)據(jù)中心建設(shè)提速、智能汽車(chē)滲透率穩(wěn)步提升，疊加信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)落地進(jìn)程加快，下游多元應(yīng)用場(chǎng)景的需求持續(xù)釋放，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)企業(yè)有望全面開(kāi)啟新一輪高質(zhì)量增長(zhǎng)新階段。

（電子信息研究部 王珺琦）

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琴養(yǎng)氣，劍藏鋒。養(yǎng)氣斂鋒，鋒化氣。

竹無(wú)心，茶有道。無(wú)心問(wèn)道，道隨心。

雨前顧問(wèn)·隱鋒茶具