年報 | 全球電子紙產業鏈生態發展報告

文章要點

2025年是電子紙產業從“靜態替代”邁向“動態交互”的關鍵年份。此外，全產業鏈呈現出“刷新與穩態并驅、彩色普及提速、品類發展多元、場景應用快速落地”的四大核心特征。洛圖科技（RUNTO）數據顯示，2025年全年，全球電子紙典型應用終端市場的價值規模為142億美元，連續三年實現高速增長。

2025年，全球電子紙模組市場的出貨量為5.8億片，同比增長87.8%。其中，超過93%的模組在中國生產。電子紙主要應用終端的全球出貨量合計為5.6億臺，同比增長84.3%，其中整機的生產制造主要集中在中國大陸和中國臺灣，合計占全球出貨量的97.1%。

隨著制造規模的不斷擴大，電子紙的供應能力也正在達到歷史最優水平，頭部模組廠基本滿產稼動，實現成本穩定的同時，也為更多元化的電子紙智能硬件創新發展提供了堅實保障。

截至2025年底，根據洛圖科技（RUNTO）供應鏈調研信息顯示，電子紙應用已經在零售、教育、辦公、商用、交通、金融、醫療、物流、藝術、車載、智能穿戴等多場景實現規模化滲透，正在成為AIoT生態中不可或缺的低功耗顯示載體。

一、電子紙模組市場

根據洛圖科技（RUNTO）最新發布的《全球電子紙市場分析季度報告（Global ePaper Market Analysis Quarterly Report）》數據顯示，2025年，全球電子紙模組市場的出貨量為5.8億片，同比2024年增長87.8%，比2023年增長152.2%。

市場規模的增長仍然主要來自電子標簽，用于標簽的模組在整個市場的出貨量占比高達95.4%。

2023-2025年 全球電子紙模組市場出貨量

數據來源：洛圖科技（RUNTO），單位：億片

電子紙模組：沃爾瑪項目需求穩定釋放，成電子紙產業穩定器

沃爾瑪自2024年起大規模導入電子紙貨架標簽（ESL），規劃在2026年底前完成約4.5億片的部署，覆蓋2300家美國門店。截至2025年底已完成約3.5億片，2026年剩余約1億片安裝任務，形成了持續穩定的交付節奏，因而成為了電子紙產業鏈的核心壓艙石，不僅快速抬升全球ESL的出貨量，更通過示范效應帶動了全球零售業跟進。

在沃爾瑪項目訂單分配的影響下，根據洛圖科技（RUNTO）數據顯示，2025年，行業頭部的三家模組廠京東方、東方科脈、興泰盈科位居全球出貨量的前三位，合計占據近75%的市場份額。

不過，與2024年相比，合并市占率（CR3）下降了6.4個百分點，主要原因在于漢朔科技的自有模組廠出貨量顯著提升。漢朔將附加值更高、市場表現更好的產品優先自產，這一策略保障了其市場競爭力與供應效率。此外，在頭部三家模組廠集中應對沃爾瑪大批量、高節奏訂單交付，而無暇顧及其它品牌需求的同時，漢朔亦及時填補了供應缺口，最終全年實現了穩定增長，進一步鞏固了在海外市場的供應地位。

值得一提的是，2025年，彩色電子紙模組從產品化順利進入商業化階段，基于元太科技Spectra與Kaleido技術方案的產品實現規模化供應。洛圖科技（RUNTO）統計數據顯示，2025年，全球彩色電子紙模組的出貨量突破了千萬片，而2024年的物量還不足70萬片。

電子紙TFT背板：京東方布局最早、市占最大

當前，TFT背板主要以氧化物（Oxide）技術路線為主，其產能及品質優勢較高。根據洛圖科技（RUNTO）數據統計，2025年，Oxide技術占據了電子紙背板市場90%的出貨量份額。其中，以京東方供應量最大，市占率超過80%。

接下來，隨著電子紙平板、電子紙IOT市場的快速發展，低溫多晶硅（LTPS）的TFT背板需求量預計將快速提高。

二、電子紙整機終端市場

電子紙價簽：出貨量暴漲88.0%；數字化升級助力未來三年保持較高增速

整體市場：2025年，全球電子紙標簽終端的出貨量為5.4億片，相較2024年增長88.0%。

洛圖科技（RUNTO）認為，全球零售行業的數字化升級正在全面啟動，電子紙價簽的增速符合預期。當前，全球電子紙價簽市場處于第一輪的布設期，之后將陸續完成規模化、升級到替換等各階段的整個市場周期。

根據洛圖科技（RUNTO）測算，電子紙價簽在歐美發達國家的滲透率不足30%。受沃爾瑪項目啟發，以及受益于全球零售行業全面部署“動態定價+庫存可視化”的智能管理體系，未來3年，電子紙價簽市場仍將保持較高速的增長。

品牌端：根據洛圖科技（RUNTO）數據顯示，歐洲大廠Vusion Group領跑市場，市占率達到42.6%，位居全球電子紙標簽市場的出貨量第一。

中國品牌漢朔以短平快布局精準切入歐洲市場，并加速布局亞洲、澳洲和東南亞等地，全年以22%的市占率位居全球市場第二。

產品端：在電子標簽產品市場，三色價簽是絕對主流，占據了77.5%的份額；而四色價簽增速顯著，根據洛圖科技（RUNTO）數據顯示，2025年，四色價簽的出貨表現突出，占比約為16.4%。比2024年增加了13.2個百分點。

2025年 全球電子紙標簽終端市場分顏色出貨量結構

數據來源：洛圖科技（RUNTO），單位：%

電子紙平板：整體規模持續上漲，閱讀器再創新高

電子紙閱讀器：電子紙閱讀器的核心價值早已超越傳統的“紙質書替代品”的定位，其護眼、低功耗長續航、超輕便攜、強專注度適配的特性，精準契合了全球自律人群與學習型人群的核心需求，并且正在成為主流的數字閱讀載體。

根據洛圖科技（RUNTO）數據顯示，2025年，全球電子紙閱讀器的出貨量達1782萬臺，同比2024年增長近30%。此外，彩色閱讀器從2024年的不足30萬臺，到2025年突破百萬臺，增速可觀。

電子紙辦公本：電子紙辦公本也已突破單一“會議記錄工具”的定位，成為串聯無紙化辦公、智慧辦公升級與AI技術場景化應用的核心載體，其核心價值深度契合企業降本增效、綠色轉型，特別是符合企業專業人群高效辦公的升級需求。

2025年，全球電子紙辦公本的出貨量為285萬臺，同比2024年增長11.0%。洛圖科技（RUNTO）此前測算，全球500強企業若全面推廣電子紙辦公本，假設每家企業年采購量1萬臺，全球用紙量可減少35%，日常管理效能的提升25%以上。

此外，隨著AI技術的深度賦能和融合，電子紙辦公本正在成為電子紙顯示技術與AI技術協同共振的價值出口。

品牌端：2025年，全球電子紙平板市場Kindle一騎絕塵，市占率超過63.0%，短期很難有品牌能夠與之匹敵。只不過，Kindle目前主要以閱讀器產品為主，同時正抓緊布局辦公本產品。

在全球辦公本市場，reMarkable最具影響力，在全球市場的市占率約為47.3%，成長飛快，已悄然成為Kindle全球范圍內的重要競爭對手之一。中國品牌科大訊飛則以23.5%的全球市占率位居全球第二。

彩色化：中國品牌文石憑借前瞻性的彩色產品布局，于2025年成為全球彩色電子紙平板市場的出貨量第一，市場占有率為22.4%。

值得關注的是，文石成功布局6.13寸小白馬系列與7寸Leaf系列機型，以超適合手持電子紙閱讀器設定，開創“Smart e-Reader”的閱讀細分賽道，因其具備先發優勢，在中國市場同尺寸類型中相當暢銷，均位列銷量第一。

電子紙數字標牌：產品價值被公認，但產品力尚需時間提升

自2017年全球零售行業邁向數字化轉型后，以液晶LCD為主要技術的零售類顯示產品備受市場青睞。根據洛圖科技（RUNTO）數據顯示，2025年，全球僅用于櫥窗及零售店面的液晶數字標牌出貨量約為248萬臺，占整體液晶數字標牌市場的58%。

近年來，電子紙顯示技術在數字標牌市場迅速的流行起來，核心源于其超低功耗、強光可讀、部署靈活、運維經濟、綠色合規等多方面優勢，極其適合相對靜態、低頻刷新的數字標牌場景。

根據洛圖科技（RUNTO）數據顯示，2025年，全球電子紙數字標牌的出貨量約為23.3萬臺，同比增長7.9%。

電子紙IOT：年銷售規模約為2.6億元，單詞機即超過2.3億

洛圖科技（RUNTO）統計，2025年，電子紙顯示技術在其它用途的IOT市場下，銷售規模約為2.6億元人民幣，主要的應用終端包括單詞機、數碼相框、工牌（含桌牌）、醫療信息卡等。

其中，電子紙單詞機的市場規模超過2.3億元，年出貨量接近百萬臺，成為2025年電子紙IOT市場中不容小覷的增量市場。

三、市場判斷和預測

在上游電子紙膜片端的競爭格局中，中國廣州的奧翼電子開始顯露鋒芒，已經在電子紙價簽、電子紙平板產品應用方面形成穩定出貨，其全彩電子紙產品達300ppi高分辨率，在未來將成為現階段全球電子紙行業領導者元太科技不可忽視的競爭對手。

2025年是電子紙產業從“靜態替代”邁向“動態交互”的關鍵年份，此外，全產業鏈呈現出了“刷新與穩態并驅、彩色普及提速、品類發展多元、場景應用快速落地”等四大核心特征。

展望未來，電子紙顯示技術在應用終端創新的推動下繼續加速迭代，將從全彩化、柔性化、快刷化等主流方向入手。

在材料器件的自主配套方面，從驅動芯片到功能膜材料，電子紙核心材料的國產化正在提上日程，預計在未來5年內形成全鏈條初步自主可控的產業生態。

洛圖科技（RUNTO）判斷，在未來三到五年，伴隨綠色低碳與可持續發展的時代浪潮，電子紙作為不可或缺的具有時代使命感的顯示材料，將繼續處在黃金發展周期，具備明確的長期成長空間與結構性機遇。

市場規模方面，洛圖科技（RUNTO）保守預測，預計2030年全球電子紙主要終端應用市場的價值規模將達到200億美元。

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洛圖科技（RUNTO）《全球電子紙市場分析季度報告（Global ePaper Market Analysis Quarterly Report）》包含膜片、模組、以及以電子紙標簽、平板、顯示器、數字標牌、辦公產品等為主的整機終端市場出貨規模、分尺寸/產品/技術等屬性數據的季度更新，還包括市場熱點信息、新品介紹、價格走勢及異動變化。

洛圖科技（RUNTO）《全球電子紙平板市場分析季度報告（Global ePaper Tablet Market Analysis Quarterly Report）》報告包含整體市場及線上市場零售量額規模、分渠道、品牌、產品類型的數據月度更新，還包括暢銷機型及價格走勢。