四川
3月2日卡塔爾能源公司突然宣布停產液化天然氣，原因是拉斯拉凡和梅賽義德兩大設施遭伊朗無人機襲擊。霍爾木茲海峽航運也基本停擺，全球差不多20%的液化天然氣供應瞬間斷檔。
歐洲基準TTF期貨價格兩天內就漲了60%以上，單日最高沖到65歐元每兆瓦時，創下2022年俄烏沖突以來最猛的波動。高盛直接把2026年4月價格預測從36歐元抬到55歐元，市場都慌了。
2025年卡塔爾出口了8200多萬噸液化天然氣，占全球近20%，是僅次于美國的第二大出口國。歐洲過去兩年從卡塔爾拿的氣占他們液化天然氣進口的10-15%，雖然不是主力，但這一停，整個補庫季就懸了。
亞洲這邊也跟著遭殃，日本韓國印度都在搶現貨，JKM價格也跳漲近40%。這次不是單純的供應短缺，而是地緣沖突把全球液化天然氣貿易鏈直接卡住了。
中國作為全球最大液化天然氣進口國，肯定繞不開這個事兒。2025年咱們液化天然氣進口量大概1億噸左右，卡塔爾占了18-30%，一年差不多1940萬噸，主要走霍爾木茲海峽。
俄羅斯管道氣是咱們最穩的來源，2025年已經超過2700萬噸，占進口總量26%。澳大利亞排第二，約2000萬噸，主要是長協液化天然氣。加上土庫曼斯坦、馬來西亞、美國等，來源還算分散。
國內天然氣產量這些年穩在2600億立方米左右，全球第四，但消費量更大，每年進口1800億立方米上下，對外依存度40%左右。咱們不是沒氣，關鍵是需求漲得比供給快。煤改氣、北方供暖、重工業用氣，這些年把需求推上去不少。
這次卡塔爾斷供，短期會不會斷氣？答案是不會。咱們庫存還能頂一陣子。2月底液化天然氣儲罐庫存率53%，就算4月卡塔爾和阿聯酋進口全停，4月底庫存也只降到50%左右。
3月到港的船大部分是戰前就出發的，近三個月長協量占比小。石油規劃總院專家說，霍爾木茲影響的主要是卡塔爾液化天然氣，咱們可以用儲氣庫和液化天然氣罐區調峰，維持平穩供應。
俄羅斯那邊還能多補點。中俄東線已經提前貫通，管道氣不受海峽影響，2025年達產后能穩穩增加供應。澳大利亞、馬來西亞、印尼的液化天然氣長協也能適當加量，雖然他們產能飽和，但總比歐洲搶得兇。
實在不夠，美國頁巖氣彈性大，只是運費貴點，加上關稅因素，到岸價高，但理論上能頂上。
摩根士丹利分析，如果卡塔爾停產超一個月，全球液化天然氣就會從過剩轉短缺，現貨價可能沖到30美元以上。但對中國來說，影響更多在價格上，而不是實物斷供。
對企業影響分兩極。進口貿易商最頭疼，長協簽了但貨到不了，只能去現貨市場高價補，成本一下子上天，轉嫁給下游還得挨罵。上游自有氣源的企業就穩了，國產氣加上管道氣，供應和利潤都不受國際臉色影響。天然氣航運公司反而賺翻了，運費成倍漲。
國家層面看，自給率60%是底氣，40%依存度是壓力，但咱們早就開始織安全網。國內非常規氣開發加速，四川頁巖氣、塔里木深層氣、新疆煤層氣都在增產。管道建設沒停，西氣東輸四線、中俄東線支線都在擴。
進口渠道更分散，俄羅斯管道、中亞管道、澳洲長協、美國液化天然氣，多條腿走路。儲氣能力也上來了，全國地下儲氣庫工作氣量穩步提升。
能源安全不能只靠買買買。未來得繼續推國產氣增產，優化管道調配，簽更多長協鎖價，同時儲備體系再厚實點。地緣沖突里撕不爛、價格暴漲中打不斷的網，才是真底牌。
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