股份行中的第一家，王錦虹是怎樣帶領渤海銀行實現的？

國家金融監管總局近期公布的數據顯示，截至2025年年末，大型商業銀行的平均凈息差是1.42%，較2024年的1.52%，同比收窄約10.5個基點。財聯社近期的報道也稱，A股的13家銀行中有近半數的銀行去年四季度凈息差較三季度依舊下滑。

然而，在這樣的大環境下，也有銀行率先實現了凈息差逆勢反轉。比如渤海銀行就成為第一家實現息差反轉的股份行。后者的凈息差1.37%，同比上升0.06個百分點；凈利差1.26%，同比上升0.14個百分點。

渤海銀行的成功反轉，為整個銀行業逆轉息差走勢，逐步修復利潤，吹響了號角。人們也很渴望想從該行2025年年報里找到答案：究竟是怎樣做到的，又將給其他銀行帶來哪些啟示？

交易銀行業務爆發

打開2025年年報，可以發現幾乎所有渤海銀行的核心指標都在持續性的改善。從營收、靜利、不良貸款率、資本充足率，再到凈利差、凈息差和成本收入比。

進一步通讀年報發現，上述核心指標的全面改善，和銀行的戰略很有關系。在構成總營收的各個板塊中，利息凈收入增幅是最大的，2025年的增速達到12.08%，是推動營收和凈利增長的主要因素。

進一步研究公司的利息成本可以發現2025年的存款平均成本率呈現明確的下降趨勢，整體從2.41%降至2.00%，公司存款成本率下降44個基點、個人存款成本率下降21個基點。這不僅是銀行主動壓降高成本存款、優化負債結構并受益于行業降息周期的結果，也和渤海銀行的公司銀行業務戰略有關 。

渤海銀行的公司銀行業務聚焦“行業銀行、交易銀行、輕型銀行”戰略定位。而2025年正是該行交易銀行業務爆發的一年，交易銀行表內外業務全年累計發生額達1.13萬億元。其中，國際結算總量突破1000億美元，同比增長近五成，跨境金融服務能力顯著躍升。

作為交易銀行的一部分，渤海銀行積極發展供應鏈金融。以票據業務為核心抓手，創新構建 “票據+汽車”“票據+電力”“票據+林業”“票據+物流” 等九大服務場景。全年承兌匯票發生額突破4000億元，票據貼現業務發生額超1200億元，服務票據客戶超1.2萬家。通過供應鏈票據服務連接133家核心企業及其上下游429家供應商與經銷商，有效增強了產業鏈協同與穩定性的同時，進一步壓降了存款成本。

交易銀行為渤海銀行帶來了大量的低成本結算性活期存款。這些存款利率極低，但通過銀行的支付結算系統形成沉淀資金，成為銀行最廉價的負債來源。2025年，交易銀行表內外業務全年累計發生額達1.13萬億元，業務余額較上年末同比增長31%，全年帶動對公存款3211.29億元，較上年末新增超454億元，正是“交易結算→沉淀活期存款”的直接效果。

從旁觀者角度看，渤海銀行的戰略本質上是一種 “負債驅動資產” 的模式：通過交易銀行（結算+供應鏈）獲取大量低成本存款→降低負債成本→將節省下來的資金投入債券和同業資產，賺取利差→最終實現凈息差逆勢回升。這正是該行在2025年實現凈息差較上年提升6個基點、凈利差提升14個基點的根本原因。

戰略的勝利

從銀行經營的角度看，渤海銀行2025年的表現并非偶然，而是其堅定執行“行業銀行、交易銀行、輕型銀行”定位的必然結果。

雖然，“交易銀行、輕型銀行”的概念早有萌芽，但正式提出并開始深化“行業銀行、交易銀行、輕型銀行”這一公司銀行業務定位，還是在2024年以后。彼時，剛剛接手掌舵渤海銀行的董事長王錦虹面對的是必須在短期內快速修復利潤的壓力。在2022年和2023年，渤海銀行的歸母凈利潤降幅分別達到29.23%和16.81%。

盡管，這是由于出清歷史包袱，計提信用減值所造成的。但是凈利差收窄卻也是造成利潤快速下滑的重要因素。2024年，渤海銀行的凈利差甚至一度降至1.12%，明顯低于行業同期水平。

在這背景下，2024年開始公布并腿近“九五三一”系統實施，深耕“九大銀行”轉型，以特色化轉型促進差異化經營；走深走實“五個工廠”路徑，深耕客戶、產品、清收、人才、分行工廠建設，推動經營發展行穩致遠。

其中的“九”就是指聚焦行業銀行、交易銀行、輕型銀行、零售銀行、財富銀行、生態銀行、債券銀行、資管銀行和代客銀行，從傳統銀行向特色化、輕型化、生態化的轉型。

另外，通過“工廠化”模式，實現客戶、產品、清收、人才、分行五大核心維度的精細化、標準化、高效化運營來實施上述戰略。

這一戰略的提出和實施效果，可謂立竿見影。渤海銀行當年度的凈利潤就止住了持續大幅下滑的頹勢，開始出現增長，今年更是 成為股份行中第一家凈利差和凈息差觸底反彈的商業銀行。

除了利息凈收入的大幅增長，渤海銀行的債券承銷金額也大夫增長，合計2148.99億元，同比增長26.60%，市場份額提升至2.14%，規模排名躍居股份制商業銀行第7位。其中，科創債承銷近200億元，綠色債券等創新品種也取得了顯著增長。該行還聯合中債金融估值中心發布科創債系列指數，進一步鞏固了在債券市場的專業地位和影響力。

另外，科技型企業貸款余額716.83億元，同比增長52.20%；綠色貸款余額593.35億元，同比增長36.77%，均取得了顯著的進步。

更大的發展空間已被打開

董事會制訂并有效執行的戰略，不僅幫助渤海銀行修復利潤，也為該行進一步提升發展質量奠定了重要的基礎。

以交易銀行的核心組成部分——供應鏈金融為例，不僅沉淀的大量低成本結算性存款，是推動存款成本下降的關鍵。基于真實貿易背景的供應鏈金融，其資產質量遠優于零售信貸。2025年，渤海銀行整體不良貸款率下降0.1個百分點至1.66%，資產質量的改善與此模式的成功不無關系。

在交易銀行優勢的基礎上，渤海銀行可以沿著“從資金清結算到財資管理”、“從境內到跨境”和“從融資到融智”三條主線，開拓增值業務機會。同時，將投行服務前移，通過債券承銷、科創指數籃子等一攬子服務，滿足科技企業全周期融資需求，獲取早期業務機會和長期收益。還能通過新一代資金管理系統打通前中后臺數據壁壘，實現業務指令“一次錄入、全程流轉”，向企業輸出數字化管理能力，構筑技術壁壘。

這些增值業務的探索，正幫助渤海銀行從息差依賴轉向以“交易銀行+投行+司庫”為核心的多元盈利模式，其轉型實質是銀行從單純的“資金中介”進化為企業客戶的“綜合服務商”與“生態組織者”。

渤海銀行出色的戰略轉型，讓外界對其核心高管團隊評價極高。以董事長王錦虹先生為例，2025年展現了穩健的戰略定力與風險管控能力。他帶領渤海銀行在息差普遍收窄的環境下實現凈息差逆勢回升（+0.06個百分點），成為股份行中唯一實現正增長的銀行。在戰略層面，推動科技金融、綠色金融高速增長，為銀行轉型奠定基礎。其治理體系完善與戰略引領能力，為渤海銀行高質量發展提供了有力保障。

Y角獸依托立足于中國銀行業的監管實踐，深度對標監管評級（CAMELS+）的核心要求，將公司治理、數據治理、流動性風險、資本充足等剛性指標全面嵌入考核框架，同時吸收了國際頂級銀行的先進經驗，引入風險調整后回報（RAROC）、不良生成率、壓力測試等穿透式指標，制訂的《中國版銀行家評分體系（高管版）》標準，根據2025年年度業績和媒體公開報道，對王錦宏的AI評分高達92.5分，是即將跨入卓越的優秀銀行家。

相信在董事長王錦宏、行長屈宏志的帶領下，渤海銀行在2026年能取得更多超出預期的出色成績。他們的故事告訴我們，堅定自身優勢的戰略定位的敘事，往往比盲目追求熱點，更容易獲得成功。

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