高盛反買，別墅靠海！

原創(chuàng)大財(cái)可富司機(jī)

最近，高盛又翻車了！

這一次，是它把一位中國(guó)億萬(wàn)富豪虧得欲哭無(wú)淚。

日前，有媒體報(bào)道，一位化名方誠(chéng)的富豪，2021年前后累計(jì)砸了近9000萬(wàn)美元，一口氣購(gòu)買了高盛8只私募股權(quán)產(chǎn)品。本想靠著金字招牌躺賺，結(jié)果五年下來(lái)，整體收益率還不到0.5%，扣除資金成本和管理費(fèi)，基本等于白玩。更慘的是，其中一只投資歐洲“電池冠軍”的專項(xiàng)基金，300萬(wàn)美元直接虧得底朝天，高盛官方直接通知估值清零。

方誠(chéng)早年踩中互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)口，靠中概股上市完成原始積累，2020年公司赴美上市后，手里有了閑錢想做長(zhǎng)期資產(chǎn)配置。這時(shí)高盛銷售人員找上門，幫他開(kāi)私行賬戶、描繪投資藍(lán)圖，以“百年投行”信譽(yù)反復(fù)推介這8只私募，把預(yù)期收益吹得天花亂墜。方誠(chéng)不懂私募股權(quán)，又被高盛名頭唬住，很快簽了8份認(rèn)購(gòu)協(xié)議，總承諾投資額超1.4億美元，實(shí)際繳款近9000萬(wàn)美元。

這些長(zhǎng)期封閉型美元私募，5只虧損、3只盈利平平，即便有一只基金收益達(dá)2.02倍，也抵不過(guò)其他虧損和高額管理費(fèi)，最終收益連美元貨幣基金都不如。

基金還暗藏陷阱：按總承諾投資額收1.5%-2%年費(fèi)，封閉期長(zhǎng)達(dá)7-10年，方誠(chéng)2022年轉(zhuǎn)讓基金額度時(shí)又虧了500萬(wàn)美元。他感慨：“還是不能迷信所謂的‘外資大行’，也別輕信口頭愿景，尤其是在你不懂的領(lǐng)域，再大的名頭也可能藏著看不見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

方誠(chéng)的遭遇，只是高盛眾多翻車名場(chǎng)面之一。投資圈“高盛反買，別墅靠海”早已不是玩笑，而是投資者用真金白銀總結(jié)的血淚經(jīng)驗(yàn)：跟著高盛反著操作大概率賺，跟著買大概率虧。

回顧這幾年高盛的預(yù)測(cè)和操作，離譜到讓人咋舌。就拿最近的A股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，2026年3月，高盛重倉(cāng)布局的21只A股迎來(lái)集體暴跌，多只個(gè)股跌幅超20%，單只最大跌幅更是達(dá)到32%。

深究背后原因，它所投資的匯金股份、浙江國(guó)祥、華業(yè)化學(xué)等標(biāo)的，紛紛暴露出業(yè)績(jī)不及預(yù)期、資產(chǎn)騰挪、股東高價(jià)套現(xiàn)等諸多問(wèn)題，這些隱性風(fēng)險(xiǎn)讓外資機(jī)構(gòu)慣用的傳統(tǒng)估值模型徹底失靈，也直接導(dǎo)致高盛部分持倉(cāng)出現(xiàn)大幅虧損。

這般拉胯的操作，與高盛“華爾街之狼”的精明人設(shè)形成巨大反差，也難怪不少股民調(diào)侃道：“高盛反買，別墅靠海；高盛自買，套牢不改?！?/p>

大宗商品和樓市方面，高盛同樣翻車不斷。2024年5月，高盛發(fā)布多份研報(bào)，上調(diào)銅價(jià)預(yù)期，將當(dāng)年銅價(jià)年終目標(biāo)從每噸1萬(wàn)美元上調(diào)至1.2萬(wàn)美元，預(yù)測(cè)2025年銅均價(jià)將達(dá)1.5萬(wàn)美元，核心邏輯是全球銅供需缺口擴(kuò)大、精煉銅供應(yīng)緊張。就在高盛唱多銅之后，中財(cái)期貨席位的大佬邊錫明選擇“高盛反買”，聚集了3萬(wàn)張空單，大獲成功。

2025年7月30日，紐約銅價(jià)創(chuàng)下史上最大單日暴跌22%，而就在前一天的客戶會(huì)議上，高盛銷售團(tuán)隊(duì)仍在高喊“做多銅價(jià)”！一封標(biāo)題為“我們錯(cuò)了”的緊急道歉郵件，揭開(kāi)了這場(chǎng)史詩(shī)級(jí)誤判的荒誕內(nèi)幕，客戶期權(quán)血虧90%，高盛自家交易員也栽進(jìn)同個(gè)坑里。

最近，高盛又發(fā)布研報(bào)預(yù)測(cè)，滬深樓市將在2026年底觸底，未來(lái)3年累計(jì)上漲15%，還給出了“香港房?jī)r(jià)反彈帶動(dòng)滬深復(fù)蘇”“核心產(chǎn)業(yè)支撐購(gòu)買力”等看似專業(yè)的邏輯。

但是，評(píng)論區(qū)全是嘲諷，網(wǎng)友直言“高盛居然房子也被套住了”！因?yàn)閮H僅3個(gè)月前，高盛還預(yù)測(cè)“全國(guó)房?jī)r(jià)可能還有10%的下跌空間”，如此反復(fù)無(wú)常的判斷，實(shí)在難以讓人信服。

高盛的騷操作，不僅坑了普通投資者和億萬(wàn)富豪，還惹得國(guó)內(nèi)私募大佬意難平，但斌、王文等、盛麒資本曾文凱紛紛在微博吐槽。

中國(guó)富豪不信本土投資大佬，偏偏找國(guó)外投行買私募股權(quán)產(chǎn)品，說(shuō)到底，還是“外資迷信”在作祟。

很多人骨子里覺(jué)得，華爾街頂級(jí)投行就一定專業(yè)，百年品牌就等于零風(fēng)險(xiǎn)，卻忽略了一個(gè)最基本的事實(shí)：高盛此次給方誠(chéng)推薦的私募，均為海外股權(quán)項(xiàng)目，本身就存在地域信息差、行業(yè)認(rèn)知偏差等問(wèn)題，即便它在海外有亮眼戰(zhàn)績(jī)，也未必能精準(zhǔn)把控歐洲、美洲等海外小眾賽道的風(fēng)險(xiǎn)，更不會(huì)為中國(guó)投資者的利益優(yōu)先考量。

另一方面，國(guó)內(nèi)大佬的業(yè)績(jī)遠(yuǎn)比高盛靠譜得多。不少國(guó)內(nèi)股權(quán)投資大佬深耕本土及全球股權(quán)領(lǐng)域，捕捉優(yōu)質(zhì)賽道機(jī)會(huì)，戰(zhàn)績(jī)遠(yuǎn)勝高盛海外私募：紅杉中國(guó)沈南鵬帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)布局AI、生物科技等賽道，累計(jì)投資超1500家企業(yè)，160余家登陸資本市場(chǎng)；葛衛(wèi)東從10萬(wàn)本金起步，聚焦AI算力等賽道，投資能力頂尖。此外，真格基金、深創(chuàng)投、IDG資本等頭部機(jī)構(gòu)，全球精準(zhǔn)布局，旗下產(chǎn)品收益穩(wěn)健，遠(yuǎn)優(yōu)于高盛暗藏陷阱的海外私募。

對(duì)投資者而言，與其迷信外資的光環(huán)，盲目跟風(fēng)買入那些看似高大上卻暗藏陷阱的海外私募產(chǎn)品，不如把目光放回國(guó)內(nèi)，多關(guān)注那些真正有實(shí)力、有責(zé)任心的本土股權(quán)投資大佬和機(jī)構(gòu)。