電力行業，大有潛力！

今天能源局發布了一季度的電力數據。

截至3月底，全國累計發電裝機容量39.6億千瓦，同比增長15.5%。

其中，火電裝機容量15.5億千瓦，同比增長6.9%，太陽能發電裝機容量12.4億千瓦，同比增長31.3%，風電裝機容量6.6億千瓦，同比增長22.4%。

關于火電的邏輯，前段時間我已經詳細講過了，很快就會達峰，未來會轉型為托底和調峰，慢慢的供電主力會讓位于新能源。

現在火電行業主要做兩件事，第一件是新建調峰火電站，主要是在西北，因為那邊的新能源發展太快了，現有的火電調峰不夠，又不可能大規模用成本高昂的儲能。

第二件是火電站改造升級，改造的主要方向是效率更高，碳排放更低，調峰使用壽命更長，因為之前的火電站都是按滿負荷運行設計的，調峰顯然會低負荷運行，如果不改進，會很傷設備。

這幾個改造方向，都是有很高技術含量的，也需要不小的投資，所以未來肯定會有一批實力不強的中小型火電站被淘汰。

在一季度新增裝機里面，風電、光伏占比已經快70%左右了，海上風電現在的進步是真快，已經越走越遠，目前已經把大風車裝到了離岸85公里之外的深海了，按照部分城市的規劃，已經在布局100公里以上的深海。

這個難度是非常大的，每遠離海岸10公里，風電對電網穩定性的沖擊就會提高20%，所以如何讓深海發出的電力安全并網，是一個世界級難題，目前都沒能很好的解決。

現在我們采用的辦法，是加了一個起穩定作用的電動機，把風電集中起來驅動電動機，再帶動發電機旋轉，這樣能讓電力輸出更穩定。

大海確實是最適合風電的地方，風大，而且持續時間長，所以按照規劃，到2030年，海上風電累計并網規模，會達到1億千瓦。

不要覺得1億千瓦很少，海上畢竟不能跟陸地相比，陸地不但面積大，建設也很方便，海上目前主要還是近海，如果要繼續大規模擴大，只能往深海。

海上風電，現在唯一沒有經過驗證的，就是到底可以用多少年，這決定了電站的折舊和利潤的可持續性，光伏是經過驗證了的，至少可以用70年。

現在我們的新能源電量占比，已經有1/3，按照十五五的規劃，到2030年，每2度電里，就有一度電將來自非化石能源，新能源還有很大的增長空間。

當然非化石能源的類型有很多，除了風電和光伏之外，還有氫能、可控核聚變等等，這都是十五五規劃里的“未來能源”。

我們的電力發展速度是真快，電力裝機從10億千瓦到20億千瓦，用了近8年時間，從20億到30億千瓦，用了不到5年時間，如今從30億千瓦到40億千瓦，只需要2年。

40億千瓦是什么概念，這是美國的3倍，占了全球的1/3，重點是還在繼續快速發展，這樣的中國，想不崛起都難。

從一季度的用電量數據來看，1～3月，全社會用電量累計25141億千瓦時，同比增長5.2%。

從分產業用電看，第一產業用電量336億千瓦時，同比增長7.1%，第二產業用電量15987億千瓦時，同比增長4.7%，第三產業用電量4833億千瓦時，同比增長8.1%。

這里面的亮點是第三產業，其中充換電服務業用電量376億，同比增長53.8%，互聯網數據服務業用電量229億千瓦時，同比增長44%。

這兩個大幅度增長，意味著電動車和AI的快速發展。

電動汽車現在有點像光伏了，今年國內的車企都會很難，雖然行業在持續發展，但是競爭也在不斷升級，買車越來越便宜。

也正是因為電動車便宜，電費也比加油便宜，所以買的人越來越多，充換電的需求自然就越大。

汽車電動化是不可逆的趨勢，經過中東這么一鬧，全球能源轉型也是不可逆的趨勢，這也是去年我說看好未來幾年的電力的原因。

數據服務業用電量大增，主要是AI的功勞，現在這點量還只是起點，未來的AI會是吞電巨獸，而且每年都會快速增長。

中國憑借勞動力紅利，成為了世界制造工廠，未來憑借電力紅利，也必然是世界算力工廠，這段時間很多人在討論算力出海，格局可以更大一些。

除非是核聚變技術成熟，在此之前，全球不會有哪個國家的電力比得上中國，技術比不上，規模也比不上，這兩者又是相輔相成。

有朝一日，我們成為了全球算力的源頭，等于掌握了全球下一代科技的線頭，你們說那個時候會是什么樣的格局。

我相信這一幕未來必然會發生，現在也正在逐步進行，有些時候，時代的車輪，真的誰也擋不住。

能源局每個月發布的電力數據和用電量數據，就是車輪滾滾向前的印記。

我們的電力行業，往大了說會重塑世界格局，往小了說，在股市也大有潛力。

順便提一句，站在光里，是挺亮眼，但是這道光，是電發出來的，而且電不怕黑夜，光怕。

我對優秀公司的看法放在專欄里面，公司的估值請參考下面這個《A+H股核心資產研究匯總》表。

所有分析過的公司都會在上面這個表里更新數據。

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