為什么創業板這么強？還能買嗎？

自去年下半年以來，創業板就強得不要不要的！

在上一個周期里，創業板跌得也十分慘烈，當時很多人都不看好了。覺得創業板完蛋了，產能嚴重過剩了。

站在當時的視角來看，創業板重倉在新能源，醫藥上，確實怎么看都覺得沒希望。

現在為啥又行了呢？還能買嗎？

一、為什么創業板強？

主要有兩個原因。

第一，體量小！

現在創業板指的自由流通市值是6.2萬億！

推動它所需要的資金相對就少。

這里要注意，咱們要看自由流通市值，而不是流通市值。

第二，踏在風口上。

雖然在上個周期末，創業板的重倉行業是新能源和醫藥。

但現在的重倉行業是新能源，通信和電子。這三個的占比達到70%！

行業集中度非常高。

此外，寧德時代，新易盛，中際旭創的權重達到了36%！

這三個股票對創業板指的影響非常大。

而最近資金全都抱團在電池、光模塊和存儲芯片上。尤其是抱團龍頭。

所以創業板能不強嗎？

二、創業板還能不能買？

問這種問題的朋友，我大膽猜測，你們的經驗可能不足，或者投資沒有體系。

任何資產都沒有絕對能不能買的問題。

同樣一只股票，別人買可能賺錢，你買就虧錢。這能怪誰呢？

不同的人有不同的個性，適合不同的投資方法！如果連自己適合什么投資方法都沒搞明白，我就建議你別買。因為你買了之后會是折磨！

如果你只是因為看見漲了才眼饞，那就更要小心了。這從來不是買入的理由。

以我個人來說，我在熊市里，盡管別人都不看好創業板，我依然配置了一定的倉位。

當時配置的時候，我并不知道它今天會這么強！

但我相信寬基指數在估值低的時候買入，只有賺多賺少的問題，沒有虧錢的道理。

而且我也相信指數的策略。

創業板是規模指數，它會不斷的吐故納新，成分股會不斷的變化！將好公司不斷的納入其中，把落后的公司淘汰出去。

請注意，買任何寬基指數，你要相信的是策略長期有效，而不是聽別人無腦的看多或者看空。

更要注意的是“長期”兩個字。

短期可不見得會漲，這個時候就在考驗你的認知和信仰了。

為了讓自己能扛得住可能出現的長時間逆風期，我們就需要進行適當的分散，搭建成組合。

再根據行情的演變，動態的調整組合比例。

然后就躺平看市場博弈。

那么，你有沒有買入創業板的體系支撐呢？

三、追漲一定要殺跌

如果你僅僅因為漲了而買入，這就是追漲。

追漲就一定要配合殺跌才是一套完整的體系。

既包括買入的時機，也包括賣出的時機。

買入是在趨勢突破的時候，賣出是在跌破某個止損點的時候。

很多人只會追漲，被套后不懂得殺跌。這就會死得很難看，尤其是在牛市的頂點。

說實在的，追漲殺跌這一套對于絕大多數普通人來說都是很難的，因為這非常反人性。

而且市場經常發出錯誤的信號，讓你追漲后，不斷止損，不斷小虧。虧到你不敢買為止，而這時，真正的趨勢就來了！把人氣個半死。

此外，大部分人扛得住下跌，但扛不住上漲。

稍微賺點小錢就跑了，結果錯失后面的巨大漲幅。

四、要不要買點低估的？

現在AI這邊明顯在抱團了，而且擁擠度很高！

有朋友就希望避開熱門，去冷門的地方等機會，可不可以呢？

當然可以，但你必須確認這種方法適合你。

市場在瘋狂的時候，會把分化演繹得淋漓極致。

它有可能在很長一段時間里就盯著一個方向猛炒，而那些低估的地方會被吹涼風吹很長時間。

那么，你有耐心等待價值回歸嗎？

這個時間可能是幾個月，可能是一年以上！

對于低估的板塊，我們往往能算得清估值，那么就是低估買入，然后等到高估賣出。

對于算不清估值的板塊，大都只能是做右側趨勢。

什么叫算不清估值呢？

就比如現在熱門的光模塊和存儲芯片。

他們正處在高速增長的階段，高估值會被高增速化解。

這個時候，即便你看到PE100倍了，但財報發出來，增速是100%，PE就降到了50倍。

你想要算清楚估值，就要能把握清楚未來的增長速度。

這就需要我們對行業有非常深入的研究。

但說真的，即便是行業內資深人士都是把握不準的。這可是科技行業，說變臉就可以變臉。

比如，突然來一個創新，把原來的技術路徑顛覆了。

再比如，產能迅速擴張，很快就過剩了。（上一個周期的新能源不就是這樣嗎？）

而股價往往還會提前反應！這就難上加難了。

咱們做投資要非常誠實的對待自己。不要不懂裝懂。否則會死無葬身之地。

不懂又不是錯，不做就行了唄。

沒人規定一定要在熱門上賺錢。

買了自己不懂的東西，即便賺了錢，也是因為運氣！可運氣不會一直都好。

靠運氣賺到的錢，會讓你內心膨脹，未來會犯下更大的錯誤。

再說了，那些投資大師，也沒幾個是靠買熱門成為大師的。

相反，他們更多的是去人少的地方。買入自己懂的行業和股票，然后耐心等待。

所以，就看咱們自己是什么樣的人，適合什么樣的投資方法。

五、體系比觀點更重要

咱們說回創業板。

對于指數的配置而言，體系比觀點更重要。

什么是觀點。就是所謂的看漲和看跌。然后找一堆故事去解釋漲跌。

但需要注意的是，往往是漲了以后，看漲的人多；跌了以后，看跌的人多。

至于后期還會不會漲，會漲多少，都是未知數。

一定要承認自己不知道，這個時候，你才會認真思考兩個問題：

1.漲了我該怎么做？

2.跌了我該怎么做？

很多人在買入前只幻想著自己馬上就要發大財。這是做白日夢！！！

舉個例子，如果你的基于估值買入的。

現在創業板的PE在均值附近。

如果你認為牛市的趨勢還在，而你是做大波段的，那么買入后就完全忽視途中的波動，直到PE進入高估區域賣掉。

但我十分懷疑你能否扛得住波動！

如果你認為自己無法預測牛熊，那么就考慮要用多少倉位持有。比如，五成倉位持有。

那么，跌了，你會考慮在跌到什么位置的時候加倉；漲了，你會考慮漲到什么位置的時候建倉。

如果你是平衡型選手，就會考慮在買入創業板的時候，還要買入其他什么指數，將持倉的風格均衡一些，降低組合波動率。未來無論漲跌，都可以根據情況調倉來應對。

優點是，波動率更小，你的心態更穩，更能拿得住，成為長跑選手。缺點是，你不可能短期內大賺。

所以你看，光有觀點遠遠不夠！你得有體系。

今天就講這么多吧，希望對大家有所幫助。

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