最高漲幅85%！誰能抓住機遇？

2026年以來，全球半導(dǎo)體行業(yè)迎來新一輪漲價浪潮。

從年初國產(chǎn)廠商率先提價，到二季度國際巨頭密集跟進，MCU（微控制器）芯片產(chǎn)業(yè)鏈正經(jīng)歷全面的價格重估。

在此背景下，一批具備高成長潛力的上市公司引發(fā)市場關(guān)注。

漲價潮從國內(nèi)蔓延至國際巨頭，全產(chǎn)業(yè)鏈成本壓力凸顯

本輪漲價潮早在今年1月就已初現(xiàn)端倪。

國產(chǎn)芯片廠商中微半導(dǎo)率先宣布對MCU、Nor Flash等產(chǎn)品提價15%至50%，打響了本輪漲價的第一槍。

進入4月，漲價勢頭驟然加速。

國際芯片巨頭德州儀器（TI）、英飛凌、意法半導(dǎo)體等相繼宣布從4月1日起上調(diào)部分產(chǎn)品價格，其中TI的模擬芯片最高漲幅達85%，引發(fā)市場震動。

具體來看，TI此輪漲價為近一年內(nèi)的第三輪調(diào)價，也是第二次全面漲價，覆蓋所有客戶及數(shù)字隔離器、電源管理IC等核心產(chǎn)品線，漲幅區(qū)間在15%至85%之間，其中工業(yè)控制領(lǐng)域漲幅最高。

英飛凌主流產(chǎn)品漲幅在5%至15%之間，部分高端型號漲幅更大。

國內(nèi)市場方面，普冉股份、峰岹科技、捷捷微電等廠商也相繼跟進調(diào)價，幅度普遍在10%至20%區(qū)間。晶圓代工端，國內(nèi)龍頭晶合集成宣布自6月1日起對新產(chǎn)出晶圓代工產(chǎn)品統(tǒng)一漲價10%。

分析人士指出，本輪漲價并非由終端需求全面強勁所驅(qū)動，而是AI相關(guān)需求擠占產(chǎn)能，疊加原材料成本上升等多重因素共同作用的結(jié)果。

圖片來源：英飛凌

高成長潛力股浮現(xiàn)，機構(gòu)密集看好MCU產(chǎn)業(yè)鏈

漲價潮之下，MCU產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司受到機構(gòu)密集關(guān)注。

據(jù)統(tǒng)計，近期機構(gòu)研報提及MCU的個股包括樂鑫科技、兆易創(chuàng)新、中穎電子等。其中，有15只個股獲機構(gòu)一致預(yù)測今明兩年凈利增速均超20%，恒玄科技、晶晨股份、樂鑫科技等個股機構(gòu)一致預(yù)測兩年凈利增速均超30%。

以樂鑫科技為例，公司2026年一季報顯示，實現(xiàn)營業(yè)收入6.48億元，同比增長16.16%；歸母凈利潤1.36億元，同比增長44.76%。截至4月12日，共有14家機構(gòu)對其2026年度業(yè)績作出預(yù)測，預(yù)計凈利潤均值為6.9億元，同比增長約38.51%。

兆易創(chuàng)新方面，4月14日，平安證券發(fā)布關(guān)于兆易創(chuàng)新的評級研報。平安證券給予兆易創(chuàng)新“推薦”評級，但未給出目標價。其預(yù)測兆易創(chuàng)新2026年凈利潤為46.5億元。

從機構(gòu)關(guān)注度來看，近六個月累計共25家機構(gòu)發(fā)布了兆易創(chuàng)新的研究報告，預(yù)測2026年最高目標價為422.28元，最低目標價為254元，平均為327.57元；預(yù)測2026年凈利潤最高為66.8億元，最低為16.12億元，均值為29.8億元，較去年同比增長80.8%。

恒玄科技同樣受到關(guān)注。3月30日，國聯(lián)民生發(fā)布關(guān)于恒玄科技的評級研報。國聯(lián)民生給予恒玄科技“推薦”評級，但未給出目標價。其預(yù)測恒玄科技2026年凈利潤為7.03億元。

隨著上游成本壓力持續(xù)傳導(dǎo)，MCU產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)上市公司有望在行業(yè)價格重塑中實現(xiàn)業(yè)績的進一步釋放，成為資本市場關(guān)注的焦點。

不過，業(yè)內(nèi)也提示，漲價行情可能對下游消費電子需求形成一定壓制，投資者仍需關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的傳導(dǎo)節(jié)奏與持續(xù)性。