氦氣概念9連陽(yáng)，龍頭股月內(nèi)暴漲129%，機(jī)構(gòu)調(diào)研標(biāo)的曝光

4月28日，氦氣概念再度拉升。截至收盤(pán)，蜀道裝備（300540.SZ）漲20%，華特氣體（688268.SH）漲14.43%，水發(fā)燃?xì)猓?03318.SH）漲9.98%。近9個(gè)交易日，氦氣概念連續(xù)收紅，累計(jì)漲幅達(dá)26.71%。

消息面上，卡塔爾產(chǎn)能受損+霍爾木茲海峽航運(yùn)停滯，疊加俄羅斯對(duì)氦氣進(jìn)行出口管制，全球氦氣供給持續(xù)收縮，國(guó)內(nèi)高純氦氣現(xiàn)貨價(jià)格單周暴漲，帶動(dòng)氦氣概念連續(xù)走強(qiáng)。

氦氣價(jià)格一周翻倍，供應(yīng)端雙重承壓

近期，氦氣價(jià)格連續(xù)上漲。根據(jù)卓創(chuàng)資訊的數(shù)據(jù)，4月27日，氦氣全國(guó)市場(chǎng)主流均價(jià)報(bào)2935.71元/瓶，七日均價(jià)漲至2423.21元/瓶，較4月21日的七日均價(jià)（1191.96元/瓶）已經(jīng)翻倍。

此次漲價(jià)的直接導(dǎo)火索來(lái)自雙重供應(yīng)沖擊。一是在中東地緣沖突下，卡塔爾拉斯拉凡工業(yè)城核心裝置遭到損毀，全球約30%的氦氣供應(yīng)陷入緊張，復(fù)產(chǎn)時(shí)間待定；二是俄羅斯于4月14日宣布對(duì)氦氣實(shí)施臨時(shí)出口管制，措施持續(xù)至2027年底。

機(jī)構(gòu)紛紛對(duì)此次氦氣漲價(jià)及供應(yīng)格局變化做出解讀。天風(fēng)證券表示，俄羅斯暫停出口后，國(guó)內(nèi)長(zhǎng)協(xié)及散單進(jìn)口用戶都會(huì)受到影響，進(jìn)口管束企業(yè)惜售心態(tài)增強(qiáng)，市場(chǎng)流通量驟減，進(jìn)一步推動(dòng)價(jià)格上漲。

國(guó)金證券也在研報(bào)中指出，氦氣持續(xù)漲價(jià)，俄羅斯供應(yīng)或新增變數(shù)，建議關(guān)注相關(guān)氦氣供應(yīng)企業(yè)，看好氦氣漲價(jià)帶來(lái)的利潤(rùn)增加。

機(jī)構(gòu)密集調(diào)研國(guó)內(nèi)氦氣企業(yè)

值得關(guān)注的是，近期超百家機(jī)構(gòu)密集調(diào)研國(guó)內(nèi)氦氣生產(chǎn)企業(yè)，多家上市公司針對(duì)“氦氣”相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了回復(fù)，引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。

九豐能源（605090.SH）近日在投資者交流活動(dòng)中指出，公司擁有較為稀缺的國(guó)產(chǎn)氦氣生產(chǎn)供應(yīng)能力。2025 年，公司在已有內(nèi)蒙森泰50萬(wàn)方/年精氦產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，完成四川瀘州 100萬(wàn)方/年精氦項(xiàng)目的建設(shè)，公司氦氣產(chǎn)能規(guī)模提升至150萬(wàn)方/年。在此基礎(chǔ)上，該公司持續(xù)提高產(chǎn)能利用率，并適時(shí)擴(kuò)大國(guó)產(chǎn)氣源；同時(shí)積極構(gòu)建液氦槽罐等資產(chǎn)及液氦資源，打造“自產(chǎn)氣氦+進(jìn)口液氦”雙資源池。

九豐能源同時(shí)表示，2025年及2026年第一季度，公司氦氣產(chǎn)銷量同比分別增長(zhǎng)超21%和61%。隨著相關(guān)項(xiàng)目拓展及產(chǎn)能利用率提升，公司氦氣產(chǎn)能及產(chǎn)銷量預(yù)計(jì)將進(jìn)一步增加。在下游需求開(kāi)拓方面，公司依托自產(chǎn)氣源優(yōu)勢(shì)，保障特定領(lǐng)域的客戶需求的同時(shí)，積極拓展半導(dǎo)體等高端制造領(lǐng)域的終端用戶，提升氦氣領(lǐng)域直接終端用戶覆蓋比例。

華特氣體在線上電話會(huì)議中表示，公司已構(gòu)建“進(jìn)口+國(guó)產(chǎn)化”的雙引擎格局，通過(guò)簽訂長(zhǎng)期+彈性供應(yīng)協(xié)議等，獲得更大的氣源保障。同時(shí)，公司深耕氦氣產(chǎn)品多年，與上游國(guó)際供應(yīng)商達(dá)成長(zhǎng)期合作，供應(yīng)鏈完整且具競(jìng)爭(zhēng)力，公司可提供高純氦、超高純氦、氦的混配氣等多款產(chǎn)品。同時(shí)，公司會(huì)積極與下游半導(dǎo)體客戶溝通，了解其氦氣需求，做好扎實(shí)準(zhǔn)備。

金宏氣體（688106.SH）在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)透露，公司配備氦氣提純裝置，具備6N氦氣的生產(chǎn)與銷售能力。目前公司氦氣供應(yīng)正常。2025年，該公司氦氣產(chǎn)品銷售額超過(guò)1.5億元。在氦氣業(yè)務(wù)方面，該公司已提前布局，在鎖定海外穩(wěn)定氦氣資源的同時(shí)積極開(kāi)拓國(guó)內(nèi)氦氣資源，推進(jìn)自主化生產(chǎn)與規(guī)模化供應(yīng)，打造新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

龍頭股月內(nèi)翻倍

在資源稀缺性凸顯的背景下，氦氣概念股成為近期市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。4月28日，氦氣概念震蕩后再度走強(qiáng)，蜀道裝備收獲20CM漲停，華特氣體大漲14.43%，水發(fā)燃?xì)鈱?shí)現(xiàn)10CM漲停，中泰股份（300435.SZ）漲7.12%，金宏氣體漲6.37%。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至4月28日收盤(pán)，當(dāng)月15只氦氣概念股有13只上漲，其中，華特氣體漲幅最大，月內(nèi)漲幅達(dá)到128.87%，股價(jià)已實(shí)現(xiàn)翻倍；緊隨其后的是蜀道裝備和水發(fā)燃?xì)猓聝?nèi)漲幅分別為82.52%和75.10%。