【財經早餐】2026.04.30星期四

每日金曲：薛之謙 - 天份

? 自然資源部：我國稀土、鎢、錫、鉬、銻、鎵、鍺、銦、螢石、石墨等14種礦產儲量居世界第一。去年煤炭、釩、鈦、鋅、稀土、鎢、錫、等17種礦產產量居世界第一。去年全國礦業產值約32.7萬億元，礦產生產與冶煉加工規模穩居全球首位，占GDP比重超23%。

? 財經頭條APP：截至4月29日，已披露一季報的A股主要豬企合計虧損超60億元，資產負債率普遍上升。業內人士表示，下半年行情有望好轉，呈現前低后高、溫和復蘇走勢，下半年豬價有望好轉并回到成本線之上，但難現大幅上漲的高價，未來1-2個月產能去化有望加快。

? 新華社：受霍爾木茲海峽通行受阻、極端天氣頻發等因素影響，全球農產品價格持續上漲，彭博農業現貨指數升至2023年11月以來最高水平，食品通脹風險加劇。

宏觀經濟

1、數據局：去年全國數據生產總量同比增長27.28%，達52.26澤字節(ZB)，占全球的27.44%，約為全國所有算力中心存儲容量的近30倍。去年全國日均詞元調用量從萬億增長至百萬億；全年詞元累計調用量約21100萬億。

2、自然資源部：“十四五”期間，我國石油產量穩定產超2億噸／年，去年全國原油產量達2.16億噸，創歷史新高；天然氣產量超2600億立方米，連續九年每年增產超過100億立方米；頁巖油產量突破850萬噸。油氣總產量達4.2億噸油當量。

3、聯合國：2月28日以來，與霍爾木茲海峽相關的船舶通行量下降了95.3%，同期全球大宗食品價格上漲6%，歐洲原油價格上漲53%。

4、歐盟氣候監測：去年歐洲至少95%的地區年平均氣溫高于常年水平，升溫速度超全球平均水平兩倍，為全球最快。其間部分地區氣溫一度超過30攝氏度。年平均海表溫度創歷史新高。

5、新華社：美國總統特朗普表示，可能延長對伊朗港口的封鎖措施，以加大對伊朗經濟與石油出口的壓力，迫使其盡快達成協議。當前談判仍陷僵局。伊朗方面希望在正式結束沖突后再討論核問題，并要求美國承認其用于民用目的的鈾濃縮權利，而美方堅持將核問題作為談判前提。

地產動態

1、深圳住建局：優化調整住房限購、住房公積金貸款政策，4月30日起施行。符合條件家庭可在福田等核心區域增購1套住房，持居住證非深戶可直接購買1套。公積金貸款個人最高額度提至70萬元，家庭提至130萬元，疊加首套、多子女等情形上浮后，個人最高可貸189萬元，家庭最高可貸351萬元。

2、新華報業網：4月29日10宗涉宅用地出讓，總面積263396平方米，起始出讓總價44.3億元。9宗底價成交、1宗溢價成交，成交總金額44.88億元。百家湖南側地塊經55輪競價由嘉宏地產競得，價格2.67億元，溢價率27.75%。

3、億翰智庫：1-4月濱江集團、德瑞地產、邦泰集團分別以23.09億元、15.73億元和14.39億元位列民營房企權益拿地金額排行榜前三。八都房產和興耀房產拿地金額超10億元。長三角區域，尤其是杭州是民企拿地價格的絕對高地。

股市盤點

1、周三，上證指數報4107.51點，上漲0.71%，成交額約1.13萬億。深證成指報15120.92點，上漲1.96%，成交額約1.46萬億。創業板指報3687.17點，上漲2.51%，成交額約6800億。總體上個股漲多跌少，全市場3973只個股上漲。兩市成交額2.59萬億，較上一交易日放量538億。盤面上，能源金屬、貴金屬、有色金屬、電力設備等板塊漲幅居前;工業氣體、電子化學品、CRO/CMO等板塊跌幅居前。

2、周三，恒生指數漲1.68%，報26111.84點。恒生科技指數漲1.72%，報4910.02點。國企指數漲1.86%，報8805.60點。盤面上，印制電路板、鋰電池及房地產板塊漲幅居前；半導體芯片、生物醫藥板塊小幅回調。南向資金凈賣出39.52億元。其中，港股通（滬）凈買入12.01億元，港股通（深）凈賣出51.53億元。

3、截至4月29日，北交所上市公司311家，當日新增1家。總市值8757.43億元，成交金額189.55億元。

4、兩市融資余額：截至4月28日，上交所融資余額報13734.4億元，較前一交易日減少4.26億元；深交所融資余額報13267.88億元，較前一交易日增加5.83億元；兩市合計27002.28億元，較前一交易日增加1.57億元。

5、港交所：一季度繼續穩居全球新股市場首位，共40家公司上市，總集資額1104億港元，同比增長近六倍，創近五年新高。截至3月31日，處理中的新股上市申請數達431宗，較上一季度增加25%。聯交所上市公司一季度上市后再融資總額達1351億港元。

6、中證網：4月韓國投資者持續買入港股，半導體、AI算力硬件、新能源等中國硬科技資產受青睞。恒生AH股溢價指數已降至近8年低位，部分兩地上市龍頭A、H股價格倒掛。業內分析外資是推動AH股溢價率變化的核心力量。

財富聚焦

1、財經頭條App：中國多式聯運發展聯盟由國鐵集團牽頭，會同中國遠洋、招商局、中國物流、中國數聯物流等4家我國物流領域骨干央企共同發起成立。“三平臺、一熱線”運行支撐體系，即鐵水聯運、鐵公聯運、技術創新3個協作平臺和95306國家多式聯運服務熱線。

2、貝萊德：建議“低配日本國債”。日本央行加息前景、全球期限溢價上升以及大量債券發行可能推動日本國債收益率繼續走高。對日本股市持中性看法，日本依賴進口能源可能削弱健康的企業資產負債表和公司治理改革帶來的利好。

3、世界黃金協會：全球央行一季度增儲黃金244噸。一季度全球實物黃金ETF維持凈流入，全球持倉增加62噸。亞洲投資者大舉買入84噸，歐美市場持倉小幅下滑。全球金飾消費需求量同比下滑23%至300噸。但消費金額則逆勢增長。

行業觀察

1、統計局：一季度文化企業實現營業收入35569億元，同比增長6.4%。文化新業態特征明顯的16個行業小類實現營業收入16782億元，同比增長11.2%，快于全部規模以上文化企業4.8個百分點。

2、中鋼協：盡管鐵礦石港口4月庫存已達1.7億噸的高位，進口鐵礦石價格仍在每噸105-110美元高位震蕩。煉焦煤、焦炭、鐵合金、廢鋼等原燃料價格均受影響維持高位運行，鋼鐵企業成本壓力加大。

3、市場監管總局：整治保健食品違法行為。嚴打“碰瓷療效”式虛假宣傳，重點查處故意混淆保健食品與藥品界限。嚴打“花樣忽悠”式營銷亂象。嚴厲查處欺詐性推銷以及直播帶貨中“劇本式”行為。嚴打“甩手掌柜”式平臺責任缺失。

4、巴克萊銀行：市場對“AI終結SaaS”的悲觀情緒被明顯放大，SaaS支出占企業整體成本比例極低，SaaS模式整體可能降低企業總IT成本。AI更可能改變SaaS定價模式與產品形態，而非短期替代平臺級SaaS。

5、CINNO Research：蘋果首款折疊屏手機預計將于2026年秋季正式發布。受蘋果采購訂單等因素驅動，2026年全球折疊手機面板出貨量將將實現顯著增長，同比增幅可能達到51%，總量有望觸及2800萬片。

6、聯想集團楊元慶：AI PC和AI手機今年增速都會達到30%以上，到2030年將實現約2.5倍的增長。GPU服務器到2030年也將實現3.7倍的增長。傳統CPU服務器市場到2030年的市場規模將接近現在的2倍。

7、IDC：去年下半年中國汽車公共云IaaS市場規模達68億元。阿里云市場份額42%,連續五年蟬聯市場榜首。公共云已成為汽車行業云基礎設施的未來趨勢，占比攀升至87%。

公司要聞

1、Anthropic：企業級開發者和幾乎所有普通用戶的Tokens費用預期均上調至兩倍以上。90%用戶每活躍日成本低于30美元。但此前90%用戶每活躍日成本低于12美元。

2、OpenAI：無論是面向消費者還是面向企業的業務，都在“全速運轉”。企業客戶需求持續增長，廣告業務正在擴張，相關報導為夸大不實。

3、特斯拉中國：5月Model 3/Y/Y L可享5年0息，首付低至7.99萬元，月供低至2460元。另有1-5年低息方案，首付低至4.59萬元。

4、歐盟：Meta違反《數字服務法》，因其未能有效防止13歲以下未成年人使用其旗下的Instagram和Facebook。現有機制既未能有效阻止未達年齡的用戶注冊和使用服務，也未能及時識別并清除已獲得訪問權限的未成年人賬戶。

環球視野

1、新華社：據伊朗媒體報道，美國試圖以海上封鎖迫使伊朗接受其單方面要求是徒勞的，伊朗可利用周邊國家的陸地邊界繞過封鎖。

2、歐佩克基金：啟動一項15億美元的援助計劃，旨在幫助發展中國家應對因伊朗戰爭引發的能源、大宗商品及貿易中斷所導致的經濟壓力不斷上升的挑戰。現在至2028年期間，將以“需求驅動”分配，用于幫助各國政府應對日益上漲的成本，并保障糧食、能源和化肥等關鍵物資的供應。

3、中國貿促會：2月全球經貿摩擦指數為103，同比略有下降但仍處于高位。監測范圍內美國、印度和巴西指數位居前三。全球經貿摩擦措施涉及金額同比下降2.4%，環比上升8.2%。

4、央視新聞：美國總統特朗普支持率降至其本屆任期新低。僅有34%的美國人認可特朗普的執政表現，明顯低于去年1月47%的支持率。公眾對經濟問題不滿情緒加劇。此次調查數據多采集于白宮記者協會晚宴槍擊事件發生之前。

金融數據

國內

1、央行：一季度末人民幣普惠小微貸款余額38.38萬億元，同比增長10.3%。本外幣工業中長期貸款余額同比增長6.8%，增速比各項貸款高1.1個百分點。一季度末不含個人住房貸款的消費性貸款余額20.97萬億元，同比下降0.2%。個人住房貸款余額36.72萬億元，同比下降3.1%。

2、新三板：4月29日，合計掛牌5883家公司，當日減少3家，成交金額4.00億。三板成指報733.24，跌0.13%，成交額2.85億。

3、國內商品期貨：截至4月29日下午收盤，BR橡膠漲超6%，碳酸鋰漲超3%，集運歐線、燃料油等漲逾2%，瀝青、甲醇等漲超1%，焦煤、焦炭等小幅上漲；纖維板跌超2%，滬銀、滬金等跌超1%，淀粉、滬銅等小幅下跌。

4、國債：4月29日，2年期國債期貨主力合約TS2606上行0.02%至102.586，5年期國債期貨主力合約TF2606上行0.05%至106.245，10年期國債期貨主力合約T2606上行0.06%至108.675。10年期國債利率下行2.10BP，至1.74%；10年期國開債利率下行1.99BP，至1.83%。

5、央行：4月29日開展259億元人民幣7天期逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。因有60億元7天期逆回購到期，當日實現凈投放199億元。

6、Shibor：隔夜報1.2430%，上漲0.10個基點。7天報1.3730%，上漲0.90個基點。3個月報1.4195%，下跌0.45個基點。

7、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報6.8329，漲0.0453%，人民幣中間價報6.8608，跌0.0277%。

國外

8、亞洲：日經225指數跌1.02%，報59917.46點。韓國KOSPI指數，漲0.75%，報6690.9點。

9、美股：道指收跌0.57%，報48861.81點；納指收漲0.04%，報24673.24點；標普500收跌0.04%，報7135.95點。

10、歐洲：英國富時100收跌1.16%，報10213.11點；德國DAX30收跌0.27%，報23954.56點；法國CAC40收跌0.39%，報8072.13點。

11、黃金：COMEX黃金期貨收跌1.11%，報4557.3美元/盎司。

12、原油：WTI原油期貨收漲6.95%，報106.88美元/桶；布倫特原油期貨收漲6.08%，報118.03美元/桶。

13、波羅的海干散貨指數：跌0.26%，報2670點。

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在逆風里把握方向，做暴風雨中的海燕，做不改顏色的孤星。——余光中