剛剛，利好突襲！科技巨頭，暴漲！

美股財(cái)報(bào)季迎來重頭戲。

北京時(shí)間4月30日，美股盤后，四大科技巨頭（谷歌母公司Alphabet、微軟、亞馬遜、Meta）同時(shí)發(fā)布了最新財(cái)報(bào)，受財(cái)報(bào)大超預(yù)期刺激，谷歌股價(jià)盤后直線猛拉，暴漲超7%；亞馬遜股價(jià)盤后一度大漲超5%。

目前市場(chǎng)正高度關(guān)注科技巨頭的資本開支，谷歌宣布上調(diào)2026年全年資本支出指導(dǎo)范圍至1800億美元至1900億美元，高于之前的1750億美元至1850億美元，并預(yù)計(jì)2027年的資本支出將比2026年顯著增加。Meta也將全年資本支出預(yù)期上調(diào)至1250億至1450億美元。

谷歌業(yè)績(jī)炸裂

美東時(shí)間4月29日，在美股盤后交易中，谷歌股價(jià)直線拉升，大漲7.24%。

消息面上，谷歌母公司Alphabet最新披露的業(yè)績(jī)大超市場(chǎng)預(yù)期，谷歌云訂單積壓環(huán)比接近翻倍至逾4600億美元，并大幅上調(diào)全年資本支出。

具體來看，2026年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng)22%至1099億美元，高于分析師預(yù)期的1071億美元，創(chuàng)出自2022年以來最高季度增長(zhǎng)率；凈利潤(rùn)同比大增81%至626億美元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)30%至397億美元。

Alphabet首席執(zhí)行官桑達(dá)爾·皮查伊（Sundar Pichai）說道：“我們?cè)贏I方面的投資和全棧方法正在推動(dòng)我們各項(xiàng)業(yè)務(wù)的表現(xiàn)。由于對(duì)我們AI產(chǎn)品和基礎(chǔ)設(shè)施的強(qiáng)勁需求，本季度云業(yè)務(wù)再次加速。收入增長(zhǎng) 63%，首次超過200億美元，我們的backlog（積壓訂單）環(huán)比幾乎翻了一番，超過4600億美元。”

皮查伊在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示：“短期內(nèi)我們面臨計(jì)算資源方面的限制。如果我們能夠滿足需求的話，我們的云業(yè)務(wù)收入本會(huì)更高。”

資本開支方面，公司一季度資本支出從上年同期的172億美元大幅攀升至357億美元，同時(shí)通過發(fā)行高級(jí)無擔(dān)保債券凈籌資約311億美元，另完成了逾330億美元的重大收購。

Alphabet還將其2026年的資本支出指導(dǎo)范圍更新為1800億—1900億美元，高于此前估計(jì)的1750億—1850億美元。公司CFO安納特·阿什肯齊（Anat Ashkenazi）表示，預(yù)計(jì)公司2027年的資本支出將“顯著高于”2026年。

亞馬遜云業(yè)務(wù)爆發(fā)

與此同時(shí)，亞馬遜也交出了一份銷售收入和盈利增長(zhǎng)相當(dāng)強(qiáng)勁的財(cái)報(bào)，在盤后交易中，亞馬遜股價(jià)大漲2.74%。

財(cái)報(bào)顯示，2026年一季度，亞馬遜營(yíng)收、每股收益（EPS）分別同比增長(zhǎng)17%、74%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)約30%，均超出市場(chǎng)預(yù)期。

亞馬遜的云計(jì)算服務(wù)業(yè)務(wù)AWS貢獻(xiàn)收入同比增長(zhǎng)28%，創(chuàng)將近四年來最高單季增速，AWS的收入較分析師預(yù)期高近2.5%。AWS仍是亞馬遜最核心的利潤(rùn)來源，貢獻(xiàn)了一季度公司將近六成的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

公司管理層強(qiáng)調(diào)，目前AWS正處在AI基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張周期。亞馬遜自研芯片業(yè)務(wù)年化收入運(yùn)行率已超過200億美元，并保持三位數(shù)同比增長(zhǎng)；過去12個(gè)月已部署超過210萬顆AI芯片，其中超過一半為Trainium。

亞馬遜還披露，OpenAI承諾將通過AWS基礎(chǔ)設(shè)施使用約2GW的Trainium算力，Anthropic也將獲得最高5GW的Trainium芯片資源。

另外，亞馬遜提供的2026年二季度指引同樣強(qiáng)勁，凈銷售額預(yù)期中值1965億美元，高于分析師預(yù)期；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)指引區(qū)間的低端同比增長(zhǎng)4.2%，區(qū)間的高端同比增長(zhǎng)25%。亞馬遜還提示，Prime會(huì)員日（Prime Day）將在二季度舉行，這將對(duì)二季度收入形成支撐。

Meta股價(jià)大跌

在發(fā)布財(cái)報(bào)后，Meta股價(jià)直線跳水，盤后大跌7.01%。

Meta發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，營(yíng)收與利潤(rùn)均超預(yù)期，并大幅上調(diào)全年資本開支指引，這表明Meta的AI投資周期仍處于加速階段，短期內(nèi)資本消耗將持續(xù)高位運(yùn)行，將進(jìn)一步壓縮自由現(xiàn)金流空間，投資者擔(dān)心其對(duì)股東回報(bào)節(jié)奏的影響。

具體來看，2026年一季度，Meta實(shí)現(xiàn)營(yíng)收563.11億美元（分析師預(yù)期為555.1億），同比增長(zhǎng)33%；凈利潤(rùn)達(dá)267.73億美元，同比增長(zhǎng)61%，其中包含了80.3億美元的所得稅收益。一季度的資本開支達(dá)198.4億美元，同比大幅攀升。

公司CEO扎克伯格表示，Meta完成了一個(gè)“里程碑式”的季度，旗下各應(yīng)用勢(shì)頭強(qiáng)勁，同時(shí)旗下Meta超級(jí)智能實(shí)驗(yàn)室已發(fā)布首個(gè)模型。公司正走在向數(shù)十億人提供個(gè)人超級(jí)智能的軌道上。

關(guān)于業(yè)績(jī)指引，Meta預(yù)計(jì)2026年二季度營(yíng)收約為580億至610億美元，并將全年資本支出預(yù)期上調(diào)至1250億至1450億美元，較此前1150億至1350億美元的指引區(qū)間有所提升。

另外，微軟發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，截至2026年3月31日的公司2026財(cái)年第三財(cái)季（以下簡(jiǎn)稱“一季度”）營(yíng)收為828.86億美元，同比增長(zhǎng)18%，高于分析師預(yù)期；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為383.98億美元，同比增長(zhǎng)20%；凈利潤(rùn)317.78億美元，同比增長(zhǎng)23%。

微軟業(yè)績(jī)的最大亮點(diǎn)也來自云和AI，包括Office和Azure等產(chǎn)品在內(nèi)，微軟合計(jì)商業(yè)云的收入同比增速略為提升至29%，智能云業(yè)務(wù)中，Azure和其他云服務(wù)的收入增速提升到40%。

微軟首席執(zhí)行官Satya Nadella表示，微軟AI業(yè)務(wù)的年化收入同比增長(zhǎng)123%，顯示AI需求仍在快速轉(zhuǎn)化為收入。

但值得注意的是，微軟一季度的資本支出增長(zhǎng)顯著放緩，同比增速從前一季的66%放慢至49%，而分析師預(yù)期增長(zhǎng)約65%。受此影響，微軟股價(jià)盤后一度跌超3%。

截至3月底，微軟現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物和短期投資合計(jì)782.72億美元，低于去年6月底的945.65億美元。微軟一季度向股東返還102億美元，包括分紅和回購。

責(zé)編：王璐璐

排版：羅曉霞

校對(duì)：陶謙

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