3月份，牛散張素芬新進股價6元績差股，被套10%，注意3大風險

最近我發現，不管是高盛，還是牛散，都喜歡A股的績差股啊，真的是一直倡導價值投資，這些人卻反其道而行之，真不知道他們到底要干什么。

最近我發現牛散張素芬在3月份，又加倉了一個績差股，沒想到介入后，股價逆勢下跌，牛散張素芬也被套牢了。

這個股票在今年第一季度，被多個機構介入了。高盛加倉了361萬股，持股量達到633萬股，位列第二大股東，JP摩根新進入了383萬股，位列第5大股東，牛散張素芬剛剛加倉了58萬股，持股量達到331萬股，位列第7大股東。

這些機構最近動作不斷，這也導致，這個股票走勢變的非常差啊，看量價關系，顯示會發現，這個股票走勢獨立于大盤，而且會出現這種脈沖式的走勢，量能和價格走吃跟鋸齒一樣，很顯然，這是有獨特的資金操作的結果，而目前看前十大股東信息清晰了，就是牛散還有外資一起弄的。

這個股票外資和牛散操作介入，但是這個公司的基本面是非常差的，是典型的績差股啊。

這公司的業績從2022年開始一路下滑，到2025年，公司的利潤回落到731萬，到2026年的一季度，公司已經虧損了0.31億元。業績持續下滑。

這幾年業績持續下滑，核心是下游火電、石化行業資本開支周期下行導致主業需求萎縮，疊加行業內卷引發低價競爭、毛利率持續走低，同時鋁材、鋼材等原材料價格高位擠壓利潤，疊加公司資產負債率偏高、財務費用居高不下，應收賬款規模大、回款慢且需計提壞賬，多重因素共同導致營收增長乏力、盈利空間被不斷壓縮，最終呈現業績連年下滑、甚至一度虧損的局面。

隨著公司股價的下跌，公司的市值只有23億了，股價只有6元了，是典型的低價低市值的績差股，這樣的股票風險是最大的，不僅僅有業績暴雷的風險，還有可能會有退市的風險，大家一定要注意，當前這個股票還面臨了3個利空因素：

風險1:將持續面臨下游行業周期與市場競爭帶來的經營壓力，其核心產品高度依賴火電、石化等傳統行業的資本開支，在能源結構轉型、行業投資放緩的背景下，新增項目需求偏弱，疊加行業內卷加劇、低價競爭常態化，公司訂單與毛利率均難以有效改善，盈利修復存在較大不確定性。

風險2:公司財務風險突出，資產負債率長期接近 70%，有息負債規模偏高，財務費用持續侵蝕利潤，同時應收賬款高企、回款周期長，不僅占用大量營運資金，還存在壞賬計提與現金流緊張的風險，一旦項目回款不及預期或融資環境收緊，將進一步加劇資金鏈壓力，制約正常生產經營與業績改善。

風險3:原材料價格波動、海外市場拓展受阻及控股股東股權穩定性問題同樣構成潛在風險，鋁材、鋼材等主要原材料價格上漲難以快速向下游傳導，會持續擠壓本就薄弱的毛利空間；海外業務易受地緣政治、匯率波動影響，而控股股東股權凍結等問題可能引發治理層面的不確定性，多重風險疊加將繼續壓制公司經營與業績表現。