花自己的錢(qián)，咋變成了“借”錢(qián)花？

“我什么時(shí)候開(kāi)的月付功能？”前不久，家住北京的陳先生刷到一條來(lái)自抖音的還款提醒，讓他一頭霧水。點(diǎn)開(kāi)訂單詳情才想起來(lái)：今年3月購(gòu)買(mǎi)商品時(shí)，他無(wú)意點(diǎn)了“月付”按鈕，“當(dāng)時(shí)我以為是我常用的信用卡支付，沒(méi)多看，也沒(méi)有想那么多。”

陳先生的遭遇并非個(gè)例。在社交平臺(tái)上，外賣(mài)、網(wǎng)購(gòu)、訂票、打車(chē)時(shí)，這種“捆綁支付”非常普遍，不少用戶都碰到過(guò)：到了付款那一步，App上跳出來(lái)的支付頁(yè)面，本以為是默認(rèn)支付方式，卻在不經(jīng)意之間開(kāi)通了分期或類(lèi)信用卡產(chǎn)品，有“白條”“月付”“先享后付”之類(lèi)的選項(xiàng)，配上“立減”“優(yōu)惠”“隨機(jī)減”等優(yōu)惠，直到收到賬單或還款時(shí)才發(fā)現(xiàn)，這筆錢(qián)不是常規(guī)扣款支付，搖身一變成了“你借的”小額貸款。

針對(duì)這一亂象，監(jiān)管已經(jīng)出手。就在近期，央行等八部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》）正式對(duì)外公布，并將于今年9月30日正式實(shí)施。這份文件的核心條款之一，是禁止支付與信貸捆綁。這意味著過(guò)去購(gòu)物平臺(tái)通過(guò)支付方式為信貸產(chǎn)品導(dǎo)流即將被叫停。

央行等八部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)管理辦法》。國(guó)家外匯管理局官網(wǎng)截圖

也就是說(shuō)，以后付款頁(yè)面里，銀行卡、余額、零錢(qián)與花唄、白條之類(lèi)的借錢(qián)或分期產(chǎn)品，將被區(qū)分開(kāi)，貸款類(lèi)產(chǎn)品不能再以與支付工具混淆的方式出現(xiàn)。

貝殼財(cái)經(jīng)記者實(shí)測(cè)多個(gè)平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前部分平臺(tái)的“收銀臺(tái)”已下架相關(guān)信貸產(chǎn)品，但亦有部分平臺(tái)的信貸產(chǎn)品仍保留在支付列表之中。多個(gè)平臺(tái)還會(huì)在支付時(shí)優(yōu)先向用戶推薦開(kāi)通信貸產(chǎn)品，并突出優(yōu)惠力度，弱化開(kāi)通產(chǎn)品的提示。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者姜樊制圖。

還款短信驚現(xiàn)170元欠款“默認(rèn)支付”變身分期貸或類(lèi)信用卡

“您3月待還170.71元。”今年3月2日，陳先生突然收到抖音月付的短信，提示其償還3月的欠款。但陳先生對(duì)自己何時(shí)開(kāi)通的月付功能、何時(shí)使用的這個(gè)功能完全沒(méi)有印象。由于擔(dān)心個(gè)人信用受到影響，他還是先將欠款還清了。

3月2日，陳先生突然收到抖音月付的短信。受訪者供圖

陳先生向貝殼財(cái)經(jīng)記者展示了他2月以來(lái)的訂單詳情：在2月2日及之前，他在抖音平臺(tái)結(jié)算時(shí)的支付方式均為“抖音支付”“抖音支付（招商銀行信用卡）”，而從2月3日23:18支付的一單46元的交易開(kāi)始，當(dāng)月所有訂單的支付方式都變成了“月付”。

陳先生告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，他在抖音等平臺(tái)上購(gòu)物時(shí)，綁定了一張信用卡作為默認(rèn)支付方式，因此一直以為自己結(jié)賬使用的都是信用卡。

“有可能平臺(tái)跳出了什么優(yōu)惠，同時(shí)開(kāi)通了月付功能。但開(kāi)通月付功能也沒(méi)有強(qiáng)制閱讀條款、上傳身份證等環(huán)節(jié)設(shè)置，因此我并不記得自己開(kāi)通過(guò)月付功能。”陳先生表示，“一鍵開(kāi)啟”“無(wú)感支付”讓他處于“完全失憶”的狀態(tài)，同時(shí)平臺(tái)將其默認(rèn)的支付方式改為了月付。“可能平臺(tái)有過(guò)提示，但這種所謂的提示讓人毫無(wú)印象。”

而《管理辦法》明確指出，在金融消費(fèi)者和投資者即將進(jìn)入金融產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)、金融服務(wù)使用環(huán)節(jié)時(shí)，平臺(tái)應(yīng)進(jìn)行顯著提醒并設(shè)置強(qiáng)制閱讀時(shí)間。

有過(guò)類(lèi)似經(jīng)歷的還有彭女士。她告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，此前在使用滴滴軟件時(shí)也遭遇過(guò)類(lèi)似的情況。

“我只記得當(dāng)時(shí)打車(chē)結(jié)算時(shí)跳出了一個(gè)優(yōu)惠，由于著急下車(chē)就沒(méi)多想，以為還是用平時(shí)的支付方式，直到收到滴滴平臺(tái)信用購(gòu)要求還款的短信。”彭女士告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，滴滴平臺(tái)也是“一鍵開(kāi)啟”直接支付。而這種分期還讓她多付了一部分利息，“雖然錢(qián)不多，但總覺(jué)得自己被欺騙了”。

貝殼財(cái)經(jīng)記者對(duì)抖音、滴滴、京東、美團(tuán)、攜程、唯品會(huì)、得物、蘑菇街等平臺(tái)均進(jìn)行了測(cè)試。在測(cè)試中，貝殼財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)者在平臺(tái)購(gòu)物支付時(shí)，并非每一單都會(huì)彈出開(kāi)通類(lèi)信用卡產(chǎn)品給優(yōu)惠的提示。在多次測(cè)試中，多個(gè)平臺(tái)均有相關(guān)貸款信息彈出。

5月1日，貝殼財(cái)經(jīng)記者在使用滴滴平臺(tái)結(jié)算時(shí)，平臺(tái)彈出了“推薦使用信用購(gòu)付款”的提示頁(yè)面。在這個(gè)頁(yè)面上，滴滴用較大的橙色字體顯示“-10.00元”字樣，并標(biāo)注“限時(shí)優(yōu)惠”“本筆訂單隨機(jī)立減”，在“-10.00元”下方，平臺(tái)用淺灰色較小字體標(biāo)注“滴滴旗下小額消費(fèi)信貸產(chǎn)品”。而在下方的“我已閱讀并同意信用購(gòu)授信付款合同及信息授權(quán)、滴滴支付信息共享等協(xié)議”，未設(shè)有選擇框，而是標(biāo)注“您點(diǎn)擊按鈕后，將從滴滴平臺(tái)收集您的實(shí)名信息用于信用購(gòu)服務(wù)”。用戶只需點(diǎn)擊最下方的“使用優(yōu)惠并付款”按鈕，即為開(kāi)通信用購(gòu)產(chǎn)品。

4月29日至5月1日，貝殼財(cái)經(jīng)記者實(shí)測(cè)多款網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的支付情況。上圖為記者測(cè)試滴滴App付款時(shí)彈出的“信用購(gòu)”付款推薦界面。

4月29日，記者測(cè)試付款時(shí)，京東平臺(tái)則跳出了“設(shè)置先享后付優(yōu)先扣款方式”的提示。在該提示中，京東平臺(tái)用較大的紅色字體突出“延后付款”權(quán)益，并標(biāo)注“體驗(yàn)滿意后從白條扣款”。由于此時(shí)記者并未開(kāi)通京東白條，因此頁(yè)面下方平臺(tái)用較小字體標(biāo)注“我已閱讀并同意《白條信用賒購(gòu)服務(wù)協(xié)議》及其他協(xié)議，授權(quán)獲取您在京東的身份信息用于本業(yè)務(wù)”，同樣未設(shè)有選擇框。下方可點(diǎn)擊的按鈕標(biāo)注的是“確認(rèn)設(shè)置”，沒(méi)有確認(rèn)開(kāi)通京東白條的相關(guān)提示。

“這種做法是應(yīng)該被禁止的營(yíng)銷(xiāo)方式。”招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董希淼告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為信貸產(chǎn)品導(dǎo)流，是行業(yè)通用的手法。但這種“一鍵開(kāi)啟”的“無(wú)感”做法，屬于信貸與支付捆綁、混淆的行為，這的確容易導(dǎo)致消費(fèi)者無(wú)法區(qū)分自己使用的是哪種支付方式還是信貸產(chǎn)品。同時(shí)，這類(lèi)宣傳著重突出優(yōu)惠而非信貸產(chǎn)品，誘導(dǎo)消費(fèi)者使用信貸產(chǎn)品，也容易導(dǎo)致過(guò)度借貸等問(wèn)題。

按照《管理辦法》要求，第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)貸款產(chǎn)品將不得使用“低門(mén)檻”“秒到賬”“低利率”等營(yíng)銷(xiāo)話術(shù)；支付機(jī)構(gòu)不得誤導(dǎo)用戶混淆支付工具與貸款產(chǎn)品；應(yīng)用算法推薦技術(shù)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的，不得設(shè)置誘導(dǎo)金融消費(fèi)者和投資者過(guò)度消費(fèi)的算法模型。這意味著在今年9月30日《管理辦法》正式落地后，上述通過(guò)優(yōu)惠誘導(dǎo)消費(fèi)者使用的做法有望被全面叫停。

得物App等多家平臺(tái)“收銀臺(tái)”信貸產(chǎn)品暫未區(qū)分

《管理辦法》第十二條為支付與信貸劃出一條明確的“紅線”：非銀行支付機(jī)構(gòu)不得將貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融產(chǎn)品列入支付工具選項(xiàng)，不得為貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融產(chǎn)品提供營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)。同時(shí)，支付機(jī)構(gòu)的收銀臺(tái)頁(yè)面中支付工具必須與貸款等金融產(chǎn)品區(qū)隔展示，不得誤導(dǎo)用戶混淆支付工具與貸款產(chǎn)品。

董希淼指出，這意味著從2026年9月30日起，在第三方支付機(jī)構(gòu)中，白條、月付等消費(fèi)信貸產(chǎn)品將無(wú)法再嵌入支付環(huán)節(jié)。但在互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)的支付收銀臺(tái)頁(yè)面中，這些信貸等金融產(chǎn)品必須要與通過(guò)余額結(jié)算的普通支付進(jìn)行區(qū)分，向消費(fèi)者明示產(chǎn)品的類(lèi)型，以免消費(fèi)者在使用時(shí)出現(xiàn)混淆問(wèn)題。在他看來(lái)，金融監(jiān)管部門(mén)并非要杜絕這些金融產(chǎn)品的使用，而是要規(guī)范其營(yíng)銷(xiāo)方式，保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。

“長(zhǎng)期以來(lái)，在電商、外賣(mài)等支付場(chǎng)景中，白條、月付等本質(zhì)為貸款的信貸產(chǎn)品，常與銀行卡、賬戶余額等自有支付方式并列展示。”有金融業(yè)內(nèi)人士指出，這種設(shè)計(jì)同樣模糊了“花自己的錢(qián)”與“借錢(qián)花”的界限，容易導(dǎo)致用戶在不知情下選擇信貸產(chǎn)品。而《管理辦法》要求信貸產(chǎn)品的分離，是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的重要措施。消費(fèi)者有知情權(quán)，因此平臺(tái)和支付機(jī)構(gòu)要讓消費(fèi)者明白自己到底是用的是哪種付款方式。《管理辦法》正是針對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行了明確規(guī)范。

當(dāng)前，將消費(fèi)信貸產(chǎn)品嵌入支付環(huán)節(jié)仍是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的主流做法。

貝殼財(cái)經(jīng)記者在5月6日實(shí)測(cè)中發(fā)現(xiàn)，部分平臺(tái)暫未將貸款金融產(chǎn)品與普通支付進(jìn)行區(qū)分。

如在抖音平臺(tái)上，作為抖音旗下的分期產(chǎn)品，抖音月付的分期產(chǎn)品與其他支付方式并行列出。盡管排序相對(duì)靠后，但其在不分期及各不同期限分期選項(xiàng)上，均標(biāo)有“10元優(yōu)惠券”字樣。

得物App在支付時(shí)的“收銀臺(tái)”界面上，也將得物分期與其他支付方式平列。同時(shí)，得物還將花唄、花唄分期均列為“收銀臺(tái)”的支付方式。

5月6日，貝殼財(cái)經(jīng)記者實(shí)測(cè)了多款網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的支付情況。左圖為記者測(cè)試抖音App付款時(shí)發(fā)現(xiàn)，抖音月付并未與其他支付方式進(jìn)行區(qū)分，且使用可獲得優(yōu)惠券；右圖為記者在測(cè)試得物App付款時(shí)收銀臺(tái)的情況，目前該App亦未將分期產(chǎn)品與其他支付方式進(jìn)行區(qū)分。

值得注意的是，一些平臺(tái)還將金融產(chǎn)品前置到了確認(rèn)下單頁(yè)面中。

在京東的確認(rèn)下單頁(yè)面中，京東白條仍處于較為顯眼的位置，并標(biāo)注了“國(guó)家補(bǔ)貼”“本單立減”等優(yōu)惠字樣。而更多其他支付方式則位于相對(duì)后方。白條是京東旗下的類(lèi)信用卡產(chǎn)品，不僅可享受最長(zhǎng)30天的延后付款期，還可選擇最長(zhǎng)24期的分期付款方式。

貝殼財(cái)經(jīng)記者使用另一個(gè)賬號(hào)進(jìn)行測(cè)試時(shí)，京東的支付方式中出現(xiàn)了活期資管理財(cái)產(chǎn)品“京東小金庫(kù)”。

不過(guò)，部分平臺(tái)已在收銀臺(tái)上下線了相關(guān)產(chǎn)品。貝殼財(cái)經(jīng)記者測(cè)試發(fā)現(xiàn)，美團(tuán)已在其支付頁(yè)面中將美團(tuán)月付與其他支付方式進(jìn)行了區(qū)分，并標(biāo)注了“金融服務(wù)”字樣。

攜程亦將旗下產(chǎn)品“拿去花/信用購(gòu)”與其他支付方式進(jìn)行了區(qū)分，并標(biāo)注“金融服務(wù)”。但在該選項(xiàng)中仍標(biāo)注了“新人專(zhuān)享，拿去花更優(yōu)惠”的字樣，如果選擇使用該金融產(chǎn)品進(jìn)行支付，可立減15元。此外，唯品會(huì)等平臺(tái)已在支付頁(yè)面取消了相關(guān)信貸產(chǎn)品。

有平臺(tái)“繞道”先享后付？背后嵌套分期和信貸等金融產(chǎn)品

在貝殼財(cái)經(jīng)記者測(cè)試時(shí)發(fā)現(xiàn)，部分平臺(tái)正在改變思路，開(kāi)始主推“先享后付”這一付款方式。

5月6日，貝殼財(cái)經(jīng)記者在實(shí)測(cè)時(shí)發(fā)現(xiàn)，在京東平臺(tái)的支付頁(yè)面，即可看到“先享后付”的付款方式，并標(biāo)注有“隨機(jī)立減”字樣。

根據(jù)京東官方的介紹，先享后付是一款針對(duì)京東信用分300分及以上的消費(fèi)者推出的一項(xiàng)專(zhuān)享服務(wù)，消費(fèi)者在App上購(gòu)買(mǎi)帶有“先享后付”服務(wù)標(biāo)識(shí)的商品有機(jī)會(huì)享受“0元下單，延后15天付款”的服務(wù)。

看似與傳統(tǒng)信貸不同，但實(shí)則背后則嵌套了多個(gè)金融產(chǎn)品。根據(jù)京東官方的信息，系統(tǒng)支持的扣款方式中就包括白條、信用卡、小金庫(kù)等。

值得注意的是，貝殼財(cái)經(jīng)記者嘗試使用“先享后付”支付后，在查看相關(guān)訂單時(shí)，平臺(tái)彈出了開(kāi)通京東金條貸款業(yè)務(wù)的相關(guān)廣告頁(yè)面。

在董希淼看來(lái)，這種推遲賬單付款期的“先享后付”，無(wú)論背后是否嵌套了金融產(chǎn)品，本質(zhì)上都具有金融屬性。延期支付意味著消費(fèi)者需要有一定的信用作為支撐，無(wú)論是通過(guò)“賒賬”還是“付款周期”等名頭實(shí)現(xiàn)延期支付，其內(nèi)在邏輯與信用卡無(wú)異。若其背后還進(jìn)一步捆綁金融產(chǎn)品，其潛在風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步擴(kuò)大。在“同一業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管”的金融監(jiān)管原則之下，這種“先享后付”的模式也應(yīng)該一并納入監(jiān)管。

而在蘑菇街App中，信貸產(chǎn)品也被包裝成了“先享后付”。5月6日，記者測(cè)試蘑菇街App時(shí)發(fā)現(xiàn)，在購(gòu)物的“確認(rèn)下單”頁(yè)面中，消費(fèi)者可選擇“白付美（先享后付）”選項(xiàng)。按照網(wǎng)頁(yè)提示，消費(fèi)者可領(lǐng)取多項(xiàng)優(yōu)惠權(quán)益。

貝殼財(cái)經(jīng)記者在蘑菇街上查看“白付美”產(chǎn)品時(shí)發(fā)現(xiàn)，這款產(chǎn)品主打“本月買(mǎi)下月還”“每月超值權(quán)益”，同時(shí)也標(biāo)注了該產(chǎn)品可“3/6/12期分期”。盡管該產(chǎn)品并未標(biāo)明是“金融服務(wù)”但在《白付美（先享后付）用戶協(xié)議》中明確，使用“白付美（先享后付）”服務(wù)進(jìn)行消費(fèi)，是“保理授信消費(fèi)”。而其設(shè)置與信用卡類(lèi)似，不僅設(shè)有到期還款日，在“應(yīng)還金額”中，包含本金，還有分期手續(xù)費(fèi)、保理服務(wù)費(fèi)、逾期違約金等費(fèi)用。

5月6日，記者測(cè)試蘑菇街App是發(fā)現(xiàn)，其旗下保理信貸產(chǎn)品被標(biāo)注上了“先享后付”字樣，并前置到了“確認(rèn)下單”頁(yè)面中。

為蘑菇街“白付美（先享后付）”產(chǎn)品提供保理服務(wù)的公司為上海時(shí)趣保理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“時(shí)趣保理”）。根據(jù)天眼查，時(shí)趣保理是杭州卷瓜網(wǎng)絡(luò)有限公司的全資孫公司。而后者則是蘑菇街App的實(shí)際運(yùn)營(yíng)主體，在《白付美（先享后付）用戶協(xié)議》中被簡(jiǎn)稱(chēng)為“蘑菇街”。

新規(guī)之下信貸產(chǎn)品邏輯生變 支付將回歸本源而非金融入口

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，《管理辦法》對(duì)平臺(tái)旗下信貸產(chǎn)品以及支付行業(yè)的影響深遠(yuǎn)，第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及旗下的信貸、支付公司的生存模式悄然生變，均將做出相應(yīng)調(diào)整。

有行業(yè)專(zhuān)家分析，《管理辦法》核心邏輯在于防止支付機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)混亂引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，并防止貸款產(chǎn)品隱藏于支付選項(xiàng)中干擾用戶決策、導(dǎo)致過(guò)度借貸。此舉從根源上杜絕了以“支付優(yōu)惠”誘導(dǎo)開(kāi)通借貸產(chǎn)品的路徑，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)支付業(yè)務(wù)全鏈路監(jiān)管的加強(qiáng)。短期看，相關(guān)支付機(jī)構(gòu)將面臨商業(yè)模式重構(gòu)壓力；長(zhǎng)遠(yuǎn)則有助于其回歸支付本源，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

博通咨詢金融行業(yè)資深專(zhuān)家王蓬博告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，非銀行支付機(jī)構(gòu)以后不能再把貸款和資產(chǎn)管理產(chǎn)品列入支付工具的選項(xiàng)，也不能為這些產(chǎn)品提供任何形式的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)，這意味著過(guò)去那種依托支付場(chǎng)景開(kāi)展的金融導(dǎo)流和搭售業(yè)務(wù)需要全面停止。

董希淼表示，在《管理辦法》實(shí)施后，消費(fèi)者將感受到以下變化：一是支付頁(yè)面將更純粹簡(jiǎn)潔，不再出現(xiàn)默認(rèn)勾選的平臺(tái)分期產(chǎn)品，避免在不知情下因小額透支影響征信；二是誘導(dǎo)性營(yíng)銷(xiāo)話術(shù)如“低利率”“秒到賬”等將消失，金融宣傳用語(yǔ)將更嚴(yán)謹(jǐn)；三是用戶可通過(guò)拒收或退訂選項(xiàng)，有效拒絕無(wú)休止的營(yíng)銷(xiāo)信息。

此外，另有業(yè)內(nèi)分析人士指出，《管理辦法》釋放出明顯的信號(hào)，所謂的“線上流量+線上金融”的模式，在未來(lái)會(huì)受到很大的鉗制。金融的先進(jìn)不是移動(dòng)支付和信貸支付的便捷，也不是互聯(lián)網(wǎng)以及下線無(wú)感支付、快捷支付的發(fā)展，而是風(fēng)險(xiǎn)可控。所以金融監(jiān)管部門(mén)此次就是要讓消費(fèi)者看清楚信貸與支付的區(qū)別，這也將避免消費(fèi)者沖動(dòng)消費(fèi)和超前消費(fèi)。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 姜樊 編輯 陳莉 校對(duì) 柳寶慶