218億，黃仁勛投了光纖大王

芯東西（公眾號：aichip001）
作者 ZeR0
編輯 漠影

芯東西5月7日報道，昨夜，美國光纖及玻璃巨頭康寧宣布與美國AI計算巨頭英偉達簽訂證券購買協議，英偉達將有權向康寧投資最多32億美元（約合人民幣218億元）。

其中5億美元來自英偉達預先支付的認股權證，英偉達還有權再購買27億美元的康寧股票。

雙方宣布建立長期合作伙伴關系，以加強美國AI基礎設施制造業。隨后康寧盤中一度上漲21%。截至美股收盤，康寧股價大漲12%，英偉達股價上漲近6%。

受AI算力需求持續爆發等因素影響，美股半導體板塊集體大漲。

受益于支持數據中心互連部署的光纖業務，康寧的股價在過去一年里上漲超過305%。

截至美股收盤，康寧最新市值為1563億美元（約合人民幣1.06萬億元），英偉達最新市值為5.05萬億美元（約合人民幣34.40萬億元）。

一、擬將美國光連接產品產能提高10倍，光纖產品擴大50%，擴建3座制造工廠

根據康寧提交給美國證券交易委員會的8-K表格，康寧向英偉達出售了一份傳統認股權證，以每股180美元購買最多1500萬股康寧普通股，票面價值為每股0.50美元，總購買價格最多27億美元；以及一份預融資認股權證，以每股0.0001美元購買至多300萬股康寧普通股，總購買價為5億美元。

在與英偉達建立的長期合作中，康寧計劃將其在美國的光連接產品制造產能提高10倍，并將其在美國的光纖產能擴大50%以上，以滿足AI工廠建設帶來的快速增長的需求。

此次擴建包括在北卡羅來納州和德克薩斯州新建3座先進制造工廠，并創造3000多個高薪的美國就業崗位。

現代AI工作負載需要數千張英偉達GPU，如果以極高的速度和規模傳輸數據，則離不開高性能光纖、連接和光子技術。康寧擴容后的產能將為超大規模數據中心提供光纖連接，以大規模部署英偉達加速計算。

兩家公司并未透露具體開發細節。但據外媒CNBC推測，英偉達很可能正在準備用康寧的光纖取代其AI機架式系統中的銅纜，這種集成方式被稱為共封裝光學器件。

康寧公司董事長、CEO兼總裁溫德爾·P·威克斯在今年1月告訴CNBC，他正與不同芯片專家合作，研究玻璃芯以及玻璃未來如何成為半導體封裝的一部分。

他還補充說，隨著服務器中的GPU數量攀升至數百張，傳輸距離隨之增加，光纖將變得更加經濟高效。

“通過與英偉達合作，康寧公司可能會在芯片之間引入光纖，最終取代芯片公司機架式系統（如Vera Rubin系統）內部的5000條銅纜。”CNBC寫道。

英偉達已多次出手投資光通信企業。今年3月，英偉達分別向Coherent和Lumentum投資了20億美元（約合人民幣136億元）。這兩家被投公司主要開發激光器和組件，用于在光信號和電信號之間轉換數據，然后通過康寧的光纖電纜傳輸數據。

二、手握多個AI大單，營收連續八季同比增長

隨著AI工廠規模的擴大和數量的增加，光纖連接已成為AI基礎設施的重要組成部分。

今年1月，Meta宣布與康寧達成一項價值60億美元（約合人民幣409億元）的多年期協議，由康寧為Meta數據中心供應光纖電纜。3月底，康寧在北卡羅來納州希科里市的光纜制造產能重大擴建工程正式開工，標志著其與Meta之間的多年期協議邁出了重要一步。

根據4月底公布的財報，康寧實現了連續第八個季度的銷售額同比增長，2026財年第一季度銷售額同比增長20%至41.44億美元（約合人民幣282億元），凈利潤同比增長136%至3.71億美元（約合人民幣25億元），主要由光通信產品和新興太陽能產品推動。

在大眾視野中，康寧以為愛迪生造出燈泡玻璃、生產蘋果iPhone的顯示屏玻璃而聞名，不過光通信才是如今康寧規模最大、發展最快的業務。

在第一季度，光通信業務給康寧貢獻了18.46億美元（約合人民幣126億元）的銷售額，其第二大業務玻璃創新貢獻了14.20億美元（約合人民幣97億元）的銷售額。

同樣在該季度，另有兩家超大規模客戶與康寧簽訂了大型長期協議，交易的規模與期限均與跟Meta達成的60億美元協議類似。

昨日，康寧還在紐交所舉辦投資者日活動，并宣布升級和擴展其“跳板計劃”，預計到2026年底將實現200億美元（約合人民幣1362億元）的年化銷售額目標，并提出到2028年底實現300億美元（約合人民幣2043億元）年化銷售額、到2030年底實現年化銷售額400億美元（約合人民幣2724億元）的目標。

該公司預計從2023年第四季度至2026年第四季度的銷售額復合年增長率將達到15%，2026年第四季度至2030年第四季度的銷售額復合年增長率將顯著提高至19%。

威克斯說，隨著AI數據中心集群規模的橫向擴展和光子技術縱向擴展的推進，康寧預計將實現強勁增長，計劃到2030年在新光子學市場規劃中實現100億美元（約合人民幣681億元）的營收。

結語：AI數據中心戰火燃向光互連

隨著AI算力需求持續攀升，英偉達采取合作+投資的策略已經屢見不鮮。無論是從過去一年康寧股價持續上漲，還是英偉達多次出手參投光通信企業，都反映出AI基礎設施領域的關鍵競賽已經延伸至光互連層面。

數千張GPU之間的高速數據傳輸對光纖的需求正從可選項變為剛需。英偉達通過投資的方式綁定關鍵光通信產業鏈企業，康寧也憑借在材料科學及光學物理的深厚技術積累，在AI數據中心持續擴張的潮水中發展出更大想象空間。