博通1224億芯片訂單，受阻

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周四下午，博通股價(jià)下跌4%，此前有報(bào)道稱，該公司與OpenAI的AI芯片交易遇到了180億美元（約1224億人民幣）的融資障礙。

據(jù)《The Information》援引一份內(nèi)部備忘錄和兩名參與談判的人士報(bào)道，這些公司正在協(xié)商一項(xiàng)協(xié)議，由博通公司為芯片生產(chǎn)的第一階段提供資金，該階段將消耗 1.3 GW 的數(shù)據(jù)中心容量，耗資約 180 億美元。

談判可能遇到障礙，因?yàn)閾?jù)OpenAI一位高管上個(gè)月在一份備忘錄中透露，博通公司表示，只有微軟（NASDAQ:MSFT）同意購(gòu)買約40%的芯片，博通才會(huì)為第一階段提供資金。根據(jù)擬議的安排，微軟將在其數(shù)據(jù)中心安裝這些芯片，然后再將其租回給OpenAI。

據(jù)一位參與談判的人士透露，微軟的購(gòu)買承諾將使博通確信能夠收回投資。然而，備忘錄指出，微軟也可能選擇不購(gòu)買OpenAI的芯片，這將改變?cè)擁?xiàng)目的融資條款。

對(duì)于ChatGPT的開(kāi)發(fā)商OpenAI來(lái)說(shuō)，獲得融資至關(guān)重要，因?yàn)樵摴绢A(yù)計(jì)到2029年其運(yùn)營(yíng)將消耗超過(guò)2000億美元。使用自有芯片是OpenAI降低服務(wù)器成本和提高毛利率的關(guān)鍵所在。

博通在定制AI芯片市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位

盡管英偉達(dá)憑借其在人工智能數(shù)據(jù)中心GPU芯片領(lǐng)域的長(zhǎng)期主導(dǎo)地位，作為華爾街人工智能巨頭而備受矚目，但一家競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手卻一直在打造一些與眾不同的產(chǎn)品。博通已與多家大型人工智能公司達(dá)成重要的芯片交易，其中包括Alphabet、Meta Platforms、Anthropic和OpenAI。

憑借這些交易，博通或許會(huì)成為更值得持有的AI股票。最重要的是，博通在一些方面取得了勝利，而這些優(yōu)勢(shì)是英偉達(dá)難以應(yīng)對(duì)的。博通已成為定制AI芯片領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，其芯片能夠滿足每位客戶的特定需求。

博通公司開(kāi)發(fā)了一種名為XPU（定制化處理器）的技術(shù)。與英偉達(dá)銷售用于人工智能應(yīng)用的標(biāo)準(zhǔn)化GPU芯片不同，博通的XPU是定制化的，專門針對(duì)每個(gè)客戶的需求而設(shè)計(jì)。這在成本和效率等方面為博通的客戶帶來(lái)多方面的好處，并確保人工智能公司不必完全依賴英偉達(dá)提供所有人工智能芯片。

該公司預(yù)計(jì)2025年人工智能業(yè)務(wù)收入將達(dá)到200億美元，但隨著與多家知名人工智能公司達(dá)成芯片交易，這一數(shù)字有望大幅增長(zhǎng)。首席執(zhí)行官陳福（Hock Tan）指出，到明年年底，人工智能業(yè)務(wù)收入可能遠(yuǎn)超1000億美元。

對(duì)于那些不關(guān)注相關(guān)數(shù)據(jù)的人來(lái)說(shuō)，這比2025年的人工智能銷售額增長(zhǎng)了五倍。博通公司2025年的總收入為638億美元，因此人工智能的增長(zhǎng)將徹底改變其財(cái)務(wù)狀況。

博通面臨的風(fēng)險(xiǎn)之一是數(shù)據(jù)中心支出可能具有周期性。預(yù)算可能會(huì)暫停或下降，而這些放緩可能會(huì)導(dǎo)致股價(jià)下跌。

但其業(yè)務(wù)的很大一部分并不依賴于人工智能，例如基礎(chǔ)設(shè)施軟件和通用半導(dǎo)體解決方案。博通為無(wú)線、寬帶、工業(yè)自動(dòng)化和網(wǎng)絡(luò)提供非人工智能連接和存儲(chǔ)解決方案，并為網(wǎng)絡(luò)安全和企業(yè)軟件提供非人工智能基礎(chǔ)設(shè)施軟件。

股市瞬息萬(wàn)變，沒(méi)有什么是絕對(duì)有保障的。博通要想達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，其人工智能領(lǐng)域的支出必須繼續(xù)快速增長(zhǎng)，并且公司必須兌現(xiàn)其創(chuàng)新路線圖。然而，如果我們?nèi)蕴幱诙嗄耆斯ぶ悄芑A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的早期階段，那么這只股票可能會(huì)帶來(lái)巨大的長(zhǎng)期收益。

（來(lái)源：半導(dǎo)體行業(yè)觀察綜合）

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