上海
截至5月8日11時30分，機器人ETF易方達(159530)漲2.79%，報1.619元，成交額約8.05億元。個股方面，綠的諧波（688017.SH）漲超12%，雷賽智能（002979.SZ）漲超10%，克來機電（603960.SH）漲超7%，鼎智科技（920593.BJ）、步科股份（688160.SH）漲超6%，拓斯達（300607.SZ）、中大力德（002896.SZ）漲超5%，豐立智能（301368.SZ）漲超4%。
從產(chǎn)業(yè)趨勢來看，資金在科技板塊內(nèi)部進一步擴散，人形機器人方向承接AI基礎(chǔ)設(shè)施之后的成長型配置需求。人形機器人既是AI從數(shù)字世界走向物理世界的代表，又對應(yīng)執(zhí)行器、減速器、絲杠、傳感器等A股制造業(yè)鏈條，具備從主題彈性向訂單驗證過渡的基本條件，市場對其產(chǎn)業(yè)落地的定價邏輯正在逐步切換。
短期來看，近期機器人板塊存在小批量訂單下達，但上漲動力更多來自資金輪動。隨著市場風(fēng)險偏好逐步提升，此前光通信、國產(chǎn)算力等AI基礎(chǔ)設(shè)施方向的預(yù)期已展現(xiàn)較強資金吸引力，部分資金正在尋找"AI下一階段落地"的新載體，人形機器人成為重要承接方向。
中期來看，驅(qū)動力將逐步從資金輪動轉(zhuǎn)向基本面驅(qū)動。2026年年中，特斯拉（TSLA.US）量產(chǎn)版本人形機器人Optimus Gen3將發(fā)布，并于7至8月啟動量產(chǎn)。國內(nèi)方面，智元今年以來新增萬臺級訂單，去年全年銷量僅約5100臺，訂單正在轉(zhuǎn)化為實際業(yè)績，下半年將是加速重點。訂單實際下達與2026至2027年量產(chǎn)預(yù)期，有望進一步催化行情。
可關(guān)注機器人ETF易方達(159530，聯(lián)接A/C：020972/020973)，產(chǎn)品跟蹤國證機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)，與其他機器人指數(shù)相比更聚焦機器人核心零部件，且人形機器人相關(guān)權(quán)重占比更高，能夠更好地匹配特斯拉Optimus量產(chǎn)、整裝廠訂單放量帶來的產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。
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