政策阻力難擋太陽能持續(xù)增長，多重利好驅(qū)動行業(yè)發(fā)展

盡管政策環(huán)境趨于復(fù)雜，但行業(yè)分析人士指出，更短的建設(shè)周期與更低的能源成本正推動太陽能行業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健增長。

太陽能發(fā)電持續(xù)引領(lǐng)新增電力裝機(jī)容量。美國能源信息署（EIA）在今年早些時候發(fā)布的一份預(yù)測報(bào)告中指出，公用事業(yè)規(guī)模的太陽能是美國增長最快的發(fā)電來源，預(yù)計(jì)太陽能發(fā)電量將從去年的290太瓦時增至2027年的424太瓦時。EIA同時表示，今明兩年預(yù)計(jì)將有近70吉瓦的新增太陽能發(fā)電裝機(jī)容量項(xiàng)目投入運(yùn)營。

美國太陽能行業(yè)協(xié)會（SEIA）近期公布數(shù)據(jù)顯示，2025年美國每59秒就有一個新的住宅太陽能項(xiàng)目完成安裝，使全美住宅太陽能系統(tǒng)總量接近600萬套。該協(xié)會預(yù)測，到2030年，全美約11%的家庭將安裝屋頂光伏系統(tǒng)。能源分析人士持續(xù)指出，即便美國政府出臺政策旨在限制可再生能源部署，太陽能仍保持增長態(tài)勢。

清潔能源基礎(chǔ)設(shè)施咨詢公司Camelot Energy Group的CEO兼聯(lián)合創(chuàng)始人Shawn Shaw表示："盡管部分主要市場的政策環(huán)境確實(shí)對太陽能趨于不利，但現(xiàn)實(shí)是，太陽能光伏仍然是建設(shè)速度最快、發(fā)電成本最低的能源形式。更重要的是，隨著電網(wǎng)越來越依賴儲能來平衡日益復(fù)雜的負(fù)荷與發(fā)電關(guān)系，太陽能依然是當(dāng)今電網(wǎng)為電池充電的最經(jīng)濟(jì)方式。"

Shaw進(jìn)一步指出："此外，太陽能提供了一種分布式、高韌性的電力來源，有助于消費(fèi)者和政府應(yīng)對化石燃料價格上漲及國際供應(yīng)鏈中斷。即便在政策環(huán)境不利的情況下，太陽能市場的基本面依然強(qiáng)勁，持續(xù)增長的全球電力需求將在未來數(shù)年內(nèi)持續(xù)消化更多太陽能發(fā)電量。"

Nextpower美國及全球銷售支持高級副總裁Jonathan Eastwood表示："太陽能的增長故事越來越多地由經(jīng)濟(jì)效益和執(zhí)行能力驅(qū)動，而非僅依賴政策支持。全球電力需求正以數(shù)十年來罕見的速度加速增長，背后的驅(qū)動力包括AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、電氣化進(jìn)程以及工業(yè)擴(kuò)張。在此背景下，太陽能在大多數(shù)市場中仍是新增發(fā)電形式中速度最快、成本最低的選項(xiàng)。"

"即便政策支持出現(xiàn)波動，其基本經(jīng)濟(jì)邏輯依然具有強(qiáng)大吸引力，"Eastwood說，"一座1吉瓦的公用事業(yè)規(guī)模太陽能電站大約可在18個月內(nèi)完成部署，行業(yè)還在持續(xù)壓縮建設(shè)周期。相比之下，天然氣電站需要三到四年，核電站則更長。在當(dāng)前環(huán)境下，這種速度優(yōu)勢不僅對超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商意義重大，對公用事業(yè)公司、周邊城鎮(zhèn)及電力用戶同樣至關(guān)重要——因?yàn)樾滦蛿?shù)據(jù)中心正以創(chuàng)紀(jì)錄的速度涌現(xiàn)。"

Dispatch Energy的CEO兼創(chuàng)始人Rich Dovere向POWER表示："全球太陽能增長并未觸頂，而是正在進(jìn)入一個更為持久、由需求主導(dǎo)的新階段。盡管2026年因主要市場政策調(diào)整出現(xiàn)小幅回落，但我認(rèn)為這并不代表存在更大的結(jié)構(gòu)性問題。"

"與此同時，現(xiàn)任政府已將太陽能視為提升競爭力與供電可靠性的工具，這一態(tài)度轉(zhuǎn)變具有重要意義。但真正的驅(qū)動力現(xiàn)在已超越政策范疇——數(shù)據(jù)中心、電氣化進(jìn)程以及工業(yè)回流正在加速推動用電負(fù)荷增長，"Dovere說，"電網(wǎng)承壓使分布式太陽能和儲能的價值更加凸顯，因?yàn)樗鼈兛梢愿旖ㄔO(shè)、更靠近用電負(fù)荷。太陽能與儲能的組合是一種經(jīng)濟(jì)對沖手段，而非單純的氣候表態(tài)。客戶需要的是可預(yù)期、低成本的電力。"

Dovere補(bǔ)充道："與此同時，估值下降和融資收緊正通過并購重塑市場格局——2025年太陽能行業(yè)并購數(shù)量達(dá)96起，比2024年的82起增長17%。過度擴(kuò)張的開發(fā)商正在折價出售項(xiàng)目和管線資產(chǎn)，而資金實(shí)力雄厚的買家正趁機(jī)入場，因?yàn)樗麄兛吹降氖情L期需求在增強(qiáng)而非減弱。這種整合趨勢正將資產(chǎn)向真正有能力建設(shè)和運(yùn)營的主體集中，最終將加速行業(yè)部署，并強(qiáng)化向分布式、以客戶為中心的系統(tǒng)轉(zhuǎn)型。"

太陽能供應(yīng)鏈格局

中國持續(xù)主導(dǎo)全球太陽能市場，掌控全球太陽能設(shè)備供應(yīng)鏈逾80%的份額，官方數(shù)據(jù)顯示中國太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約為1300吉瓦。去年，中國新增太陽能裝機(jī)容量超過世界其他地區(qū)的總和，約占全球新增太陽能裝機(jī)容量的三分之二。

247Solar CEO Bruce Anderson向POWER表示："鑒于2025年全球太陽能新增裝機(jī)同比大幅躍升逾50%，且中國和印度仍在快速擴(kuò)張，美國的減速本身還不足以表明全球太陽能增長已觸頂。從這個意義上說，美國看起來更像是一個正在應(yīng)對政策變化和并網(wǎng)排隊(duì)壓力的特例，而非預(yù)示太陽能繁榮終結(jié)的風(fēng)向標(biāo)。廉價太陽能、電氣化浪潮以及企業(yè)脫碳需求等結(jié)構(gòu)性驅(qū)動因素依然強(qiáng)勁，市場將在政策波動中繼續(xù)前行。"

Anderson指出，即便美國太陽能政策面臨逆風(fēng)，推進(jìn)國內(nèi)零部件制造的趨勢也將持續(xù)降低對中國的依賴。"美國和歐洲完全有可能建立不依賴中國技術(shù)的太陽能供應(yīng)鏈，尤其是如果能夠轉(zhuǎn)向可在其他地區(qū)生產(chǎn)的太陽能解決方案，例如新興的太陽能熱力技術(shù)，"他說。

"采用標(biāo)準(zhǔn)化零部件、可在多國授權(quán)生產(chǎn)、來自多個供應(yīng)商的技術(shù)，在當(dāng)前環(huán)境下具有明顯競爭優(yōu)勢，"Anderson說，"模塊化設(shè)計(jì)是另一大優(yōu)勢，可以根據(jù)買方需求定制項(xiàng)目。隨著關(guān)稅、采購規(guī)則和國內(nèi)內(nèi)容激勵政策持續(xù)演變，能夠在多個地區(qū)靈活制造的技術(shù)，即便面臨政策逆風(fēng)，也能保持項(xiàng)目建設(shè)的持續(xù)推進(jìn)。"

Dovere表示："投資者并非在中國、印度或美國之間做非此即彼的選擇，而是在規(guī)模市場與價值市場之間尋找機(jī)會。美國仍然是全球最具吸引力的資本投入地之一，但吸引力的邏輯與十年前大相徑庭。該行業(yè)近年來有所過熱，目前正步入一個更健康的階段，基本面的重要性超過了炒作概念。美國正在進(jìn)入每兆瓦價值持續(xù)提升的時期，即便安裝量數(shù)字出現(xiàn)波動。"

擴(kuò)大國內(nèi)制造

多家企業(yè)正持續(xù)推進(jìn)太陽能基礎(chǔ)設(shè)施國內(nèi)制造能力的擴(kuò)張。Nextpower近期宣布與晶科太陽能（美國）實(shí)業(yè)有限公司簽署多年鋼框架供應(yīng)協(xié)議，將在三年內(nèi)供應(yīng)逾1吉瓦、最高可擴(kuò)展至3吉瓦的鋼框架，以支持晶科太陽能位于佛羅里達(dá)州杰克遜維爾工廠的組件制造。美國財(cái)政部已發(fā)布指導(dǎo)意見，明確美國本土制造的鋼框架可為追蹤器項(xiàng)目增加6%的國內(nèi)內(nèi)容計(jì)算比例。

Nextpower創(chuàng)始人兼CEO Dan Shugar表示："與晶科太陽能達(dá)成的這項(xiàng)協(xié)議，清晰地驗(yàn)證了市場對鋼框架作為可靠、具成本效益解決方案的認(rèn)可，這一方案同時支持組件耐用性和美國制造業(yè)優(yōu)先導(dǎo)向。它也進(jìn)一步印證了美國太陽能行業(yè)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程——在吉瓦級規(guī)模上整合國內(nèi)制造、政策激勵與成熟技術(shù)。"

此前被稱為Nextracker的Nextpower以創(chuàng)新太陽能設(shè)備和項(xiàng)目設(shè)計(jì)見長，近期還進(jìn)一步擴(kuò)大了田納西州孟菲斯鋼構(gòu)件制造能力，這是其自2021年以來在美國開設(shè)或擴(kuò)建的逾25家工廠之一。

晶科太陽能（美國）實(shí)業(yè)有限公司總經(jīng)理Nigel Cockroft表示："提升組件耐用性與強(qiáng)化國內(nèi)供應(yīng)鏈?zhǔn)敲芮邢噙B的優(yōu)先議題，也是晶科太陽能長期引領(lǐng)的領(lǐng)域。從第四代極端天氣組件平臺，到自2018年起持續(xù)運(yùn)營的杰克遜維爾工廠，我們始終領(lǐng)先市場進(jìn)行投資。與Nextpower合作，將國內(nèi)生產(chǎn)的鋼框架集成到我們的美國組件中，是這一領(lǐng)先戰(zhàn)略的自然延伸，不僅契合美國制造業(yè)優(yōu)先的方向，也為客戶和整個太陽能行業(yè)提供了更大規(guī)模的耐用性保障。"

Eastwood指出："太陽能供應(yīng)鏈的區(qū)域化進(jìn)程已全面展開。Nextpower早在2021年，即《通脹削減法案》出臺之前，就啟動了美國制造布局。如今，我們在美國擁有逾25家制造合作伙伴，全球合作伙伴超過100家，遍布45個以上的國家。對我們而言，本地化已成為核心要求，不僅是為了滿足區(qū)域合規(guī)需求，更是為了高效執(zhí)行項(xiàng)目。區(qū)域供應(yīng)鏈能夠降低物流風(fēng)險(xiǎn)、縮短交貨周期，并支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)和社區(qū)目標(biāo)，這些都是對開發(fā)商和業(yè)主客戶的直接價值。關(guān)稅和政策變化可能帶來短期價格波動，但大趨勢是走向更具韌性、更貼合區(qū)域的供應(yīng)鏈體系。"

總部位于德克薩斯州的太陽能電池板制造商US Modules于3月下旬在德克薩斯州大學(xué)城開設(shè)了新制造工廠，正式投產(chǎn)了專注于大型太陽能農(nóng)場項(xiàng)目的第一條生產(chǎn)線，年產(chǎn)能約為400兆瓦，整個基地規(guī)劃最終可擴(kuò)大至年產(chǎn)約1.4吉瓦。該設(shè)施占地15萬平方英尺，配備兩條太陽能組件生產(chǎn)線及配套倉儲和裝卸基礎(chǔ)設(shè)施。

"US Modules專注于構(gòu)建可持續(xù)的規(guī)模化能力——嚴(yán)格的運(yùn)營管理、穩(wěn)定的產(chǎn)出，以及一支對工作質(zhì)量充滿自豪、對環(huán)境負(fù)責(zé)任的團(tuán)隊(duì)，致力于支撐這個國家所依賴的基礎(chǔ)設(shè)施，"公司創(chuàng)始人Charles D. Carey表示。

Intertek CEA市場分析師Joseph Johnson注意到多個旨在降低對中國制造依賴的項(xiàng)目。"多項(xiàng)努力正在推進(jìn)，以分散對中國多晶硅產(chǎn)能的依賴。其中最值得關(guān)注的是位于阿曼的新United Solar Polysilicon工廠，該工廠今年已正式投產(chǎn)，"Johnson說，"此外，康寧公司宣布重新激活美國本土多晶硅產(chǎn)能。印度也有若干項(xiàng)目在推進(jìn)，但許多項(xiàng)目似乎面臨延遲，原因在于中國多晶硅價格持續(xù)低位，加之印度上游材料政策推進(jìn)緩慢，使印度供應(yīng)商將重心轉(zhuǎn)向更為迫切的電池片和硅片產(chǎn)能擴(kuò)充需求。"

Johnson補(bǔ)充道："在中東其他地區(qū)，有關(guān)區(qū)域多晶硅開發(fā)的研究仍在進(jìn)行中，以配合該地區(qū)組件、電池片及鑄錠/硅片產(chǎn)能的新投資研究。此外，澳大利亞等市場也在尋求支持本土生產(chǎn)、建立完整太陽能價值鏈，但具體時間表和決策承諾仍不明朗。"

Dovere指出："行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，長期占主導(dǎo)地位的PERC（鈍化發(fā)射極和背面接觸）電池效率已基本觸及約20%至22%的天花板，這推動了向下一代N型技術(shù)的廣泛轉(zhuǎn)型。N型TOPCon（隧道氧化物鈍化接觸）和雙面組件如今被普遍視為新的行業(yè)金標(biāo)準(zhǔn)，在實(shí)際應(yīng)用中具有更高的轉(zhuǎn)換效率和更優(yōu)異的表現(xiàn)，尤其在弱光和高溫等環(huán)境下優(yōu)勢明顯。"

FTI咨詢公司電力、可再生能源與能源轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)常務(wù)董事Carter Atlamazoglou表示："從近中期來看，鑒于中國在硅片、電池片、組件及關(guān)鍵制造設(shè)備領(lǐng)域根深蒂固的主導(dǎo)地位，與中國技術(shù)的全面脫鉤并不現(xiàn)實(shí)，盡管部分多元化進(jìn)程已在推進(jìn)中。美國和歐洲的關(guān)稅及本地內(nèi)容要求等政策措施正在催化國內(nèi)制造發(fā)展，但同時也推高了近期項(xiàng)目成本，并增加了采購復(fù)雜性。最可能出現(xiàn)的結(jié)果是'減少中國依賴'而非'完全脫離中國'的供應(yīng)鏈格局——開發(fā)商將國內(nèi)及伙伴國產(chǎn)能與殘余的中國投入品相整合。"

此外值得關(guān)注的是，總部位于加利福尼亞州的Swift Solar于今年3月宣布收購歐洲太陽能設(shè)備制造商Meyer Burger的制造資產(chǎn)及知識產(chǎn)權(quán)，以加速鈣鈦礦-硅串聯(lián)太陽能技術(shù)在美國的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。Swift Solar CEO兼聯(lián)合創(chuàng)始人Joel Jean表示，此次收購意味著Swift Solar"引入了吉瓦級硅異質(zhì)結(jié)（HJT）制造設(shè)備、深厚的全球知識產(chǎn)權(quán)組合，以及一支由制造業(yè)老兵、設(shè)備工程師和硅材料專家組成的世界級團(tuán)隊(duì)，由前Meyer Burger CEO Gunter Erfurt和前全球研發(fā)負(fù)責(zé)人Marcel Koenig領(lǐng)銜"。他強(qiáng)調(diào)："這次收購讓Swift Solar具備了在美國快速實(shí)現(xiàn)吉瓦級太陽能制造的條件。各方信號都指向同一個方向——稅收抵免、關(guān)稅、供應(yīng)鏈回流、AI。美國需要更多太陽能，而且需要在本土建造。"

太陽能與數(shù)據(jù)中心的協(xié)同

盡管為數(shù)據(jù)中心供電的討論大多聚焦于熱力發(fā)電方案，但接受采訪的業(yè)內(nèi)人士均指出，太陽能不僅可以、而且應(yīng)當(dāng)成為解決方案的重要組成部分。

Camelot Energy的Shaw表示："我們經(jīng)常聽到數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域?qū)Χ嗄茉次㈦娋W(wǎng)的濃厚興趣。這類微電網(wǎng)通常將太陽能、儲能與天然氣聯(lián)合循環(huán)燃?xì)廨啓C(jī)混合搭配，構(gòu)建優(yōu)化系統(tǒng)——優(yōu)先使用邊際成本極低的太陽能，其次調(diào)用靈活的儲能資源，再利用天然氣發(fā)電填補(bǔ)缺口，并在低日照時段為電池充電保持荷電狀態(tài)。這與我們團(tuán)隊(duì)多年來承接的眾多能源韌性項(xiàng)目如出一轍，只不過過去是為社區(qū)中心供電，現(xiàn)在我們正將同樣的理念應(yīng)用于為用電規(guī)模堪比城市的數(shù)據(jù)中心供電。"

Nextpower的Eastwood告訴POWER："數(shù)據(jù)中心的需求要求快速、可靠地部署吉瓦級新增產(chǎn)能。在這一背景下，太陽能不可或缺——它可以大規(guī)模建設(shè)，且上線速度快于大多數(shù)其他電源。我們正在看到一小批專為數(shù)據(jù)中心供電的非并網(wǎng)微電網(wǎng)項(xiàng)目涌現(xiàn)，這些項(xiàng)目通常集成太陽能、電池儲能系統(tǒng)，有時還包括天然氣，形成多能互補(bǔ)的綜合解決方案。"

Dovere表示："分布式發(fā)電——現(xiàn)已涵蓋在用電負(fù)荷附近建設(shè)的大型太陽能系統(tǒng)——正在成為數(shù)據(jù)中心思考供電問題的核心議題。隨著負(fù)荷加速增長，數(shù)據(jù)中心將需要在消費(fèi)側(cè)直接獲取電力。過去并網(wǎng)周期是45至60天，如今延長至2至4年，尤其是在數(shù)吉瓦新增發(fā)電容量爭相并網(wǎng)的市場。這正在推動運(yùn)營商將目光轉(zhuǎn)向能夠更快建設(shè)、更靠近負(fù)荷的解決方案，包括太陽能與儲能及其他現(xiàn)場發(fā)電的組合方式。"

Shaw補(bǔ)充道："我們已從'太陽能+儲能'的思維模式，邁入需要以'儲能+太陽能'來重新思考的新階段。儲能是未來可靠基荷電力的核心，可為電網(wǎng)運(yùn)營商帶來可觀的成本節(jié)約。與其為2至3倍于平均負(fù)荷的短期峰值過度建設(shè)電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，不如用儲能來平抑這些峰值，在提升可靠性的同時降低成本。而太陽能憑借其低廉的成本、卓越的可靠性——平均可用率逾98%——以及高度的可預(yù)測性，正日益成為為這些電池充電、提供清潔基荷電力的最佳方式。"

FTI咨詢公司電力、可再生能源與能源轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)高級常務(wù)董事Fengrong Li告訴POWER："AI驅(qū)動的數(shù)據(jù)中心正在重塑太陽能市場。自2023年以來，超大規(guī)模運(yùn)營商和主要科技公司已簽署逾30吉瓦的太陽能購電協(xié)議，使其成為新增太陽能開發(fā)最強(qiáng)勁的需求驅(qū)動力之一，而且勢頭不減。實(shí)現(xiàn)全天候零碳目標(biāo)的承諾正推動他們鎖定更多清潔能源合同。"

Li補(bǔ)充說："我們當(dāng)前觀察到的是，AI不僅在拉動需求，更在重構(gòu)電力供應(yīng)模式。隨著并網(wǎng)排隊(duì)持續(xù)積壓、輸電線路趨于飽和，行業(yè)正在轉(zhuǎn)向能夠快速建設(shè)、直接落地于用電側(cè)的集成式、表后多技術(shù)綜合系統(tǒng)。在部分地區(qū)，這類解決方案已包含現(xiàn)場太陽能與電池儲能的組合配置。"

Atlamazoglou認(rèn)為，太陽能可能因多種原因出現(xiàn)階段性放緩，但仍可能持續(xù)位居全球發(fā)電裝機(jī)增量榜首或接近榜首位置。"全球太陽能部署似乎正從高速擴(kuò)張階段過渡到更為成熟、穩(wěn)健的增長階段。在此背景下，2026年的同比小幅回落更多代表一種正常化，而非結(jié)構(gòu)性峰值，"他說，"主要市場在并網(wǎng)、激勵政策設(shè)計(jì)和電網(wǎng)整合方面的政策調(diào)整，可能在短期內(nèi)抑制新增裝機(jī)，但這不會動搖支撐太陽能普及的根本經(jīng)濟(jì)邏輯。即便短期內(nèi)出現(xiàn)波動，年度新增裝機(jī)仍可能相較歷史水平保持高位，太陽能將繼續(xù)在全球新增電力投資中占據(jù)重要份額。"

Q&A

Q1：美國太陽能裝機(jī)量預(yù)計(jì)未來幾年會增長多少？

A：根據(jù)美國能源信息署（EIA）預(yù)測，美國太陽能發(fā)電量將從2024年的290太瓦時增至2027年的424太瓦時，今明兩年預(yù)計(jì)共有近70吉瓦新增公用事業(yè)規(guī)模太陽能項(xiàng)目投入運(yùn)營。美國太陽能行業(yè)協(xié)會也預(yù)測，到2030年約11%的美國家庭將安裝屋頂光伏系統(tǒng)。

Q2：太陽能發(fā)電為什么比天然氣和核電更具競爭優(yōu)勢？

A：太陽能光伏目前是建設(shè)速度最快、成本最低的發(fā)電形式。一座1吉瓦的公用事業(yè)規(guī)模太陽能電站大約可在18個月內(nèi)部署完畢，相比之下天然氣電站需要三到四年，核電站則更長。此外，太陽能平均可用率超過98%，與儲能結(jié)合可提供穩(wěn)定的清潔基荷電力，經(jīng)濟(jì)性突出。

Q3：數(shù)據(jù)中心和AI基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張對太陽能行業(yè)有何影響？

A：AI數(shù)據(jù)中心正成為太陽能市場最強(qiáng)勁的需求引擎之一。自2023年以來，超大規(guī)模運(yùn)營商和科技企業(yè)已簽署逾30吉瓦的太陽能購電協(xié)議。數(shù)據(jù)中心對快速、可靠電力供應(yīng)的迫切需求，正推動行業(yè)轉(zhuǎn)向建設(shè)周期更短、更靠近用電負(fù)荷的太陽能與儲能組合系統(tǒng)。