AI引領(lǐng)光纖“四巨頭”邁入新一輪上升周期

C114訊 5月8日消息（水易）日前，長(zhǎng)飛、亨通光電、烽火通信、中天科技等國(guó)內(nèi)光纖光纜頭部企業(yè)陸續(xù)公布2025年和2026年第一季度的業(yè)績(jī)，從這兩份成績(jī)單中，能夠清晰感受到AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的“軍備競(jìng)賽”正在引領(lǐng)光纖光纜行業(yè)進(jìn)入新一輪上升周期。

光纖光纜行業(yè)拐點(diǎn)已至

2023年至2025年前三季度，受到全球電信行業(yè)網(wǎng)絡(luò)部署的周期性影響，光纖光纜需求總量及普通單模光纖產(chǎn)品平均價(jià)格持續(xù)承壓，2025年全球光纜需求總量尚未恢復(fù)至三年前的水平。

特別是在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，三大運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)連續(xù)多年下調(diào)資本開支，同時(shí)投資結(jié)構(gòu)也從“網(wǎng)”向“算”傾斜，傳統(tǒng)移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)、FTTx等投資規(guī)模進(jìn)一步下探。長(zhǎng)飛、亨通、烽火都在年報(bào)中提到國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商資本開支下降對(duì)業(yè)績(jī)的影響。

這都直接反映到了“四巨頭”的光通信主營(yíng)業(yè)務(wù)收入上。以烽火通信為例，其光纖線纜業(yè)務(wù)同比微降。再以長(zhǎng)飛為例，雖然整體同比增長(zhǎng)兩位數(shù)，但是如果從更細(xì)分的維度，長(zhǎng)飛的光傳輸產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入83.46億元，同比增長(zhǎng)約6.09%。（注：長(zhǎng)飛將光纖光纜產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品和服務(wù)歸類為光傳輸產(chǎn)品。）

不過，得益于生成式人工智能的快速發(fā)展及算力數(shù)據(jù)中心資本開支強(qiáng)度的持續(xù)加大，從2025年第四季度起，光纖光纜的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了天翻地覆的變化。“四巨頭”2026年Q1的營(yíng)收和凈利潤(rùn)普遍實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，另外在資本市場(chǎng)上，相關(guān)企業(yè)的股價(jià)和市值不斷突破新高。

亨通光電在財(cái)報(bào)中表示，2026年第一季度營(yíng)收和凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)主要是報(bào)告期內(nèi)光通信市場(chǎng)需求增長(zhǎng)、價(jià)格上漲，海洋通信及能源產(chǎn)品交付增加和海外市場(chǎng)需求增長(zhǎng)所致。中天科技也表示凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)是由于報(bào)告期內(nèi)光纖、海纜等產(chǎn)品利潤(rùn)提升所致。

AI引領(lǐng)新一輪上升周期

過去一段時(shí)間，光纖漲價(jià)是業(yè)內(nèi)被頻繁提及的話題。據(jù)CRU數(shù)據(jù)，2026年3月中國(guó)G.652.D裸纖價(jià)格達(dá)83.40元/芯公里，同比飆升418%，較2026年1月大漲165%；而2026年1月該產(chǎn)品價(jià)格同比/環(huán)比漲幅為92%/79%。自2025年5月以來，中國(guó)G.652.D裸纖價(jià)格累計(jì)漲幅已超400%，首次突破此前周期78.80元/芯公里的峰值。

但這種價(jià)格的反彈，并不是因?yàn)殡娦判袠I(yè)的需求反轉(zhuǎn)，而是產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)性傾斜，主流廠商將光棒產(chǎn)能向利潤(rùn)更高的AI、特種光纖傾斜，擠壓了普通光纖的供給。CRU數(shù)據(jù)顯示，2026年第一季度中國(guó)光纜消費(fèi)量同比持平，電信領(lǐng)域疲軟的需求被數(shù)據(jù)中心的強(qiáng)勁需求所抵消。

可見，電信市場(chǎng)的需求仍在恢復(fù)中，而AI將成為引領(lǐng)光纖光纜行業(yè)進(jìn)入新周期的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。光纖光纜廠商都在積極調(diào)整產(chǎn)能布局，以滿足數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域不斷增長(zhǎng)的需求，同時(shí)根據(jù)行業(yè)發(fā)展需要，謹(jǐn)慎地?cái)U(kuò)大產(chǎn)能。

例如，在前不久，康寧與英偉達(dá)達(dá)成長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系，康寧將把其在美國(guó)的光連接制造能力提升10倍，并將光纖產(chǎn)能擴(kuò)大50%以上，以滿足AI工廠建設(shè)加速帶來的需求增長(zhǎng)。此前，康寧與Meta達(dá)成一項(xiàng)多年期、金額最高達(dá)60億美元的合作協(xié)議。

中金公司研究報(bào)告稱，AI相關(guān)光纖需求占比將從2024年不足5%躍升至2027年的35%，成為僅次于電信網(wǎng)絡(luò)的第二大需求來源。CRU數(shù)據(jù)，2025年全球光纖光纜需求同比增長(zhǎng)4.1%，其中數(shù)據(jù)中心光纖光纜需求同比增長(zhǎng)75.9%，預(yù)計(jì)2027年全球光纖需求會(huì)攀升至8.8億芯公里。

圍繞AI加速產(chǎn)品創(chuàng)新

在AI與超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的光纖光纜需求成為全球最強(qiáng)勁增長(zhǎng)引擎的同時(shí)，訓(xùn)練集群的快速擴(kuò)張要求服務(wù)器機(jī)房?jī)?nèi)部建立高密度光纖連接，跨地域集群互連需要建設(shè)更可靠的聯(lián)接通道，光纖作為最底層基礎(chǔ)設(shè)施需要不斷創(chuàng)新，以滿足AI訓(xùn)推對(duì)網(wǎng)絡(luò)超高速、大容量、低時(shí)延的嚴(yán)苛要求。

長(zhǎng)飛確立了“AI時(shí)代光基礎(chǔ)設(shè)施引領(lǐng)者”的核心定位，推出包括空芯光纖、多芯光纖、高品質(zhì)多模光纖、800G/1.6T高速光模塊、綠色布線系統(tǒng)等產(chǎn)品與服務(wù)在內(nèi)的綜合解決方案，為智算中心提供高可靠、高性能、高擴(kuò)展的全光底座。

亨通光電AI先進(jìn)光纖研發(fā)制造中心擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目在2025年開工建設(shè)，今年初實(shí)現(xiàn)廠房建設(shè)完美收官，將聚焦AI算力帶來的巨大需求，致力于提升超低損空芯光纖、超低損多芯光纖以及高性能多波段多模光纖等一系列特種光纖的規(guī)模化生產(chǎn)能力。

亨通光電AI先進(jìn)光纖研發(fā)制造中心

烽火通信自主開發(fā)的特種光纖產(chǎn)品，在國(guó)家多個(gè)戰(zhàn)略領(lǐng)域發(fā)揮重要作用，低損耗空芯光纖實(shí)現(xiàn)0.063dB/km超低衰減記錄。光傳輸產(chǎn)品聯(lián)合中國(guó)移動(dòng)完成業(yè)界首個(gè)1.6T雙載波、FlexO大顆粒電交叉OTN原型系統(tǒng)驗(yàn)證。

中天科技多項(xiàng)AI算力光纖光纜產(chǎn)品取得突破性進(jìn)展：空芯光纖核心性能指標(biāo)達(dá)到國(guó)際一流水平，已實(shí)現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)，并順利交付多個(gè)商用試點(diǎn)項(xiàng)目；多芯光纖實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定量產(chǎn)，單纖容量提升7倍。

過去一段時(shí)間，亞馬遜、谷歌、Meta、微軟、甲骨文等超大規(guī)模科技巨頭相繼調(diào)高資本開支預(yù)期，以支撐AI的發(fā)展。摩根士丹利預(yù)測(cè)，這幾大巨頭2026年的資本開支約為8000億美元，幾乎是2025年的兩倍，是2024年的三倍，到2027年更有望超過1.1萬(wàn)億美元。國(guó)內(nèi)頭部云計(jì)算廠商也在不斷加碼在人工智能領(lǐng)域的投資，光纖光纜作為基礎(chǔ)設(shè)施中的基礎(chǔ)設(shè)施也將因此受益，迎來更廣闊的增長(zhǎng)空間。