美股最新評級｜中金公司維持Meta“跑贏行業”評級，目標價773美元

財聯社5月9日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：

華創證券維持超威半導體（AMD.O）買入評級：

FY2026Q1收入103億美元（YoY+38%），數據中心業務強勁增長（YoY+57%），毛利率提升至55%。AI GPU獲Meta大單，服務器CPU TAM預期翻倍至1200億美元，2027年Instinct收入有望達數百億美元，長期EPS目標超20美元，成長動能明確。

華泰證券維持AppLovin Corp-A（APP.O）增持評級，目標價625美元：

公司Q1收入與利潤均超預期，高基數下仍實現59%收入增長，EBITDA利潤率84.5%，成本控制優異。電商廣告加速擴張，游戲廣告受益于混合變現及應用商店分成下降。上調2026年EBITDA預測，給予30x估值溢價，目標價625美元。

華泰證券維持Arista Networks Inc（ANET.N）買入評級，目標價195.23美元：

公司1Q26業績超預期，AI及Neo Cloud客戶驅動收入增長，上調2026年AI收入指引至35億美元。XPO光模塊技術領先，受益AI以太網趨勢。基于54x 2026年PE（可比公司均值47x），給予目標價195.23美元，維持“買入”評級。

中金公司維持Booking Holdings（BKNG.O）跑贏行業評級，目標價220美元：

1Q26收入略低于預期但利潤超預期，主因成本控制優化及經營杠桿釋放。受中東地緣沖突拖累，Q2及全年間夜量與GMV增速指引下調，但下半年需求修復可期。公司加大AI、非標住宿及支付平臺戰略投入，短期利潤率擴張放緩，盈利仍具上修潛力。當前估值對應26/27e EV/EBITDA 12x/10x，目標價隱含27%上行空間。

中金公司維持開利全球（CARR.N）跑贏行業評級，目標價69.78美元：

1Q26業績超預期，商用HVAC尤其數據中心訂單強勁（同比+500%），家用業務環比改善，渠道庫存健康。公司重申2026年EPS指引2.8美元，目標價基于25倍2026年PE，隱含3.9%上行空間。

招商證券(香港)維持Datadog Inc-A（DDOG.O）買入評級，目標價203.1美元：

1Q26收入10億美元（YoY+32%），超預期，非AI客戶增速回升至中20%區間，AI客戶持續高增。經營杠桿強勁，non-GAAP凈利潤YoY+30%，上調全年收入及利潤指引。基于16.3x 2026E EV/Sales估值倍數（三年均值+1σ），目標價上調至203.1美元。

華泰證券維持DoorDash Inc-A（DASH.O）買入評級，目標價271.9美元：

1Q26 GOV與EBITDA超預期，DashPass飛輪深化帶動用戶增長與留存，新垂直品類UE改善路徑清晰。盡管短期變現率承壓，全年EBITDA利潤率指引不變，AI與技術投入夯實效率壁壘。基于26年30倍EV/EBITDA估值，給予目標價271.9美元。

華泰證券維持能源轉換（ET.N）買入評級，目標價24.00美元：

1Q26業績超預期，EBITDA同比+20%至49.37億美元，多項運輸及出口量創歷史新高，資產利用率提升。公司上調2026年EBITDA指引至182-186億美元，并布局西南市場與AI數據中心供氣項目，強化長期增長動能。基于10x 2026E EV/EBITDA估值，目標價24.00美元。

中金公司維持Linde plc（LIN.O）跑贏行業評級，目標價550美元：

1Q26業績略超預期，美洲與APAC需求穩健，在手訂單達99億美元，商業航天賽道高增。公司上調全年EPS指引下限，盈利能見度高。當前估值合理，目標價基于2026年31倍P/E，隱含11%上行空間。

中金公司維持Meta Platforms Inc-A（META.O）跑贏行業評級，目標價773美元：

1Q26收入及利潤超預期，廣告展示量與單價雙增，生成式AI工具加速商業化。上調資本開支至1,250-1,450億美元，聚焦ToC Agent布局。盈利預測上調，26/27e P/E為24x/23x，目標價隱含16%上行空間。

國投證券維持Meta Platforms Inc-A（META.O）買入評級，目標價765美元：

1Q25利潤超預期9%，廣告收入同增33%，AI賦能推薦算法與用戶粘性持續提升。上調2026年資本開支指引至1250-1450億美元，Muse Spark模型加速落地廣告生態。基于23x 2026E PE（較納指折價20%），目標價765美元。

中金公司維持Roblox Corp-A（RBLX.N）跑贏行業評級，目標價58美元：

1Q26 DAU增速不及預期致全年收入指引下調，但成本控制推動EBITDA超預期。因主動投入AI與開發者生態，短期利潤承壓，長期壁壘深化。下調目標價至58美元，對應26/27年6/5x P/Bookings，維持跑贏行業評級。

興業證券給予閃迪（SNDK.O）增持評級：

Q3業績超指引，數據中心營收環比大增233%，NBM多年期協議鎖定FY27超1/3出貨量，重塑NAND商業模式。公司步入資本回報期，自由現金流釋放，估值錨有望提升。預計FY26-28 EPS為58.58/154.24/165.13美元，當前估值未充分反映長協價值，首次覆蓋給予“增持”評級。

中金公司維持Suzano SA ADR（SUZ.N）跑贏行業評級，目標價12.5美元：

1Q26業績低于預期，主因紙漿銷量下滑及雷亞爾升值。公司通過長期合約與對沖工具有效緩釋地緣沖突帶來的成本壓力，維持全年現金成本下降指引。下調2026-27年EBITDA預測7%-9%，目標價基于6倍2026年EV/EBITDA，隱含44%上行空間。

華泰證券維持優步（UBER.N）買入評級，目標價120.9美元：

1Q26業績超預期，出行與外賣業務雙輪驅動，EBITDA利潤率持續擴張。Uber One會員粘性增強，郊區及新業務滲透空間大。AV合作加速，平臺定位升級賦能生態。基于26年21倍EV/EBITDA估值，給予目標價120.9美元。

華泰證券維持Unity Software Inc（U.N）買入評級，目標價35.41美元：

公司Q1收入及EBITDA超預期，廣告與引擎業務雙輪驅動，AI賦能提升變現效率。Vector引擎強化廣告ROI，Unity AI助手打開訂閱收入空間，低毛利業務出清推動利潤率持續改善。基于2026年7.3x PS估值，目標價35.41美元。

中金公司維持百勝中國（YUMC.N）跑贏行業評級，目標價61美元：

1Q26業績符合預期，收入/經調整凈利同比+10%/+6%，同店微增，凈開店636家。Q2同店有望環比改善，全年指引0-2%。降本增效對沖成本壓力，肯悅/KPRO等新模型貢獻增量。維持26/27年盈利預測，目標價對應21/18x P/E，上行空間25%。

交銀國際給予超威半導體（AMD.O）買入評級，目標價468美元：

1Q26業績及2Q26指引超預期，數據中心CPU需求受AI智能體驅動強勁，管理層上調2030年CPU TAM至1200億美元。CPU/GPU雙輪驅動下，2H26起收入與EPS有望加速增長，上調2026/27年EPS至7.13/11.99美元，目標價基于39倍2027年PE。

中金公司維持淡水河谷（VALE.N）跑贏行業評級，目標價17.90美元：

1Q26業績略低于預期，主因成本承壓；但公司對沖策略有效緩釋油價與運費上漲影響，C1成本仍具優勢。凈債務將下降，股東回報有望提升。基于DCF估值，目標價對應6.4倍2026年EV/EBITDA，較現價有13%上行空間。

華泰證券維持第一太陽能（FSLR.O）增持評級，目標價238.14美元：

公司Q1業績超預期，營收與凈利潤同比大增，受益于組件銷售強勁及IRA稅收抵免兌現。毛利率提升至46.6%，訂單積壓達47.9GW，新技術CuRe投產有望增厚利潤，鈣鈦礦中試線布局強化長期壁壘。基于FY26E 14x PE估值，目標價238.14美元。

中金公司維持谷歌-A（GOOGL.O）跑贏行業評級，目標價408美元：

1Q26廣告與云收入超預期，AI驅動搜索及云業務高增長，積壓訂單近翻倍。上調2026/2027年盈利預測，SOTP估值法支撐目標價408美元，對應28x/29x 2026e/2027e P/E，較現價具17%上行空間。

中金公司維持華住（HTHT.O）跑贏行業評級，目標價60美元：

1Q26經調整凈利潤同比+31.7%，受益RevPAR改善及高毛利加盟占比提升。全年凈開店指引1,600-1,700家，中高端品牌持續完善。當前估值11x 26e EV/EBITDA，目標價對應13x，具16%上行空間。

中金公司維持卡特彼勒（CAT.N）跑贏行業評級，目標價981美元：

1Q26收入超預期，建筑工程與電力能源板塊高增，發電業務受益數據中心需求。公司上調2024-2030收入CAGR至6%-9%，并提升產能指引。基于SOTP估值，給予各業務分部合理倍數，目標價隱含10%上行空間。

中金公司維持可口可樂（KO.N）跑贏行業評級，目標價85美元：

1Q26收入與EPS超預期，內生收入+10%，可比EPS+18.2%，受益銷量強勁、費用優化及匯率利好。北美及EMEA表現亮眼，亞太短期承壓但屬非經常性因素。上調2026/27年EPS至3.29/3.56美元，目標價對應25.9倍2026年P/E，估值中樞上移支撐8%上行空間。

中信證券維持鏗騰電子（CDNS.O）增持評級，目標價375美元：

公司上調2026年營收指引，積壓訂單達80億美元，AI Super Agent及IP業務拓展驅動增長。雖收購Hexagon D&E拖累EPS約0.28美元，Non-GAAP盈利承壓，但RPO穩健支撐未來收入確認，目標價反映長期競爭力與AI布局價值。

中金公司維持歐朋瀏覽器（OPRA.O）跑贏行業評級，目標價23美元：

2026Q1收入及EBITDA均超指引高端，廣告與查詢業務強勁增長，MAU及單用戶收入同比提升。AI深度融合瀏覽器，穩定幣錢包加速擴張。當前估值12倍2026年PE，目標價基于15倍PE，具30%上行空間。

中金公司維持蘋果（AAPL.O）跑贏行業評級，目標價310.0美元：

2QFY26業績超預期，服務與硬件收入雙增，iPhone 17系列及新品推動銷量增長。AI研發投入加大，軟硬件協同有望驅動換機周期。上調FY26凈利潤預測至1,299億美元，當前估值具備14%上行空間。

華泰證券維持蘋果（AAPL.O）買入評級，目標價350美元：

2QFY26收入與毛利率超預期，iPhone及服務收入強勁，大中華區增長亮眼。存儲漲價背景下業績韌性凸顯，疊加與Google合作推進AI布局，服務變現路徑清晰。上調目標價至350美元（對應42.2x FY26E PE），維持“買入”評級。

國元國際證券維持水滴（WDH.N）買入評級，目標價2.3美元：

公司2025年營收與凈利潤同比大增43.5%/54.8%，AI驅動保險業務精準營銷與交叉銷售，顯著提升轉化率及客單價。AI Agent布局構筑技術護城河，推動從互聯網中介向AI科技公司價值重估。目標價對應2026年PE 8.8倍，具44.7%上行空間。

中金公司維持特靈科技（TT.N）跑贏行業評級，目標價519.82美元：

1Q26業績超預期，美洲商用暖通訂單同比+40%，大型項目訂單翻倍，有機收入+3%，在手訂單達107億美元新高。公司上調全年EPS指引至14.75-14.95美元，對應2026年凈利潤增速13-15%。基于35倍2026年PE，目標價隱含5.5%上行空間。

中金公司維持微軟（MSFT.O）跑贏行業評級，目標價586美元：

微軟2026財年Q3業績超預期，Azure同比增長40%，AI與云需求強勁，供給仍是主要約束。Commercial RPO同比大增99%，顯示訂單積壓旺盛。上調2027財年凈利潤至1,517億美元，目標價對應2026/2027年35/29倍PE，較當前估值具38%上行空間。

中金公司維持亞馬遜（AMZN.O）跑贏行業評級，目標價280美元：

AWS收入同比增28%至376億美元，營業利潤率升至38%，Backlog達3640億美元，AI需求強勁。上調2026/2027年凈利潤至1095/1214億美元，目標價基于16/13倍2026E/2027E EV/EBITDA，具6%上行空間。

（財聯社 齊靈）