AI漫劇迎來第一次泡沫破裂

作者 | 劉藝晨

編輯 | 松壑

AI漫劇的行業(yè)迭代周期終于從月，變成了周。

剛剛過去的4月，行業(yè)幾乎都籠罩在這種急速轉(zhuǎn)向之中。

4月1日，國(guó)家廣電總局新規(guī)落地，首次將AIGC類、漫畫類等動(dòng)畫形式微短劇納入分類分層審核體系。AI漫劇進(jìn)入“廣電+平臺(tái)”雙重把關(guān)的監(jiān)管格局。

紅果隨即啟動(dòng)低質(zhì)漫劇專項(xiàng)治理行動(dòng)。15日披露，過去一周累計(jì)攔截和處罰下架違規(guī)低質(zhì)漫劇3522部。整治重點(diǎn)直指產(chǎn)品內(nèi)容導(dǎo)向、價(jià)值觀與制作品質(zhì)。

下架仍在繼續(xù)，行業(yè)內(nèi)部一度傳出“萬(wàn)部下架”的說法，曾被視為仿真人AI標(biāo)志性爆款的《菩提臨世真人AI版》也在下架之列。

五月前夕，抖音集團(tuán)短劇版權(quán)中心又調(diào)整漫劇分成系數(shù)。對(duì)比2月標(biāo)準(zhǔn)，此前被力推的仿真人劇分成系數(shù)從60降至40；3D動(dòng)畫漫劇也從50降至40。

政策、審核、分成接連落下，AI漫劇迅速?gòu)脑旄粩⑹罗D(zhuǎn)向降溫時(shí)刻。

過去一年，AI漫劇背后始終并行著兩種敘事：

一面是技術(shù)普惠帶來的“人人都能做”的想象；

另一面，則是權(quán)力結(jié)構(gòu)依然集中的現(xiàn)實(shí)，平臺(tái)仍然掌握流量、分賬、審核與準(zhǔn)入。

造富故事、FOMO情緒和內(nèi)卷趨勢(shì)，在這兩種敘事中并行輪動(dòng)。

就在抖音系分成調(diào)整的同一天，醬油動(dòng)漫創(chuàng)始人黃浩南在朋友圈發(fā)文：“預(yù)判一下，各大AI漫劇公司即將面臨裁員風(fēng)暴。”

他還補(bǔ)充道，AI漫劇紅利期徹底沒了，接下來全靠本事。

問題來了，AI漫劇還能做嗎？還賺錢嗎？誰(shuí)還能留下？

一

猛拉急剎

漫劇在幾個(gè)月內(nèi)完成了從平臺(tái)扶持、產(chǎn)能競(jìng)賽、造富敘事，到分成下調(diào)、審核趨嚴(yán)、低質(zhì)內(nèi)容治理的切換。

“猛拉急剎”的體感，與AI這一變量的加入密切相關(guān)。

相比傳統(tǒng)影視和動(dòng)畫，漫劇近乎是一個(gè)AI原生的內(nèi)容產(chǎn)品。它的生產(chǎn)周期更短，復(fù)制速度更快，試錯(cuò)成本也更低。也正因如此，AI支撐下的漫劇天然更容易形成大量供給。

作為注意力分配的第一道閘口，內(nèi)容平臺(tái)永遠(yuǎn)在爭(zhēng)奪的是用戶有限的時(shí)間，需要足夠多、足夠便宜、足夠高頻的內(nèi)容，去填充碎片化場(chǎng)景，并測(cè)試新的消費(fèi)形態(tài)。

AI漫劇的吸引力正在于此。

它既能補(bǔ)充短劇生態(tài)供給，也具備承接部分真人短劇題材的潛力。如果能以更低成本觸達(dá)相近人群，平臺(tái)自然愿意提前下注。

2025年下半年以來，以抖音系為代表的平臺(tái)側(cè)扶持進(jìn)入高峰。通過保底、分賬、流量扶持等方式，大量制作方被吸引進(jìn)入AI漫劇賽道。

而所謂“保底”，就是平臺(tái)向承制方承諾最低收益。

低成本、短周期和平臺(tái)保底疊加，讓AI漫劇看起來像一門足夠輕、足夠快、足夠容易復(fù)制的生意。短劇時(shí)代留下的組織與能力基礎(chǔ)，也讓AI漫劇跳過了漫長(zhǎng)的早期摸索。

一些公司開始擴(kuò)充團(tuán)隊(duì)、拆分工區(qū)，以更接近工業(yè)化的方式組織生產(chǎn)?！昂蟀胍?點(diǎn)閑時(shí)上班”的“血汗工廠”故事，也開始在業(yè)內(nèi)流傳。

理論上，平臺(tái)給出流量和收益預(yù)期，通過比例微調(diào)控制收益。制作方只要能持續(xù)交付，就有機(jī)會(huì)在早期紅利中快速回款。

但AI帶來的產(chǎn)能爆發(fā)與快速迭代，還是很快就超出了控制。

DataEye ADX行業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度上線漫劇數(shù)約為10.1萬(wàn)部，平均每日上新超過1100部。

其中，1月上線約2萬(wàn)部，2月增至3.4萬(wàn)部，3月進(jìn)一步達(dá)到4.7萬(wàn)部，上新速度明顯抬升。

當(dāng)大量公版IP、融梗劇本、批量生成內(nèi)容涌入，海量供給問題開始反向壓回平臺(tái)。

劇頭文化總經(jīng)理唐朝告訴全天候科技，部分AI漫劇對(duì)真人短劇市場(chǎng)形成了替代，并未為紅果帶來破圈的新題材或新用戶；真人短劇大盤在短期內(nèi)由7000萬(wàn)左右跌至4000萬(wàn)左右，平臺(tái)營(yíng)收隨之下降。

在他看來，平臺(tái)批量下架背后，是審核壓力與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)：

AI漫劇產(chǎn)能爆發(fā)式增長(zhǎng)，日均上線量過大，導(dǎo)致平臺(tái)審核力量不足；如果這些內(nèi)容又無法帶來足夠收益，平臺(tái)就會(huì)陷入“不賺錢還背罵名”的低性價(jià)比困境。

當(dāng)AI產(chǎn)出的洪水來得太急太快，剎停的慣性自然也會(huì)更大。但在急剎之前，這套運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制的問題其實(shí)已經(jīng)出現(xiàn)。

二

難算的賬

較比傳統(tǒng)影視項(xiàng)目，AI顯著壓縮了制作周期和部分生產(chǎn)成本。但真正進(jìn)入項(xiàng)目運(yùn)轉(zhuǎn)后，這筆賬并沒有外界想象中那么簡(jiǎn)單。

一部AI漫劇的制作成本，大體可以拆成人力、算力兩部分。

算力，也就是行業(yè)常說的“抽卡成本”；人力則包括工程師、導(dǎo)演、編劇、美術(shù)、剪輯等崗位。

前者被普遍認(rèn)為會(huì)隨著模型與工具迭代逐步下降，但后者并不會(huì)隨技術(shù)進(jìn)步自然消失。

星火動(dòng)漫創(chuàng)始人呂世峰向全天候科技介紹，星火動(dòng)漫一部劇的制作成本大約在15萬(wàn)元左右，人力和算力占比接近，其中人力略高一些，算力大概在五六萬(wàn)元。

模型升級(jí)能帶來產(chǎn)能爆發(fā)，但與成本下降并不總是正相關(guān)。

尤其當(dāng)行業(yè)從早期沖量轉(zhuǎn)向質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)，人工介入程度、美術(shù)要求、團(tuán)隊(duì)配置，都會(huì)重新影響單部作品成本。從主流豎屏擬真人劇來看，目前行業(yè)合格水平的制作成本大致在10萬(wàn)至15萬(wàn)元區(qū)間，但不同項(xiàng)目之間差異仍然很大。

呂世峰表示，行業(yè)整體制作水平在模型進(jìn)化后提升的背景下，星火動(dòng)漫部分重點(diǎn)項(xiàng)目反而會(huì)為了精品化投入更多，“有一些重點(diǎn)項(xiàng)目，我們可能其實(shí)是不惜算力成本去做制作的。”

成本之外，變現(xiàn)仍然需要平臺(tái)補(bǔ)全下游閉環(huán)。

漫劇的營(yíng)收模式大體繼承短劇而來，以免費(fèi)模式為主，端原生付費(fèi)模式為輔。免費(fèi)模式下，制作方主要依靠平臺(tái)分賬、廣告分成和投流回收實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)。

投流邏輯也基本延續(xù)短劇時(shí)代。

出品方通過廣告系統(tǒng)預(yù)充值，將劇集高光片段剪輯成投放素材，再圍繞點(diǎn)擊、曝光或目標(biāo)ROI出價(jià)，由此撬動(dòng)廣告或付費(fèi)收益。

AI制片公司“躍遷圖景”CEO張志堅(jiān)對(duì)全天候科技表示，投流仍可能占到整體營(yíng)收的50%至70%，與真人短劇時(shí)代沒有本質(zhì)差異。

尤其在免費(fèi)模式仍占主流的背景下，討論AI漫劇收入，不能只看單部成本，還必須引入一個(gè)關(guān)鍵變量：爆率。

DataEye研究院數(shù)據(jù)顯示，3月上新的4.7萬(wàn)部AI劇、漫劇新劇中，99.28%的新劇月播放增量不足3000萬(wàn)，僅0.11%的新劇播放量破億。

當(dāng)平臺(tái)托底減弱、爆率下降拖累整體收益率，壓力自然傳導(dǎo)到承制價(jià)格和尾部團(tuán)隊(duì)身上。

鳴鹿動(dòng)畫創(chuàng)始人劉偉透露，在承制端，行業(yè)報(bào)價(jià)已經(jīng)明顯下探?！斑^去部分環(huán)節(jié)價(jià)格還能到三四千元，現(xiàn)在大多在1000元上下，甚至不少項(xiàng)目已經(jīng)降至千元以下?！?/p>

劉偉也提到，現(xiàn)在能看到的頭部公司，背后大多有短劇模式支撐?！斑@個(gè)行業(yè)沒有新玩家，或者說新玩家出不來，除非跳出自己的模式?！?/p>

這里的“短劇模式”，不僅是內(nèi)容方法論，也包括投流能力、題材測(cè)試、平臺(tái)對(duì)接和項(xiàng)目周轉(zhuǎn)能力。

對(duì)小公司來說，一部劇成本仍然可能需要十幾萬(wàn)元。如果沒有平臺(tái)托底，連續(xù)幾部項(xiàng)目審核不過或無法回本，現(xiàn)金流就會(huì)迅速承壓。

呂世峰則認(rèn)為，當(dāng)內(nèi)容規(guī)模足夠大后，市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)重構(gòu)，大量低質(zhì)量?jī)?nèi)容實(shí)際上賺不到錢，最終會(huì)被動(dòng)出清。

即便沒有平臺(tái)作為有形之手介入，產(chǎn)能爆發(fā)下的題材輪動(dòng)，也已經(jīng)在擠壓尾部空間。

呂世峰舉例稱，3月榜單中，前30名里可能有10個(gè)左右是萌寶、福娃類題材；但到4月，這類題材基本已經(jīng)從前30名中消失，女性成長(zhǎng)內(nèi)容的占比則明顯提升。

題材紅利的輪轉(zhuǎn)速度很可能伴隨技術(shù)的提升繼續(xù)加快。

唐朝認(rèn)為，如果模型與應(yīng)用端繼續(xù)進(jìn)化，設(shè)想技術(shù)平權(quán)的終極圖景，未來漫劇制作門檻像短視頻一樣低，補(bǔ)貼就不會(huì)再給到制作方，而會(huì)更多流向內(nèi)容消費(fèi)端。

內(nèi)容產(chǎn)能熟悉的“二八分化”“尾部出清”早晚會(huì)再次上演。

三

技術(shù)不平權(quán)

AI漫劇乃至AIGC當(dāng)前帶來的“技術(shù)平權(quán)”圖景，或許與外界想象并不相同。

在張志堅(jiān)的觀察中，每一次模型升級(jí)既可以是簡(jiǎn)化制作流程、降低投入成本，但同時(shí)又在提高真正精品制作門檻，從而形成AIGC時(shí)代的專業(yè)壁壘。

“例如，從'逐幀生成'進(jìn)化到'自動(dòng)分鏡/IPC'，已經(jīng)要求制作人必須具備更強(qiáng)的鏡頭語(yǔ)言能力和統(tǒng)籌能力。”張志堅(jiān)說。

技術(shù)平權(quán)始終不等于賺錢平權(quán)。

當(dāng)制作成本下滑、進(jìn)入門檻降低后，產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)會(huì)向少數(shù)稀缺的生產(chǎn)要素集中。屬于平臺(tái)的流量分發(fā)權(quán)是其一，內(nèi)容底層能力是其二。

劉偉的觀察中，2026年以來，行業(yè)里仍有不少影視公司進(jìn)入AI漫劇賽道，“這些公司進(jìn)來其實(shí)是沒有任何意義的，因?yàn)樗冉鉀Q不了投流的規(guī)模，也解決不了內(nèi)容的供給。”

AI可以降低制作成本，卻不能替代內(nèi)容判斷。在供給高度擁擠的情況下，真正能被用戶記住的，仍然是有辨識(shí)度的題材、人物和故事。

在他看來，AI漫劇和短劇的底層邏輯同源：其一是投資規(guī)模與投流能力，另一個(gè)關(guān)鍵能力是內(nèi)容供給。所謂內(nèi)容供給，既包括成品劇，也包括IP和劇本資源。

星火動(dòng)漫春節(jié)檔出品的《西游：錯(cuò)把玉帝當(dāng)親爹》，上線35小時(shí)抖音端原生播放即破億，驗(yàn)證了原創(chuàng)IP在AI漫劇中的爆發(fā)潛力。此后，星火將其納入內(nèi)部系列化規(guī)劃，目前第三季預(yù)約已接近百萬(wàn)。

呂世峰認(rèn)為，背靠平臺(tái)不會(huì)是根本性優(yōu)勢(shì)。內(nèi)容型產(chǎn)業(yè)里，用戶最終還是跟著內(nèi)容走，平臺(tái)也持續(xù)需要好內(nèi)容。平臺(tái)和制作方更像相互合作關(guān)系，而不是簡(jiǎn)單依附關(guān)系。

平臺(tái)本身作為IP供應(yīng)的核心源頭，正共同開發(fā)的方式深度介入生產(chǎn)。

唐朝告訴全天候科技：“這個(gè)趨勢(shì)非常明顯：有幾家平臺(tái)現(xiàn)在都是先過審，你給我提供劇本和demo，評(píng)審過了之后我來投資你，而不是說我給你保底?！?/p>

手握海量IP的閱文集團(tuán)，去年10月也發(fā)布了“創(chuàng)作合伙人計(jì)劃”，明確從傳統(tǒng)授權(quán)模式轉(zhuǎn)向聯(lián)合開發(fā)模式，推出與成熟創(chuàng)作者分成、扶持新人創(chuàng)作者共同開發(fā)、為合作伙伴提供劇本等多種合作方式。

對(duì)IP持有方而言，無論是更快速地抓住市場(chǎng)熱度，還是成本降低后利于分層生產(chǎn)不同類型的內(nèi)容產(chǎn)品，抑或衍生品乃至虛擬偶像的開發(fā)，這些都比一次性IP交易更具商業(yè)想象空間。

站在制作方的位置上，取得優(yōu)質(zhì)、穩(wěn)定、非公域IP的方式之一是扮演穩(wěn)定承制角色。

去年10月，在花費(fèi)一個(gè)季度評(píng)估市場(chǎng)后，劉偉所在團(tuán)隊(duì)整體轉(zhuǎn)向了從純粹的承制方角色。

在他看來，明確做承制方后，團(tuán)隊(duì)反而更容易獲得平臺(tái)信任。“我們會(huì)跟很多平臺(tái)方做好交付。對(duì)于他們而言，他們會(huì)更加放心地給我們最好的劇本、最好的項(xiàng)目。”

不過不是所有動(dòng)作都會(huì)圍繞平臺(tái)意志展開。被平臺(tái)所排斥的低成本內(nèi)容很難完全消失。

唐朝認(rèn)為，低成本博的是整體撤出率，而不是單部劇。100部里有幾部不虧錢，有幾部成為爆款，才是這類玩家真正關(guān)心的賬。如果萬(wàn)元成本如果有機(jī)會(huì)換來幾十萬(wàn)元收益，那么這門生意仍然會(huì)有吸引力。

此外如同短劇一樣，海外市場(chǎng)同樣被認(rèn)為承載著行業(yè)未來賺錢的希望。

一個(gè)原因是海外短劇市場(chǎng)仍在增長(zhǎng)，且付費(fèi)意愿相比國(guó)內(nèi)更高。2025年，海外短劇應(yīng)用總下載量近12億次，同比增長(zhǎng)268%；總收入23.3億美元，同比增長(zhǎng)133%。

“中國(guó)公司在內(nèi)容供給的整體規(guī)模上還是有很大優(yōu)勢(shì)。”一位短劇出品方負(fù)責(zé)人對(duì)全天候科技表示，“這本身就是教育市場(chǎng)與內(nèi)容輸出，也有更多的機(jī)會(huì)讓爆款在其中跑出來?！?/p>

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