3.57萬億成交，稀土大漲，芯片ETF漲161%但急不得

3.57萬億成交，稀土大漲，芯片ETF漲161%——市場在動(dòng)，我沒動(dòng)

急不得｜東家投資實(shí)踐論

投資筆記

5月11日，全A股成交金額3.57萬億。連續(xù)四天超3萬億。

電子行業(yè)占了8164億，22.87%。稀土漲停，中際旭創(chuàng)+8%，長電科技漲停。芯片ETF兩年漲161%。

狂熱。

毫無疑問。

外交部官宣：特朗普5月13日至15日訪華。稀土板塊瞬間爆發(fā)——中稀有色漲，有研新材漲。

市場在賭關(guān)稅下調(diào)，賭稀土放松，賭中美關(guān)系緩和。

半夜群里有人問："東哥，稀土你跟不跟？"

我想了想，沒說話。

不是不知道說什么，是覺得這時(shí)候說話容易錯(cuò)。

心里先靜下來，比急著回答更重要。

一、靜下來，比追上去難

人總說"心能轉(zhuǎn)境"——意思是心境變了，外境跟著變。

但真到事上，往往是反過來的：外境一動(dòng)，心就跟著動(dòng)了。

隔壁賺了，你沒賺。

垃圾股漲停了，你的票沒動(dòng)。

這時(shí)候，心里那股勁兒就上來了。

我期初也會(huì)這樣兒

FOMO。

怕錯(cuò)過。

然后就開始做超出自己能力圈的事——買入看不懂的東西，寄望于更高的價(jià)格賣出。

但前方等著你的，往往不是什么好消息。

冷靜不是天賦，是練習(xí)。

是在狂熱里保持旁觀，在噪音里聽見自己的聲音。這很難。

但如果不練習(xí)，每次都跟著市場跑，最后買單的總是自己。

二、科技的泡沫，一代人買單一次

我們這一代股民，對科技泡沫不陌生。

但上一代的故事，很多人忘了。

九十年代的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，納斯達(dá)克從5000點(diǎn)跌到1100點(diǎn)，跌幅78%。

2000年的科技股，多少公司灰飛煙滅。

2015年的創(chuàng)業(yè)板，PE炒到135倍，三年后跌到28倍。

每次都說"這次不一樣"。

每次最后都一樣。

AI會(huì)起來，科技會(huì)起來，這是大趨勢。

但大趨勢不等于每只股票都值那個(gè)價(jià)。

中證2000 PE 163倍，科創(chuàng)50 PE 162倍——這些數(shù)字不是在定價(jià)未來，是在定價(jià)情緒。

情緒能推多高？不知道。

情緒能維持多久？也不知道。但知道一件事：走得越遠(yuǎn)，摔得越疼。

反者道之動(dòng)。

盛極而衰，這是規(guī)律。

三、特朗普來，市場在等什么

回到明天的事。

特朗普訪華，市場等的清單：

預(yù)期

實(shí)際可能性

關(guān)稅下調(diào)5-10%

有限——美方對華稅率仍約47%

稀土出口管制放松

很低——稀土是中方核心籌碼

科技封鎖松動(dòng)

極低——科技遏制是長期戰(zhàn)略

簽大額采購單

可能——類似2017年2535億美元

2017年特朗普訪華，簽了2535億美元大單。

但那是關(guān)系平穩(wěn)期。

現(xiàn)在是貿(mào)易摩擦多年后，稅率47%，實(shí)體清單層層加碼。

雙方互信很低。

但是既然有動(dòng)力坐下來談：美方需要外交成果提振選情。

稀土更不可能放松——4月稀土出口同比增長10.9%，管制沒松。

稀土是美國軍工的命脈，F(xiàn)-35、導(dǎo)彈導(dǎo)引頭都離不開。

中方不會(huì)在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)讓步。

所以市場等的，有時(shí)候只是一廂情愿。

情緒在推動(dòng)股價(jià)，不是基本面，所以追熱點(diǎn)的要謹(jǐn)慎。

四、我沒動(dòng)

粵桂，視源，海目星。都紅了，但跟稀土的比起來，像沒動(dòng)。

我沒追。

不是不想賺錢，是知道這不是我懂的東西。

稀土的供需、政策的節(jié)奏、管制的松緊——我一樣都看不懂。

特朗普來不來，對我的票幾乎沒有影響。

特朗普來不來，對我股票池里的標(biāo)的幾乎沒有直接影響：

粵桂股份——硫鐵礦賣給國內(nèi)磷化工，和中美關(guān)系無關(guān)。硫鐵礦漲價(jià)邏輯還在，繼續(xù)持有。

海目星——在手訂單123億，Q1營收+144%扭虧，激光設(shè)備訂單排到明年。自己的事做好了，外部環(huán)境變化影響有限。

視源股份——類現(xiàn)金126億，扣除凈現(xiàn)金后PE不到20倍，三個(gè)行業(yè)第一。如果關(guān)稅邊際松動(dòng)，視源的海外業(yè)務(wù)（MAXHUB海外+54%）反而可能受益。

你看，我沒追熱點(diǎn)，但也在漲。

而且漲的是我能看懂、能跟蹤的漲法。

長期看，A股走牛的核心驅(qū)動(dòng)力是國內(nèi)的：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、政策托底。中美關(guān)系是外部變量，重要但不是決定性因素。

所以我的判斷是：樂觀但不過度樂觀。積極參與但不過度追逐。

我打開股票池，一張張看過去。

該持有的持有，該跟蹤的跟蹤。

視源等Q2毛利率，粵桂等硫鐵礦價(jià)格，海目星等訂單交付。

不急。

五、寫在最后

Trump's visit 明天來，大后天走。

市場會(huì)漲跌，板塊會(huì)輪動(dòng)。

我還在這里。

粵桂的硫鐵礦價(jià)格、海目星的訂單交付、視源的Q2毛利率——這些才是我能看懂、能跟蹤、能判斷的東西。

別人的熱鬧是別人的，我的節(jié)奏是我的。

急不得。

— 不急 —

東家投閱錄

重點(diǎn)關(guān)注中

粵桂股份（000833）— 硫鐵礦漲價(jià)周期
海目星（688559）— 激光設(shè)備訂單驅(qū)動(dòng)
河鋼資源（000923）— 磁鐵礦資源
視源股份（002841）— 等Q2毛利率確認(rèn)

跟蹤/小倉位

泡泡瑪特（9992.HK）— 3萬港幣，不加倉