黃仁勛最后一刻登上訪華飛機，英偉達中國市場再添變量

作者 | 四月

特朗普訪華的隨行名單里，直到出發(fā)前一天晚上都沒有黃仁勛。

但反轉來的就是這么突然。

根據(jù)Bloomberg最新報道，老黃在最后一刻登上了飛機（Last-minute addition），屬于臨時加入。隨后也得到了白宮發(fā)言人 Steven Cheung 的確認，黃仁勛“行程有所變動 ” ，然后“正好趕上了 ” 。

這可能是特朗普此次訪華隨行企業(yè)家名單中，最值得科技產(chǎn)業(yè)關注的一個變化。某種程度上也意味著，英偉達的AI 芯片又重新回到了談判桌，有了值得觀察的新變量。

受該消息影響，英偉達美股夜盤直線拉升，漲幅超1%。

專機從華盛頓起飛，在阿拉斯加中途停靠，黃仁勛在這里“臨時”登上飛機。黑色皮夾克，黑色雙肩包，整裝待發(fā)，和他每次登上發(fā)布會的造型一樣。只是這次登上的是Air Force One。

隨行的企業(yè)家里還有馬斯克、庫克、貝萊德的拉里·芬克、高盛的蘇德巍等近 20 家美國大企業(yè)創(chuàng)始人或領導者。但黃仁勛是這個名單里唯一一位“最后一刻才加進來”的人。

此前，黃仁勛曾表示，如果獲得邀請，他很樂意隨行訪華。和黃仁勛很樂意訪華一樣，英偉達當然也想回到中國市場。

從 95% 到 0

就在訪華前不到兩周，黃仁勛在接受采訪時談到：“In China, we have now dropped to zero。 ” 我們在中國的業(yè)務，現(xiàn)在已經(jīng)完全停滯了。

這個“零 ” 的來路，是一段越退越后的三年。

2022年秋，A100和H100直接列入對華禁售清單，英偉達連夜推出削減互聯(lián)帶寬的A800和H800，塞進合規(guī)的口子。不到一年，A800和H800同樣被禁。

然后是2024年推出的H20——算力只有H100的六分之一，有用戶直接叫它“雞肋”，但就是這顆雞肋芯片，2024年仍然給英偉達帶來了120億到150億美元的中國市場收入。

到2025年4月，H20出口也被叫停，且“無限期”生效。英偉達被迫計提約45億美元損失，這是芯片行業(yè)史上單次最大規(guī)模的資產(chǎn)減值。黃仁勛的定性是：弄巧成拙，largely backfired。

H200本來還可以作為一道夾縫求生的細縫。

2025年12月特朗普放話允許出口，2026年1月13日BIS正式批準，條件是每筆銷售收入的25%上交美國政府。《金融時報》指出，此前從沒有任何美國企業(yè)同意過這種收入分成安排。中國商務部隨即宣布暫停采購，稱此舉實質是 “ 把芯片出口變成了技術租賃”。

據(jù)財新報道，目前已有中國云廠商拿到H200，但只能在海外部署算力，國內市場仍然懸而未決。黃仁勛在3月的GTC大會上說公司已重啟H200生產(chǎn)，但談判桌上的事，顯然還沒談完。

這也是老黃要趕上這趟飛機的原因。

斷供的三年

培育了國產(chǎn) AI 芯片

但英偉達最想回來的那個時間窗口，已經(jīng)過去了。

三年出口管制，客觀上促成了一件英偉達和美國商務部都沒預料到的事：強迫中國AI產(chǎn)業(yè)完成了一次被動的全棧遷移。

字節(jié)、騰訊、阿里這些原本重度依賴CUDA生態(tài)的大廠，在無卡可用的壓力下，不得不把訓練和推理集群逐步遷向華為昇騰。遷移過程很痛，但一旦跑通，慣性就會反向積累。

昇騰的真正護城河從來不是單卡性能，而是它現(xiàn)在能提供的那套從芯片到MindSpore框架再到CANN軟件棧的一體化交付——這在政企、金融、運營商這些對國產(chǎn)化要求最高的場景，是英偉達進來也很難打破的壁壘。

更有象征意義的節(jié)點發(fā)生在今年4月：DeepSeek V4發(fā)布，首個在昇騰950PR上跑通的第一梯隊大模型，推理成本據(jù)稱只有英偉達特供版的四分之一。

華為在去年全聯(lián)接大會上公布的路線圖——950、960、970一年一代排到2028年，傳遞的信號已經(jīng)很清楚：這不再是應急替代，這是一個有自己節(jié)奏的獨立體系。

IDC數(shù)據(jù)顯示，2025年中國AI加速卡市場本土廠商出貨量約165萬張，市場份額首次突破四成，華為昇騰以81.2萬張穩(wěn)居第一。

護城河在收縮

當然，差距還在，而且在某些場景里相當實質。

超大規(guī)模基礎模型的訓練集群，國產(chǎn)芯片在多卡通信延遲和集群穩(wěn)定性上仍和英偉達有代差。主流國產(chǎn)GPU還在7nm到14nm的制程區(qū)間里，英偉達已經(jīng)進了4nm時代。軟件生態(tài)的積累更不是靠兩三年的追趕能抹平的。

所以目前頭部大廠的狀態(tài)，基本是訓練側能用英偉達盡量用，國產(chǎn)主打推理和集采場景。

但這個格局說明了英偉達的處境：它回來之后，拿到的不會再是三年前那種全場景的主導地位，而是幾個特定場景里的補充選項。

中國AI產(chǎn)業(yè)第一次在自己的市場上，真正有了選擇權。這是三年管制打出來最意想不到的結果，對英偉達來說也是最難受的地方——不是營收的問題，而是那道護城河窄了。

再回看“最后一刻登機”這個細節(jié)。

來，意味著要在牌桌上亮明立場，且談判桌的條件未必比之前好；不來，中國市場的僵局又無法突破。

黃仁勛在阿拉斯加上了飛機，與其說是“正好趕上了”，不如說是：等到最后一刻，才確認這一趟無論如何也值得奔赴。

聲明：本文為 AI 前線原創(chuàng)，不代表平臺觀點，未經(jīng)許可禁止轉載。

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