趙建：川普訪華，波詭云譎

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伊朗外長前腳剛走，美國總統就率團來訪。而且按照計劃，美國人離開后，俄羅斯總統普京也會接著來。

三個尚處于戰火中的國家，排隊訪華，背后都有哪些微妙的玄機？將對接下來的地緣格局和市場走勢產生什么影響？

首先需要意識到的是，在這個波云詭譎的大爭之世，中國作為唯一中立的聯合國安理會成員，竟成為“你方唱罷我登場”的國際與地緣外交平臺。這也是中國堅守和平崛起的“政治紅利”。但這個紅利，如何轉化為實實在在的政治和經濟利益，還要看中美關系的演繹。

而在中東硝煙未息，股市一片狂熱，經濟冷暖交替的時間，剛發動一場熱戰，掀起全球風浪的特朗普率團隊訪華，有什么特殊目的和動機，此次訪華會對后面的國際秩序、大國博弈與地緣格局產生什么影響？

這直接關系到市場的走向，關系到我們每個人的錢袋子，投資組合的收益率和波動率。要知道，今天的市場尚處于美伊戰爭恐懼后半導體利潤大爆發的極度貪婪時間。市場處于階段性高位，會不會因此出現較大的調整——無論是談判低于預期帶來的失望和擔憂，還是談判效果符合預期利好出盡后的鳥盡弓藏。

對于這次川普來訪，既不要輕視它的分量，更不要過度夸大它的意義。其實沒有那么多段子手寫的陰謀論與大棋局，從大國外交慣例來看，這不過是一次提前幾個月就計劃好的，川普新一輪任期內的例行訪問。上一輪是新上任不到一年時間，2017年11月。這一次因為關稅戰原因，遲到了半年多。

但是，地緣政治的劇變，科技革命的狂熱，通脹陰霾的彌漫，讓川普此次訪華之行又散發出很多不一樣的味道。今非昔比，三十年河東三十年河西。特朗普還是十年前的那個特朗普，但世界早已經不是十年前的那個世界，中國也不是十年前的那個中國。

川普第一輪任期當年就率隊訪華，然后不到半年后發動了轟轟烈烈的中美貿易戰。那時是先禮后兵，即先訪華，再大打出手。當時的確是讓中國措手不及，疲于應對。

這一輪任期，特朗普先向包括中國在內的世界各國發動關稅閃電戰，然后再一個個進行訪問。這次不過是輪到了中國。作為商人的美利堅合眾國總統，深知“交易的藝術”。先通過極限施壓制造心理和局勢落差，盡量占據一個有利的位置，然后再爭取能夠居高臨下的進行外交磋商。對歐洲如此，對日本也是如此。這次輪到了東大。

不過這一次也有一些不一樣：

第一，與上一次訪華相比，AI革命的浪潮在美國率先掀起，然后席卷了全球，碳基地緣的時代正在走向尾聲，硅基地緣的大幕緩緩拉開。不是輕視其它國家，在這次AI工業化浪潮里，的確只是一個中美G2格局，頂多再加上一個我一直看好的東亞晶圓產業圈。當前來看其它國家的分量還不太夠，留在牌桌上的只有大國力量。

中美之間的大模型差距已經大幅縮小

中國機器人滲透率遠超美國

第二，與上一次的戰略空間從從容容、游刃有余相比，這一次的川普帶著一身的問題和糾結而來。戰爭如何收尾，通脹如何緩解，貿易赤字如何平衡等等，也不得不看中國的態度。與民主黨左翼相比，特朗普是一個極致的務實主義者。制度和意識形態的分歧當然存在，但短期內當不了飯吃。與中國的非合作博弈是長期的，不過短期內合作卻是可以實實在在帶來好處。比如，最近中美合作聯手打擊毒販，是大國博弈復雜局勢里比較罕見的一幕，但也顯示了一些不一樣的信號、

第三，川普這一輪任期，國家擴張和對華戰略也發生了較大的變化。首先，開始大力推廣門羅主義，“遠交近攻”，將有限的戰略資源從全球逐漸縮減，集中投入到直接影響美國利益周邊的西半球，構建大美洲“區域性帝國”，不想在亞太區域等地方浪費資源管閑事。其次，配合門羅主義，美國開始重新構建新的中美關系。這從特朗普上任以后的三個文件可以看出：《美國國家安全報告》、《美國國家戰略》和蘭德智庫的《管控中美關系》。過去美國的目的是打壓遏制中國，現在更現實一點，就是只要中國不稱霸，不在亞太地區打破勢力均衡，就不會露出獠牙。

所以這一次訪華不出例外的，會繼續重申一個中國的態度。

但這并不意味著美國不再將中國當做頭號對手，而是不再是一味不可調和的政治和意識形態對手，而是基于政治與經濟利益可交換的交易對手。畢竟中國不是蘇聯，冷戰時期美蘇是經濟政治產業金融都絕緣的兩個世界，所以一直在殘酷的冷戰。中美不是，中美之間有著四十年培育出來的“愛情結晶”：貿易和產業關系，文化與社會交流等。歷史上，中美之間不僅沒有不可調和的深仇大恨，還有一段共同抗戰的甜蜜回憶。

所以，今天，川普第二任期訪華，較第一任期有點遲。但好飯不怕晚。務實的總統帶著一群務實的企業家，但細究起來，卻是值得把味：無論是特斯拉的馬斯克，還是蘋果的庫克；無論是波音的奧特伯格，還是嘉吉農業的賽克斯；無論是萬事達的米巴赫，還是VISA的邁金納尼，他們似乎有一個共同點：那就是都是中國的乙方，都需要中國進一步的開放市場。

最后總結一下，川普這次遲到的訪華，無利不起早，大概就兩大訴求。一是地緣政治的訴求，探探中國站在地緣這個蹺蹺板的哪一端，為盡快脫離中東戰爭這個泥潭尋求點幫助。二是經濟貿易的訴求，在產業和貿易上繼續深化與中國的合作，特別是要求進一步打開中國的新能源車、手機、農產品、金融、大飛機的市場，為美國的經濟以及他疲弱的支持率和即將到來的中期選舉爭取點利益。

然而一個微妙的看點是，以前一直被中方制裁的美國國務卿盧比奧，能不能跟著入境呢？