河北
作者 | 牧之
編輯 | 觀止
排版 | 遠山
光通信里面有兩個低位的新技術值得研究，很多粉絲反應今天開始虧錢了，昨天我就提醒大盤要調整，今天果然調整了，那后面的節奏應該如何把握？
大盤今天的調整已經說明了風險，昨天我提醒過三個看空的邏輯，如果你今天做好了風控、削減了倉位，應該受傷不重；但如果今天沒做好風控，明天還得做風控，千萬要記住。
我們對大盤的預測和思考是連貫的：從4月8號開始看多到5月份，并且說了珍惜4200點之下的機會，給出了非常明確的邏輯。
而在4月8號之前，我們從4月1號看空到了4月8號，節奏非常精確，現在大盤面臨13號到15號的震蕩，這個判斷保持不變，15號之后的節奏，還需要進一步觀察。
如果沒有做好風控，建議把倉位控制在六到七成，具體怎么控制？第一，對于沖高回落、短期漲幅過大的品種，短線可以選擇撤退；第二，有中長期價值的公司可以等比例先減部分倉位；第三，進入防守領域做應對。
不是說這個調整就見頂了，未來還是會進一步看多，但短期可能出現10%到20%左右的調整，可能會把過去4月份和5月份創造的收益抹平掉，這才是需要警惕的。
防守策略里面可以關注銀行、醫藥，還有電力，電力現在是防守方向里最強的，電力板塊的切口和上電協同明顯在進步，特別是大塘連續五板之后，后面會不會有補漲和推動，值得思考，所以要用防守策略加上適當的中線價值策略，來應對未來的調整風險。
光通信依然是最強主線，從2月2號開始，我一直強調整個大主線就是算力工程。
大家可以回看過去的分析就會發現，我們一直堅持這個判斷，持續看好未來的行情延伸，這種延伸最少可能是一個季度以上的行情。
光通信改變了很多東西：過去股性最爛的公司，比如光信科技，以前所有上漲它都不漲，現在這一波成了最強。
每天六七十億的成交額，龍虎榜體量很大，那么多機構和游資接力，說明光可以改變一切，還有磷化工，比如云南整業今天又創了新高，第一波達到目標后調整，第二波結構出來了，光在改變的東西太多。
光通信里面今天有兩個細分板塊值得重視，第一個是陶瓷基板，為什么爆發？因為英偉達的產品里出現了唯一最優解的散熱方案。
過去我們強調液冷、風冷，現在還有一個叫陶瓷基板的散熱，它的唯一性更有價值，最近有些公司像門大等連續上漲，就是因為陶瓷基板，更深度的內容后續會寫詳細報告。
第二個是硅光技術，過去硅用在光伏、太陽能基板里，也用在半導體里，現在光通信中的光模塊800G和1.6T，將有70%到90%采用硅光技術，而這個硅光技術跟一家公司密切相關。
這兩個方向屬于相對底部、剛剛挖出來的新板塊，現在的光開始往上游和細分挖掘，才是重點，如果相信光，這兩個細分值得深入研究其價值和未來空間。
關于CPU，從4月28號就開始講，這太強了，昨天弱化，今天又反包了，CPU現在跟光纖是一樣的邏輯：低位發掘之后，持續爆發需要一個周期的時間。
光纖還在爆發，低位里面開始出現上漲，像之前研究過的通頂和遠東都開始出現第二波推動，雖然漲到一定位置有風險，但CPU的反包更說明資金的態度。
昨天有利好高開下殺，今天能夠反包，雖然炸板了，但封板金額二三十億，炸板是因為環境問題，整體趨勢向上非常明顯，未來CPU的應用還會持續。
一個東西有缺口和未來持續性是最重要的，但只能用利潤去搏，最好的方式是采用磷化工的思考：一波上漲之后，先調整一波，對某個方向的研究價值不是為了當下追漲，而是可以在調整中選到更優質的品種、更優質的板塊、更有成長性的公司，在低位做布局和低吸。
所以磷化工也好，光通信也好，CPU也好，未來調整之后也許更有推動性，只有深度理解和積累，發現價值和理解價值，才能抓住機會，熱點價值模式，最適合A股投資者。
藍鯨新聞——光纖行業的一季報：超級周期、數據中心、技術布局
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