廣東
5月12日，日本半導體硅片（硅晶圓）大廠SUMCO公布2026年第一季（1至3月）財報，由于連續第三個季度陷入虧損，且低于市場預期，疊加悲觀的第二季指，導致SUMCO股價于13日早盤一度觸及跌停，最低跌至3060日元，收盤跌幅仍超7%。
冰火兩重天的需求格局
財報顯示，SUMCO第一季合并營收較去年同期減少1.0%至1014億日元，合并營業虧損52.73億日元，歸屬于母公司的凈利潤虧損84.69億日元。對比去年同期營業利潤59億日元、凈利潤30.47億日元的盈利狀態，業績明顯惡化。
SUMCO的財報揭示了一個分裂的半導體硅片市場，一邊是AI所需的半導體硅片需求旺盛，另一邊則傳統產品用的半導體硅片需求低迷。
SUMCO指出，用于AI和數據中心的先進邏輯芯片及DRAM所需的12英寸半導體，需求持續強勁。這部分業務構成了公司當前業績的主要支撐。但是，先進產品以外的“傳統產品”需求持續受到客戶庫存調整影響，8英寸及以下硅晶圓的出貨仍然處于低迷狀態。這種需求兩極化成為拖累公司整體業績的核心原因。
在半導體硅片價格方面，SUMCO表示，無論12英寸還是8英寸半導體硅片，均繼續遵守長期合約價格，未出現大幅波動。
盡管一季度整體虧損，但是臺媒《工商時報》報道認為，SUMCO在先進制程晶圓市場取得進展，面向3nm以下尖端制程的半導體硅片產品已對客戶展開送樣驗證。這部分高端產品若實現規模量產，有望改善產品組合。
二季度將繼續虧損
展望2026年第二季（4至6月），SUMCO自身給出了相當悲觀的業績指引。預估合并營收將較去年同期增長8.8%，達到1120億日元。但營收增長并不意味著盈利改善——營業虧損預估為25億日元，凈利潤虧損預估高達70億日元，意味著公司將連續第四個季度陷入虧損。
對于第二季的市場環境，SUMCO的判斷是，AI帶來的先進產品需求將繼續保持強勁。然而，受存儲器短缺影響，先進產品以外（傳統產品）的需求復蘇緩慢，客戶將持續進行庫存調整。8英寸及以下半導體硅片方面，雖然部分產品出現復蘇跡象，但整體低迷需求環境仍將延續。唯一的亮點是，NAND Flash所需的12英寸半導體硅片需求看增。
中長期來看，SUMCO仍然看好先進邏輯芯片和DRAM所需的12英寸半導體硅片的需求前景。這與全球AI投資擴張、數據中心持續建設的產業趨勢一致，但短期內庫存調整周期何時結束仍是最大的不確定性。
值得注意的是，SUMCO持有臺勝科技約四成股權，是后者的最大股東，雙方在12英寸硅晶圓領域存在緊密的生產協同。
編輯：芯智訊-浪客劍
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