比商業航天更火的板塊，橫空出世了？

這幾天，AI應用板塊徹底爆發了。

AI應用集體暴漲，取代商業航天？

如果說過去一段時間A股的總龍頭是商業航天，那么這兩天最熱板塊當屬AI應用了。

1月12日，2026年股市開盤第二周，AI應用板塊以勢不可擋的氣勢大幅上漲，徹底爆了。

當天，20cm及以上漲停個股高達60家左右，其中大部分跟AI應用有關。

由于當天易點天下、中文在線、天龍集團三只股票20cm漲停，甚至被冠上了新“易中天”的名號。

AI算力三巨頭“易中天”，即新易盛、中際旭創、天孚通信，在2025年股價暴漲數倍，動輒成交額霸榜A股前三，徹底坐穩股市江湖地位。“易中天”的名號已經載入史冊、深入人心，AI應用領域新“易中天”的叫法，無疑會讓三家公司知名度、辨識度大增。

目前，AI應用的總龍頭毫無疑問是藍色光標。藍色光標到底有多猛呢？它在1月12日又出現20cm大號漲停，8個交易日內漲幅高達130%，熱度也是高居全部A股第一名。

1月13日早盤，藍色光標再度沖高至大漲15%以上，但之后明顯回落，收盤微漲1%左右，全天成交額高達298億，高居兩市第二位，僅僅稍遜于300億成交額的金風科技。

在藍色光標沖高回落的同時，依然有一大批AI應用概念股連續漲停，比如省廣集團、利歐股份、新華網、人民網等等。

2026年開年以來，A股兩大公認的核心主線是商業航天和AI應用。截至1月12日，萬得商業航天主題指數年內累計漲幅已高達33%以上。

1月12日晚，中國衛星、航天電子、航天宏圖、中國衛通、理工導航、中科星圖等多家商業航天公司密集發布風險提示公告，警示股價與基本面嚴重脫節，提醒投資者理性決策。這些公司在公告中甚至用了“存在擊鼓傳花效應”、“交易風險極大”、“存在短期大幅下跌風險”這種詞。

要注意，同一個板塊的上市公司集體發布風險提示公告，往往是監管層要求“降溫”的一大信號。

1月13日，商業航天板塊出現明顯回調，板塊指數放量大跌近6%，資金出逃跡象明顯。

從當天盤面表現看，一些AI應用股也隨著大盤指數在午后的跳水而回調，但沒有出現集體大跌的情況，板塊指數收盤下跌不到2%，要遠好于商業航天板塊。

眾所周知，這段時間商業航天板塊非常“吸金”，每天成交額動輒5000億以上，占據A股相當大的比例。1月13日，在商業航天板塊高位大跳水之后，出逃的資金能否涌入其他板塊，尤其是年初剛剛啟動上漲的AI應用板塊，成為很多人關心的話題。

從啟動時間看，商業航天板塊是11月下旬啟動，到現在已經被炒作兩個多月，上漲的時間和力度遠超大部分人的預期。

從2025年一些股市核心主熱點看，單邊上漲的時間往往在2-3個月，比如CPO、PCB板塊的主升浪是6-8月，存儲芯片板塊的主升浪是9-11月。因此啟動一周多的AI應用板塊既然被很多投資者視為主線熱點，那么或許還有后勁。

催化消息不斷，AI應用炒到什么時候？

其實2025年，在AI硬件大漲之后，AI應用成為下一個核心主熱點的呼聲就層出不窮，但奈何一次次都沒有成功。

進入到2026年之后，資金從2025年大漲特漲的AI硬件板塊流出跡象明顯，再加上各種催化事件，相對低位的AI應用板塊終于大爆發。

首先是近期智譜和MiniMax兩家AI應用公司在港股上市，吸引了極大的市場關注度，為AI應用板塊帶來巨大流量。更重要的是，兩家企業的上市，為AI應用產業鏈建立了清晰的定價基準。

其次是1月8日，阿里通義發布并開源Qwen3-VL-Embedding&Reranker模型，采用“快思考+慢思考”結合的混合推理架構，推理能耗降低60%。

當然，更吸引人眼球的是字節跳動旗下火山引擎將成為2026年央視春晚獨家AI云合作伙伴，豆包大模型將深度植入，推出AI互動、AI創作、AI紅包等創新玩法，覆蓋10億以上觀眾。

豆包是2025年國內最火的AI應用之一，下載量巨大，豆包大模型Tokens在2025年12月日均調用超過50萬億，最新數據攀升至63萬億Tokens，保持國內第一的水平。

這次，市場對AI應用的預期是，字節跳動旗下AI產品能否借春晚徹底破圈，成為微信、支付寶這種級別的超級國民應用。

股市從來都是炒預期，2026年大年初一是公歷2月17日，距離現在還有一個多月，于是資金借著這個時間窗口爆炒AI應用概念。

最近，還有一個叫“GEO”的概念橫空出世，進一步催化了AI應用板塊。

GEO全稱是Generative Engine Optimization，即生成式引擎優化，它通過優化內容結構與語義邏輯，讓品牌信息在AI生成回答中被優先提及、獲得精準推薦。

GEO與傳統的SEO區別在于，SEO追求搜索結果在網頁中排名第一，而GEO追求被AI選中作為答案。

從轉化效率看，AI推薦的商品或服務轉化率往往會比傳統搜索高很多。AI推薦站在第三方立場，基于算法篩選出優質內容，用戶信任感更強。

1月10日，馬斯克宣布一周內開源X平臺內容推薦核心代碼，降低企業優化門檻，進一步催化了“GEO”概念。

隨著AI應用下載量的不斷提升，傳統搜索流量日益下降，而GEO市場規模有望不斷提高，這也是市場炒作AI應用的一個導火索。

從AI炒作的邏輯閉環來說，如果各大科技巨頭只是瘋狂建設AI數據中心等基礎設施，AI應用遲遲無法賺錢，那么自然會誕生“AI泡沫論”，市場對AI的質疑將愈演愈烈。這時候，資本市場也在呼喚賺錢的AI應用出現。

總體看，AI應用板塊的大爆發是“天時地利人和”的結果。跟AI硬件公司相比，AI應用板塊雖然市場想象力十分巨大，但板塊內很多公司都業績不佳，虧損卻暴漲的公司也不在少數。

市場并不總是按照基本面給股票定價，這個時候就更考驗投資者的水平了。