軟件要死了嗎？

文：王智遠(yuǎn) | ID:Z201440

去釘釘大會，結(jié)束后跟幾個做企業(yè)軟件的朋友吃飯。

聊到一半，有個哥們放下筷子說了一句，你知道我們最近最怕聽到什么嗎。是客戶動不動就甩出來知識博主的文章，說什么「別買軟件了，AI什么都能做」。

看著都煩。

另一個接了一句，煩的是聲音太吵了，動不動AI吃掉軟件，搞得客戶分不清什么是趨勢、什么是打嘴炮。

回來后我查了一圈數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)這件事比飯桌上聊的還有意思。

01

北美軟件ETF（IGV）從去年9月高點(diǎn)到現(xiàn)在，跌了將近30%。

今年1月中到2月中，一個月，軟件股總市值蒸發(fā)了大約一萬億美元。2008年金融危機(jī)以來最大的單月跌幅。

上周Atlassian裁了1600人，CEO說是為了「self-fund AI投入」。Block在2月砍了4000多人，Jack Dorsey原話是AI可以自動化大量工作。

另一邊，Anthropic今年3月初的年化收入跑到190億美元，去年底還是90億。光2月一個月，加了60億。

黃仁勛昨天在GTC上說每家公司都得有一個OpenClaw戰(zhàn)略，發(fā)布了企業(yè)版NemoClaw，官方標(biāo)注的狀態(tài)是alpha，原話叫「expect rough edges」

一邊在裁人，一邊在狂奔。兩撥人都有道理，但我覺得都沒在回答一個更實(shí)際的問題：這到底是一場什么性質(zhì)的危機(jī)。

有一個事實(shí)被大多數(shù)人忽略了。

全球企業(yè)軟件行業(yè)過去二十年最賺錢的模式，就是按月、按年收費(fèi)的云端訂閱，行業(yè)里叫SaaS。你用的Salesforce、Adobe、飛書，本質(zhì)上都是這個模式。

這個模式的增長放緩，不是今年的事。

從2021年高點(diǎn)算起，上市SaaS公司的收入增速每個季度都在下降。每一個季度，連續(xù)三年，沒有例外。也就是說，大家開始討論AI威脅之前，這個行業(yè)的引擎已經(jīng)在熄火了。

到了2025年底、2026年初，AI Agent、vibe coding集中爆發(fā)，資本市場找到了一個說法，把積攢了三年的賬一次性算了。

這筆賬很大。

整個SaaS板塊的估值倍數(shù)從去年底的大約35倍，壓到了現(xiàn)在的20倍左右，回到了2014年的水平。十年的估值膨脹，幾個月蒸發(fā)掉了。

我又去翻了股價暴跌的公司，最新財報到底寫了什么。

ServiceNow，做企業(yè)IT流程管理的，季度訂閱收入同比漲了21%。Salesforce，全球最大的客戶管理軟件，訂閱收入漲了13%。Snowflake，做云端數(shù)據(jù)倉庫的，收入漲了30%，新客戶同比增長40%。

Oracle上周財報出來，營收漲了18%，超預(yù)期，股價當(dāng)天跳了11%。收入還在漲，客戶還在續(xù)費(fèi)，有的還在加速。

跌的是預(yù)期。

過去三年，投資人一直在賭這些公司的增長會重新加速，這個加速從來沒來過。現(xiàn)在不賭了，開始按真實(shí)增速給價格。

美銀2月出了一份研報，點(diǎn)了一個很值得琢磨的矛盾。市場一邊覺得AI不賺錢，一邊又怕AI強(qiáng)大到能把整個軟件行業(yè)掀翻。

這兩件事不可能同時成立，你不能既說這個技術(shù)不賺錢，又說它會毀掉別人的生意。至少有一個判斷是錯的。

說恐慌完全是空穴來風(fēng)，也不客觀，過去大部分企業(yè)軟件按人頭收費(fèi)，你公司100個員工用這個系統(tǒng)，就買100個賬號。

這個模式過去12個月出現(xiàn)了明顯松動。按人頭收費(fèi)的產(chǎn)品占比從21%降到了15%，70%的企業(yè)客戶開始要求按用量或效果付費(fèi)。

道理很簡單。AI讓10個人能干以前100個人的活，公司不需要100個賬號了。

Atlassian今年年初首次出現(xiàn)了企業(yè)客戶賬號數(shù)量下降。有人算過，如果10個AI Agent能頂100個銷售，一家企業(yè)對Salesforce的需求就從100個賬號變成10個。

活干了一樣多，收入掉了90%。

錢也在搬家，我看了一個數(shù)字，全球幾家最大的云計算廠商，今年在AI基礎(chǔ)設(shè)施上的資本開支預(yù)計超過4700億美元。

這筆錢哪來的？很大一部分是企業(yè)原來買軟件的預(yù)算；CIO們在干嘛呢，砍工具，合并供應(yīng)商，省下來的錢全投AI了。所以，你把這些事情放在一起看，就會發(fā)現(xiàn)喊「軟件已死」，其實(shí)偷了個懶。

估值泡沫積攢了三年，AI給了個由頭，一次性刺破了；按人頭收費(fèi)的模式碰上了AI替代人力，賬號數(shù)量開始縮。企業(yè)的錢在從買軟件往建AI搬。

三件事趕在一起看著像一場革命。拆開，每件都有自己的來路。

02

過去一年輿論場上最熱鬧的說法：vibe coding讓每個人都能做軟件，企業(yè)不用再花錢買了。

vibe coding，簡單說，你不用會寫代碼，打開AI編程工具，口噴一下，AI把代碼寫出來，就直接能跑。

這個詞是OpenAI聯(lián)合創(chuàng)始人Andrej Karpathy去年2月造的，意思是跟著感覺寫代碼，不用管底層邏輯。

這件事是真的。

我自己也在用，一些小工具確實(shí)很快就能搞出來。能力的躍升不用否認(rèn)。

能跑和能用，中間隔的東西比大多數(shù)人以為的多得多。大約90%的AI生成項(xiàng)目，最終沒進(jìn)入生產(chǎn)環(huán)境；在自己電腦上跑起來，跟每天給一家公司幾百號人穩(wěn)定用，完全兩個量級。

差在哪。幾個場景。

數(shù)據(jù)打通。你用AI搓了一個客戶管理系統(tǒng)，很快，界面好看，功能也有。你公司企業(yè)微信里沉淀了三年的客戶聊天記錄，財務(wù)系統(tǒng)里有每一筆回款和開票數(shù)據(jù)，OA里跑著報價審批流程。

三套系統(tǒng)各有一套數(shù)據(jù)格式和字段定義，新搓的系統(tǒng)跟哪個都接不上。

銷售在新系統(tǒng)錄了客戶信息，回款還得去財務(wù)系統(tǒng)手動查，審批還得切到OA走流程，用了三天，大家發(fā)現(xiàn)還不如以前。

這還只是三套系統(tǒng)。

稍微有點(diǎn)規(guī)模的企業(yè)，幾十套系統(tǒng)同時在轉(zhuǎn)，采購連著財務(wù)，財務(wù)連著稅務(wù)，HR連著薪酬，薪酬連著考勤，讓它們彼此對話，這件事本身就是一個巨大的工程，跟寫代碼關(guān)系不大。

權(quán)限。一個企業(yè)系統(tǒng)的權(quán)限體系，從來都是組織關(guān)系的投射。誰能看哪些數(shù)據(jù)，誰能審批什么金額，為什么審批鏈?zhǔn)侨壊皇莾杉墸瑸槭裁磸埧偪慈镜臄?shù)據(jù)李總只能看華東區(qū)。

背后是一整套管理邏輯，有制度規(guī)定的，有歷史博弈的結(jié)果；AI可以寫權(quán)限代碼，AI不會幫你理解你們公司的組織關(guān)系是怎么長成現(xiàn)在這個樣子的。

還有一層最容易被忽視的。出了事，誰扛？

在釘釘會場碰到的幾個朋友，有一個說，代碼從來沒超過一個企業(yè)軟件項(xiàng)目價值的一半；剩下的全是業(yè)務(wù)規(guī)則梳理、數(shù)據(jù)集成、合規(guī)審計，以及那個最要命的問題。

另一個做CRM的說，先進(jìn)工具很重要，用工具的人更重要。他們十幾年經(jīng)驗(yàn)，軟件系統(tǒng)對業(yè)務(wù)能不能跑通的貢獻(xiàn)，從來沒超過50%；另外那一半，在每家公司不同的業(yè)務(wù)現(xiàn)狀、流程差異、行業(yè)規(guī)則里。

SaaStr創(chuàng)始人Jason Lemkin，在SaaS行業(yè)投了十幾年，自己用vibe coding做了十幾個應(yīng)用。他的總結(jié)：發(fā)布一個v1版本，大概只占整個工作量的2%。

剩下98%是數(shù)據(jù)完整性、權(quán)限管理、審計追蹤、系統(tǒng)集成，以及讓東西在真實(shí)環(huán)境里每天穩(wěn)定跑下去的臟活累活。

Y Combinator今年冬季批次，25%的創(chuàng)業(yè)公司代碼庫中95%是AI生成的，這些拿了融資、有真實(shí)用戶、要對客戶和投資人負(fù)責(zé)的產(chǎn)品。

vibe coding做工具，沒問題。做個人效率提升，很好，拿來做企業(yè)核心系統(tǒng)，現(xiàn)階段還差得遠(yuǎn)。

沖擊是真實(shí)的，只是不是一刀切的。有些軟件在被淘汰，有些反而在變得更值錢。關(guān)鍵是怎么區(qū)分。

03

怎么區(qū)分？我自己做了一個分類，不一定全面。先說哪些會被淘汰。一句話：數(shù)據(jù)用完即棄的工具。

我經(jīng)常參加行業(yè)大會，活動現(xiàn)場那種報名表、簽到頁、抽獎工具，很多是臨時搓出來的。

以前得找個懂技術(shù)的人幫忙，或者買一個輕量低代碼工具。現(xiàn)在AI幾分鐘就能生成，用完就扔，下次再做新的。

再比如，隔三差五有朋友問我，智遠(yuǎn)，這個視頻怎么去水印，圖片怎么壓縮；以前得下載專門的工具，有的還付費(fèi)。現(xiàn)在讓AI幫你寫一個，去水印、格式轉(zhuǎn)換、批量裁剪，幾分鐘的事。

這類東西有一個共同特點(diǎn)。

數(shù)據(jù)是一次性的，不需要沉淀，不需要跟其他系統(tǒng)打通，用完就走；AI做同樣的事更快更便宜，你甚至不需要一個固定的產(chǎn)品，每次現(xiàn)做就行。

哪些不會被淘汰？也是一句話：數(shù)據(jù)有沉淀、能復(fù)用的系統(tǒng)。

同樣是大會報名，有些公司做得非常認(rèn)真。前端可能是一個簡單的落地頁，后面綁著多維表格，表格連著公司的業(yè)務(wù)系統(tǒng)。

我之前去美博會，掃碼填了個信息，沒過多久就接到了銷售電話，問需不需要相關(guān)服務(wù)；我填的數(shù)據(jù)已經(jīng)流進(jìn)了他們的CRM，進(jìn)入了銷售跟進(jìn)流程。

表面上同樣是報名頁面，背后完全不一樣。

一個是臨時工具，一個是業(yè)務(wù)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)入口。前者會被AI替代，后者不會，因?yàn)樗B著企業(yè)真正值錢的東西：客戶資產(chǎn)和業(yè)務(wù)流程。

Gartner今年2月預(yù)測，全球軟件支出2026年增長14.7%，超過1.4萬億；Forrester的數(shù)據(jù)，深扎在醫(yī)療、制造、金融里的垂直軟件，預(yù)計從2025年的1335億美元漲到2029年的1940億。

軟件在被看空，軟件的支出在漲。

這兩件事同時發(fā)生，說明分揀已經(jīng)在進(jìn)行了；看空功能容易復(fù)制、數(shù)據(jù)沒壁壘的中間地帶。漲的是跟行業(yè)深度綁定、替換成本極高的基礎(chǔ)設(shè)施。

再說一層更值得關(guān)注的。

Agent強(qiáng)大之后，并沒有干掉傳統(tǒng)軟件，反而讓傳統(tǒng)軟件升級了。

昨天在釘釘大會，我用釘釘?shù)腁I把整場會議錄了下來；它直接幫我跑出一個可視化視圖，關(guān)鍵信息、議題結(jié)構(gòu)、行動項(xiàng)，全都自動整理好了。

你想想這里面發(fā)生了什么？AI幫我更高效地使用釘釘，數(shù)據(jù)、流程還是跑在釘釘上，AI把我跟軟件之間的交互變簡單了。

CRM也一樣。

以前查一個客戶的歷史數(shù)據(jù)，登錄系統(tǒng)，選篩選條件，導(dǎo)出表格，自己分析，數(shù)據(jù)多了之后非常麻煩；現(xiàn)在對著Agent說一句，幫我看一下華東區(qū)上個季度的成交情況，直接查完生成表格，甚至幫你做好分析。

Agent取代固定的輸入界面，和那套點(diǎn)來點(diǎn)去的操作流程，但Agent沒有取代CRM本身；這是很多人沒想清楚的地方；Agent和傳統(tǒng)軟件的關(guān)系，是重組。吃掉殼，吃不掉軟件的核。

最危險的是卡在中間的軟件，不夠輕，不夠重，殼厚核薄，兩頭不靠。

這場分揀結(jié)束之后，活下來的軟件會比以前更貴；因?yàn)槟芑钕聛恚旧砭驼f明它對那家企業(yè)足夠重要。