外賣大戰(zhàn)該結(jié)束了

頭條還是給中東那邊吧。

首先是贏。

特朗普宣布戰(zhàn)爭已經(jīng)巨大成功，伊朗軍隊(duì)已被徹底摧毀，政權(quán)已被推翻。

而且美伊正在談判，伊朗已經(jīng)同意永遠(yuǎn)放棄核武器。

贏麻了，真的，從頭麻到腳。

更魔幻的是，特朗普一邊說贏了，一邊往中東派兵，數(shù)千名海軍陸戰(zhàn)隊(duì)員正趕往中東。

如果真贏了，美軍是去當(dāng)?shù)貞c祝勝利，還是準(zhǔn)備接手油田？

更有意思的是，出現(xiàn)為期一個(gè)月的停火計(jì)劃，包含了15項(xiàng)條件的和談方案。

太長不看省流版本就是：無條件投降。。。

除了“以后再議”的導(dǎo)彈條款外，這玩意跟奧黑時(shí)代的伊核協(xié)議基本沒區(qū)別。

也就是說懂王在撕毀伊核協(xié)議十年后，經(jīng)過一場戰(zhàn)爭，美國兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)又回到了原點(diǎn)，通過一場戰(zhàn)爭向伊朗提出了伊核協(xié)議。

我去，不早說？

但是資本市場就很神奇，只要有談判消息就交易 “和平預(yù)期”，原油回落、貴金屬反彈，完全跟著消息面走。

一天天的鬧麻了。

伊朗方面，首先重申非交戰(zhàn)國家船只可安全通過霍爾木茲海峽。

自3月1日至3月23日，商船通過霍爾木茲海峽的次數(shù)僅為144次，較2月28日沖突爆發(fā)前暴跌95%。

目前是中國的船可以過，印度的可以過，日本3月21號也談好了可以過，但是美國、英國、以色列的船一律不行。

IRGC在海峽搞了一個(gè)類似"審批制"的東西，船要先登記、審核， 批了才能走。

對于美國方面被曝向伊朗提出停戰(zhàn)協(xié)議，伊朗方面也直接表態(tài)，美方提出的是戰(zhàn)場沒能實(shí)現(xiàn)的奢望，不過是又一次謊言。

我覺得這種戰(zhàn)敗國條款都不用分析了，大家都知道伊朗肯定不會(huì)接受的，畢竟同樣的事在中東已經(jīng)發(fā)生過太多次了，這時(shí)候接受戰(zhàn)敗就等于去死，在這種生死問題上幾乎不可能有人會(huì)選擇死的那邊。

伊朗軍方還通報(bào)，已向美軍林肯號航母發(fā)射巡航導(dǎo)彈，海軍司令明確表態(tài)，報(bào)復(fù)行動(dòng)不會(huì)停止。

這場博弈本質(zhì)是高強(qiáng)度信息戰(zhàn)，雙方都在輿論上搶占優(yōu)勢，但談判的底線相差甚遠(yuǎn)。

戰(zhàn)爭的鐵律是，戰(zhàn)場上得不到的，在談判桌上更不可能得到。

所以最后談的結(jié)果都是打出來的，還是不能太樂觀。

這也意味著短期油價(jià)、金價(jià)會(huì)持續(xù)被各類消息擾動(dòng)，一旦談判破裂、沖突升級，能源設(shè)施再度受沖擊，油價(jià)很可能快速回升。

此前拋金追油的行情大概率重演，黃金也存在再度測試支撐的可能。

短期交易絕對不能只看新聞標(biāo)題，情緒波動(dòng)遠(yuǎn)大于基本面變化，謹(jǐn)慎是必要的。

1.經(jīng)濟(jì)日報(bào)評論員文章，《外賣大戰(zhàn)該結(jié)束了》，市場監(jiān)管總局轉(zhuǎn)發(fā)了這個(gè)文章。

然后下午港股外賣巨頭們（美團(tuán)，阿里，京東）股價(jià)應(yīng)聲上漲。

美團(tuán)漲的最多，漲了接近14%，另外兩家漲了接近5%，也從側(cè)面反映出此前燒錢內(nèi)卷中，美團(tuán)承受的壓力更大。

存量市場下無意義的價(jià)格戰(zhàn)，只會(huì)擠壓商家利潤、犧牲服務(wù)品質(zhì)，既拖累消費(fèi)復(fù)蘇，也影響從業(yè)者生計(jì)，結(jié)束內(nèi)卷對行業(yè)長期健康發(fā)展是好事。

2.小米業(yè)績出爐。

小米集團(tuán)發(fā)布2025年全年業(yè)績公告，刷新最強(qiáng)年報(bào)。

具體來看，公司2025年總收入達(dá)4573億元，同比增長25%；經(jīng)調(diào)整凈利潤392億元，同比大增43.8%，均創(chuàng)歷史新高。

但是單看第四季度的話，就差點(diǎn)意思。

小米去年Q4營收1168.2億，同比+7.3%，凈利潤63億，同比-23.7%，主要原因是內(nèi)存漲價(jià)手機(jī)毛利率跌至8.3%、AI投入增加，亮點(diǎn)則是汽車業(yè)務(wù)盈利11億。

可以預(yù)見的是小米Q1手機(jī)業(yè)務(wù)依然會(huì)面臨成本上漲壓力，還有汽車板塊，今年購置稅取消了，也會(huì)有一定的沖擊，今天股價(jià)微跌0.49%。

3.“Token”中文名定了：詞元。

作為大模型處理信息的最小單元，它的用量增速堪稱驚人：2024 年初國內(nèi)日均調(diào)用量 1000 億，2025 年底突破 100 萬億，今年 3 月已達(dá) 140 萬億，兩年間增長超千倍。

黃仁勛在 GTC 大會(huì)上明確，未來數(shù)據(jù)中心不再是存儲(chǔ)倉庫，而是生產(chǎn)詞元的工廠，算力價(jià)值的衡量標(biāo)準(zhǔn)，從算力峰值轉(zhuǎn)向每度電能產(chǎn)出多少詞元、詞元能實(shí)現(xiàn)怎樣的商業(yè)價(jià)值。

馬斯克也宣布SpaceX、特斯拉與xAI將聯(lián)合打造名為“TERAFAB”的超級芯片工廠，目標(biāo)年總算力達(dá)到1太瓦，規(guī)模是現(xiàn)有旗艦工廠的千倍級別。

還是那句話，當(dāng)算力成為新時(shí)代的生產(chǎn)力時(shí)，電力，就成了新生產(chǎn)力的“生產(chǎn)力”。

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