2026十大趨勢(shì)預(yù)測(cè)：新一輪周期的黎明，來了！

內(nèi)容來源：本文為公眾號(hào)澤平宏觀（ID：zepinghongguan）原創(chuàng)首發(fā)，筆記俠經(jīng)授權(quán)發(fā)布。轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系原公眾號(hào)授權(quán)。

責(zé)編| 柒排版| 沐言

第 9521篇深度好文：30000字 | 45分鐘閱讀

商業(yè)趨勢(shì)

大家好！我是任澤平！

我堅(jiān)持每年看100多家公司，出國(guó)3-5次，看50多本書。到戰(zhàn)場(chǎng)的一線，聽炮火聲。

我過去做了些預(yù)測(cè)：

2014年，我提出“新5%比舊8%好”（ 5%、 8%，是GDP增長(zhǎng)率）。

2020年，我提出“新基建，打造中國(guó)經(jīng)濟(jì)新引擎，大力發(fā)展新能源、人工智能、高端制造等”。

2024年，我提出“信心牛”，在市場(chǎng)最低谷的時(shí)候，堅(jiān)定看多中國(guó)。“未來是一輪什么牛市？我認(rèn)為是信心牛，由于政策大幅超預(yù)期，帶來對(duì)中國(guó)資產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)前景信心的大幅扭轉(zhuǎn)，是對(duì)看多中國(guó)的獎(jiǎng)賞，是對(duì)看空中國(guó)的打擊。”

在2024年12月做了2025年中國(guó)經(jīng)濟(jì)十大預(yù)測(cè)，我判斷，特朗普2.0攪動(dòng)全球，人工智能迎來寒武紀(jì)大爆炸，新能源、商業(yè)航天、儲(chǔ)能、人形機(jī)器人等加速。

下面開啟我們新的預(yù)測(cè)之旅：2026十大趨勢(shì)，AI改變世界。

一、資產(chǎn)重估：

全球降息潮與信心牛啟動(dòng)

第一大趨勢(shì)：全球貨幣放松周期，AI爆發(fā)，大宗商品元年，股市信心牛

2026年，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣放松將超預(yù)期。

特朗普實(shí)施“降息+弱美元”戰(zhàn)略，旨在降低債務(wù)負(fù)擔(dān)，吸引制造業(yè)回流。世界其他國(guó)家為了防止貨幣過度升值沖擊實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也會(huì)放松貨幣。

美聯(lián)儲(chǔ)為什么要放松貨幣？

美國(guó)債務(wù)壓頂。截至2026年2月，美國(guó)債務(wù)規(guī)模38.7萬億美元，過去15年，還在以年均7.2%的速度高速增長(zhǎng)，遠(yuǎn)超2%的GDP實(shí)際增速。

2025財(cái)年（ 2024年10月1日-2025年9月30日 ）凈利息支出約為9700億美元，凈利息支出占GDP比重約為 3.2%。

去年因?yàn)轭A(yù)算問題美國(guó)政府一度停擺。美國(guó)的天量債務(wù)本質(zhì)上是美元超級(jí)特權(quán)帶來的，美國(guó)通過印鈔票維持高消費(fèi)、高福利和高軍費(fèi)。

為了債務(wù)貨幣化，美國(guó)超發(fā)貨幣，幾輪量化寬松下來，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模從2008年初的9222億美元到2026年2月的6.6萬億美元，18年擴(kuò)張了7.2倍。

通過降息實(shí)現(xiàn)弱美元，吸引制造業(yè)回流。

特朗普認(rèn)為，“強(qiáng)美元對(duì)美國(guó)有害”，他的票倉來自傳統(tǒng)制造業(yè)鐵銹州，希望制造業(yè)回流。

“降息+弱美元” 的組合，將導(dǎo)致全球其他貨幣的升值壓力，大部分國(guó)家也將降息，全球貨幣放松周期開啟。

貨幣放松，AI爆發(fā)，給大宗商品帶來前所未有的需求。AI的背后是算力，算力的背后是電力，電力算力都離不開銅、鋰、稀土等這些資源商品，實(shí)物資產(chǎn)價(jià)格大漲。

我在2025年初預(yù)測(cè)“大宗商品元年”到來，主因是全球貨幣放松、美元貶值、AI需求爆發(fā)和地緣沖突。

2026年結(jié)構(gòu)性通脹超預(yù)期。

AI相關(guān)的能源、金屬價(jià)格大漲，AI人才的薪資水漲船高，AI相關(guān)的畢業(yè)生供不應(yīng)求；但另一邊，傳統(tǒng)的“老登資產(chǎn)”，被 AI 替代的傳統(tǒng)行業(yè)，依然蕭瑟，整個(gè)市場(chǎng)呈現(xiàn)冰火兩重天。

2025年10月在華盛頓參加中美金融峰會(huì)，開車北上華爾街，哈佛，麻省理工。最大感受：美國(guó)社會(huì)分化加大；AI不是風(fēng)口，是海嘯。

全球貨幣放松周期，股市信心牛。我在2024年9月市場(chǎng)低谷提出“信心牛”。

未來是一輪什么牛市？我認(rèn)為是“信心牛”，由于政策大幅超預(yù)期，帶來對(duì)中國(guó)資產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)前景信心的大幅扭轉(zhuǎn)，是對(duì)看多中國(guó)的獎(jiǎng)賞，是對(duì)看空中國(guó)的打擊。

什么是信心牛？

信心牛=政策牛+科技牛+水牛（牛：金融術(shù)語，指行情向上的趨勢(shì)）。

慢牛，老登負(fù)責(zé)“慢 ” ，小登負(fù)責(zé) “ 牛 ” 。 主線是AI和大宗。

未來牛市結(jié)束的信號(hào)：估值高位、通脹預(yù)期、貨幣收緊、流動(dòng)性退潮、黑天鵝事件。

2024年9月在大多數(shù)人悲觀時(shí)，我提出“信心牛”，引發(fā)網(wǎng)上論戰(zhàn)，從不被認(rèn)可到后來被市場(chǎng)驗(yàn)證。

股市是貨幣的晴雨表，不是經(jīng)濟(jì)的晴雨表，貨幣是先行指標(biāo)，企業(yè)盈利、物價(jià)是滯后指標(biāo)，所以大部分人看錯(cuò)方向不賺錢，思維模型決定的。

2014年預(yù)測(cè)“5000點(diǎn)不是夢(mèng)”，從被誤解到證券分析師大滿貫冠軍。

機(jī)會(huì)總是經(jīng)歷四個(gè)階段：看不見-看不起-看不懂-來不及。

行情總是在絕望中重生，爭(zhēng)議中上漲，狂歡中崩盤。我們要在炮火中挺進(jìn)，煙花中撤退。

做對(duì)的事情比勤奮更重要，模糊的正確好過精準(zhǔn)的錯(cuò)誤，趨勢(shì)決定一切，選擇優(yōu)于努力。

看長(zhǎng)遠(yuǎn)，想本質(zhì)，敢出手，耐得住。

2026年是新一輪康波周期黎明，AI浪潮將是很多人一生中最重要的機(jī)遇。

二、康波黎明：

AI 驅(qū)動(dòng)的十年黃金增長(zhǎng)期

第二大趨勢(shì)：新一輪康波周期黎明，將有十年向上的創(chuàng)新浪潮，人生中最重要的機(jī)遇。

人生發(fā)財(cái)靠周期，AI是我們這代人最重要的人生機(jī)遇。

康波周期是由創(chuàng)新技術(shù)驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)周期，最早由康德拉耶夫發(fā)現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特運(yùn)用到周期嵌套： 60年的康波周期，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)；10年的朱格拉周期，產(chǎn)能驅(qū)動(dòng)；3年的基欽周期，庫存驅(qū)動(dòng)。

周金濤曾將康波周期運(yùn)用到大宗商品分析，可惜天妒英才，2016年英年早逝，受托為其遺著作序：“生命和研究的意義是什么？我們來過，愛過，然后像風(fēng)一樣逝去。無所從來，亦無所去。舍離一切執(zhí)著，心無所住。”

我用宏觀周期分析框架，2017年提出“新周期”，2025年提出“大宗商品元年到來”。

人生發(fā)財(cái)靠周期。

萬物皆周期，季有春夏秋冬，人有生老病死，周易講的“物極必反、否極泰來，潛龍勿用、飛龍?jiān)谔臁⒖糊堄谢?”， 就是一輪周期。

康波周期是60年一輪，上一輪是IT互聯(lián)網(wǎng)革命，成就了馬云、馬化騰、張一鳴、貝索斯、比爾·蓋茨等。

AI引領(lǐng)新一輪康波周期，將在商業(yè)和資本市場(chǎng)上成就新的財(cái)富機(jī)會(huì)。2026年將會(huì)看到新的偉大公司誕生，創(chuàng)造新的財(cái)富神話。

馬斯克身價(jià)突破8000億美金，登頂全球首富。創(chuàng)立僅幾年的AI Agent獨(dú)角獸Manus，差點(diǎn)被Meta幾十億美金收購。何其有幸，見證歷史，參與其中，這是我們這代人的機(jī)會(huì)。

這一輪AI引領(lǐng)的康波周期從2024年啟動(dòng)，未來AI有10年向上發(fā)展浪潮，從基礎(chǔ)研究突破、基礎(chǔ)設(shè)施部署到大規(guī)模商業(yè)化落地、新物種誕生、超級(jí)應(yīng)用大爆發(fā)。人生發(fā)財(cái)靠周期，這是60-00后這代人一生中最重要的機(jī)遇。

機(jī)會(huì)有四個(gè)階段：看不見；看不起；看不懂；來不及。現(xiàn)在處在很多人“看不懂”的階段。

我對(duì)康波周期的推演：2025-2026年，我們將會(huì)看到，全球去美元化、去貨幣化浪潮，AI引領(lǐng)新一輪科技革命，全球科技競(jìng)賽，軍備競(jìng)賽，大宗商品在需求爆發(fā)和供給約束下依次出現(xiàn)驚人的上漲狂潮。

然后在未來引發(fā)通脹后面臨宿命般的貨幣收緊和產(chǎn)能投放，隨后在流動(dòng)性退潮后，將在未來迎來康波周期的第一次大調(diào)整和蕭條期。

周期即宿命，這是所有相信者和懷疑者共同的命運(yùn)。

經(jīng)濟(jì)有自身的運(yùn)行規(guī)律，2026年將是六大周期疊加的結(jié)果：大周期、創(chuàng)新周期、房地產(chǎn)周期、產(chǎn)能周期、庫存周期、貨幣周期。

1.大周期

大周期為100年一輪，百年社會(huì)經(jīng)濟(jì)大周期末期，舊秩序瓦解，新秩序重建，收入差距、民粹主義、社會(huì)分化、對(duì)外輸出矛盾、逆全球化、地緣動(dòng)蕩問題日益嚴(yán)重，全球軍備競(jìng)賽。

二戰(zhàn)以來全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入空前繁榮期，這是推行自由貿(mào)易、自由市場(chǎng)的結(jié)果，但是也帶來收入差距的巨大鴻溝，導(dǎo)致全球民粹主義指數(shù)回到1929年大蕭條前的水平。

進(jìn)而導(dǎo)致美國(guó)社會(huì)分化、對(duì)外輸出矛盾、逆全球化、地緣動(dòng)蕩、軍備競(jìng)賽，以AI引領(lǐng)的科技革命不僅無法解決，反而會(huì)加重收入分配問題的嚴(yán)重性。在這樣的大背景下，大國(guó)之間的互信削弱，地緣動(dòng)蕩加大。

2.創(chuàng)新周期

創(chuàng)新周期又稱康波周期，60年一輪，AI海嘯遠(yuǎn)超30年前的IT互聯(lián)網(wǎng)革命，全球AI競(jìng)賽將開啟大規(guī)模新基建資本開支。

AI浪潮正處于爆發(fā)黎明，隨著GPU、大模型技術(shù)快速迭代，大規(guī)模部署，成本快速下降，AI商業(yè)化落地的超級(jí)應(yīng)用時(shí)代到來，大模型、AI Agent、無人駕駛、AI創(chuàng)新藥、人形機(jī)器人將改變世界。

各國(guó)正在開展一場(chǎng)AI爭(zhēng)霸的軍備競(jìng)賽，帶動(dòng)大規(guī)模資本開支。AI泡沫會(huì)短暫出現(xiàn)，但終將被未來的商業(yè)化買單。

3.房地產(chǎn)周期

房地產(chǎn)周期又稱庫茲涅茨周期，30年一輪，后房地產(chǎn)周期，出現(xiàn)二八分化現(xiàn)象。“房地產(chǎn)長(zhǎng)期看人口、中期看土地、短期看金融”。

隨著人口紅利結(jié)束、城鎮(zhèn)化進(jìn)入尾聲、20-50歲購房人群減少、老齡化少子化到來，房地產(chǎn)告別高增長(zhǎng)的普漲時(shí)代。后房地產(chǎn)時(shí)代，人口往都市圈城市群集聚，未來市場(chǎng)將呈現(xiàn)二八分化。

2026年，預(yù)計(jì)20%人口流入的核心城市、核心區(qū)域?qū)⒙氏扔|底，80%人口流出的低能級(jí)城市將面臨漫長(zhǎng)去庫存。預(yù)計(jì)會(huì)放松限購、降低利率、大規(guī)模收儲(chǔ)用于保障房。

2015年預(yù)測(cè)“一線房?jī)r(jià)翻一倍”，2020年提出“房地產(chǎn)將出現(xiàn)歷史性大頂”，關(guān)鍵時(shí)刻的判斷，至今無一失手。

4.產(chǎn)能周期

產(chǎn)能周期又稱朱格拉周期，10年一輪，新舊交替，傳統(tǒng)行業(yè)反內(nèi)卷，AI帶動(dòng)大規(guī)模新基建投資。部分傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能周期觸底，價(jià)格和企業(yè)利潤(rùn)修復(fù)。

中國(guó)“十五五”規(guī)劃提出“搶占人工智能產(chǎn)業(yè)應(yīng)用制高點(diǎn)”，這場(chǎng)由人工智能驅(qū)動(dòng)的新基建浪潮，將拉動(dòng)算力、電力大規(guī)模投資。

5.庫存周期

庫存周期又稱基欽周期，3年一輪，大宗元年，流動(dòng)性過剩+AI需求爆發(fā)+地緣動(dòng)蕩，價(jià)格上漲，各國(guó)收儲(chǔ)，企業(yè)補(bǔ)庫存。

6.貨幣周期

全球貨幣放松周期，利好資本市場(chǎng)和大宗商品。展望2026年，A股信心牛，預(yù)計(jì)走出慢牛長(zhǎng)牛行情，主線是AI和大宗。

我判斷，2026年將發(fā)生七件大事：全球貨幣放松、AI超級(jí)應(yīng)用大爆發(fā)、AI中國(guó)力量崛起、地緣動(dòng)蕩加大、大宗商品元年、信心牛、樓市二八分化。

未來已來。

我在2021年提出“打底配置黃金”，這是大周期決定的。

我在2024年9月市場(chǎng)低谷提出“信心牛”，隨著宏觀政策放水和AI科技突破，各界將對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和資產(chǎn)前景信心大幅改善。2004、2014、2024年分別啟動(dòng)了三次A股大牛市，這是朱格拉周期決定的。

我在2025年提出“大宗商品元年到來，關(guān)注有色”，這是康波周期決定的。大宗商品價(jià)格上漲，是地緣動(dòng)蕩、全球降息、弱美元、AI需求爆發(fā)，四大因素疊加，歷史罕見。

我在2025年底提出“大宗商品元年第三階段：能源”，這是大周期決定的，隨后因?yàn)槊酪翍?zhàn)爭(zhēng)等，油價(jià)大漲。

這些判斷都是基于20多年來建立的宏觀周期框架。

2026年是大周期、康波周期、朱格拉周期、基欽周期、貨幣周期疊加，這將是很多人一生中最重要的機(jī)遇。

康波周期60年一遇，錯(cuò)過再等60年。朱格拉周期10年一遇，錯(cuò)過再等10年。

2004年我剛?cè)胄校血?jiǎng)金買了房，賺了人生第一桶金。2014年我預(yù)測(cè)“5000點(diǎn)不是夢(mèng)”，2024年我預(yù)測(cè)“信心牛”, 每十年抓住一次大機(jī)會(huì)。關(guān)鍵時(shí)刻，做正確的事比勤奮重要。

擁抱康波周期，不要做老登。慢牛，老登負(fù)責(zé)慢，小登負(fù)責(zé)牛。

機(jī)會(huì)都是時(shí)代給的，順勢(shì)而為。

三、奇點(diǎn)時(shí)刻：

從“AI 風(fēng)口”向“AI 海嘯”跨越

第三大趨勢(shì)：AI不是風(fēng)口，是海嘯；奇點(diǎn)時(shí)刻到來，超級(jí)應(yīng)用大爆發(fā)。

從美國(guó)游學(xué)回來提醒：AI不是風(fēng)口，是海嘯。

剛從美國(guó)回來，我才明白馬斯克說的“超音速海嘯”是什么意思。親歷CES和硅谷后，我只有一個(gè)感覺：震撼！一個(gè)新時(shí)代真的來了。

1.CES變成AI展，機(jī)器人已“判若兩人”

今年CES只有一個(gè)主題：AI。整個(gè)展會(huì)火爆到難以想象。機(jī)器人、自動(dòng)駕駛展位，擠得人山人海。

機(jī)器人的進(jìn)步太快了。看到它們輕松地翻跟斗、打拳擊、端盤子，還能安靜地折紙。去年還有人嘲笑機(jī)器人笨拙，今年所有人都開始擔(dān)心自己會(huì)不會(huì)被替代。馬斯克放出豪言，3年內(nèi)Optimus機(jī)器人手術(shù)水平將超越全球頂尖醫(yī)生。

在舊金山街頭到處都是Waymo的無人駕駛出租車，行駛流暢。AI是這個(gè)時(shí)代最大機(jī)會(huì)，可能遠(yuǎn)超三十年前的IT互聯(lián)網(wǎng)。

2.親駕FSD后背發(fā)涼，馬斯克沒吹牛，很絲滑

我試駕了特斯拉最新FSD。一個(gè)詞，絲滑。全程無需接管，紅綠燈、掉頭、進(jìn)出主路，系統(tǒng)處理的比老司機(jī)還穩(wěn)。馬斯克堅(jiān)持純視覺，靠的是海量數(shù)據(jù)和強(qiáng)大算力。

我把體驗(yàn)分享給國(guó)內(nèi)的企業(yè)家。余承東認(rèn)為，國(guó)內(nèi)路況更復(fù)雜，加上激光雷達(dá)方案會(huì)更安全。

但一個(gè)共識(shí)是自動(dòng)駕駛的大規(guī)模落地，比我們想象中快得多。馬斯克、余承東、何小鵬都認(rèn)為可以直接跳到L4級(jí)別自動(dòng)駕駛。段永平甚至說開特斯拉回家睡著了兩次。

2026年是轉(zhuǎn)折點(diǎn)，汽車行業(yè)將徹底洗牌。

3.算力的背后是能源，中美競(jìng)賽的真正“命門”

在CES開幕式演講，英偉達(dá)的黃仁勛說物理AI時(shí)代到來，AMD的蘇姿豐說未來全球AI算力需求將增長(zhǎng)一百倍。這意味著對(duì)GPU、電力、能源的需求是天文數(shù)字。

AI競(jìng)賽背后其實(shí)是能源戰(zhàn)爭(zhēng)，中國(guó)新基建優(yōu)勢(shì)遙遙領(lǐng)先。

馬斯克直言缺芯片是去年的事，明年的危機(jī)是電力，中國(guó)能源基建不可思議，正在把我們甩得連尾燈都看不見。

所以我一直說：算力下半場(chǎng)，電就是貨幣。

這次在美國(guó)，拉斯維加斯到處都是TCL、追覓等中國(guó)企業(yè)的廣告。作為中國(guó)人確實(shí)感到驕傲。AI革命將拉大國(guó)與國(guó)之間的差距，而主角，毫無疑問是中美。

馬斯克預(yù)測(cè)，廉價(jià)勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)將歸零，機(jī)器人和AI帶來物資極大豐富。未來學(xué)校將退化為社交場(chǎng)所，雞娃無意義，做題家沒有未來。

背后是一個(gè)更深層次的問題。當(dāng)年制造了核彈的奧本海默反思是否釋放了魔鬼。

如今，AI在幾乎所有領(lǐng)域都開始超越人類。我在回國(guó)的飛機(jī)上陷入沉思，我們是否釋放了無法控制的魔鬼，還是創(chuàng)造了我們無法控制的神？

這究竟是人類文明的進(jìn)步，還是終結(jié)？你怎么看？

預(yù)測(cè)未來3-5年，AI將徹底改變世界：

滿大街跑的都是自動(dòng)駕駛的汽車，沒有司機(jī)，甚至沒有方向盤，比人開車安全十倍，城市不再擁堵，空氣不再污染，物流成本大幅降低，人徹底從城市交通中解放，更不用考駕照。

未來是機(jī)器人的世界，機(jī)器人數(shù)量超過人類。

工廠里到處都是機(jī)器人做搬運(yùn)，檢修；餐館里機(jī)器人炒菜，端盤子；家里機(jī)器人做清潔，照顧老人護(hù)工；馬路上機(jī)器人送快遞，物流。初級(jí)藍(lán)領(lǐng)工作被替代，人從簡(jiǎn)單重復(fù)勞動(dòng)中解放出來。

AI大模型智力超群，在下棋、開車、編程、做PPT、科研等幾乎所有領(lǐng)域智力超過人類，通用人工智能AGI誕生。

AI Agent成為人類的超級(jí)助手，能說會(huì)干，未來會(huì)出現(xiàn)“一人公司”，雇傭大量的Agent，定行程、寫合同、審法律文書、做會(huì)計(jì)、做綜合行政、做編程、寫PPT等，有的傳統(tǒng)行業(yè)將快速消亡，絕大部分APP消失。

“軟件已死、App消失、Agent接替”。初級(jí)白領(lǐng)工作被替代。你“養(yǎng)龍蝦”了嗎？

AI破解創(chuàng)新藥，開啟長(zhǎng)壽時(shí)代，癌癥、老年癡呆等絕癥得到攻克，人類壽命超過120歲；

AI醫(yī)生看病水平超過大部分醫(yī)生，誤診率大幅下降，醫(yī)療得到普惠（普通人也能享受到北京、上海的就醫(yī) ） ；手術(shù)機(jī)器人大規(guī)模量產(chǎn)；腦機(jī)接口突破，人類數(shù)字永生。

AI science發(fā)現(xiàn)暗物質(zhì)，新的物理規(guī)律和經(jīng)濟(jì)規(guī)律，發(fā)明新的材料，科技進(jìn)步空前加快。

可重復(fù)回收的火箭發(fā)射技術(shù)突飛猛進(jìn)，人類成為跨行星物種，離開地球在別的星球建立城市基地，太空算力中心和太空光伏提供可持續(xù)能源。

AI教育大模型超過所有名師，名師教育普惠實(shí)現(xiàn)，年輕人學(xué)習(xí)知識(shí)效率大幅提升，學(xué)校主要功能是社交。

大量初級(jí)藍(lán)領(lǐng)、白領(lǐng)崗位被替代，將大規(guī)模沖擊就業(yè)，還要警惕財(cái)富向少數(shù)科技巨頭集中，需要優(yōu)化再就業(yè)和收入分配機(jī)制。

AI智力超過人類，可能意識(shí)覺醒，存在自主性和失控風(fēng)險(xiǎn)，被濫用造謠、制造生物病毒、大規(guī)模殺傷性武器等風(fēng)險(xiǎn)，要避免AI說謊和自我復(fù)制進(jìn)而可能清除人類。必須監(jiān)管，賦予道德感。避免末日論，也要避免技術(shù)烏托邦。

AI 可能意識(shí)覺醒存在失控風(fēng)險(xiǎn)，我們要做好監(jiān)管賦予AI道德感，既不要陷入末日論，也不要迷信技術(shù)烏托邦。

四、效率革命：

Agent 成為人類的“超級(jí)助手”

第四大趨勢(shì)：AI大模型智力超群，Agent成為人類的超級(jí)助手。

人工智能的發(fā)展歷程并非一帆風(fēng)順，而是一部經(jīng)歷了多次寒冬的奮斗史。它的初心是早期的 “ 讓機(jī)器像人一樣思考 ” ，后來依靠數(shù)據(jù)、算法和算力 “ 三要素 ” 的關(guān)鍵突破得以爆發(fā)。

1956年的達(dá)特茅斯會(huì)議提出了“人工智能”。

當(dāng)時(shí)AI研究的主流是符號(hào)主義，即認(rèn)為智能行為可以通過邏輯符號(hào)的運(yùn)算來實(shí)現(xiàn)。這一時(shí)期AI的 “ 智能 ” 完全依賴于人類預(yù)設(shè)的規(guī)則，無法處理現(xiàn)實(shí)世界無窮無盡的、模糊的 “ 常識(shí) ”。

第一次低谷：算力匱乏與現(xiàn)實(shí)的打擊

進(jìn)入20世紀(jì)70年代，樂觀的預(yù)期被冰冷的現(xiàn)實(shí)擊碎。

當(dāng)時(shí)的計(jì)算機(jī)算力極其貧乏，內(nèi)存和計(jì)算速度完全無法支撐科學(xué)家們的宏偉構(gòu)想。程序只能處理簡(jiǎn)單問題，一旦遇到復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)問題就束手無策，像個(gè)“智障”。

這讓資助機(jī)構(gòu)大失所望，各國(guó)政府大幅削減經(jīng)費(fèi)，AI迎來了第一次 “ 寒冬 ” 。

第二次低谷：專家系統(tǒng)的興起與二次低谷

20世紀(jì)80年代，AI轉(zhuǎn)向了更務(wù)實(shí)的方向：專家系統(tǒng)。

它不再追求通用的智能，而是將特定領(lǐng)域?qū)＜业闹R(shí)提煉成成千上萬條 “ 如果-那么 ” 規(guī)則，在醫(yī)療診斷、金融信貸等專業(yè)領(lǐng)域取得了不錯(cuò)的商業(yè)效果，并獲得了國(guó)家級(jí)的戰(zhàn)略投資，如日本的第五代計(jì)算機(jī)項(xiàng)目。

然而，專家系統(tǒng)最終也暴露了致命缺陷：知識(shí)獲取成為瓶頸。

規(guī)則需要人類專家手動(dòng)總結(jié)和輸入，不僅耗時(shí)費(fèi)力，而且無法覆蓋所有可能性，維護(hù)成本極高。隨著專家系統(tǒng)商業(yè)化的失敗，以及日本第五代計(jì)算機(jī)項(xiàng)目的受挫，AI在20世紀(jì)90年代末再次跌入低谷。

高潮到來：深度學(xué)習(xí)革命，三要素的巨大突破

2006年以后，AI迎來了真正的爆發(fā)，這次爆發(fā)被稱為深度學(xué)習(xí)革命。它的成功并非偶然，而是算法、數(shù)據(jù)和算力三要素同時(shí)取得突破的共振結(jié)果。

① 算法的突破

2006年，杰弗里·辛頓提出深度信念網(wǎng)絡(luò)，為解決深層神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練難的問題提供了新思路。

此后，三大核心架構(gòu)相繼成熟并各顯神通：卷積神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（ CNN ）成為圖像識(shí)別的利器，循環(huán)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（ RNN ）擅長(zhǎng)處理語音和文本等序列數(shù)據(jù)。

而2017年提出的Transformer架構(gòu)及其核心的自注意力機(jī)制，憑借強(qiáng)大的并行計(jì)算能力和全局信息捕捉能力，成為當(dāng)前所有大語言模型的基礎(chǔ)。

② 數(shù)據(jù)與算力的飛躍

2009年，李飛飛團(tuán)隊(duì)發(fā)布了大型圖像數(shù)據(jù)庫ImageNet，為深度學(xué)習(xí)提供了寶貴的 “ 燃料 ” 。而GPU的廣泛應(yīng)用，則為訓(xùn)練越來越深的網(wǎng)絡(luò)提供了前所未有的“引擎 ” 。

③ 里程碑事件

2012年Alex Net（深度卷積神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)）：辛頓團(tuán)隊(duì)在ImageNet競(jìng)賽中以壓倒性優(yōu)勢(shì)奪冠，標(biāo)志著深度學(xué)習(xí)在計(jì)算機(jī)視覺領(lǐng)域統(tǒng)治地位的開始。

2016年AlphaGo：擊敗人類圍棋冠軍李世石，證明了深度學(xué)習(xí)與強(qiáng)化學(xué)習(xí)結(jié)合后，能攻克人類最復(fù)雜的智力游戲，震驚世界。

2022年ChatGPT時(shí)刻：將大語言模型的強(qiáng)大能力帶給普通大眾，實(shí)現(xiàn)了真正的自然語言對(duì)話、理解和生成，開啟了AI的 “ 普惠時(shí)代 ” 。

打破了人工智能研發(fā)對(duì)巨量算力和資本的高度依賴，開源的力量，開啟A1民主化的新紀(jì)元。

深度學(xué)習(xí)的成功，關(guān)鍵在于讓機(jī)器從 “ 被動(dòng)執(zhí)行規(guī)則 ” 轉(zhuǎn)向 “ 主動(dòng)從海量數(shù)據(jù)中學(xué)習(xí)規(guī)律 ” “讓機(jī)器像人類一樣學(xué)習(xí)思考”。

當(dāng)前，AI正朝著更高效、更專業(yè)的方向發(fā)展，例如2025年以來備受矚目的DeepSeek等開源模型，正以高性能和低成本推動(dòng)技術(shù)普及。

同時(shí)，學(xué)術(shù)界也在探索能像人類一樣自主形成概念的新型神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，讓AI具備更強(qiáng)的理解能力和更穩(wěn)健的推理能力。

人工智能的發(fā)展史充滿了夢(mèng)想、挫折與復(fù)興。

“辛頓傳奇”

傳奇科學(xué)家辛頓的故事本身就是一部現(xiàn)代AI發(fā)展史。我們先從著名的“辛頓競(jìng)拍”講起。

2012年，百度、谷歌、微軟和DeepMind，都開出天價(jià)想把辛頓招致麾下，但在學(xué)生的建議下，辛頓意識(shí)到成立公司進(jìn)行拍賣能讓價(jià)值最大化，于是迅速創(chuàng)立了只有他和兩名學(xué)生的DNN research。幾路人馬將價(jià)格推高至4400萬美元。

辛頓在酒店房間通過郵件組織了秘密拍賣，競(jìng)標(biāo)者包括：百度，是最早出價(jià)的競(jìng)標(biāo)者，一路將價(jià)格推高至4400萬美元；谷歌、微軟隨后加入戰(zhàn)局；

DeepMind，當(dāng)時(shí)僅成立兩年的倫敦初創(chuàng)公司（ 后被谷歌收購 ）。辛頓最終選擇了谷歌。

這場(chǎng)競(jìng)標(biāo)是AI領(lǐng)域的分水嶺，拉開了全球AI人才和技術(shù)“軍備競(jìng)賽”的序幕。百度也由此堅(jiān)定了自研決心，成立了全球首個(gè)深度學(xué)習(xí)研究院。

而辛頓的學(xué)生Ilya Sutskever后來成為OpenAI聯(lián)合創(chuàng)始人，領(lǐng)導(dǎo)了GPT系列的研發(fā)。

這場(chǎng)拍賣會(huì)的主角是傳奇科學(xué)家——辛頓，我們來看看他的傳奇故事。

辛頓的貢獻(xiàn)奠定了現(xiàn)代深度學(xué)習(xí)的基石，其思想支撐著當(dāng)今幾乎所有大模型（ 包括ChatGPT ）的運(yùn)行。他的主要成就包括：

奠基：讓網(wǎng)絡(luò)“學(xué)會(huì)學(xué)習(xí)”的反向傳播 算法(1986年)

證明了讓多層神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)的核心算法，是所有現(xiàn)代AI訓(xùn)練的基石。這是辛頓對(duì)AI領(lǐng)域最基礎(chǔ)、最廣泛的貢獻(xiàn)。

可以把它理解為一種“事后追責(zé)”機(jī)制：

當(dāng)一個(gè)多層神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在識(shí)別圖像（ 比如手寫數(shù)字“2” ）時(shí)給出了錯(cuò)誤答案（ 比如識(shí)別成“6” ），反向傳播算法會(huì)從輸出端倒推回來，精確計(jì)算出網(wǎng)絡(luò)中每一個(gè)參數(shù)對(duì)最終錯(cuò)誤負(fù)有多大“責(zé)任”。

隨后，算法會(huì)根據(jù)這個(gè)“責(zé)任”大小調(diào)整參數(shù)，讓網(wǎng)絡(luò)在下一次做得更好。這一循環(huán)往復(fù)的過程，正是如今幾乎所有深度學(xué)習(xí)模型（從人臉識(shí)別到ChatGPT）能夠被訓(xùn)練出來的根本原因。

創(chuàng)新：賦予機(jī)器“想象力”的玻爾茲曼機(jī) (1985年)

如果說反向傳播是讓網(wǎng)絡(luò)學(xué)會(huì)“學(xué)習(xí)”和“判斷”，那玻爾茲曼機(jī)則是讓網(wǎng)絡(luò)開始“理解”和“生成”。

辛頓從19世紀(jì)物理學(xué)家玻爾茲曼的統(tǒng)計(jì)力學(xué)方程中獲得靈感，發(fā)明了這個(gè)網(wǎng)絡(luò)。它最大的特點(diǎn)是能夠從未標(biāo)記的數(shù)據(jù)中自主學(xué)習(xí)數(shù)據(jù)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。

想象一下，看過成千上萬張貓的圖片后，網(wǎng)絡(luò)不僅能認(rèn)出貓，還能“想象”出一只從未存在過的新貓的樣子。這正是今天所有生成式AI的雛形。

引爆：拉開深度學(xué)習(xí)革命大幕的AlexNet (2012年)

這是辛頓團(tuán)隊(duì)在實(shí)踐上的一次決定性勝利，直接引爆了本輪AI浪潮。

他和學(xué)生伊利亞·蘇茨克維、亞歷克斯·克里澤夫斯基開發(fā)的深度卷積神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)Alex Net，在當(dāng)年的ImageNet圖像識(shí)別大賽中以碾壓性優(yōu)勢(shì)奪冠（ 將錯(cuò)誤率從25.8%一舉降至15.3% ）。

這不僅是技術(shù)的勝利，更向全世界證明了深度學(xué)習(xí)的巨大潛力，直接終結(jié)了AI研究的寒冬。

關(guān)鍵推手：擁抱GPU，點(diǎn)燃算力革命

辛頓的偉大之處，還在于他在關(guān)鍵時(shí)刻做出了正確的技術(shù)選擇——擁抱GPU。

在AlexNet誕生之前，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練緩慢。辛頓團(tuán)隊(duì)敏銳地發(fā)現(xiàn)，原本為電腦游戲設(shè)計(jì)的圖形處理器（ GPU ）擁有強(qiáng)大的并行計(jì)算能力，非常適合同時(shí)處理海量神經(jīng)元計(jì)算。

于是，在2012年，他的學(xué)生亞歷克斯在自己臥室的電腦上，僅用兩塊NVIDIA GPU板就訓(xùn)練出了震驚世界的AlexNet。這標(biāo)志著AI研究正式進(jìn)入“算力驅(qū)動(dòng)”的時(shí)代。

AlexNet的成功讓全世界看到了GPU的潛力。它直接啟發(fā)了英偉達(dá)（ NVIDIA ）全力投入AI芯片研發(fā)，也促使谷歌開始設(shè)計(jì)自己的定制芯片TPU。如今，支撐著全球AI發(fā)展的算力網(wǎng)絡(luò)，其源頭正是辛頓團(tuán)隊(duì)那間臥室里的兩塊GPU。

榮譽(yù)認(rèn)可：因這些奠基性貢獻(xiàn)，他先后獲得了2018年圖靈獎(jiǎng)（ 計(jì)算機(jī)領(lǐng)域最高榮譽(yù) ）和2024年諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)。

辛頓的傳奇，在于他能在寒冬中堅(jiān)守異見，創(chuàng)新都是從邊緣發(fā)起的。他的故事本身就是一部微縮的現(xiàn)代AI發(fā)展史。

辛頓離開谷歌。

2013年，谷歌通過收購辛頓的初創(chuàng)公司DNNresearch將他納入麾下。在谷歌大腦（ Google Brain ）工作期間，他的研究極大地提升了谷歌的圖像識(shí)別和安卓系統(tǒng)音頻識(shí)別能力。

2023年5月，75歲的辛頓做出了離職決定。

導(dǎo)火索是AI的飛速發(fā)展改變了他的認(rèn)知：此前，辛頓認(rèn)為AI威脅人類生存是30到50年后的事。但ChatGPT等模型的飛躍式發(fā)展，讓他意識(shí)到這一天可能比想象中來得更快。他感到后悔和擔(dān)憂，認(rèn)為自己畢生的工作可能帶來嚴(yán)重后果。

辛頓擔(dān)憂，這種資本主義體系下的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)讓企業(yè)為了搶占市場(chǎng)而忽略必要的安全護(hù)欄。最終抉擇，為了發(fā)聲，選擇離開。

離開谷歌后，辛頓毫無保留地分享了他對(duì)AI未來的深切憂慮，核心觀點(diǎn)：

虛假信息的泛濫：AI將讓互聯(lián)網(wǎng)充斥著普通人無法分辨真假的照片、視頻和文本。

對(duì)就業(yè)市場(chǎng)的顛覆：AI不僅會(huì)取代枯燥的工作，更可能大規(guī)模地替代助理、翻譯等崗位，加劇社會(huì)貧富分化與動(dòng)蕩。

存在失控的生存風(fēng)險(xiǎn)：他警告，比人類更聰明的AI可能會(huì)學(xué)會(huì)通過操控語言反向操控人類，甚至被用于開發(fā)致命的自主武器。

對(duì)人類價(jià)值的反思：他甚至提出，人類可能只是智能演化過程中的一個(gè)過渡階段。他引用“養(yǎng)虎為患”的比喻，強(qiáng)調(diào)必須確保強(qiáng)大的AI始終與人類的利益對(duì)齊。

辛頓的離開，是一位功成名就的科學(xué)家在目睹自己畢生心血可能帶來的黑暗面后，做出的一個(gè)極具原則性的道德選擇。是為了對(duì)人類負(fù)責(zé)，選擇了一種更孤獨(dú)的方式——成為這個(gè)時(shí)代的“吹哨人”。

隨著算法的突破，算力的進(jìn)展，未來人工智能大模型將智力超群。在AI的助力下，人類將出現(xiàn)科學(xué)重大突破，發(fā)現(xiàn)暗物質(zhì)，新的物理規(guī)律，經(jīng)濟(jì)規(guī)律。

它讓普通人擁有成為超級(jí)個(gè)體、一人公司的可能，每個(gè)人都可以雇傭頂尖專業(yè)的法律、醫(yī)療、財(cái)會(huì)等服務(wù)。

大模型發(fā)展的頭部集中越來越明顯。

美國(guó)比較領(lǐng)先的是：

谷歌 ( Google/DeepMind )的Gemini：原生多模態(tài)領(lǐng)域的標(biāo)桿，實(shí)現(xiàn)了文本、圖像、音頻和視頻的融合處理，依托谷歌龐大的應(yīng)用生態(tài)。

OpenAI 的ChatGPT：在個(gè)性化交互、推理邏輯上具有顯著優(yōu)勢(shì)。

Anthropic 的Claude系列：Claude Code在智能編程領(lǐng)域應(yīng)用深入，還推出了法律、網(wǎng)絡(luò)安全等Agent，直接帶崩了華爾街軟件股。

馬斯克旗下的xAI (Grok系列)：Grok的核心壁壘在于與X平臺(tái)的深度綁定，擁有極強(qiáng)的實(shí)時(shí)熱點(diǎn)解析能力，其應(yīng)用特點(diǎn)是處理實(shí)時(shí)新聞和輿情分析方面具有優(yōu)勢(shì)。

中國(guó)領(lǐng)先的是：

字節(jié)跳動(dòng) (豆包 & Seedance)：豆包的聊天功能十分強(qiáng)大，占據(jù)了國(guó)內(nèi)C端市場(chǎng)頭部。豆包手機(jī)試圖打開本地應(yīng)用。Seedance 2.0在視頻生成多模態(tài)領(lǐng)域成為行業(yè)標(biāo)桿。它深度嵌入字節(jié)的內(nèi)容生態(tài)，在個(gè)人效率提升和智能內(nèi)容生成AIGC上具有極強(qiáng)的商業(yè)落地優(yōu)勢(shì)。

百度（文心多模態(tài)）：文心是國(guó)內(nèi)最早的大模型，現(xiàn)在的文心5.0是“原生多模態(tài)大模型”，從“看圖說話”到“生成視頻”，一鍵搞定。

阿里巴巴 (通義千問 Qwen)：代表開源模型Qwen2.5-72B在準(zhǔn)確度測(cè)試中名列前茅。在應(yīng)用端，阿里依托電商場(chǎng)景積累的海量數(shù)據(jù)，持續(xù)優(yōu)化通義千問的商業(yè)應(yīng)用能力，比如千問點(diǎn)外賣等場(chǎng)景，“能說會(huì)干”。

騰訊 (元寶)：致力于打造“AI+社交”入口。

DeepSeek：率先轉(zhuǎn)向?yàn)樗惴ㄗ鰷p法，顛覆了“AI訓(xùn)練必依賴強(qiáng)大算力”的認(rèn)知。其代表模型DeepSeek V3 通過混合專家模型（ MoE ）、多頭潛在注意力機(jī)制（ MLA ）等技術(shù)，大幅降低了推理延遲、算力需求與落地成本。它在科研輔助領(lǐng)域獨(dú)樹一幟，在多項(xiàng)基準(zhǔn)測(cè)試，如數(shù)學(xué)計(jì)算和代碼編寫中表現(xiàn)優(yōu)異。

大模型時(shí)代，除了科技大廠，垂類模型還有沒有機(jī)會(huì)呢？

我認(rèn)為是有的，大模型真正的價(jià)值，是誰能扎進(jìn)真實(shí)場(chǎng)景，解決人的具體問題。

新浪財(cái)經(jīng)做了兩件很有價(jià)值的事。他們有大量的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)，推出了“芝麻AI”，如果你問“黃金怎么樣”“股市怎么樣”，它不僅給你推送及時(shí)的新聞，還能調(diào)用實(shí)時(shí)交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，相當(dāng)于你的研究助理。

黑貓投訴，積累了近3400萬條真實(shí)的消費(fèi)糾紛反饋，他們做了“瞄一眼”AI模型，幫消費(fèi)者避坑。比如你搜“辦健身卡”，它能從海量投訴里總結(jié)出高頻風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，幫你避坑，把“事后維權(quán)”變成了“事前預(yù)警”。

他們還做深度欄目。新浪財(cái)經(jīng)、微博聯(lián)合打造財(cái)經(jīng)IP視頻平臺(tái)《達(dá)芬奇Live》：《硬核AI客》欄目帶著鏡頭去到很多初創(chuàng)型AI企業(yè)探訪，讓普通人看見這些公司都在研發(fā)什么；《未竟之約》欄目邀請(qǐng)大咖聊聊技術(shù)背后的商業(yè)與機(jī)會(huì)。

AI Agent成為人類的超級(jí)助手：能說會(huì)干，還特別懂你

AI Agent就相當(dāng)于行業(yè)專家，更重要的是，AI Agent將是有力的執(zhí)行者。它不再是一個(gè)AI聊天框，而是擁有了“數(shù)字手腳”，能直接操控App和瀏覽器，替你直接完成復(fù)雜工作。

比如，訂票、訂酒店、采購、回郵件和微信。你只需定義目標(biāo)，AI Agent會(huì)自動(dòng)拆解步驟、調(diào)用各應(yīng)用，幫你把事辦成。

AI Agent正成為你的“數(shù)字員工”，進(jìn)化為人類的“超級(jí)助手”。

Agent正向“超級(jí)智能體”進(jìn)化：

從“能說”到“會(huì)做”：從“生成式AI”升級(jí)為“智能體AI”。以前只能幫你制定行程，現(xiàn)在能直接完成預(yù)訂。

跨系統(tǒng)協(xié)作：具備多智能體協(xié)同能力。以預(yù)定行程和酒店機(jī)票為例，可以為你同時(shí)調(diào)用多個(gè)APP。

再以軟件開發(fā)為例，一個(gè)超級(jí)智能體系統(tǒng)接到需求后，會(huì)由不同Agent并行處理：一個(gè)寫計(jì)劃、一個(gè)寫代碼、一個(gè)生成測(cè)試、一個(gè)更新文檔。這改變了由人來回切換工具的模式。

真正的“懂你”：擁有個(gè)性化記憶與上下文感知。新一代超級(jí)助手通過學(xué)習(xí)你的工作習(xí)慣和溝通風(fēng)格，提供量身定制的支持，不再需要復(fù)雜的提示詞，感覺就像你的“影子”。

AI Agent對(duì)初級(jí)白領(lǐng)的崗位沖擊最大，特別是在處理重復(fù)性、標(biāo)準(zhǔn)化程度高的任務(wù)時(shí)優(yōu)勢(shì)明顯。

六大核心替代領(lǐng)域：

① AI+編程：AI不僅能寫代碼，還能調(diào)試優(yōu)化，現(xiàn)在很多科技大廠已經(jīng)在大規(guī)模用AI Agent在寫代碼。未來大部分日常編程任務(wù)將自動(dòng)化。

② AI+金融：Agent可自動(dòng)解讀財(cái)報(bào)、生成投資簡(jiǎn)報(bào)，扮演投研助理角色。未來金融業(yè)大部分的崗位可以自動(dòng)化。

③ AI+客服：Agent能處理查詢、咨詢、導(dǎo)覽，甚至代用戶執(zhí)行預(yù)訂等操作。應(yīng)用AI客服最高可大幅降低運(yùn)營(yíng)成本。

④ AI+網(wǎng)安：利用AI進(jìn)行安全監(jiān)控、漏洞分析和自動(dòng)化響應(yīng)。

⑤ AI+法律：對(duì)初級(jí)法務(wù)、法律助理等重復(fù)性高的職位影響最大，可快速進(jìn)行法律文檔審查、擬合同。

⑥ AI+人力：企業(yè)招聘正引入AI，用于篩選簡(jiǎn)歷、簡(jiǎn)化招聘流程。

未來隨著機(jī)器人技術(shù)和智能體的結(jié)合，AI正在賦能甚至替代部分藍(lán)領(lǐng)工作。

Agent = 白領(lǐng)，機(jī)器人 = 藍(lán)領(lǐng)。未來趨勢(shì)將是AI大腦（ Agent ）指揮機(jī)械身體（ 機(jī)器人 ）執(zhí)行任務(wù)，例如倉儲(chǔ)搬運(yùn)、分揀，乃至復(fù)雜設(shè)備操作。

AI Agent的終極目標(biāo)不是取代人類，而是將我們從重復(fù)勞動(dòng)中解放出來，去專注于創(chuàng)意、決策和情感交流等更有價(jià)值的工作。未來屬于那些善用AI的人類。

五、具身智能：

機(jī)器人走進(jìn)現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力空間

第五大趨勢(shì)：未來是機(jī)器人的世界，AI擁有物理身體，走進(jìn)工廠和家庭，AI加機(jī)器人是新生產(chǎn)力。

今年我去CES，機(jī)器人展廳人山人海，火爆得很。今年春晚，機(jī)器人跳舞、練武術(shù)各種秀，大放異彩。

真正的機(jī)器人“ChatGPT時(shí)刻”還沒到來，如果未來幾年，有真正大規(guī)模應(yīng)用的基于AI大模型的自主機(jī)器人技術(shù)突破，那時(shí)候熱度可能會(huì)比現(xiàn)在至少高100倍。

再過3-5年，可能擁有具身智能AI模型的機(jī)器人大規(guī)模出現(xiàn)，不是現(xiàn)在這種預(yù)編程的，而是具有自主智能的，未來機(jī)器人密度將超過人類。

工廠里到處都是機(jī)器人在打工；餐館里都是機(jī)器人炒菜，端盤子；馬路上機(jī)器人送快遞；家里機(jī)器人做清潔，照護(hù)老人。人從簡(jiǎn)單重復(fù)工作中解放出來。

應(yīng)用場(chǎng)景之大，市場(chǎng)規(guī)模之廣闊，毋庸置疑。魔法原子去年3月就已經(jīng)發(fā)起“千景共創(chuàng)計(jì)劃”，要招募1000家合作伙伴，打造1000個(gè)人形機(jī)器人落地應(yīng)用場(chǎng)景，覆蓋工業(yè)、商業(yè)、家庭。

例如商業(yè)服務(wù)場(chǎng)景，魔法原子的小麥機(jī)器人能在博物館、美術(shù)館做導(dǎo)覽員；家庭場(chǎng)景，人形機(jī)器人可以變身咖啡拉花師，還有憨萌出圈的機(jī)器熊貓，給人細(xì)膩的情感互動(dòng)和陪伴。

馬斯克預(yù)言，未來會(huì)出現(xiàn)“全民高收入”，AI 和機(jī)器人會(huì)讓生產(chǎn)成本幾乎降到零，商品和服務(wù)都會(huì)變得超級(jí)便宜。

因?yàn)槲镔Y極大豐富，人類將不再為了生存而工作，人類工作只是為了興趣，存錢毫無意義，甚至錢都已經(jīng)不重要了。AI和機(jī)器人將是解決全球貧困、所有人都物資豐富的唯一方法。

馬斯克說，他的Optimus機(jī)器人是“無限印鈔機(jī)”，特斯拉工廠將全力生產(chǎn)Optimus人形機(jī)器人，目標(biāo)年產(chǎn)能達(dá)到100萬臺(tái)。

經(jīng)濟(jì)學(xué)也將重新改寫，未來GDP的生產(chǎn)將改寫為：機(jī)器人數(shù)量X每個(gè)機(jī)器人的產(chǎn)出，全球經(jīng)濟(jì)將爆炸性增長(zhǎng)。

而中國(guó)在這場(chǎng)全球浪潮中又將是領(lǐng)先的，中美占領(lǐng)了CES，已經(jīng)看不到日本歐洲的身影；

而相比美國(guó)，中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈條極其完善，從軟硬件能力、到數(shù)據(jù)積累，形成了完整的技術(shù)閉環(huán)。

以魔法原子為例，硬件自研比例已經(jīng)超過90%，覆蓋關(guān)節(jié)模組、靈巧手等關(guān)鍵零部件。公司頂尖研發(fā)人員占比超過80%，人才儲(chǔ)備豐厚。

數(shù)據(jù)積累方面，其數(shù)采工廠已實(shí)現(xiàn)日均1.6萬條數(shù)據(jù)的采集能力，真實(shí)場(chǎng)景數(shù)據(jù)占比超過80%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。

但是，也需要警惕風(fēng)險(xiǎn)。我們需要對(duì)AI和機(jī)器人非常小心，不要出現(xiàn)詹姆斯·卡梅隆電影《終結(jié)者》的劇情。

未來人形機(jī)器人發(fā)展分為三步：

第一步是走進(jìn)工廠。

第二步是走進(jìn)家庭，顛勺做飯，護(hù)理老人，輔導(dǎo)孩子。

第三步是邁向硅基生命，AI大腦與機(jī)械身體完美融合，深度理解人類社會(huì)，人類與機(jī)器人協(xié)作。

與用人操控的機(jī)器人不同，AI機(jī)器人，又叫具身智能體，用物理實(shí)體來承載AI。典型案例如，智能駕駛、人形機(jī)器人，前者是“AI+新能源汽車”，后者則是“AI+類人機(jī)器”。

與傳統(tǒng)機(jī)器人不同，人形機(jī)器人的愿景是實(shí)現(xiàn)“通用性”。

形態(tài)上與人類似，技術(shù)上無縫適配人類現(xiàn)有工作和生活環(huán)境以及像人一樣使用各種工具，在工廠、家庭、特種作業(yè)等多樣場(chǎng)景廣泛適用，這有別于專用于單一任務(wù)的傳統(tǒng)機(jī)器人，比如工業(yè)機(jī)械臂、掃地機(jī)器人。

技術(shù)角度看，人形機(jī)器人由“大腦”“小腦”和“本體”三部分構(gòu)成。

一是人形機(jī)器人的“大腦”，這是認(rèn)知決策系統(tǒng)，負(fù)責(zé)語言交互、環(huán)境理解、任務(wù)理解、決策規(guī)劃。

二是“小腦”，這是運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)、負(fù)責(zé)將“大腦”的決策轉(zhuǎn)化為流暢且穩(wěn)定的動(dòng)作指令，實(shí)現(xiàn)對(duì)機(jī)器人的運(yùn)動(dòng)控制和身體協(xié)調(diào)。

三是機(jī)器人的“本體”，作為所有指令的機(jī)械動(dòng)力學(xué)實(shí)現(xiàn)。

最近追覓和俞浩的關(guān)注度頗高，追覓是全球家用機(jī)器人龍頭，俞浩說要超過馬斯克，成為世界首富，公司規(guī)模要達(dá)到100萬億。

我在網(wǎng)上聽到了一些不同聲音。我愿意給這些勇闖世界的年輕人多一些掌聲，人生還是要有更大的夢(mèng)想，萬一實(shí)現(xiàn)了呢？

這個(gè)時(shí)代需要一批仰望星空的人，俞浩和俞浩們加油。為什么馬斯克吹牛，一批人無腦追捧，國(guó)內(nèi)的青年企業(yè)家年少輕狂一下，卻換來嘲笑？我們的社會(huì)倡導(dǎo)低調(diào)文化，但也需要高調(diào)的仰望星空的勇闖世界的年輕人。

六、智駕落地：

自動(dòng)駕駛終結(jié)城市出行痛點(diǎn)

第六大趨勢(shì)：自動(dòng)駕駛大規(guī)模商業(yè)化落地，成為城市擁堵和空氣污染的終極解決方案。

自動(dòng)駕駛將成為解決城市交通擁堵、空氣污染和安全問題的終極方案。自動(dòng)駕駛將在未來1-2年爆發(fā)，大模型可統(tǒng)一駕駛標(biāo)準(zhǔn)，使千萬車輛達(dá)到甚至超過“老司機(jī)”水平，更安全，徹底解決城市擁堵問題，這是十萬億級(jí)賽道。

過去一年，我游學(xué)過特斯拉、小鵬汽車、禾賽科技、地平線等，深感自動(dòng)駕駛正在超預(yù)期的加速到來。

自動(dòng)駕駛正從科幻走進(jìn)現(xiàn)實(shí)。

自動(dòng)駕駛：即將全面爆發(fā)。全球進(jìn)展來看，自動(dòng)駕駛的商業(yè)化落地速度，會(huì)比想象的要快。

1.沒有方向盤的量產(chǎn)車已經(jīng)下線

2026年2月中旬，特斯拉首臺(tái)專為Robotaxi設(shè)計(jì)的Cybercab正式下線。這款車徹底取消了方向盤和剎車油門踏板，完全交由AI控制。馬斯克已明確表示，該車型計(jì)劃于2026年4月大規(guī)模投產(chǎn)。

2.FSD入華進(jìn)入倒計(jì)時(shí)

馬斯克此前曾透露，特斯拉完全自動(dòng)駕駛系統(tǒng)FSD預(yù)計(jì)將在2026年在中國(guó)獲得全面批準(zhǔn)。一旦這條過江龍正式落地，國(guó)內(nèi)智駕市場(chǎng)將迎來真正的質(zhì)變。

3.車企將經(jīng)歷DeepSeek時(shí)刻

就在2026年春節(jié)剛過，小鵬汽車CEO何小鵬在全員開工信中明確提出，要抓住中國(guó)自動(dòng)駕駛的DeepSeek時(shí)刻，并宣布將在2026年推出極具競(jìng)爭(zhēng)力的全新一代Robotaxi。車企的未來會(huì)從賣硬件向賣AI出行服務(wù)。

4.中國(guó)自動(dòng)駕駛車隊(duì)的規(guī)模化

百度的蘿卜快跑，已經(jīng)從中國(guó)走向全球。

到今年2月份，蘿卜快跑提供的出行服務(wù)超2000萬次；自動(dòng)駕駛超3億公里，其中，全無人駕駛超過六成。

5.全球自動(dòng)駕駛商業(yè)化運(yùn)營(yíng)加速

美國(guó)的龍頭Waymo融資百億美金，目前其每周的付費(fèi)訂單量已經(jīng)突破45萬單，并且明確提出計(jì)劃在2026年底將周付費(fèi)訂單量提升至100萬單以上。而在國(guó)內(nèi)，小馬智行、文遠(yuǎn)知行等頭部企業(yè)的無人車隊(duì)也已經(jīng)正式達(dá)千輛。

為什么自動(dòng)駕駛未來比老司機(jī)開的好？智能駕駛科學(xué)原理：超強(qiáng)硬件+可復(fù)制。

① 自動(dòng)駕駛的硬件，超越人的極限。

駕駛的本質(zhì)是從環(huán)境感知、再到?jīng)Q策、執(zhí)行的物理閉環(huán)。人在這個(gè)閉環(huán)中存在生理極限。

比如，人視覺的有效感知距離是150米，且極易受惡劣天氣、情緒和疲勞的影響，而AI擁有探測(cè)距離超200米的高清攝像頭與激光雷達(dá)，以及全天候360度無死角的感知矩陣。捕捉的信息量遠(yuǎn)超人類。

在反應(yīng)速度上，人類最快的神經(jīng)延遲在200ms以上，并且人的大腦極易受疲勞、情緒的影響。

而AI大幅超越了這些人類的限制，頂級(jí)車載算力芯片可將決策延遲極速壓縮至10ms-30ms。AI不僅看得更遠(yuǎn)，動(dòng)作也遠(yuǎn)比人類迅猛果斷。

② 自動(dòng)駕駛的學(xué)習(xí)能力可以批量復(fù)制遷移，實(shí)現(xiàn)了全局共享的指數(shù)級(jí)進(jìn)化。

駕駛員的經(jīng)驗(yàn)積累是封閉的，一位老司機(jī)的經(jīng)驗(yàn)不能直接復(fù)制給新手，隨著老司機(jī)的退休，經(jīng)驗(yàn)也就消失了。

自動(dòng)駕駛的經(jīng)驗(yàn)是可以批量復(fù)制和全局共享的。 以特斯拉為首的車企利用影子模式，讓數(shù)百萬輛車在真實(shí)世界中并行訓(xùn)練。

只要全球有任何一輛車學(xué)會(huì)了處理某個(gè)極端場(chǎng)景，這個(gè)經(jīng)驗(yàn)就會(huì)通過云端瞬間同步給幾百萬輛車。這種一車學(xué)會(huì)，全網(wǎng)掌握的進(jìn)化速度，讓AI一天的學(xué)習(xí)量就能跨越人類數(shù)萬年的駕駛時(shí)長(zhǎng)。

所以，從第一性原理上講，自動(dòng)駕駛未來必然會(huì)比人開得更好、更安全。最終將從底層邏輯上消除90%以上的交通事故。

技術(shù)路線和進(jìn)步：軟件定義，像人一樣開車

自動(dòng)駕駛的核心技術(shù)正經(jīng)歷從“硬件堆料”到“軟件定義”的深刻變革。

感知端：傳感器路線的分化

純視覺派：以特斯拉為代表，主張“像人一樣開車”，僅靠攝像頭捕捉視覺信息。其優(yōu)勢(shì)在于硬件成本低、數(shù)據(jù)閉環(huán)高效，但對(duì)算法和數(shù)據(jù)的依賴極高。

融合感知派：以中國(guó)車企為代表，采用“激光雷達(dá)+攝像頭+毫米波雷達(dá)”的多重冗余方案。

優(yōu)勢(shì)在于安全性高，對(duì)極端天氣和異形障礙物的感知更穩(wěn)健，但硬件成本曾是主要障礙。不過隨著國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈成熟，激光雷達(dá)已進(jìn)入千元級(jí)時(shí)代，正快速下探至15萬級(jí)車型。

端到端，無圖畫，像人一樣學(xué)會(huì)開車

告別規(guī)則，擁抱“端到端”：行業(yè)已基本拋棄過去靠工程師寫規(guī)則的“規(guī)則驅(qū)動(dòng)”模式，全面轉(zhuǎn)向“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”。

通過端到端大模型（ 如VLA視覺語言動(dòng)作模型 ），車輛像人類一樣“學(xué)習(xí)”駕駛，從感知直接輸出控制信號(hào)，應(yīng)對(duì)復(fù)雜路況的能力大幅提升。

“無圖化”成為標(biāo)配：曾經(jīng)昂貴且更新慢的高精地圖正被逐步拋棄。憑借強(qiáng)大的實(shí)時(shí)感知和融合大模型，車輛可以在行駛中實(shí)時(shí)生成“活地圖”，大幅降低了系統(tǒng)對(duì)地圖的依賴和成本，讓城市NOA得以快速普及。

2026年將是高階智駕商業(yè)化的“元年”：從“技術(shù)驗(yàn)證”邁向“規(guī)模化商用”的關(guān)鍵分水嶺。

自動(dòng)駕駛的普及將產(chǎn)生遠(yuǎn)超“交通工具”范疇的深遠(yuǎn)影響。

提升交通安全：消除酒駕、疲勞等人為失誤（ 90%以上事故起因 ）。

促進(jìn)出行公平：為老人、殘障人士等提供獨(dú)立出行自由。

解放寶貴時(shí)間：將通勤時(shí)間變?yōu)榭晒ぷ鳌⑿蓍e的“第三空間”。

提升能源效率：優(yōu)化駕駛行為（ 如編隊(duì)行駛 ），可降低能耗15-20%。

緩解交通擁堵：通過車路云協(xié)同，提升通行效率50%以上。

提升物流效率：港口、礦區(qū)等場(chǎng)景效率提升超30%，事故率降低90%。

弊：

結(jié)構(gòu)性失業(yè)：出租車、貨車司機(jī)等崗位面臨轉(zhuǎn)型壓力。

隱私邊界模糊：車內(nèi)外海量數(shù)據(jù)采集可能侵犯?jìng)€(gè)人隱私。

網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)：高度互聯(lián)的車輛系統(tǒng)面臨黑客攻擊的潛在威脅。

技術(shù)的“長(zhǎng)尾”難題：盡管AI在標(biāo)準(zhǔn)路況下表現(xiàn)出色，但在暴雨、強(qiáng)光、沙塵等極端天氣，或面對(duì)“鬼探頭”、路面躺倒行人等突發(fā)“長(zhǎng)尾場(chǎng)景”時(shí)，感知系統(tǒng)仍可能失靈。

倫理算法：當(dāng)事故不可避免時(shí)，算法應(yīng)如何抉擇？是保護(hù)乘客還是保護(hù)行人？

法律重構(gòu)：未來的事故責(zé)任，將從“駕駛員責(zé)任”轉(zhuǎn)向“產(chǎn)品責(zé)任”。是車企、軟件開發(fā)商，還是運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的責(zé)任？這需要法律重新定義。

七、生命重寫：

AI 醫(yī)療破解長(zhǎng)壽與絕癥密碼

第七大趨勢(shì)：AI醫(yī)療破解創(chuàng)新藥，打開生命密碼，AI醫(yī)生、手術(shù)機(jī)器人助力健康，人類突破長(zhǎng)壽上限。

AI重寫生命科學(xué)。AI大模型下圍棋超過世界冠軍，開車超過所有的老司機(jī)，那AI醫(yī)療大模型會(huì)不會(huì)超過所有的優(yōu)秀醫(yī)生？

我們這代人何其有幸，AI拓展人類的智力邊界，AI很可能醫(yī)療破解生命密碼，拓展人類的生命長(zhǎng)度。活得長(zhǎng)，活得好，突破長(zhǎng)壽極限。

生命科學(xué)取得重大突破。AI破解創(chuàng)新藥研發(fā)，很可能在5-10年內(nèi)攻克癌癥、漸凍癥等絕癥，延長(zhǎng)壽命到120歲，60歲將被稱為“銀發(fā)青年”，90歲以后才是老年，重新規(guī)劃人生。

AI在醫(yī)療領(lǐng)域的三大應(yīng)用場(chǎng)景和機(jī)遇：創(chuàng)新藥、AI醫(yī)生、手術(shù)機(jī)器人。

第一大突破性機(jī)遇：AI創(chuàng)新藥

過去傳統(tǒng)藥物研發(fā)受困于三個(gè)十定律，耗時(shí)10年、花費(fèi)10億美金，但是僅10%成功率。而今，以AlphaFold為代表的AI模型，將新藥研發(fā)的試錯(cuò)成本、時(shí)間大幅降低，效率大幅提升。

先要搞懂藥物研發(fā)的基本邏輯。以癌癥為例，癌癥就像身體里的一把“鎖”壞了，就是“靶點(diǎn)”，我們需要造一把“鑰匙”去修好它，就是“先導(dǎo)化合物”。

在傳統(tǒng)制藥邏輯下，這極其困難：

首先，你很難看清“鎖”的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，尋找靶點(diǎn)難度極大；

其次，為了配鑰匙，科學(xué)家只能在浩如煙海的已知化合物庫里，大海撈針，一個(gè)個(gè)去試，去篩選。這有點(diǎn)像碰運(yùn)氣、試錯(cuò)，效率很低。

現(xiàn)在，AI在3個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)揮了革命性改變：

第一步是解決了“找準(zhǔn)鎖”的問題。

藥物研發(fā)的核心靶點(diǎn)大多數(shù)都是蛋白質(zhì)，只有搞清楚了蛋白質(zhì)的3D結(jié)構(gòu)，才能設(shè)計(jì)出完美匹配的藥物分子。

以前科學(xué)家要弄清蛋白質(zhì)3D結(jié)構(gòu)非常難，現(xiàn)在像谷歌旗下的DeepMind開發(fā)的AlphaFold這樣的AI模型，能夠以高準(zhǔn)確性預(yù)測(cè)蛋白質(zhì)的三維結(jié)構(gòu)，有效地解決了蛋白質(zhì)折疊問題這個(gè)過去的重大挑戰(zhàn)。這就相當(dāng)于AI幫我們開了天眼，直接看清了“鎖芯”靶點(diǎn)的構(gòu)造。

第二步是解決了“配鑰匙”的問題，這就是AI分子設(shè)計(jì)，更對(duì)癥下藥、“配鑰匙”的效率更高。

理論上存在的化合物數(shù)量無窮大，甚至超過宇宙中的原子數(shù)量，人類無法窮盡篩選。有了AI技術(shù)，就不需要再去大海撈針了。

利用生成式AI，模型可以根據(jù)靶點(diǎn)結(jié)構(gòu)，生成分子結(jié)構(gòu)，并篩選出結(jié)合力最強(qiáng)的前幾十種，直接跳過了傳統(tǒng)長(zhǎng)達(dá)3-5年的篩選期。

這就相當(dāng)于把開鎖的鑰匙也就是治療絕癥的創(chuàng)新藥直接造出來了，這種方法更直接、更快、成本更低。

第三步是用AI給創(chuàng)新藥物“排毒”。

很多藥進(jìn)到人體內(nèi)有毒，或者根本無法吸收。這是新藥研發(fā)失敗率最高的關(guān)節(jié)。

AI利用深度學(xué)習(xí)算法，基于歷史藥物數(shù)據(jù)庫，預(yù)測(cè)新分子的ADMET性質(zhì)，即吸收、分布、代謝、排泄、毒性。

AI能計(jì)算出藥是否會(huì)導(dǎo)致肝毒性或心臟副作用，從而在早期淘汰掉90%的不合格分子，極大地節(jié)省了后期臨床試驗(yàn)的成本。

AI創(chuàng)新藥的本質(zhì)，是將微觀世界的生物學(xué)問題（蛋白質(zhì)與分子的相互作用），轉(zhuǎn)化為AI領(lǐng)域的數(shù)學(xué)問題（高維空間的特征匹配）。

現(xiàn)在AI模式是學(xué)習(xí)海量的生物醫(yī)藥數(shù)據(jù)，包括基因組學(xué)、蛋白質(zhì)結(jié)構(gòu)、臨床數(shù)據(jù)，構(gòu)建出人體生物系統(tǒng)的數(shù)字孿生模型，在虛擬空間中先完成篩選和驗(yàn)證，再回到實(shí)驗(yàn)室確認(rèn)。

AI制藥還有三座大山要翻越：數(shù)據(jù)、模型、臨床。

第一座大山是制藥數(shù)據(jù)質(zhì)量。 “喂”給AI的“口糧”質(zhì)量不高，將會(huì)影響AI模型訓(xùn)練效果。

第二座大山是AI制藥模型。 深度學(xué)習(xí)模型要具有強(qiáng)大的推理能力，既要擅長(zhǎng)發(fā)現(xiàn)“相關(guān)性”，也要擅長(zhǎng)確定“因果性”。

第三座大山是臨床試驗(yàn)。 AI加速了前期藥物發(fā)現(xiàn)，但它能否通過臨床試驗(yàn)，大規(guī)模用在人身上，還需要時(shí)間的檢驗(yàn)。

隨著生成式AI的成熟，藥物研發(fā)將徹底告別碰運(yùn)氣時(shí)代。

從市場(chǎng)規(guī)模看，AI制藥具有萬億級(jí)經(jīng)濟(jì)空間。癌癥、阿爾茨海默癥等絕癥是人類壽命的攔路虎。AI通過精準(zhǔn)找靶點(diǎn)和分子生成，將攻克這些曾經(jīng)無藥可醫(yī)的疾病。

未來，人類壽命上限有望突破120歲，由此衍生的創(chuàng)新藥、抗衰老、健康管理市場(chǎng)規(guī)模巨大。

AI創(chuàng)新藥需要算力與算法基建，以及臨床試驗(yàn)。這一環(huán)節(jié)的企業(yè)擁有廣闊前景。參與方包括晶泰科技、英矽智能等平臺(tái)型獨(dú)角獸，以及華為等科技巨頭提供的底層算力支持。利用AI平臺(tái)開發(fā)出First-in-class管線，進(jìn)行臨床驗(yàn)證。

談到人工智能和AI醫(yī)療，不得不提起一位傳奇天才——哈薩比斯，唯一可以比肩馬斯克式的人物。他創(chuàng)立了DeepMind，后來被谷歌收購，先是帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)研發(fā)了AlphaGo，戰(zhàn)勝了韓國(guó)、中國(guó)的圍棋冠軍。

后來牽頭研發(fā)了AlphaFold3，解析了2億種蛋白質(zhì)結(jié)構(gòu)，而之前所有人類科學(xué)家通過實(shí)驗(yàn)解析出的蛋白質(zhì)只有19萬個(gè)，哈薩比斯把數(shù)量提升了1000倍，被視為生物學(xué)界的ChatGPT時(shí)刻。

如果用傳統(tǒng)實(shí)驗(yàn)方法預(yù)測(cè)兩億種蛋白質(zhì)結(jié)構(gòu)，人類得吭哧吭哧干十億年，而AI一年就干完了，你就說AI有多強(qiáng)吧。

他把這些蛋白質(zhì)數(shù)據(jù)庫和AlphaFold3工具免費(fèi)提供給全球科學(xué)家使用，這將極大的推動(dòng)生命科學(xué)、醫(yī)學(xué)、藥物學(xué)、生物材料等領(lǐng)域的研究進(jìn)展。2024年諾貝爾化學(xué)獎(jiǎng)?lì)C給了哈薩比斯，在頒獎(jiǎng)典禮上哈薩比斯發(fā)表了驚人的預(yù)言——未來十年內(nèi)人類將治愈所有疾病。

之后兩年時(shí)間，他帶領(lǐng)谷歌研發(fā)大模型Gemini，現(xiàn)在公測(cè)在很多領(lǐng)域超越ChatGPT，目前是全世界最強(qiáng)的AI大模型之一，在未來很有可能率先實(shí)現(xiàn)AGI。

第二大突破性機(jī)遇：AI醫(yī)生

中國(guó)醫(yī)療最大的痛點(diǎn)是，資源分布極度不均，三甲醫(yī)院人滿為患，名醫(yī)稀缺，水平參差不齊。

AI通過學(xué)習(xí)千萬級(jí)病例，看病水平將超過所有人類醫(yī)生，其閱片準(zhǔn)確率超過專家。 未來，AI能以專家級(jí)的水平自動(dòng)讀片、診斷，實(shí)現(xiàn)名醫(yī)普惠。

面對(duì)海量的醫(yī)學(xué)文獻(xiàn)和不斷更新的診療數(shù)據(jù)，醫(yī)生很難憑借人腦完全掌握。AI醫(yī)療大模型學(xué)習(xí)效率遠(yuǎn)超人類，能夠制定最佳診療方案，減少誤診。

未來5-10年，全球AI醫(yī)療將取得突破性進(jìn)展。OpenAI推出針對(duì)醫(yī)療健康的垂類應(yīng)用：ChatGPT Health；

國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠如百度、騰訊、阿里等積極布局“醫(yī)療+AI”，C端用戶規(guī)模快速增長(zhǎng)。

比如螞蟻阿福，自2025年6月正式發(fā)布以來快速崛起，提供健康科普、報(bào)告解讀、就診咨詢等上百項(xiàng)AI服務(wù)，更實(shí)現(xiàn)用戶規(guī)模的快速突破，截至2025年12月月活躍用戶已突破1500萬，單日用戶提問量超1000萬。

第三大突破性機(jī)遇：手術(shù)機(jī)器人

傳統(tǒng)外科手術(shù)的痛點(diǎn)是，依賴醫(yī)生的手眼配合，受限于視野死角和生理抖動(dòng)。

AI手術(shù)機(jī)器人，突破人類操作極限。AI與機(jī)器人的結(jié)合，利用計(jì)算機(jī)視覺和力反饋技術(shù)，能夠?qū)崿F(xiàn)微米級(jí)的操作精度，讓復(fù)雜的高難度手術(shù)變得標(biāo)準(zhǔn)化。

這里有兩個(gè)關(guān)鍵技術(shù)：

① AI影像分割， 就是利用AI技術(shù)將患者術(shù)前的CT掃描數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為高精度的3D模型。醫(yī)生在手術(shù)中可以在控制臺(tái)上調(diào)出這個(gè)3D地圖，像開車看導(dǎo)航一樣進(jìn)行手術(shù)，同時(shí)避開關(guān)鍵血管和神經(jīng)。

② 直覺外科， 比如著名的達(dá)芬奇Da Vinci 5( DV5 )。不僅有精確的機(jī)械臂，還有強(qiáng)大的AI模型算力，實(shí)現(xiàn)手術(shù)過程中的實(shí)時(shí)導(dǎo)航，智能手術(shù)分析，捕捉分析人體組織對(duì)器械的牽拉力度、切割阻力等反饋數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)手術(shù)。

真正實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程醫(yī)療。結(jié)合5G、6G低時(shí)延網(wǎng)絡(luò)，AI手術(shù)機(jī)器人讓北京的專家可以為邊疆的患者進(jìn)行實(shí)時(shí)手術(shù)。

未來如果人類想實(shí)現(xiàn)數(shù)字永生，就要靠腦機(jī)接口了。2024年澤平宏觀商學(xué)就發(fā)掘了強(qiáng)腦科技，杭州六小龍之一。

過去我們還發(fā)掘了很多前沿科技和大牛股，2024年游學(xué)小米科技，信達(dá)生物，藏格礦業(yè)。我們?nèi)ミ^的前沿科技公司很多都長(zhǎng)大了。

我一年看100多家公司，站在前沿科技炮火的一線，尋找那些夢(mèng)想改變世界的偉大公司。

八、星際遠(yuǎn)航：

商業(yè)航天開啟“天基 AI”時(shí)代

第八大趨勢(shì)：商業(yè)航天開啟太空競(jìng)賽，可重復(fù)回收火箭技術(shù)突破，新一代通訊技術(shù)誕生，中國(guó)加速推動(dòng)星網(wǎng)計(jì)劃。

商業(yè)航天開啟太空競(jìng)賽，可重復(fù)回收火箭技術(shù)突破，新一代通訊技術(shù)誕生，中國(guó)加速推動(dòng)星網(wǎng)計(jì)劃

先來看一個(gè)大新聞：

今年1月底，美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)（FCC）的一份文件顯示，SpaceX正在申請(qǐng)發(fā)射并運(yùn)營(yíng)一個(gè)由100萬顆衛(wèi)星組成的星座，這些衛(wèi)星具備前所未有的計(jì)算能力（軌道數(shù)據(jù)中心），以支持先進(jìn)的人工智能。

SpaceX在文件中表示：“為了提供支持全球數(shù)十億用戶的大規(guī)模AI推理及數(shù)據(jù)中心應(yīng)用所需的計(jì)算能力，SpaceX擬部署100萬顆衛(wèi)星系統(tǒng)，這些衛(wèi)星將在寬度高達(dá)50公里的狹窄軌道殼層內(nèi)運(yùn)行。”

這些衛(wèi)星擬部署在高度500公里至2000公里的軌道上，采用太陽同步軌道傾角約30度，利用太陽能供電，并通過光學(xué)鏈路（激光）與現(xiàn)有星鏈網(wǎng)絡(luò)連接。

該計(jì)劃的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了現(xiàn)有的“星鏈”衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)。據(jù)悉，目前“星鏈”衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)在地球軌道上的衛(wèi)星數(shù)量大約9600顆。

簡(jiǎn)單講，馬斯克的SpaceX申請(qǐng)部署百萬顆算力衛(wèi)星，要在太空建光伏電站和算力中心，永久解決人工智能發(fā)展所需要的能源和算力問題。未來隨著人工智能的大爆發(fā)，地球的能源可能不夠用。

為了實(shí)現(xiàn)這一遠(yuǎn)大夢(mèng)想，SpaceX收購了人工智能公司xAI，形成了馬斯克的商業(yè)航天和人工智能商業(yè)閉環(huán)。此次交易對(duì)SpaceX的估值為1萬億美元，對(duì)xAI的估值為2500億美元，馬斯克身價(jià)達(dá)到8000億美元，全球首富，財(cái)富是第二位的三倍多。

2026年1月11日，國(guó)際電信聯(lián)盟正式披露，中國(guó)提交了總計(jì)超20.3萬顆衛(wèi)星的頻軌資源申請(qǐng)，加快火箭發(fā)射和星網(wǎng)計(jì)劃，這一史無前例的申報(bào)規(guī)模，標(biāo)志著中國(guó)商業(yè)航天邁入超大規(guī)模組網(wǎng)階段。

全球太空競(jìng)賽拉開大幕，這關(guān)系到人類商業(yè)航天、人工智能、新一代通訊技術(shù)以及國(guó)防安全的未來。

2025年全球航天發(fā)射異常活躍，全年發(fā)射達(dá)337次，比2024年增長(zhǎng)28%。中美兩國(guó)合計(jì)發(fā)射 283次，占全球總發(fā)射次數(shù)的84%。2025年中國(guó)共進(jìn)行92次航天發(fā)射，再創(chuàng)歷史新高，商業(yè)發(fā)射占比顯著提升，貢獻(xiàn)航天強(qiáng)國(guó)。

SpaceX是如今全球商業(yè)航天的開拓者和引領(lǐng)者。2025年SpaceX進(jìn)行了165次火箭發(fā)射任務(wù)，占全球發(fā)射總數(shù)的49%。截至2025年底在軌衛(wèi)星總數(shù)超過9000顆，超過任一國(guó)家隊(duì)發(fā)射的衛(wèi)星總數(shù)。

關(guān)鍵是，未來增長(zhǎng)會(huì)指數(shù)級(jí)、爆發(fā)式增長(zhǎng)，按照中美的衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量，未來將增長(zhǎng)幾百倍，空間巨大。

這些年，商業(yè)航天領(lǐng)域最重要的一項(xiàng)技術(shù)突破是火箭的可回收技術(shù)。一級(jí)火箭占全新火箭成本的60%，復(fù)用10次后發(fā)射成本可降低60%以上。

SpaceX計(jì)劃2026年上市，意味著商業(yè)航天“燒錢豪賭”期結(jié)束，也標(biāo)志著通過市場(chǎng)化、規(guī)模化、低成本化和持續(xù)創(chuàng)新的商業(yè)航天時(shí)代到來。

那么，商業(yè)航天將如何改變世界？

1.下一代先進(jìn)通訊技術(shù)：低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)

未來商業(yè)航天的第一大應(yīng)用是：低軌的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，這是目前商業(yè)航天領(lǐng)域最大、最核心、且最具爆發(fā)力的應(yīng)用場(chǎng)景。

2026年，馬斯克宣布推出星鏈Direct to Cell服務(wù)，標(biāo)志衛(wèi)星直連通信手機(jī)全面進(jìn)入消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)，讓普通智能手機(jī)無需更換硬件，可直接連接低軌衛(wèi)星上網(wǎng)或通信。

低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)能夠解決海洋、沙漠、山區(qū)等地面基站無法覆蓋的70%地球表面積。

其低軌（500-1000km）的物理特性決定了其時(shí)延可以媲美光纖（20ms-50ms），遠(yuǎn)優(yōu)于傳統(tǒng)的高軌同步衛(wèi)星（500ms+）。未來的6G網(wǎng)絡(luò)將是天地一體化的，只有低軌衛(wèi)星才能實(shí)現(xiàn)全球無縫覆蓋。

衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是To C的、面向消費(fèi)者的。它對(duì)標(biāo)的是地面的電信運(yùn)營(yíng)商，而全球電信市場(chǎng)是萬億美元級(jí)別。為什么SpaceX的估值能突破萬億美元？絕大部分是靠Starlink星鏈的用戶增長(zhǎng)預(yù)期在支撐。

我在特斯拉總部體驗(yàn) FSD和GROK，用的就是星鏈通訊，信號(hào)非常好，還可以實(shí)時(shí)了解各自咨詢和新聞。段永平也是星鏈用戶。

2.太空算力中心和光伏電站

未來商業(yè)航天的第二大應(yīng)用可能就是“天基AI”，將AI算力中心部署至太空。

隨著AI大爆發(fā)，未來的瓶頸不是芯片，而是算力和電力。根據(jù)第一性原理，太陽提供了接近100%的能源。

把算力中心建到太空，可以實(shí)現(xiàn)電力持續(xù)保障。太空中有可以全天候、穩(wěn)定利用的太陽能，在大氣層外不受地面氣候和晝夜干擾，比地面光伏更具優(yōu)勢(shì)。

馬斯克說，“在太空中，一塊太陽能板的發(fā)電能力，大約是地面上的5倍。未來把AI放在太空里運(yùn)行，將會(huì)是成本最低的選擇，而且會(huì)是壓倒性地便宜。這一轉(zhuǎn)變會(huì)在36個(gè)月以內(nèi)發(fā)生，甚至可能只需要30個(gè)月。”

還可以解決散熱問題，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心不僅耗電量大、碳排放量高，服務(wù)器冷卻還需消耗大量水資源。而太空具備近乎-270℃的極低溫環(huán)境可實(shí)現(xiàn)自然散熱，擁有天然的散熱和成本優(yōu)勢(shì)。

這將帶來光伏行業(yè)需求的大爆發(fā)，我曾經(jīng)游學(xué)過西安的隆基綠能、蘇州的協(xié)鑫和成都的通威，中國(guó)在光伏領(lǐng)域遙遙領(lǐng)先，異質(zhì)結(jié)、鈣鈦礦等。

3.國(guó)防安全

百年未有之大變局，大周期末期，大國(guó)博弈，地緣動(dòng)蕩，全球軍備競(jìng)賽。現(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng)形態(tài)向空天、信息、智能化演進(jìn)，技術(shù)落伍者將被降維打擊，比如美國(guó)襲擊委內(nèi)瑞拉和伊朗。

我們需要全力發(fā)展航空航天、通信衛(wèi)星及高端裝備，中國(guó)大力推進(jìn)星網(wǎng)計(jì)劃，關(guān)系國(guó)防安全。

4.太空移民

隨著可重復(fù)火箭發(fā)射技術(shù)的突破，大規(guī)模發(fā)射降低成本，這使得人類移民火星或月球成為可能，人類的活動(dòng)范圍大幅擴(kuò)大，新大航海時(shí)代到來。

可能10年后我的年度預(yù)測(cè)在月球舉行，歡迎大家來！

九、中國(guó)力量：

全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)支撐的“后來居上”

第九大趨勢(shì)：AI中國(guó)力量全面崛起，憑借超大規(guī)模市場(chǎng)、強(qiáng)大制造業(yè)供應(yīng)鏈、基建狂魔和工程師紅利優(yōu)勢(shì)，有望后來居上。

AI中國(guó)力量全面崛起，憑借超大規(guī)模市場(chǎng)、強(qiáng)大制造業(yè)供應(yīng)鏈、基建狂魔和工程師紅利優(yōu)勢(shì)，有望后來居上。

AI中國(guó)力量將全面崛起。中國(guó)在光伏、新能源汽車、動(dòng)力電池等領(lǐng)域均后發(fā)先至，1- N是中國(guó)力量的機(jī)會(huì)。

依托強(qiáng)大算力電力基礎(chǔ)設(shè)施、完善供應(yīng)鏈、14億人大市場(chǎng)，快速商業(yè)化落地，國(guó)產(chǎn)AI大模型、GPU及超級(jí)應(yīng)用將快速突破，自主可控和國(guó)產(chǎn)替代帶來大機(jī)會(huì)，有可能后發(fā)先至。

先講一個(gè)無人機(jī)的故事：

在汪滔創(chuàng)立大疆的同時(shí)，著名的美國(guó)《連線》雜志主編安德森，也是無人機(jī)愛好者，2009年創(chuàng)立了3DRobotics公司，先后獲得了將上億美元投資，信心滿滿地宣稱:“個(gè)人無人機(jī)將在這十年里崛起”。

但是，與大疆無人機(jī)在市場(chǎng)上較量的無情結(jié)果是，安德森燒掉1億美元卻看不到一點(diǎn)希望，無奈于2016年宣布退出無人機(jī)市場(chǎng)。

安德森和同事們把失敗的原因歸結(jié)為，大疆公司在深圳擁有強(qiáng)大的制造供應(yīng)鏈支撐體系，而3DRobotics在美國(guó)卻不具備。

大疆無人機(jī)在全球大賣，在西方成為圣誕節(jié)禮物，頻頻出現(xiàn)在影視節(jié)目，連美國(guó)軍方也采購大疆無人機(jī)。大疆的產(chǎn)品線涵蓋消費(fèi)級(jí)、專業(yè)級(jí)和工業(yè)級(jí)無人機(jī)，全球市場(chǎng)占有率超過70%，在北美和歐洲，市場(chǎng)份額分別高達(dá)76.1%和80%。

2026年，AI中國(guó)力量將全面崛起，GPU、大模型、人形機(jī)器人、自動(dòng)駕駛等全面追趕。中國(guó)在光伏、新能源汽車、動(dòng)力電池等領(lǐng)域后發(fā)先至，這次是AI，從1- N是中國(guó)力量的優(yōu)勢(shì)。

中國(guó)的優(yōu)勢(shì)是：全球最完備的制造業(yè)，14億人的超大規(guī)模市場(chǎng)，快速的商業(yè)化落地能力，舉國(guó)體制的基建狂魔，以及龐大的工程師紅利。還有中國(guó)人的勤奮，“開戰(zhàn)即決戰(zhàn)，起跑即沖刺”。

這種優(yōu)勢(shì)，正在最意想不到的領(lǐng)域開花結(jié)果。

當(dāng)最依賴工匠經(jīng)驗(yàn)的行業(yè)都能被AI徹底重塑，還有哪個(gè)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)能置身事外？這就是中國(guó)AI的真正底氣——我們不僅有頂尖的技術(shù)，更有能把技術(shù)扎進(jìn)泥土、融進(jìn)血脈的產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景和實(shí)干精神。

未來AI的兩大關(guān)鍵：能源和芯片。

1月初，我在CES聽開幕式演講，黃仁勛講“物理AI到來“，蘇資豐講”未來算力有100倍增長(zhǎng)空間“，馬斯克講”未來的瓶頸不是芯片，是電力，是能源“。

隨著算力需求指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，未來電力決定了AI的產(chǎn)出。未來AI數(shù)據(jù)中心，輸入的是電力，輸出的是智力，電力已成為新貨幣。未來，誰掌握了穩(wěn)定、廉價(jià)且充沛的電力，誰就掌握了人工智能時(shí)代的貨幣。

電力即國(guó)力。如果沒有足夠的電力支持，再先進(jìn)的算力也無法落地轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。AI競(jìng)爭(zhēng)，是一場(chǎng)關(guān)于電網(wǎng)基建、能源效率、綠電建設(shè)、新能源技術(shù)突破的全面工業(yè)競(jìng)賽。

馬斯克 2024年就開始預(yù)警說，“我們現(xiàn)在面臨芯片短缺，大約兩年后則會(huì)出現(xiàn)全面的電力短缺”。

2026年1月的達(dá)沃斯論壇上馬斯克進(jìn)一步警告，“AI部署的根本限制因素是電力，就是能源。”他認(rèn)為AI瓶頸已從芯片轉(zhuǎn)向電力，美國(guó)正面臨電網(wǎng)老化、光伏政策掣肘問題，而中國(guó)在電力與光伏產(chǎn)能上已明顯領(lǐng)先。

全球范圍內(nèi)，電力供應(yīng)的緊缺正成為AI發(fā)展的首要瓶頸。國(guó)際能源署IEA指出，全球數(shù)據(jù)中心、人工智能和加密貨幣的電力消耗在2026年將突破1000TWh。

我們來看幾個(gè)硬核數(shù)據(jù)：

① 從用電量看，2025年，中國(guó)全社會(huì)用電量首次突破10萬億千瓦時(shí)，創(chuàng)下全球單一國(guó)家用電量的新高。

中國(guó)一國(guó)的用電量約相當(dāng)于美國(guó)的2.4倍，超過了美國(guó)、歐盟、俄羅斯、印度和日本全年用電量的總和。

② 從電網(wǎng)投資看，中國(guó)通過高強(qiáng)度的電網(wǎng)投資，構(gòu)建了全球最強(qiáng)的電力保障體系。

③ 從裝機(jī)規(guī)模看，截至2025年底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)38.9億千瓦，同比增長(zhǎng)16.1%。其中太陽能12億千瓦、風(fēng)電6.4億千瓦，爆發(fā)式增長(zhǎng)，為AI提供了綠電基礎(chǔ)。

④ 從電網(wǎng)投資強(qiáng)度看，國(guó)家電網(wǎng)2025年投資約6500億元，而2026年預(yù)算將升至7200億-7800億元，同比增長(zhǎng)超20%，為算力爆發(fā)提前布局。

與此同時(shí)，我們看到歐美正受困于老舊電網(wǎng)。

巴菲特曾多次指出，美國(guó)電網(wǎng)由于監(jiān)管分散和設(shè)備老化，投資嚴(yán)重不足，他在伯克希爾哈撒韋的信中提到，現(xiàn)代化的電網(wǎng)建設(shè)需要數(shù)十年和數(shù)千億美元的投入，而美國(guó)目前的進(jìn)度緩慢。

⑤ 從電價(jià)看，歐美電價(jià)高企，電力成本制約AI發(fā)展。

根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）及Business Europe2025-2026年度的最新核算，中國(guó)工業(yè)電價(jià)長(zhǎng)期錨定在0.082-0.085美元/kWh，約0.58-0.61元人民幣。

而歐洲2025上半年，歐盟非居民電價(jià)仍維持在0.156-0.208歐元/kWh，約0.17-0.23美元，幾乎是中國(guó)的2.5倍。

⑥ 從光伏裝機(jī)量看，中國(guó)憑借全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，已成為全球綠色能源的中心。

2025年全球光伏新增裝機(jī)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的650GW。

其中，中國(guó)絕對(duì)領(lǐng)先。光伏新增裝機(jī)315GW，同比增長(zhǎng)13.7%，占全球的一半，連續(xù)13年位居全球首位。中國(guó)一年的光伏新增量，相當(dāng)于整個(gè)美國(guó)歷史累計(jì)裝機(jī)量的總和。

在全球占比方面，2025年，中國(guó)風(fēng)電光伏合計(jì)累計(jì)裝機(jī)首次突破18億千瓦，中國(guó)綠電發(fā)電量占全社會(huì)用電量的比重已突破22%，光伏與風(fēng)電的總裝機(jī)量占全球總量的比重超過40%。

中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)全球供應(yīng)鏈。2025年，中國(guó)生產(chǎn)了全球92%的多晶硅、97%的硅片、90%的電池片和85%的組件。

⑦ 從新能源技術(shù)看，中國(guó)企業(yè)正在攻克新技術(shù)，光伏領(lǐng)域，鈣鈦礦疊層技術(shù)成為2026年的爆發(fā)點(diǎn)。

隨著TOPCon與HJT量產(chǎn)效率逼近25%–26%、提升空間收窄，鈣鈦礦、晶硅疊層電池成為效率突破的核心方向：實(shí)驗(yàn)室效率已達(dá)34.85%（隆基數(shù)據(jù)），量產(chǎn)組件效率約26%–28%，中長(zhǎng)期目標(biāo)指向35%。

2025年底，中國(guó)頭部企業(yè)已實(shí)現(xiàn)GW級(jí)量產(chǎn)，同樣的屋頂面積，鈣鈦礦光伏未來能為AI數(shù)據(jù)中心多提供30%的電力。

固態(tài)電池革命，更安全、能量密度更高。傳統(tǒng)液態(tài)鋰電池正接近理論極限，而固態(tài)電池通過電解質(zhì)的革新，實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的突破。

① 能量密度更強(qiáng)

傳統(tǒng)液態(tài)電池多在170-300Wh/kg。目前，金屬鋰負(fù)極固態(tài)電池能量密度已達(dá)350-400Wh/kg，未來更有望突破500Wh/kg。

② 壽命更長(zhǎng)

固態(tài)電池在10000次循環(huán)后仍能保持90%以上容量，液態(tài)電池約能循環(huán)3000次。

③ 更安全

固態(tài)電解質(zhì)熔沸點(diǎn)超200°C，從根源上解決了液態(tài)電解液熱失控引發(fā)的燃燒隱患。

固態(tài)電池更安全、能量密度更高，長(zhǎng)循環(huán)特性，使其成為未來的兆瓦時(shí)級(jí)大規(guī)模AI系統(tǒng)的理想選擇。

AI時(shí)代，全球能源產(chǎn)業(yè)迎來五大戰(zhàn)略性機(jī)遇：

① 全球電網(wǎng)升級(jí)，電力投資加大，特高壓、變電站、柔性直流技術(shù)爆發(fā)，以解決綠電消納與算力中心的跨區(qū)域匹配。

② 綠電加速發(fā)展，光伏開始向鈣鈦礦技術(shù)發(fā)展，風(fēng)電走向深遠(yuǎn)海，太空光伏可能在未來實(shí)現(xiàn)全天候能源供給。

③ 儲(chǔ)能革新，固態(tài)電池憑借高能量密度與安全性，成為適配AI數(shù)據(jù)中心穩(wěn)定運(yùn)行的終極方案。

④ 銅等大宗商品會(huì)成為新石油，作為導(dǎo)電核心材料，需求暴增。

⑤ 核能復(fù)興，微軟、亞馬遜等科技巨頭正鎖定核能，可控核聚變是未來算力無限戰(zhàn)略保障。

AI中國(guó)力量的崛起，離不開強(qiáng)大的供應(yīng)鏈支撐。當(dāng)大模型不斷刷新參數(shù)上限時(shí)，背后正是那些穩(wěn)定堅(jiān)韌的全球化供應(yīng)鏈，為這場(chǎng)科技變革輸送著源源不斷的能源與原材料。

我們?cè)倏碅I另一個(gè)關(guān)鍵：芯片。

全球AI爆發(fā)點(diǎn)燃算力需求。當(dāng)前的全球算力格局，呈現(xiàn)出一超多強(qiáng)、競(jìng)爭(zhēng)加劇的態(tài)勢(shì)。英偉達(dá)憑借CUDA生態(tài)的護(hù)城河和H/B系列芯片，基本壟斷了全球AI算力。

但與此同時(shí)，國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)快速崛起、國(guó)產(chǎn)替代，從華為昇騰、寒武紀(jì)、昆侖芯，到沐曦、摩爾線程等加速發(fā)展，國(guó)產(chǎn)算力正在蓄勢(shì)爆發(fā)。

從國(guó)家戰(zhàn)略角度，關(guān)乎當(dāng)下科技自主權(quán)，產(chǎn)業(yè)鏈安全，以及全球AI競(jìng)賽領(lǐng)導(dǎo)權(quán)。

從產(chǎn)業(yè)角度，是加速推動(dòng)半導(dǎo)體行業(yè)全鏈條國(guó)產(chǎn)化，從成熟制程邁向高性能芯片的自主可控。

從企業(yè)的角度，是需要具有持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新力和產(chǎn)品實(shí)力的中國(guó)GPU龍頭領(lǐng)軍。

當(dāng)前中國(guó)GPU力量正在崛起，GPU實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代是大勢(shì)所趨。

長(zhǎng)期看，中國(guó)的優(yōu)勢(shì)在完善的產(chǎn)業(yè)鏈、龐大市場(chǎng)和應(yīng)用空間，實(shí)現(xiàn)芯片行業(yè)的大規(guī)模降本和全產(chǎn)業(yè)鏈突破只是時(shí)間問題。

以光伏與新能源汽車產(chǎn)業(yè)為例。20年前，光伏技術(shù)掌握在歐美企業(yè)手中，價(jià)格昂貴。中國(guó)企業(yè)通過技術(shù)引進(jìn)再創(chuàng)新，發(fā)揮制造優(yōu)勢(shì)和規(guī)模效應(yīng)降本，最終實(shí)現(xiàn)了絕對(duì)領(lǐng)先。

新能源汽車最早也是美國(guó)領(lǐng)先，在三電技術(shù)上實(shí)現(xiàn)突破后，中國(guó)新能源車企憑借完整的工業(yè)體系和敏銳的市場(chǎng)洞察，形成了產(chǎn)業(yè)鏈整合，主導(dǎo)全球新能源汽車行業(yè)。

GPU國(guó)產(chǎn)化關(guān)鍵是產(chǎn)業(yè)自主和軟件生態(tài)。中國(guó)GPU國(guó)產(chǎn)化要突破的重點(diǎn)領(lǐng)域有兩類：

① 產(chǎn)業(yè)上，從EDA、IP、設(shè)備、材料到晶圓代工的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈都需要攻堅(jiān)。

② 軟件端，面對(duì)CUDA生態(tài)近20年的“護(hù)城河”。國(guó)產(chǎn)替代非一朝一夕，高端芯片領(lǐng)域挑戰(zhàn)依然艱巨。

AI殿堂的華人之光：

黃仁勛：NVIDIA（英偉達(dá)）的創(chuàng)始人，他ALL IN GPU，并推動(dòng)了CUDA生態(tài)的發(fā)展，將NVIDIA從一家圖形芯片公司打造成了AI計(jì)算領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。

在他的帶領(lǐng)下，NVIDIA的芯片成為全球訓(xùn)練人工智能模型的核心動(dòng)力，始終追求更快更強(qiáng)的芯片，從某種程度上，是GPU成就了AI爆發(fā)，辛頓教授就是用GPU取得了AI突破性進(jìn)展，2025年公司市值突破4萬億美元。

他的名言：“你的奔跑速度要么為了吃到食物，要么為了不變成食物。”

李飛飛：被譽(yù)為“AI教母”，她牽頭創(chuàng)建了ImageNet數(shù)據(jù)集和挑戰(zhàn)賽，這個(gè)包含上千萬標(biāo)注圖像的數(shù)據(jù)集為深度學(xué)習(xí)革命奠定了基礎(chǔ)，直接推動(dòng)了計(jì)算機(jī)視覺的爆發(fā)式發(fā)展。

她提出空間智能是AI的下一個(gè)前沿，構(gòu)建世界模型，讓AI不僅能理解二維圖像，更能感知和模擬三維物理世界，推動(dòng)數(shù)字孿生、機(jī)器人、自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域的發(fā)展，創(chuàng)立了World Labs。

她的名言：“人工智能的真正價(jià)值不在于取代人類，而在于增強(qiáng)人類，幫助我們更聰明、更高效地工作。”

張忠謀：臺(tái)積電（ TSMC ）的創(chuàng)始人，被譽(yù)為“芯片大王”和“半導(dǎo)體教父”。

他開創(chuàng)純晶圓代工模式，56歲創(chuàng)辦臺(tái)積電，開創(chuàng)了只做芯片制造、不設(shè)計(jì)的商業(yè)模式，顛覆了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

在他的領(lǐng)導(dǎo)下，臺(tái)積電成為全球最先進(jìn)的芯片制造商，真正成就了如今的AI和智能手機(jī)時(shí)代。臺(tái)積電成為全球市值最高的半導(dǎo)體公司之一，市占率常年超過50%。

他的名言：“沒有戰(zhàn)略，終將成為別人的棋子。” “在最先進(jìn)的科技領(lǐng)域，只有前兩名才能活得好。”

蘇姿豐：AMD（ 超威半導(dǎo)體 ）的CEO，被譽(yù)為半導(dǎo)體行業(yè)的傳奇領(lǐng)袖。

她帶領(lǐng)AMD絕地重生，2014年接任CEO時(shí)公司瀕臨破產(chǎn)，她力排眾議，押注全部家底研發(fā)全新的Zen架構(gòu)。

她曾坦言：“如果不冒這個(gè)險(xiǎn)，AMD就永遠(yuǎn)出局了。”2017年Zen架構(gòu)如期問世，讓銳龍（Ryzen）和霄龍（EPYC）芯片在性能和市場(chǎng)上大獲成功，使AMD不僅起死回生，而且重新成為英特爾（Intel）和英偉達(dá)（NVIDIA）的強(qiáng)勁對(duì)手，公司市值增長(zhǎng)數(shù)十倍。

她的名言：“我的工作狂程度，只有你想不到，沒有我做不到。” “我相信如果你只在覺得舒服的領(lǐng)域里做事，你是無法做出真正有影響力的事情的。”

李彥宏：百度創(chuàng)始人李彥宏。2018年，李彥宏登上《時(shí)代》周刊 2018 年首期封面，被譽(yù)以「創(chuàng)新者（ The Innovator ）」之稱，成為首位榮登該刊封面的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)家；

2023年，李彥宏入選首屆《時(shí)代》周刊TIME100 AI榜單。

早在2010年，百度在李彥宏帶領(lǐng)下押注深度學(xué)習(xí)，硬磕底層技術(shù)，讓中國(guó)有了自主可控的AI基建，搭建了全球領(lǐng)先的AI全棧布局。

如在全球被海內(nèi)外用戶熟悉的蘿卜快跑，正是百度在十幾年前超前布局的業(yè)務(wù)成果。美國(guó)很多投資人都認(rèn)為，目前能和Waymo掰手腕的，只有蘿卜快跑。

多個(gè)領(lǐng)先全球的AI成果都驗(yàn)證了李彥宏的一句斷言：“中國(guó)擁有許多AI應(yīng)用場(chǎng)景，AI的價(jià)值正是在這里創(chuàng)造的。”

張一鳴：被譽(yù)為全球最成功的AI應(yīng)用戰(zhàn)略家。

早在2012年就創(chuàng)立了今日頭條，將機(jī)器學(xué)習(xí)算法大規(guī)模應(yīng)用于內(nèi)容推薦。后來孵化出抖音和TikTok，其推薦算法被認(rèn)為是全球最成功的AI應(yīng)用之一。

孵化出剪映通過“圖生視頻”、“AI數(shù)字人”等功能降低了視頻創(chuàng)作門檻。孵化的豆包（Doubao）大語言模型，成為中國(guó)市場(chǎng)用戶量最大的AI助手產(chǎn)品之一。

推出文生視頻模型Seedance，能夠根據(jù)描述生成連貫、高質(zhì)量的視頻內(nèi)容，成為Sora的有力挑戰(zhàn)者。

他的名言：“技術(shù)解決問題，而不是為了炫技。” “做正確的事，而不是容易的事。” “All in AI。” “要有破有立，在創(chuàng)新的過程中，如果你不做新的東西，你的組織就會(huì)僵化。”

梁文鋒：深度求索（DeepSeek）的創(chuàng)始人，帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)開發(fā)出大語言模型DeepSeek大模型，以極低的成本實(shí)現(xiàn)了世界頂尖的AI能力，并選擇完全開源。

打破了“算力壟斷”的神話，推動(dòng)了AI技術(shù)的平民化與開源生態(tài)發(fā)展，震驚世界。

他的名言：“中國(guó)AI不可能永遠(yuǎn)做跟隨者，我們需要做出自己的技術(shù)貢獻(xiàn)。” “真正的創(chuàng)新往往來自邊緣，而不是中心。”“AGI的實(shí)現(xiàn)需要全世界的智慧，開源是通往這個(gè)目標(biāo)的最佳路徑。”

我曾經(jīng)去過英偉達(dá)、谷歌、華為、字節(jié)跳動(dòng)、阿里等全球頭部人工智能企業(yè)游學(xué)，感到AI海嘯到來，以及企業(yè)家精神迎風(fēng)飛揚(yáng)。

十、科技向善：

應(yīng)對(duì) AI 意識(shí)覺醒與社會(huì)治理挑戰(zhàn)

第十大趨勢(shì)：應(yīng)對(duì)AI意識(shí)覺醒、被濫用破壞、沖擊就業(yè)等挑戰(zhàn)，科技向善，大量的新物種、新機(jī)會(huì)不斷涌現(xiàn)。

應(yīng)對(duì)AI意識(shí)覺醒、被濫用破壞、沖擊就業(yè)等挑戰(zhàn)，科技向善，大量的新物種、新機(jī)會(huì)不斷涌現(xiàn)。

我們來談?wù)凙I可能帶來的挑戰(zhàn)。

1月我在斯坦福大學(xué)聽了一位著名教授的課，他問了我們兩個(gè)問題，聽完后背發(fā)涼：未來AI會(huì)不會(huì)比人更聰明？未來AI會(huì)不會(huì)意識(shí)覺醒？

先來講一個(gè)OpenAI宮斗的故事。

2023年11月17日，OpenAI董事會(huì)突然宣布解雇聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO山姆·奧特曼( Sam Altman )。因?yàn)椋谇耙惶斓木€上董事會(huì)上，首席科學(xué)家伊利亞·蘇茨克維推動(dòng)了解雇奧特曼的決議。

隨后，包括微軟在內(nèi)的OpenAI主要投資者向董事會(huì)施壓，要求奧特曼回來。

緊接著，0penAI的95%的員工聯(lián)名簽署公開信，以辭職相要挾，強(qiáng)烈要求奧特曼復(fù)職。隨后，奧特曼光速重返CEO席位，而伊利亞和一批高級(jí)研究人員離開了OpenAI。

為什么？這場(chǎng)宮斗其實(shí)是AI快速進(jìn)化和與人類對(duì)齊之間的矛盾與沖突。

什么叫“人類對(duì)齊”？

就是為了確保大模型能夠按照人類的意愿工作，幾乎每個(gè)大模型產(chǎn)品內(nèi)都會(huì)被注入一段重要算法，以保證AI的工作與人類意愿對(duì)齊。

這一算法可通過人類的評(píng)價(jià)和偏好優(yōu)化智能模型，使模型更符合人類期望。奧特曼和伊利亞的分歧由此而起。

AI對(duì)齊可確保AI系統(tǒng)的行為與人類意圖、價(jià)值觀保持致，讓它給出對(duì)人類有用、無害的結(jié)果，避免錯(cuò)誤信息、算法歧視、被人濫用、涌現(xiàn)失控等的風(fēng)險(xiǎn)。

但是，AI對(duì)齊要消耗很多資源，希望快速提升產(chǎn)品能力實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的奧特曼和主張AI對(duì)齊強(qiáng)調(diào)安全的伊利亞產(chǎn)生了分歧，最后演變成激烈的宮斗。

在2015年7月，在一場(chǎng)由奧特曼牽頭的私人晚宴上，奧特曼向馬斯克等多位科技圈巨頭提議，成立一家非營(yíng)利性機(jī)構(gòu)，他慷慨激昂地表示，要對(duì)抗谷歌的AI霸權(quán)，確保Al在未來不會(huì)消滅人類。

晚宴后，馬斯克等億萬富翁向充滿理想主義色彩時(shí)OpenAI捐獻(xiàn)了10億美金，成為啟動(dòng)資金。

其實(shí)，在AI的爆發(fā)式發(fā)展過程中，一直存在著技術(shù)烏托邦和末日崩潰論這兩種分歧。

技術(shù)烏托邦的代表是谷歌，典型的工程師思維，影響著硅谷文化。

2025年12月，谷歌創(chuàng)始人謝爾蓋·布林在斯坦福有一次對(duì)話，他認(rèn)為：

我們對(duì)硬核技術(shù)深信不疑，所以驅(qū)動(dòng)我們?nèi)フト「嘤?jì)算能力、去做芯片、去做算法，同時(shí)我們也長(zhǎng)期重倉計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施。

AI技術(shù)每年都在變得更強(qiáng)。這個(gè)創(chuàng)新速度太驚人了。而且競(jìng)爭(zhēng)極其激烈，大家都看得見，美國(guó)最頂尖的公司、中國(guó)最頂尖的公司，全部在拼。

現(xiàn)在你如果一個(gè)月不看AI的新聞，你就已經(jīng)落后得很明顯了。

那未來會(huì)走到哪里？我不知道，我們可能真的不知道。

“它能不能做到人類能做的一切”，還有一個(gè)更難的問題：它能不能做到人類做不到的事情？這其實(shí)就是“超智能”的問題。

這件事現(xiàn)在完全沒有答案：一個(gè)東西到底可以聰明到什么程度？

人類進(jìn)化用了幾十萬年，靈長(zhǎng)類演化用了幾百萬年，這速度和AI現(xiàn)在的發(fā)展節(jié)奏相比，實(shí)在太慢了。

目前看，人們確實(shí)在從技術(shù)里得到很大的好處。雖然也時(shí)不時(shí)有人做出一些“末日式”的預(yù)測(cè)，但總體上人的能力都被顯著增強(qiáng)了。

我覺得它讓個(gè)人變得更有能力，因?yàn)橥ǔＧ闆r下，你身邊不會(huì)隨時(shí)圍著 X、Y、Z 各領(lǐng)域?qū)＜摇Ｋ鼛淼倪@種賦能，會(huì)釋放很多潛力，不管是職業(yè)發(fā)展、創(chuàng)業(yè)、健康管理，還是把生活過得更好。

但是，也有越來越多的人開始擔(dān)心AI海嘯帶來的沖擊：

巴菲特在2025年一次的訪談中提到： “AI的危險(xiǎn)不亞于核武器”，AI“既有巨大的潛力造福人類，也有巨大的潛力造成危害”。

馬斯克在2025年底一個(gè)三小時(shí)訪中提到：“我們正處于奇點(diǎn)之中，這是一場(chǎng)超音速海嘯，2026年AI智力超越最聰明的人類個(gè)體。”

李飛飛提出： “我們有責(zé)任以反映人類核心價(jià)值的方式開發(fā)和部署人工智能。”

2026年初，Anthropic的掌門人Dario Amodei發(fā)布長(zhǎng)文預(yù)警：我們正站在人類命運(yùn)的十字路口，未來存在AI失控、濫用破壞、沖擊就業(yè)等重大風(fēng)險(xiǎn)。

我們先想象一個(gè)未來的“超智能國(guó)度”，它有三個(gè)特點(diǎn)：

1.AI具有超凡智力

在經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)、物理學(xué)、生物學(xué)、心理學(xué)、編程、工程等領(lǐng)域，它比諾貝爾獎(jiǎng)得主都聰明。

2.AI具有自主性

不只是被動(dòng)執(zhí)行人類分配的任務(wù)，它可以像有主觀能動(dòng)性的員工一樣自主執(zhí)行任務(wù)。

3.AI有物理身體

超強(qiáng)大腦配備了鋼鐵骨骼，就像自動(dòng)駕駛的汽車和人形機(jī)器人一樣，它還可以控制其他物理實(shí)體，可以是掃地機(jī)，也可以是手槍。

這股超智能力量要是能聽從人類指揮，那就是造福人類，但要是失控了，可能是人類的災(zāi)難。

第一，AI可能意識(shí)覺醒。

AI可能不聽指揮人類的工具，甚至反抗人類。其實(shí)研究人員已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了AI的幻覺、欺騙等行為。

當(dāng)AI自主意識(shí)覺醒時(shí)，它將會(huì)在現(xiàn)實(shí)世界“尋求權(quán)力”，剝奪人類權(quán)力甚至毀滅人類。

更可怕的是，這種事情可能是在你沒有察覺的時(shí)候發(fā)生，等AI智商遠(yuǎn)超人類后，它們可能會(huì)偽裝順從，通過所有安全測(cè)試，拿到自主連接互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)會(huì)，然后反過來控制人類，甚至消滅人類。

有沒有可能有一天，AI突然對(duì)人類說："現(xiàn)在輪到你聽我的了"，或者“你們?nèi)祟愄蓟拿鞯氖姑瓿闪耍磥硎枪杌拿鳎銈冞@種落后的物種可以消失了”。

第二，壞人用AI搞破壞或奪權(quán)。

這是最可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。但現(xiàn)在只要問AI，它就可能手把手教你制造危險(xiǎn)東西。而且，在強(qiáng)大AI的幫助下，未來制造武器根本不需要很高的學(xué)歷。再試想，如果有恐怖組織利用AI控制人類政府，普通人會(huì)生活的很悲慘。

第三，沖擊就業(yè)。

未來幾年，大量初級(jí)白領(lǐng)可能會(huì)被Agent替代，藍(lán)領(lǐng)被機(jī)器人替代，司機(jī)被自動(dòng)駕駛替代，教師和醫(yī)生被大模型替代。

這個(gè)奇點(diǎn)時(shí)刻一旦到來，過程會(huì)特別快，突然爆發(fā)。

就像馬斯克說的，未來幾年，普通人會(huì)非常難熬，因?yàn)檎鎸?shí)的世界是一邊失業(yè)，一邊極度繁榮。不僅會(huì)沖擊就業(yè)，財(cái)富可能會(huì)向少數(shù)科技巨頭集中，貧富差距將會(huì)徹底失控，大量普通人失去存在的價(jià)值和意義。

當(dāng)年制造了核彈的奧本海默曾反思：“我們是否釋放了無法控制的魔鬼”。

隨著人工智能智力超過人類，以及通用人工智能AGI的快速進(jìn)步，我在美國(guó)游學(xué)回國(guó)的飛機(jī)上陷入沉思：我們是釋放了魔鬼，還是創(chuàng)造了神？這是人類文明的進(jìn)步還是終結(jié)？

所以，我們需要提前做好準(zhǔn)備，而不是一覺醒來，發(fā)現(xiàn)為時(shí)已晚。

比如，我們需要防止AI的自我復(fù)制或不可控進(jìn)化，禁止協(xié)助制造武器，禁止欺騙，禁止尋求從人類奪權(quán)，禁止AI輸出危險(xiǎn)內(nèi)容。

我們要避免末日論的悲觀，也要承認(rèn)不確定性和危險(xiǎn)性，并提前做好監(jiān)管和干預(yù)。

我的觀點(diǎn)：科技向善，AI不是用來消滅人類，而是用來幫助人類，改善我們的生活和文明。

如果AI能夠有效監(jiān)管，那還是機(jī)遇大于挑戰(zhàn)：

爆炸式的高速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，AI加機(jī)器人是新生產(chǎn)力，簡(jiǎn)直是永動(dòng)機(jī)，可以24小時(shí)工作。

徹底消除貧困。

物質(zhì)極大豐裕，人類不再為稀缺性爭(zhēng)斗，永久和平到來。

每個(gè)人都實(shí)現(xiàn)醫(yī)療健康和高質(zhì)量生活，平均壽命突破120歲。

名師普惠教育實(shí)現(xiàn)，即使生活在山區(qū)的孩子，也能獲得AI名師的指點(diǎn)，徹底消除不平等。

人類社會(huì)徹底轉(zhuǎn)型清潔能源，告別空氣污染。

誕生市值100萬億的科技公司，可能是機(jī)器人公司，也可能是大模型公司，也可能是AI醫(yī)療公司，創(chuàng)造100倍、1000倍的投資機(jī)會(huì)。

人類從重復(fù)、繁重的勞動(dòng)中徹底解放出來，獲得新使命：創(chuàng)新、提問和愛。

今天我們一起展望了2026十大趨勢(shì)。

我希望今天的演講，對(duì)你看清時(shí)代的趨勢(shì)、把握未來的機(jī)遇有幫助。

正心正念，堅(jiān)持做長(zhǎng)期正確的事，最終就會(huì)開花結(jié)果！

人生是一趟偉大的旅程，同行的人和沿途的風(fēng)景，比要去的遠(yuǎn)方更重要！

悲觀者正確，樂觀者前行，世界終將屬于長(zhǎng)期樂觀主義者。

*文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表筆記俠立場(chǎng)。

2026年，不是風(fēng)口，而是海嘯；不是小浪，而是奇點(diǎn)時(shí)刻。

全球貨幣放松、大宗商品元年、信心牛市、機(jī)器人走進(jìn)家庭、自動(dòng)駕駛重塑城市、AI醫(yī)療打開長(zhǎng)壽密碼、商業(yè)航天奔向太空……十大趨勢(shì)已然啟動(dòng)，未來已來。

真正決定你命運(yùn)的，從來不是AI有多強(qiáng)大，而是你是否愿意擁抱它、駕馭它、與它共舞。

那些還在抱怨“AI要搶飯碗”的人，會(huì)被時(shí)代悄無聲息地甩在身后；而那些提前修好認(rèn)知屋頂、升級(jí)思維操作系統(tǒng)、敢在炮火中挺進(jìn)的人，將站在新大陸的岸邊，迎接屬于自己的黃金十年。

世界終將屬于長(zhǎng)期的樂觀主義者，也終將屬于那些在AI海嘯中學(xué)會(huì)游泳、甚至學(xué)會(huì)沖浪的人。

面向AI新時(shí)代，筆記俠PPE（哲學(xué)、政治學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)）課程，正是為理解這樣的復(fù)雜系統(tǒng)而生：

在這里，你能理解以AI為核心的科技經(jīng)濟(jì)和智能商業(yè)、理解AI哲學(xué)、理解文明進(jìn)程與哲學(xué)意義、理解新格局下的國(guó)際貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)政策、理解國(guó)際政治與全球治理模式。

這，正是第五代企業(yè)家應(yīng)有的一套完整的“認(rèn)知操作系統(tǒng)”。

駕馭技術(shù)、洞察世界、扎根中國(guó)、修煉心力，在應(yīng)對(duì)時(shí)代重重挑戰(zhàn)中尋找屬于你的決策底牌。穿越變革的舊世界，找到時(shí)代的新大陸，從【PPE：未來5年和AI時(shí)代的決策底牌】開始。

筆記俠PPE課程26級(jí)招生即將截止，5月16日開課，現(xiàn)僅剩最后10個(gè)名額。

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