從上游存儲到下游云計算，半導(dǎo)體為什么全線漲價？

新一輪的半導(dǎo)體漲價周期是要來了嗎？

26年開年以來，整個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)全線漲價。

上游存儲芯片、功率器件，中游晶圓、封測、下游云計算、數(shù)據(jù)中心。總之，就是沾上半導(dǎo)體行業(yè)五個字的都漲。

4月1日，海內(nèi)外更是多家廠商密集漲價，像部分存儲芯片的品類更是直接超過100%。

所以，這到底是周期反彈，還是其他原因？

首先要明確的是，這輪漲價的核心原因，還是大家熟悉的AI算力的大爆發(fā)。

不管是大模型，還是服務(wù)器，又或者數(shù)據(jù)中心的大規(guī)模建設(shè)，都會帶動半導(dǎo)體行業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈需求，而且是爆發(fā)式的。

就拿AI服務(wù)來說，對存儲芯片，算力芯片，封裝、光模塊的需求都要遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)服務(wù)器。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，26年，AI服務(wù)器的出貨量，全球同比增加超過六成，各種半導(dǎo)體行業(yè)的需求，都是供不應(yīng)求的。

誕生在這種需求下，原先的行業(yè)的產(chǎn)能根本承擔(dān)不住，于是，缺口逐漸擴大，產(chǎn)商更是連續(xù)漲價。

業(yè)績說明了一切，4月7日，三星發(fā)布了一季報業(yè)績，凈利潤同比增長7倍以上，核心就是存儲芯片的需求暴增，而且還滿足不了客戶的需求。

那么供給端為什么會供應(yīng)不上？上個半導(dǎo)體周期不是產(chǎn)能過剩嗎？

特別是在2020年底至2022年初，因為汽車電子需求爆發(fā)，半導(dǎo)體行業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的供需失衡。

因為，行業(yè)產(chǎn)能過剩后，23年到24年，半導(dǎo)體行業(yè)加速了產(chǎn)能清理，全球各大半導(dǎo)體產(chǎn)商普遍縮減開支，主動去庫存。

像三星、美光這種巨頭，到了25年底，庫存才回歸正常。

所以，AI需求的突然爆發(fā)，短期內(nèi)產(chǎn)能就會有缺口。不管是存儲芯片還是晶圓代工、封測環(huán)節(jié)都是如此。

在這種情況下，半導(dǎo)體行業(yè)的成本端持續(xù)上漲，也推動了廠商的調(diào)價。

現(xiàn)在，半導(dǎo)體行業(yè)無論是原材料，還是能源、人工都在漲價。

當(dāng)然，地緣局勢，全球能源價格波動，跨境物流成本提高，也助推了成本的上漲。

最后，成本的壓力，全部傳導(dǎo)到產(chǎn)品價格，貫穿了整個產(chǎn)業(yè)鏈。

只不過，有一點還是要明確，這次的漲價潮，對高端產(chǎn)業(yè)鏈利潤帶動的幅度會比較大，漲價也比較明顯。但低端的消費級芯片之類的，漲價幅度會有限。

那么，漲價到最后，誰在買單呢？

下游消費電子行業(yè)要承擔(dān)很大的壓力，成本上升，需求又疲軟。

當(dāng)然，漲價也不可能一直持續(xù)，一旦后面產(chǎn)能釋放，需求平穩(wěn)，那漲價的節(jié)奏一樣會變慢。

以目前的情況來看，高端的半導(dǎo)體產(chǎn)能或許時間會久點，但明年下半年，基本可能就差不多了。而中低端的產(chǎn)能時間，還會更早些。

圖片來源網(wǎng)絡(luò)，若侵權(quán)，可聯(lián)系刪除