越南基建模仿中國，250項(xiàng)目難敵中國一工程

2024年底，越南海防市一家本土零部件供應(yīng)商接到了一筆來自三星的訂單，要求他們生產(chǎn)一批手機(jī)攝像頭的金屬支架。這家企業(yè)投了幾百萬美元升級(jí)設(shè)備，折騰了三個(gè)月，良品率始終上不去。最后三星把這筆訂單轉(zhuǎn)給了一家從深圳搬過去的中國供應(yīng)商，人家一個(gè)月就量產(chǎn)了。

這濃縮了越南工業(yè)化40年來最根本的一個(gè)困境，可以把工廠搬來，可以把訂單搬來，但搬不來能力。

1986年，越共六大提出＂革新開放＂的時(shí)候，中國已經(jīng)在深圳畫了那個(gè)圈整整六年了。當(dāng)時(shí)越南的學(xué)習(xí)對(duì)象很明確，就是中國。引進(jìn)外資、搞出口加工區(qū)、建經(jīng)濟(jì)特區(qū)，這一套組合拳越南照搬得有模有樣。

到今年剛好40年，越南的人均GDP翻了幾十倍，從一個(gè)連飯都吃不飽的赤貧國家變成了全球制造業(yè)版圖上一個(gè)不可忽視的節(jié)點(diǎn)。三星每年在越南生產(chǎn)超過一億部智能手機(jī)，占三星全球產(chǎn)量的一半以上；英特爾在胡志明市投了超過15億美元建封測(cè)廠；蘋果的供應(yīng)鏈這兩年也在加速向越南傾斜，AirPods的主要產(chǎn)地已經(jīng)從中國轉(zhuǎn)到了越南。

表面上看，越南這份作業(yè)抄得不錯(cuò)。但如果你把試卷翻到背面去看——越南自己的本土企業(yè)在哪里？它的核心技術(shù)在哪里？它在全球價(jià)值鏈中到底站在什么位置？

經(jīng)濟(jì)學(xué)里管這個(gè)叫＂FDI陷阱＂，簡單講就是，一個(gè)國家如果過度依賴外國直接投資來驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，短期內(nèi)GDP數(shù)字會(huì)很好看，就業(yè)也有保障，外匯儲(chǔ)備也在漲。

但時(shí)間一長，會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)非常危險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性問題，外資企業(yè)拿走了利潤鏈條上最肥的那塊肉，品牌、專利、核心零部件和全球渠道，留給東道國的只有組裝環(huán)節(jié)那一點(diǎn)薄得可憐的加工費(fèi)。

更麻煩的是，外資的大量涌入會(huì)在要素市場上擠壓本土企業(yè)的生存空間——工業(yè)用地被外資園區(qū)占了，熟練工人被外企用更高的工資挖走了，銀行的信貸資源也更愿意貸給風(fēng)險(xiǎn)更低的外資項(xiàng)目。越南的本土中小企業(yè)就是在這種夾縫中艱難求生的。

越南計(jì)劃投資部自己有一個(gè)數(shù)據(jù)，2023年越南注冊(cè)的私營企業(yè)里，資本金超過100億越南盾（約40萬美元）的只占不到5%。也就是說，絕大多數(shù)越南本土企業(yè)連一個(gè)便利店的啟動(dòng)資金規(guī)模都不到，你指望這些企業(yè)去搞研發(fā)、去和三星競爭？這是天方夜譚。

那中國早年不也是靠引進(jìn)外資起步的嗎？沒錯(cuò)，但中國做對(duì)了一件越南到今天都沒學(xué)會(huì)的事——＂以市場換技術(shù)＂，而且是真換到了。

上世紀(jì)90年代，中國汽車產(chǎn)業(yè)搞合資的時(shí)候，雖然一開始也被人嘲笑＂用自家市場給外國品牌打工＂，但中國政府始終留了一手。合資企業(yè)必須50:50，中方必須占一半股權(quán)；外方必須向合資企業(yè)轉(zhuǎn)讓一定的技術(shù)；更關(guān)鍵的是，中國在合資體系之外，同時(shí)允許甚至鼓勵(lì)自主品牌的存在和發(fā)展。吉利、奇瑞、比亞迪，都是在合資品牌的陰影下倔強(qiáng)長起來的。

等到新能源汽車這個(gè)彎道出現(xiàn)，積累了二十多年的本土企業(yè)一下子就沖了出去。比亞迪2024年全年賣出超過427萬輛車，成為全球新能源汽車銷量冠軍，靠的可不是什么天上掉餡餅，而是王傳福從1995年就開始在電池領(lǐng)域一毛錢一毛錢地磨技術(shù)。

越南對(duì)外資幾乎是無條件地張開懷抱——100%外資獨(dú)資可以，稅收減免10年15年可以，土地租金優(yōu)惠可以。但有一個(gè)問題：給了這么多優(yōu)惠條件，換回來的是什么？答案是就業(yè)崗位和出口數(shù)字。僅此而已。

三星在越南投了將近200億美元，但三星在越南的研發(fā)中心規(guī)模小得可憐，核心的芯片設(shè)計(jì)、屏幕技術(shù)、軟件系統(tǒng)開發(fā)，全部留在韓國水原和華城的總部。越南工人在流水線上組裝手機(jī)賺的是計(jì)件工資，三星拿走的是每部手機(jī)里幾百美元的品牌溢價(jià)和技術(shù)利潤。這筆賬，越南虧大了。

有意思的是，越南也不是完全沒有意識(shí)到這個(gè)問題。越南其實(shí)有一個(gè)做得還算不錯(cuò)的本土企業(yè)——Viettel，越南軍隊(duì)電信集團(tuán)。這家企業(yè)是越南國防部下屬的國有企業(yè)，從通信起家，現(xiàn)在業(yè)務(wù)覆蓋十幾個(gè)國家，在非洲和東南亞的電信市場上還有相當(dāng)?shù)拇嬖诟小?/strong>

Viettel的營收規(guī)模在越南企業(yè)中排名前列，也有一定的自主技術(shù)研發(fā)能力，搞過5G基站的研發(fā)，也做過一些軍用通信設(shè)備。但問題在于，Viettel更像是一個(gè)孤例而不是一種模式。它的成功很大程度上依賴軍方背景帶來的政策資源和壟斷地位，這種路徑?jīng)]有辦法復(fù)制到消費(fèi)電子、汽車、半導(dǎo)體這些充分競爭的領(lǐng)域。

范日旺這個(gè)人確實(shí)有雄心，他是越南首富，白手起家，從方便面和房地產(chǎn)賺到了第一桶金，然后一頭扎進(jìn)了汽車制造。2017年VinFast成立，2018年就在巴黎車展上發(fā)布了兩款量產(chǎn)車型，速度不可謂不快。

但業(yè)內(nèi)人心里都清楚，VinFast的核心技術(shù)幾乎全部來自外部采購——底盤平臺(tái)買的是寶馬的授權(quán)，電池用的是國軒高科和三星SDI的產(chǎn)品，自動(dòng)駕駛方案找的是以色列Mobileye，設(shè)計(jì)請(qǐng)的是意大利賓尼法利納。

VinFast干的是一個(gè)高級(jí)版的＂拼裝＂活。這和早期的中國自主品牌有點(diǎn)像，但區(qū)別在于，中國品牌在拼裝的同時(shí)拼命搞正向研發(fā)，比亞迪的刀片電池、華為的鴻蒙系統(tǒng)，都是在巨額研發(fā)投入中硬磨出來的。VinFast的研發(fā)投入相對(duì)于其野心來說遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，而且越南本土根本找不到足夠的汽車工程師來支撐一個(gè)完整的研發(fā)體系。

這就牽扯到另一個(gè)根本性的問題——人才。越南的基礎(chǔ)教育其實(shí)相當(dāng)不錯(cuò)，在OECD組織的PISA測(cè)試中，越南15歲學(xué)生的數(shù)學(xué)和科學(xué)成績經(jīng)常能躋身全球前列，甚至超過很多發(fā)達(dá)國家。但基礎(chǔ)教育強(qiáng)不代表高等教育強(qiáng)，更不代表你有足夠的工程技術(shù)人才。

越南全國大約有240所大學(xué)，但進(jìn)入QS世界大學(xué)排名前1000的只有寥寥幾所，而且排名靠后。越南每年培養(yǎng)的STEM專業(yè)畢業(yè)生數(shù)量和質(zhì)量，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足一個(gè)想要建立自主工業(yè)體系的國家的需求。

更要命的是人才外流——越南最優(yōu)秀的學(xué)生拿到獎(jiǎng)學(xué)金后往往去了美國、日本、澳大利亞，學(xué)成后回國的比例并不高。2023年越南在美留學(xué)生人數(shù)超過3萬，在日留學(xué)生近8萬，這些人才有相當(dāng)一部分選擇留在了海外。對(duì)于一個(gè)急需技術(shù)人才的發(fā)展中國家來說，這是一種慢性失血。

相比之下，中國在人才培養(yǎng)上的投入是碾壓式的。中國每年畢業(yè)的理工科大學(xué)生數(shù)量超過400萬，這個(gè)數(shù)字比很多中等國家的全部大學(xué)生加起來都多。而且中國有一個(gè)越南不具備的巨大優(yōu)勢(shì)——?dú)w國潮。

從2010年代開始，大量在海外名校和頂尖企業(yè)工作過的中國人才選擇回國創(chuàng)業(yè)或加入本土科技企業(yè)，這些人帶回來的不僅是技術(shù)，還有全球化的視野和管理經(jīng)驗(yàn)。華為的海思芯片團(tuán)隊(duì)、大疆的核心工程師團(tuán)隊(duì)里，都有大量海歸。越南目前還遠(yuǎn)沒有形成這樣的人才回流效應(yīng)。

還有一個(gè)深層的制度性問題很少被討論，就是越南的金融體系。要培育世界級(jí)的企業(yè)，你得有一個(gè)能夠?yàn)殚L期研發(fā)和高風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)新提供資金支持的金融系統(tǒng)。韓國在扶持財(cái)閥的過程中，政府直接干預(yù)銀行信貸分配，把大量低息貸款定向投放給三星、現(xiàn)代這樣的戰(zhàn)略企業(yè)。

中國也有類似的做法——國家開發(fā)銀行、政策性銀行、各類產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，為華為、中芯國際、京東方這些企業(yè)的早期發(fā)展提供了關(guān)鍵的資金輸血。中國的半導(dǎo)體大基金一期二期加起來超過5000億元人民幣，這種規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資，越南的財(cái)政完全無力承擔(dān)。

越南的銀行體系以國有商業(yè)銀行為主，但這些銀行的資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)控能力和長期融資意愿，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法支撐一個(gè)華為級(jí)別的企業(yè)從零到一的成長過程。越南的資本市場也不成熟，胡志明市證券交易所的總市值到2025年也就3000多億美元，整個(gè)市場的流動(dòng)性和深度都有限。一個(gè)本土企業(yè)要融幾十億美元去搞芯片研發(fā)，在越南的金融體系里基本找不到門路。

從宏觀產(chǎn)業(yè)政策的層面來看，越南和中國之間最大的差距不在于＂想不想做＂，而在于＂能不能執(zhí)行＂。中國搞產(chǎn)業(yè)升級(jí)有一個(gè)其他國家很難復(fù)制的優(yōu)勢(shì)，就是從中央到地方的高效政策執(zhí)行體系。當(dāng)中央決定要搞新能源汽車的時(shí)候，從補(bǔ)貼政策、牌照優(yōu)惠、充電樁建設(shè)、電網(wǎng)改造到電池回收標(biāo)準(zhǔn)，整個(gè)政策鏈條能在幾年之內(nèi)全部落地。

地方政府之間還會(huì)形成競爭，合肥賭了蔚來，賭贏了；常州押注動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈，也做起來了。這種＂地方政府充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資人＂的模式雖然也有失敗案例，但整體上極大地加速了產(chǎn)業(yè)集聚。越南的行政體系雖然也是黨政一體，但地方執(zhí)行力和中央政策傳導(dǎo)效率和中國相比差距很大。

越南的省級(jí)行政單位有63個(gè)，很多省的干部更關(guān)心的是完成短期的招商引資指標(biāo)，而不是花十年時(shí)間去培育一個(gè)不一定能成功的本土科技產(chǎn)業(yè)。