睡了49年，醒了卻發(fā)現(xiàn)自己欠了千億：甲骨文被AI逼上絕路

近日甲骨文大裁員的消息傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。

無數(shù)甲骨文的員工在網(wǎng)上發(fā)文表示，昨天還正常上班呢，今天一早就收到消息，說自己被裁員了。

沒有提前通知，沒有主管談話，甚至連一次面談都沒有，隨著一份群發(fā)的郵件送達(dá)，他們就失業(yè)了。

根據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，這次裁員涉及3萬人，占甲骨文全球16.2萬員工的18%左右，而最終裁員的人數(shù)，很可能會(huì)突破4.5萬人。

可是割裂的是，甲骨文去年的財(cái)報(bào)非常好看，整體業(yè)績和利潤都呈現(xiàn)上漲的態(tài)勢(shì)。

一邊是上升的業(yè)績，一邊是一次性裁員五分之一員工。

這個(gè)超級(jí)巨頭甲骨文，到底怎么了？

要理解甲骨文今天怎么了，得先看看它是怎么走到今天的。

1977年建立以來，甲骨文其實(shí)都在干一件事——躺著賺錢。

靠著賣數(shù)據(jù)庫軟件和每年的維護(hù)費(fèi)，甲骨文公司每年都能收取巨額的營收。

因?yàn)樵?jīng)，甲骨文的數(shù)據(jù)庫就是企業(yè)級(jí)數(shù)據(jù)管理的代名詞，巔峰時(shí)占到了全球一半以上的市場份額。

單單是阿里巴巴一家公司，在2009年一年，就得支付給甲骨文數(shù)億元的費(fèi)用，說是躺著賺錢毫不為過。

然而，隨著時(shí)代的發(fā)展，云計(jì)算的崛起，傳統(tǒng)的IOE架構(gòu)已經(jīng)不能滿足企業(yè)的需求，甲骨文的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)也因此受到了巨大的沖擊。

阿里巴巴在2010年前后，就喊出了“去IOE”的口號(hào)。

這個(gè)“IOE”里面的“O”，指的就是甲骨文的數(shù)據(jù)庫。

不僅傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫業(yè)務(wù)市場份額被擠占，新興的云數(shù)據(jù)庫業(yè)務(wù)，甲骨文也上不了桌，只能占據(jù)全球3%的市場份額。

在全球云計(jì)算市場里，亞馬遜AWS占比30%、微軟Azure占比20%、谷歌云占比13%。

賴以生存的“現(xiàn)金奶?！痹絹碓绞荩瑪[在甲骨文面前的就兩條路——倒閉或者轉(zhuǎn)型。

既然要轉(zhuǎn)型，那往什么方向轉(zhuǎn)型呢？

甲骨文選擇了當(dāng)下最火熱的AI產(chǎn)業(yè)，不過甲骨文選擇的并非大模型開發(fā)的賽道，而是更為基礎(chǔ)的賽道——算力供給。

AI發(fā)展到現(xiàn)在，大家越來越清楚，AI的核心是算力，算力的盡頭是電力。

算力并不能憑空產(chǎn)生，需要數(shù)據(jù)中心來提供算力，甲骨文干的就是“建造數(shù)據(jù)中心”的路子。

數(shù)據(jù)中心，無非就是兩樣?xùn)|西，一個(gè)是AI芯片，一個(gè)是電力。

別看這兩樣?xùn)|西好像不起眼，但其實(shí)建造一個(gè)數(shù)據(jù)中心的成本是個(gè)天文數(shù)字。

因?yàn)橐粋€(gè)大型數(shù)據(jù)中心動(dòng)輒就需要上百萬張AI芯片，需要的電力更是海量，足以供給一座小型城市全部家庭的用電量。

所以，這場轉(zhuǎn)型讓甲骨文付出了極大的代價(jià)。到底多大呢？

這么說吧，2025財(cái)年第四季度，甲骨文的資本支出超過了210億美元，這是一個(gè)季度。

2024年全年，這個(gè)數(shù)字也不過才70億美元。

也就是說2025年的最后一個(gè)季度的支出，超過了2024年全年的三倍還多。

讓甲骨文如此瘋狂的原因，其實(shí)就是因?yàn)橐患夜尽狾penAI。

去年9月，甲骨文和OpenAI簽了一份為期5年，總賬單3000億美元的超級(jí)云計(jì)算合同，平均算下來，每年的支出高達(dá)600億美元。

要知道，甲骨文去年一年的營收還不到600億美元，也就是說，單單和OpenAI一家的合同金額就超過了甲骨文自己的全年?duì)I收。

消息一出，整個(gè)資本市場嘩然，甲骨文的股價(jià)暴漲40%，創(chuàng)始人埃里森的身價(jià)一度上升1000億美元，短暫超越馬斯克成為世界首富。

但是仔細(xì)一想，就會(huì)發(fā)現(xiàn)不對(duì)勁兒。

OpenAI到現(xiàn)在還得靠融資活著，盈利渠道并不明顯。

根據(jù)相關(guān)消息披露，OpenAI一年的營收也就是100億美元，它上哪去給甲骨文支付600億美元？

更重要的是，這個(gè)合同的履約時(shí)間是2027年，也就是說，即便現(xiàn)在建成了數(shù)據(jù)中心，實(shí)際履行合同也得等到明年。

暫且不說OpenAI有沒有錢付賬，單說現(xiàn)在建成的那些數(shù)據(jù)中心，到時(shí)候還能不能用？

英偉達(dá)的AI芯片現(xiàn)在迭代速度巨快，恨不得半年就出新款。

到了履約的時(shí)候，現(xiàn)在采購的那些芯片，都成為了落后的產(chǎn)品，要不要升級(jí)更換？

如果要升級(jí)更換，錢從哪來？

如果不升級(jí)更換，那落后的數(shù)據(jù)中心能否滿足OpenAI的需求？

畢竟外面微軟、亞馬遜、AMD等等多家公司等著呢，甲骨文提供不了服務(wù)，他們馬上就能續(xù)上。

曾經(jīng)躺賺了49年錢的甲骨文，如今被AI給逼上了絕路。

截止到去年8月，甲骨文的短期和長期債務(wù)總和已經(jīng)突破了1116億美元，而他們賬上的現(xiàn)金卻只有104.5億美元。

這意味著，甲骨文的現(xiàn)金流將很快被耗空，甚至等不到2027年履行OpenAI的合同。

所以，此次甲骨文裁員，本質(zhì)上就是為了節(jié)流，錢不夠用了！

只能減少人力開支，將資金投入到AI產(chǎn)業(yè)賽道。

但問題是，這個(gè)賽道到底能不能賺錢？

甲骨文不知道，OpenAI也不知道，甚至連那些投資機(jī)構(gòu)、跟風(fēng)買股票的股民也不知道。

就像當(dāng)年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，所有人都說這個(gè)產(chǎn)業(yè)是未來的產(chǎn)業(yè)，是大有前景的產(chǎn)業(yè)，結(jié)果泡沫破碎時(shí)，所有人都被濺了一身血。

散戶賠個(gè)傾家蕩產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)公司一夜倒閉，當(dāng)年那一幕和如今這一切，何其相似？

壓上全部身家的甲骨文，已經(jīng)走上了一條不歸路，這條路的盡頭到底是鮮花和掌聲，還是破產(chǎn)和滅亡。

甲骨文抓住了時(shí)代機(jī)遇，選擇了最激進(jìn)的“梭哈”，他們?cè)谫€一個(gè)未來。

留給他們的路只有兩條，要么成為AI時(shí)代的“賣水人”，贏下了這一盤；要么就是在黎明之前撐不住，被嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)拖垮。

一切讓時(shí)間交給我們答案吧。

參考資料：

1. 新浪財(cái)經(jīng) 《“我們決定取消您的崗位，今天是您最后一個(gè)工作日”凌晨一封郵件，美國這家公司或有3萬人丟掉工作》

2. 新京報(bào) 《短暫取代馬斯克首富地位，這位科技大佬倚仗的是什么》

3. FX168財(cái)經(jīng) 《甲骨文2025財(cái)年Q4財(cái)報(bào)超預(yù)期：云收入激增27%，RPO暴漲41%》

4. 證券時(shí)報(bào) 《甲骨文一個(gè)月內(nèi)已拿下650億美元云訂單，回應(yīng)“收入泡沫”》

5. 證券時(shí)報(bào) 《OpenAI與甲骨文達(dá)成3000億美元算力訂單》

6. 財(cái)經(jīng)網(wǎng) 《拆解美國算力四巨頭的三本賬：誰最健康，誰最危險(xiǎn)？》

7. 中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng) 《AI熱潮背后的泡沫隱憂》

（可一）