北京
導讀：AI數據中心用電需求浪潮將GE Vernova股價推至歷史高位，即將發布的一季度財報將成為檢驗時刻。
GE Vernova預計于4月22日周三，美東時間盤前發布2026年第一季度財報。市場機構預計其Q1營收為92.76億美元，同比增長 15.49%，且每股收益有望實現大幅增長。
據FactSet匯總的華爾街分析師預測，GE Vernova一季度每股收益預期為1.97美元，EBITDA預期約7.7億美元。與此同時，市場同樣關注管理層能否上調全年及中期盈利指引。
GE Vernova股價過去12個月累計漲幅逾200%，人工智能數據中心帶動的電力需求熱潮，一度將其推至超1000美元高位。這也意味著，即將發布的一季度財報面臨極高的市場預期門檻。
管理層指引與華爾街預期存在分歧
在盈利指引方面，GE Vernova管理層今年1月預計，2026年EBITDA利潤率約為12%，較2025年的8.4%顯著提升，對應EBITDA約53億美元。
然而華爾街的預測更為樂觀，預期2026年EBITDA達58億美元。
管理層預計2028年EBITDA利潤率約為20%，對應EBITDA約112億美元。
而華爾街目前的預測接近119億美元。值得注意的是，就在一年前，市場對2028年EBITDA的預估還僅在70億美元附近。
盈利前景的快速改善，主要源于發電設備需求持續攀升以及產品定價能力的增強。市場預期公司在周三的財報中，可能進一步就需求提升、價格上漲及產能擴張等方面釋放積極信號。
股價或大幅透支樂觀預期，分析師目標價分化
GE Vernova股價已在高位積累了可觀漲幅，市場對于"利好出盡"的擔憂不容忽視。
自第四季度財報發布以來，該股累計上漲約50%；即便在近期地緣政治緊張局勢升溫背景下，股價仍上漲約15%。
目前股價已跌回1000美元下方，分析師平均目標價約900美元，已低于當前股價，令部分投資者開始審視上漲空間是否已趨于收窄。
作為參照，公司今年1月發布四季度業績時，盡管結果超預期，股價當日也僅上漲2.7%。期權市場對本次財報的定價顯示，股價將出現約5%的雙向波動。
盡管估值已大幅抬升，華爾街主流觀點仍維持正面立場。目前覆蓋GE Vernova的分析師中，約80%給出買入評級。
摩根大通分析師Mark Strouse維持買入評級，目標價為1150美元，他在財報前瞻報告中寫道：
我們認為，GE Vernova在燃氣發電領域持續的定價動能，將在未來數年內持續帶動強勁的訂單流入和利潤率擴張，令公司到2030年代初期的超均值增長及盈利能力具備較高可見度。
來源；華爾街見聞
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