八部門出手：花唄白條9月30日起退出支付頁，十年躺賺模式終結(jié)

4月27日，螞蟻集團、騰訊、京東三大頭部平臺罕見地在同一天內(nèi)"整齊表態(tài)"：全面落實新規(guī)、強化合規(guī)機制、與監(jiān)管要求對標。

這距離央行等八部門發(fā)布《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷管理辦法》，僅僅過去3天。

招聯(lián)首席經(jīng)濟學家董希淼對此評價："《辦法》斬斷了線上線下分潤合謀，支付機構(gòu)收銀臺頁面必須將支付工具與貸款等金融產(chǎn)品清晰區(qū)隔。" 博通咨詢首席分析師王蓬博則指出，"貸款產(chǎn)品不能放在支付選項里，但可以在收銀臺非支付工具區(qū)域獨立展示。"

業(yè)內(nèi)人士估計，新規(guī)落地后，頭部平臺的金融導流收入可能下滑20%至30%。

然而，市場反應的速度遠超預期。政策發(fā)布次日（4月25日），各大券商合規(guī)部門連夜召開會議解讀，螞蟻、騰訊、京東等平臺相繼表態(tài)支持新規(guī)。

這場被稱為"支付信貸分離"的監(jiān)管重拳，正式拉開了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)格局重塑的序幕。

而在這場監(jiān)管風暴背后，是無數(shù)普通消費者的切膚之痛。

去年雙11，北京白領(lǐng)王女士在網(wǎng)上給家里買了一臺掃地機器人，付尾款的時候手指一滑，點到了白條支付。

等她收到催款短信才反應過來：自己莫名其妙借了5000元，分了12期。這還不是最慘的——因為還款日記錯了，逾期了半個月，征信報告上多了一條小小的污點。

王女士后來說，她當時氣得把手機摔了的心都有：明明賬戶里有錢，怎么就稀里糊涂背上貸款了？

這畫面不是單一的，它每天都在發(fā)生。

一、消費信貸的"被動陷阱"

我查了一下數(shù)據(jù)，2025年消費信貸領(lǐng)域的投訴里，2025年金融類投訴翻倍，其中很多是變相“高利貸”問題。

這個數(shù)字背后涉及的用戶超過12萬人。這還只是投訴了的，沒投訴的不知道有多少。

說白了，很多人壓根不知道自己付錢的時候順手點了個貸款。

這事兒到底怎么變成這樣的？我給大家捋一捋。

回想一下，你每次網(wǎng)購付款的時候，頁面上是不是總有幾個選項：銀行卡、余額、零錢，然后就是花唄、白條、各種月付。

平臺聰明著呢，它們把這些信貸產(chǎn)品放在最顯眼的位置，顏色最鮮艷，還給你標上"立減5元""分期免息"。你手指頭稍微一滑，就從"付款"變成"借錢"了。

這套玩法在行業(yè)里跑了快十年。平臺的邏輯很簡單：用戶購買欲最強、大腦最不冷靜的時候推信貸，轉(zhuǎn)化率最高。

雙11零點搶東西，眼睛都紅了，哪還顧得上看什么支付方式？等回過神來，賬單已經(jīng)背上了。

數(shù)據(jù)顯示，當支付界面出現(xiàn)信貸選項時，用戶沖動消費的概率提升了45%。這個數(shù)字是行業(yè)公開的秘密——誰把信貸放得越顯眼，誰就能多賺一筆。

花唄、借唄加起來，消費信貸余額超過1.7萬億，覆蓋了大約5億用戶。

這什么概念？中國14億人，每三個人里就有一個用過這些產(chǎn)品。花唄自己就有超過4億用戶，其中65%來自三線城市及以下。

平臺早就算明白了：越是小地方的年輕人，越喜歡這種"看不見錢"的消費方式。

支付寶2025年金融科技收入里，支付寶支付功能為其金融板塊貢獻了可觀的收入。花唄等產(chǎn)品為螞蟻集團帶來了巨大的利息收入。

而毫無疑問，支付頁面是京東白條獲取新用戶的核心渠道之一。

說句不好聽的，這十年，支付流量就是平臺最值錢的"金礦"——你每一次付款，都是一次金融變現(xiàn)的機會。

二、平臺的套路與亂象

但問題在于，這種模式從根子上就有問題。

平臺吃相越來越難看。默認勾選算客氣的，有些直接把信貸選項做成彈窗，你不點掉根本沒法付款。

還有"首單立減"：第一次用白條減10塊，第二次用花唄減5塊，羊毛出在羊身上，這錢最后還不是從你分期利息里來的？

更損的是那些誘導話術(shù)。"日息0.05%"，聽起來是不是很低？

換算成年化利率是多少你知道嗎？18.25%。比銀行房貸利率高三倍不止。但平臺不會跟你說這些，它只會告訴你"每天只要一杯奶茶錢"。

還有更騷的操作：開通容易關(guān)閉難。你去網(wǎng)上搜搜"怎么關(guān)閉花唄"，教程能寫幾千字。

入口藏得比迷宮還深，中間再給你彈個"關(guān)閉后額度會降低"的警告，最后還要你填一堆理由。跟那些流氓軟件一個德行。

監(jiān)管部門早就盯上了。

三、八部門聯(lián)合出手

2026年4月24日，央行、金融監(jiān)管總局、工信部等八部門聯(lián)合印發(fā)了《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷管理辦法》。

這份文件從醞釀到出臺，花了將近兩年。核心內(nèi)容就一條：9月30日起，支付歸支付，貸款歸貸款，徹底分家。

具體怎么分？新規(guī)第十二條寫得明明白白：

非銀行支付機構(gòu)不得將貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融產(chǎn)品列入支付工具選項，不得為貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融產(chǎn)品提供營銷服務(wù)。

翻譯成人話就是：花唄、白條、月付這些，以后不能再跟銀行卡、余額、零錢擺在同一個選項列表里了。

支付頁面的邏輯要徹底改寫。你付錢的時候，第一眼看到的只能是自己的錢：余額、銀行卡、數(shù)字人民幣。

想用花唄？自己找入口去，別想再混在付款流程里。

同時，新規(guī)還禁止了一堆騷操作：

不得默認勾選

不得彈窗推送

不得用"低門檻""秒到賬""低利率"這種話術(shù)誘導借貸

涉及分期的必須明示年化利率

簡單說，以前那些套路，以后全都違法。

監(jiān)管這次出手，不是小打小鬧，是從根子上切斷了"支付流量→金融變現(xiàn)"這條路。

四、新規(guī)影響：多方共贏

這套新規(guī)落地之后，影響是全方位的。

對普通人的利好是顯而易見的。

第一，告別"被動負債"。以后信貸產(chǎn)品從支付頁面退居二線，你不主動找它，它不會"找上門"。

想開通信貸？自己翻菜單去，沒人逼你。數(shù)據(jù)顯示，分區(qū)展示之后，"誤點信貸"的概率可以下降82%。王女士那樣的悲劇，以后會少很多。

第二，消費更理性。支付頁面回歸工具屬性，沒有了"分期免息"的干擾，你下單之前會多掂量兩下。

以前是"花錢沒感覺"，以后是"借錢得專門找"。當借錢變成一件需要主動操作的事，沖動消費的欲望自然就下來了。

第三，信息更透明。新規(guī)要求所有信貸產(chǎn)品必須明示年化利率，不許再玩"日息0.05%"的文字游戲。

利息多少、逾期罰多少，提前告訴你，清清楚楚。你要是還愿意借，那是你自己的選擇，不是被人套路。

對平臺的挑戰(zhàn)

對平臺來說，日子就沒那么好過了。

短期來看，頭部平臺的金融收入肯定要縮水。支付導流的通道被切斷，信貸產(chǎn)品的用戶轉(zhuǎn)化率、使用量都會下滑。

業(yè)內(nèi)人士估計，相關(guān)收入可能下滑20%到30%。支付寶、京東、美團，這些靠支付流量變現(xiàn)的平臺，都得重新算算賬。

長期來看，這反而是件好事。平臺必須回歸支付本源，競爭從"誰能把信貸塞進付款流程"變成"誰的支付體驗更好、誰的費率更低"。這才是正道。

監(jiān)管的意圖很明確：借錢不是壞事，但不能讓平臺靠套路讓人稀里糊涂地借。

過去十年，行業(yè)野蠻生長，很多做法游走在灰色地帶。現(xiàn)在規(guī)則立起來了，平臺想繼續(xù)玩，得先把合規(guī)這道坎過了。

五、花唄白條還能用嗎？

當然，有人會問：花唄、白條以后還能用嗎？

能用，但不再是那個"順手一點就背上"的花唄白條了。它還在，只是你得專門去找它，找到了還得主動確認，知道自己在借錢。

這不是限制消費，而是保護消費者。你想想，借錢這件事，本質(zhì)上是你跟金融機構(gòu)之間的事，你有權(quán)知道自己借了多少、要還多少、利息是多少。平臺把這件事搞得跟付款一樣簡單，恰恰是對你知情權(quán)的侵犯。

說到底，金融不是兒戲。每一次借貸行為，都應該在用戶完全知情、完全自愿的前提下發(fā)生。

9月30日之后，你的支付頁面會變得清爽很多。不再有一堆花花綠綠的信貸選項，不再有彈窗誘導，不再有"立減5元"的套路。

你付的是自己的錢，借的是明明白白的貸款。

這才是正常的消費金融該有的樣子。

評論區(qū)很多網(wǎng)友的留言是：早該管管了。

我覺得還得補充一句：管了還得落地。

9月30號，咱們拭目以待。