基金透視：內(nèi)控違規(guī)、多只產(chǎn)品長(zhǎng)期跑數(shù)基準(zhǔn)，問責(zé)降薪亟待落地

編者按：近日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)修訂并發(fā)布《基金管理公司績(jī)效考核管理指引》，明確基金管理公司應(yīng)當(dāng)全面建立以基金投資收益為核心的績(jī)效考核體系，并將基金經(jīng)理的績(jī)效薪酬與過去三年管理主動(dòng)權(quán)益類基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)深度綁定。

面包財(cái)經(jīng)將逐家透視公募基金管理人旗下相關(guān)產(chǎn)品表現(xiàn)，本篇案例為中歐基金。

《基金管理公司績(jī)效考核管理指引》指出：過去三年基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過十個(gè)百分點(diǎn)且基金利潤(rùn)率為負(fù)的，基金經(jīng)理績(jī)效薪酬應(yīng)當(dāng)較上一年明顯下降，降幅不得少于百分之三十；低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過十個(gè)百分點(diǎn)但基金利潤(rùn)率為正的，基金經(jīng)理績(jī)效薪酬應(yīng)當(dāng)下降。

研究顯示，中歐基金旗下多只產(chǎn)品過去三年業(yè)績(jī)跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過十個(gè)百分點(diǎn)，包括中歐睿澤A、中歐睿見A等基金。

值得注意的是，中歐基金2025年曾因合規(guī)內(nèi)控、投資運(yùn)作問題被中國(guó)證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局出局警示函。一邊是內(nèi)控不合規(guī)收到監(jiān)管警示函，一邊是部分產(chǎn)品業(yè)績(jī)長(zhǎng)期跑輸基準(zhǔn)，中歐基金相關(guān)責(zé)任人是否應(yīng)該降薪問責(zé)？

中歐基金：多只產(chǎn)品觸碰薪酬下調(diào)新規(guī)

中歐睿澤是一只偏股混合型基金，成立于2021年9月，基金經(jīng)理為許文星。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2026年4月24日，中歐睿澤A成立四年多以來凈值下跌20.91%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過25個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)近日披露的基金一季報(bào)，截至2026年一季度末，中歐睿澤A過去三年凈值下跌25.27%，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)37.59個(gè)百分點(diǎn)，遠(yuǎn)超“低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過十個(gè)百分點(diǎn)”的紅線。按照中基協(xié)新規(guī)要求，對(duì)應(yīng)基金經(jīng)理績(jī)效薪酬需較上一年明顯下降，薪酬降幅不得低于30%。

許文星管理的中歐睿見 A 同樣長(zhǎng)期業(yè)績(jī)不佳。結(jié)合基金2026年一季報(bào)數(shù)據(jù)，該產(chǎn)品過去三年份額凈值增長(zhǎng)率為-22.77%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過35個(gè)百分點(diǎn)。截至4月24日數(shù)據(jù)，基金成立以來收益率為-9.89%，同樣滿足新規(guī)中薪酬下調(diào)機(jī)制。

因內(nèi)控合規(guī)、投資運(yùn)作問題被出局警示函

值得注意的是，中歐基金2025年曾因合規(guī)內(nèi)控、投資運(yùn)作問題被中國(guó)證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局出局警示函。

中歐基金公告稱，監(jiān)管局現(xiàn)場(chǎng)檢查結(jié)束后，公司即成立整改小組，制定整改措施包括制度修訂、人員培訓(xùn)宣導(dǎo)和強(qiáng)化內(nèi)部檢查等。針對(duì)涉及的問題，公司已按要求及時(shí)完成整改，并將整改報(bào)告報(bào)至上海監(jiān)管局。

但是，整改并不意味著免責(zé)。根據(jù)《證券投資基金管理公司合規(guī)管理規(guī)范》，當(dāng)公司出現(xiàn)嚴(yán)重違規(guī)行為和重大風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，董事會(huì)需對(duì)公司總經(jīng)理以及相關(guān)高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任進(jìn)行評(píng)估，并根據(jù)評(píng)估情況做出相應(yīng)的問責(zé)處理。而董事會(huì)本身也要對(duì)公司合規(guī)承擔(dān)重要職責(zé)。

公開資料顯示，中歐基金現(xiàn)任董事長(zhǎng)為竇玉明，曾任富國(guó)基金管理有限公司總經(jīng)理；現(xiàn)任總經(jīng)理為劉建平，歷任北京大學(xué)教師，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)基金監(jiān)管部副處長(zhǎng)，上投摩根基金管理有限公司督察長(zhǎng)；現(xiàn)任督察長(zhǎng)為卞璽云。

一邊是內(nèi)控不合規(guī)收到監(jiān)管警示函，一邊是旗下多只產(chǎn)品長(zhǎng)期大幅跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，中歐基金相關(guān)責(zé)任人是否應(yīng)該被問責(zé)？是否應(yīng)該按照《指引》的規(guī)定降薪？

（文章序列號(hào)：2048702413019418624/GJ）