一季度動(dòng)力電池裝機(jī)量：為什么說(shuō)寧德時(shí)代把汽車行業(yè)的錢都賺走了

正在舉辦的2026北京國(guó)際車展，是4月乃至今年全年車圈的最大盛會(huì)。

不知道逛完展的各位有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，今年的北京車展零部件廠商和整車廠商普遍分在一個(gè)展館內(nèi)，也就是所謂的“零整同館”。據(jù)悉，17個(gè)展館中，有4個(gè)供應(yīng)商專館，13個(gè)整車館，其中11個(gè)館都是“零整同館”，進(jìn)入主展館的核心供應(yīng)商的規(guī)模不可謂不大。

其中，進(jìn)入主展館電池與動(dòng)力系統(tǒng)廠商，如寧德時(shí)代、瑞浦蘭鈞、中創(chuàng)新航等，這一布局是當(dāng)下汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的縮影，它標(biāo)志著供應(yīng)商從幕后走向了臺(tái)前，而它的背后，是新的供需關(guān)系下，頭部供應(yīng)商話語(yǔ)權(quán)的增大。

以寧德時(shí)代為例。去年，寧德時(shí)代凈利潤(rùn)722億元，同比增長(zhǎng)42%；今年一季度，寧德時(shí)代凈利潤(rùn)207.38億元，同比增長(zhǎng)48.52%。與之形成鮮明對(duì)比的是，2025年，汽車行業(yè)利潤(rùn)率降至4.1%，創(chuàng)歷史最低水平，2026年一季度更是進(jìn)一步下滑至3.2%。

基于此，有不少人調(diào)侃：“汽車行業(yè)的錢，都被寧德時(shí)代賺走了。”

而寧德時(shí)代的盈利能力，也正體現(xiàn)在每個(gè)月度的動(dòng)力電池裝機(jī)量上。

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寧德時(shí)代+比亞迪，市占率高達(dá)64.5%

過(guò)去數(shù)年間，寧德時(shí)代與比亞迪牢牢把控國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)頭部位置，構(gòu)筑起難以突破的行業(yè)壁壘，可以說(shuō)，雙寡頭格局貫穿新能源汽車高速發(fā)展周期。而進(jìn)入2026年一季度，這一核心格局并未發(fā)生根本性的改變。

數(shù)據(jù)顯示，2026年1-3月，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝車市場(chǎng)中，寧德時(shí)代、比亞迪依舊穩(wěn)居行業(yè)前二。其中，寧德時(shí)代一季度裝機(jī)量達(dá)59.53GWh，市占率47.72%，近乎占據(jù)國(guó)內(nèi)近半市場(chǎng)，穩(wěn)坐絕對(duì)龍頭寶座；比亞迪以20.95GWh的裝機(jī)量、16.80%的市占率緊隨其后。

兩家頭部企業(yè)合計(jì)市占率達(dá)到64.52%，雖然市占率沒(méi)有巔峰動(dòng)輒70%、80%那么恐怖，但還是延續(xù)了行業(yè)的龍頭地位。當(dāng)然，這也意味著“寧王”和“迪子”雙寡頭的市場(chǎng)壟斷力度出現(xiàn)了緩慢的松動(dòng)。

這是有原因的。一方面，各大車企為規(guī)避供應(yīng)鏈單一風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)推進(jìn)電池供應(yīng)商多元化策略，逐步分流了頭部企業(yè)的訂單；另一方面，二線電池企業(yè)技術(shù)成熟、產(chǎn)能落地，具備了承接車企配套訂單的能力，持續(xù)擠壓頭部市場(chǎng)空間。

細(xì)分來(lái)看，兩大頭部企業(yè)的承壓邏輯各有不同。

寧德時(shí)代份額小幅波動(dòng)，核心源于車企供應(yīng)鏈分散化趨勢(shì)，眾多自主車企與新勢(shì)力紛紛培育自有或第三方電池供應(yīng)商，稀釋了其配套份額。但憑借成熟的技術(shù)體系、完備的產(chǎn)能布局和廣泛的車企合作網(wǎng)絡(luò)，依舊牢牢鎖定主流中高端車型訂單，基本盤穩(wěn)固。

而比亞迪的份額變化，依舊和自身整車產(chǎn)品結(jié)構(gòu)深度綁定。一季度比亞迪插混車型持續(xù)走量，插混車型電池搭載容量更低，一定程度上拉低了自有電池裝車體量。同時(shí)，其對(duì)外第三方供貨的拓展節(jié)奏平緩，無(wú)法彌補(bǔ)自用車型結(jié)構(gòu)帶來(lái)的裝機(jī)缺口，使得整體市占率持續(xù)微調(diào)。

在頭部份額緩慢下放的同時(shí)，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池二線梯隊(duì)迎來(lái)了持續(xù)的突圍機(jī)遇。

在2026年一季度動(dòng)力電池裝機(jī)量TOP15榜單中，中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、億緯鋰能持續(xù)穩(wěn)居第三至第五位，構(gòu)成了穩(wěn)固的二線第一梯隊(duì)。

數(shù)據(jù)顯示，中創(chuàng)新航一季度裝機(jī)量7.31GWh，市占率5.86%；國(guó)軒高科緊隨其后，裝機(jī)量7.30GWh，市占率5.85%，二者數(shù)據(jù)近乎持平。億緯鋰能以6.01GWh裝機(jī)量、4.82%的市占率守住第五席位。三家企業(yè)憑借穩(wěn)定的產(chǎn)能輸出、性價(jià)比優(yōu)勢(shì)和細(xì)分車型配套能力，持續(xù)蠶食頭部企業(yè)的市場(chǎng)份額，成為攪動(dòng)行業(yè)格局的重要力量。

除此之外，瑞浦蘭鈞、LG新能源、欣旺達(dá)等企業(yè)表現(xiàn)穩(wěn)健，穩(wěn)居行業(yè)前十。

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磷酸鐵鋰走量，三元電池沖高

在市場(chǎng)格局持續(xù)微調(diào)的同時(shí)，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池兩大主流技術(shù)路線的分工愈發(fā)清晰，延續(xù)了多年來(lái)“磷酸鐵鋰走量、三元電池沖高”的行業(yè)態(tài)勢(shì)，二者各司其職。

從3月單月數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝車量56.5GWh，環(huán)比大幅增長(zhǎng)114.9%，實(shí)現(xiàn)季度末反彈，但同比微降0.1%，整體國(guó)內(nèi)裝車市場(chǎng)并沒(méi)出現(xiàn)增長(zhǎng)。

從技術(shù)路線來(lái)看，磷酸鐵鋰依舊是絕對(duì)主力，3月裝車量45.8GWh，占總裝車量81.0%。

磷酸鐵鋰之所以能夠成為市場(chǎng)走量的基本盤，是其低成本、高安全性、長(zhǎng)循環(huán)壽命等優(yōu)勢(shì)。基于這些優(yōu)勢(shì)，其適配市面上大多數(shù)中低端家用新能源車。即便整車市場(chǎng)銷量承壓，但其憑借高性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，依舊維持著絕對(duì)高的市場(chǎng)占有率。

反觀三元電池，則持續(xù)深耕高端細(xì)分市場(chǎng)，3月裝車量10.7GWh，占總裝車量19.0%。

相較于磷酸鐵鋰，三元電池能量密度更高、低溫性能優(yōu)異、快充表現(xiàn)更佳，能夠滿足高端乘用車超長(zhǎng)續(xù)航、極致性能的產(chǎn)品需求，是豪華新能源車型、高端性能車型的首選電池方案。盡管受成本偏高、整車價(jià)格戰(zhàn)沖擊，市場(chǎng)份額有限，但在高端市場(chǎng)具備不可替代性。

整體上，當(dāng)下動(dòng)力電池技術(shù)路線已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)態(tài)周期。磷酸鐵鋰擴(kuò)大市場(chǎng)份額，守住基本盤；三元電池聚焦高端溢價(jià)市場(chǎng)，兩大路線形成互補(bǔ)格局。至于固態(tài)電池、鈉離子電池等新技術(shù)，仍處于落地打磨階段，尚未具備規(guī)模化替代能力，難以撼動(dòng)現(xiàn)有技術(shù)體系。

另外，在出口方面，2026年一季度，動(dòng)力電池行業(yè)呈現(xiàn)出內(nèi)需疲軟、外需暴漲的特征，打破了以往“國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主導(dǎo)行業(yè)增長(zhǎng)”的模式。

國(guó)內(nèi)整車市場(chǎng)方面，一季度汽車產(chǎn)銷、新能源汽車國(guó)內(nèi)銷量均出現(xiàn)同比下滑，導(dǎo)致動(dòng)力電池國(guó)內(nèi)裝車需求承壓。但與之形成鮮明對(duì)比的是，新能源汽車出口迎來(lái)爆發(fā)，一季度新能源汽車出口同比增長(zhǎng)1.2倍，帶動(dòng)動(dòng)力電池出海需求持續(xù)走高。

電池出口數(shù)據(jù)尤為亮眼。數(shù)據(jù)顯示，3月我國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池合計(jì)出口36.1GWh，環(huán)比增長(zhǎng)51.0%，同比增長(zhǎng)57.1%；一季度累計(jì)出口84.1GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)36.7%。其中，動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池出口雙雙實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，國(guó)產(chǎn)電池憑借成熟的技術(shù)、規(guī)模化的產(chǎn)能和極致的性價(jià)比，持續(xù)搶占全球市場(chǎng)份額，成為國(guó)內(nèi)電池企業(yè)對(duì)沖本土市場(chǎng)壓力的核心抓手。

與此同時(shí)，儲(chǔ)能電池成為行業(yè)全新增長(zhǎng)極。一季度，儲(chǔ)能電池銷量、出口量均實(shí)現(xiàn)翻倍式增長(zhǎng)，3月儲(chǔ)能電池銷量更是同比暴漲115.9%，打開(kāi)了不錯(cuò)的增量空間。

而當(dāng)下，動(dòng)力電池企業(yè)大多開(kāi)啟“動(dòng)力+儲(chǔ)能”雙賽道布局，因此，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)正在成為頭部企業(yè)第二增長(zhǎng)曲線，拉動(dòng)行業(yè)整體產(chǎn)能和銷量攀升。基于此，一季度我國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池累計(jì)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)49.3%、累計(jì)銷量同比增長(zhǎng)52.9%。

未來(lái)，隨著新能源汽車競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇、海外市場(chǎng)滲透率不斷提升、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)持續(xù)爆發(fā)，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池行業(yè)的格局將不斷進(jìn)行微調(diào)。而其中的調(diào)整，既有頭部企業(yè)依托全球化布局鞏固優(yōu)勢(shì)，也有二線廠商持續(xù)搶占份額，行業(yè)將逐步走向“頭部領(lǐng)跑、多強(qiáng)并存”的全新格局。