美國老人資產沖到歷史高位，年輕人卻背債找工，首套房越等越晚

嬰兒潮一代如今掌握了美國近三分之一的財富份額，正把Z世代和千禧一代甩在身后美國年長群體或許正從奔波忙碌轉向退休生活，但這并沒有妨礙他們變得更富有。

這筆財富相較其他世代明顯更為可觀。根據美聯儲數據，約占美國總人口20％的嬰兒潮一代持有超過85萬億美元資產。相比之下，占美國人口比例大致相當的千禧一代僅持有約18萬億美元，約為嬰兒潮一代的五分之一。

老年美國人的財務狀況，與Z世代形成了尤為鮮明的對照。這個世代對經濟前景普遍抱有深刻懷疑。隨著人工智能興起，他們覺得自己被擋在入門級崗位之外；許多人在償還學生貸款的壓力下陷入信用卡債務。到2024年，這一年輕世代持有的財富僅為6萬億美元，盡管其人口占比與嬰兒潮一代和千禧一代相當。

紐約大學經濟學教授愛德華·沃爾夫對《財富》雜志表示：“嬰兒潮一代確實占據了家庭財富中非常大的一塊，這讓其他年齡群體可分得的份額少了很多?！?/strong>

如今七八十歲的美國人，由經歷過大蕭條時期的父母撫養長大，也從小接受了節儉和儲蓄重要性的觀念。但嬰兒潮一代之所以擁有較強的財務安全感，很大程度上也得益于他們成長和進入社會時，宏觀經濟環境恰好對其有利。

20世紀70年代，許多嬰兒潮一代開始進入住房市場。當時通脹高企，買房因此成為頗具吸引力的投資。隨后幾十年間，房價一路上漲，這一代人的住房凈值也隨之增加。

除了房產，股票持有也推高了老年群體的財富。根據“雜牌觀察”網站在2025年初對美聯儲數據所做的分析，嬰兒潮一代持有54％的股票，市值超過25萬億美元。千禧一代持有的股票占比約為8％，市值為3．9萬億美元。

不過，Z世代即便可能正在追隨嬰兒潮一代的路徑投資股市，也沒有在住房市場上獲得同樣的好運。自2008年經濟衰退以來，住房供應一直偏低；而居高不下的抵押貸款利率又進一步加劇了這一局面。高利率削弱了房主出售房屋的意愿，也推高了房價。

美國全國房地產經紀人協會2025年11月的數據顯示，2025年首次購房者占比下降了21％，購房者年齡也升至創紀錄的40歲。這意味著，Z世代還要再等更久，才能拿到人生第一套房的鑰匙。

紅芬公司2025年3月的一份報告發現，如今27歲人群中只有33％擁有自己的住房；而嬰兒潮一代在同樣年齡時，這一比例為40％。

沃爾夫說：“他們沒能像嬰兒潮一代那樣，充分享受到房價大幅升值帶來的好處?！?/p>

當然，并非所有嬰兒潮一代都在晚年享受到了不斷增長的被動財富。越來越多美國老年人正在“重新就業”。這一勞動力老齡化趨勢意味著，65歲及以上仍在工作的人數，自20世紀80年代以來已增長到原來的4倍。

其中一些人繼續工作，是為了進一步儲蓄，并享受雇主提供的醫療保險；另一些人之所以仍在上班，則是因為他們從事的是負擔較輕的白領工作，同時壽命也更長了。

盡管Z世代正面臨足以定義這一代人的經濟挑戰，但他們仍然并非沒有希望。皮尤研究中心2024年的數據顯示，Z世代的財務狀況實際上可能比過去幾代年輕人更好。

經通脹調整后，2023年Z世代年輕人的收入中位數約為2萬美元。1993年，18歲至24歲人群的收入約為1．5萬美元。

對于潛在購房者來說，收入增速終于超過房價漲幅，也可能是一個積極信號。美國銀行2025年的一份報告預計，到2035年，Z世代將以74萬億美元財富成為最富有的一代；未來十年，他們占總人口的比重也預計將升至30％。

不過，北卡羅來納州立大學經濟學榮休教授邁克爾·沃爾登對《財富》雜志表示，Z世代當前財富份額相對偏低，部分原因其實很簡單：他們積累財富的時間還不夠長。

沃爾登說：“從邏輯上講，在任何一個時點，年長者積累更多財富占比是合理的，因為他們有更長時間進行投資，并獲得投資回報。”

除了擁有更多時間，Z世代還將間接受益于父母和祖父母所做的投資。隨著被稱為“大財富轉移”的進程到來，部分估算認為，年輕一代將繼承總計124萬億美元的財富。

瑞銀集團《億萬富翁抱負報告》顯示，僅在去年，就有91名繼承人合計繼承了創紀錄的2978億美元財富，較前一年增長36％。

沃爾登表示，“大財富轉移”確實正在到來，但Z世代和千禧一代不應把財富積累的起點，寄托在親人離世這件事上。

他說：“很難判斷那一天究竟什么時候到來。所以我會對任何年輕人說，要有計劃，并且持續按計劃去做?！?/strong>