【財經早餐】2026.04.29星期三

每日金曲：王心凌 - 凝眸

? 中央政治局會議：增強貨幣政策前瞻性、靈活性、針對性，保持流動性充裕。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定；要有效防范化解重點領域風險。努力穩定房地產市場，扎實推進城市更新。推動中小金融機構改革，穩定和增強資本市場信心。

? 新華社：據阿聯酋國家通訊社28日報道，阿聯酋宣布將自2026年5月1日起退出石油輸出國組織（歐佩克）及“歐佩克+”。該決定在全面評估阿聯酋石油生產政策以及當前和未來產能后作出，基于國家利益、旨在更有效地滿足國際市場需求。

宏觀經濟

1、中央政治局會議：今年以來，我國經濟起步有力，主要指標好于預期，彰顯強大韌性和活力。要增強信心，以更大力度和更實舉措抓好經濟工作。要深入開展樹立和踐行正確政績觀學習教育，把學習教育的成效轉化為推動高質量發展的實效。

2、海關總署：一季度，滬蘇浙皖地區生產總值總量達84707.91億元，占全國總比重超過四分之一。長三角地區進出口總值達4.49萬億元，同比增長15.8%，規模創歷史新高，占全國比重提升至37.9%。對東盟、歐盟進出口同比分別增長20.8%、17.5%。

3、交通運輸部：“五一”假期全社會跨區域人員流動量將創歷史同期新高，預計達15.2億人次，日均3.04億人次。預計公路人員流動量占比將達91.6%，鐵路、民航客流分別達1.07億人次、1175萬人次。

4、網信部：“剪映”“貓箱”App及“即夢AI”網站存在未有效落實人工智能生成合成內容標識規定要求等問題，依法對上述網站平臺采取約談、責令改正、警告、從嚴處理責任人等處置處罰措施。

5、橋水基金達利歐：當前美以伊沖突持續發酵，全球貨幣體系格局生變，美元使用場景逐步收縮，黃金愈發凸顯貨幣屬性，成為核心避險資產。

地產動態

1、中指院：1-3月房地產行業債券融資總額1264.5億元，同比持平。其中信用債融資851.6億元，同比增長9.7%；海外債融資100.9億元，同比增長181.3%；ABS融資311.9億元，同比下降30.9%。其中3月融資總額518.8億元，同比增長5.7%，環比增長48.4%；信用債占比79.5%，ABS占比20.5%。

2、長沙公積金管委會：發布《關于調整住房公積金業務政策的通知》及《關于優化靈活就業人員住房公積金繳存使用政策的通知》，新政自5月1日起施行。支持代際互助提取、還貸，優化委托按月提取，擴大提取病種范圍至35種，優化住房套數認定，實施房屋價值評估，提高最高貸款額度，二孩及以上家庭額度再提高30%（不含商轉公貸款）。

3、克而瑞：本周（4.20-4.26），重點城市監測范圍內，土地成交建筑面積213萬平，環比增長213%，平均溢價率6.5%。三月份以來，周度溢價率第三次達5%以上。

4、央廣網：杭州5宗宅地收金24.98億元，其中3宗為聯合體競得。招商以溢價率43.33%競得良渚東單元地塊。興耀房產在本場土拍中聯合其他房企分別拿下三宗地塊，分別與濱江、綠城、浙江國豐合作競得3宗地塊。

股市盤點

1、周二，上證指數報 4078.64 點，下跌 0.19%，成交額 11139.56 億。深證成指報 14830.45 點，下跌 1.10%，成交額 14223.52 億。創業板指報 3596.71 點，下跌 1.43%，成交額 6580.23 億。總體上個股跌多漲少，全市場超 3600 只個股下跌。兩市成交額 2.55 萬億，較上一個交易日縮量 543 億。盤面上，煤炭、燃氣、醫藥、券商、電力等板塊漲幅居前；有色金屬、旅游酒店、半導體、商業航天等板塊跌幅居前。

2、周二，恒生指數跌 0.95%，報 25679.78 點。恒生科技指數跌 2.28%，報 4827.19 點。國企指數跌 1.27%，報 8644.81 點。盤面上，醫藥外包、中藥、煤炭板塊漲幅居前；科網股、鋰電池、光伏太陽能、有色金屬板塊大幅走弱。南向資金凈買入145.23億港元。其中，港股通（滬）凈買入 108.32億港元，港股通（深）凈買入36.90億港元。

3、截至4月28日，北交所上市公司310家，當日無新增。總市值8494.92億元，成交金額145.27億元。

4、兩市融資余額：截至4月27日，上交所融資余額報13738.67億元，較前一交易日增加93.27億元；深交所融資余額報13262.05億元，較前一交易日增加62.15億元；兩市合計27000.72億元，較前一交易日增加155.42億元。

5、證券日報：一季度末，全市場公募FOF共計593只，管理規模2847.01億元，分別較去年末增長43只、658億元，增幅7.82%、30.06%。普通FOF規模增長640.61億元，增幅超40%。

6、財經頭條APP：截至一季度末，百億私募達133家，創近三年新高。同期19家私募新晉百億行列，量化、股票策略私募均有入列。另有23家私募新晉50億元陣營、46家私募新晉20億元陣營。20億元及以上私募數量增至513家，為近三年來規模新增幅度最高。

7、上證報：截至4月27日，年內超200家港股公司回購股份。數量微增但累計回購金額下降。騰訊控股累計回購超百億港元，小米、中通快遞、友邦保險、紫金礦業、泡泡瑪特等10余家公司均超10億港元。科技、消費類公司最積極。

8、深交所：4月28日審議通過華潤新能源控股有限公司的主板上市申請。華潤新能源是深交所主板首單過會紅籌企業，也是在港交所上市的粵港澳大灣區企業回深上市的首單案例。

9、寧德時代：擬根據一般授權配售新H股，配售價為每股628.2港元。本次配售所得款項總額約391.9億港元，扣除相關費用后，凈額預計約391.1億港元。募集資金將主要用于全球新能源項目建設、零碳業務布局、研發投入、補充日常營運資金及一般企業用途。

財富聚焦

1、移民局：“五一”小長假全國口岸預計日均出入境人員將達225萬人次，單日最高通關量將突破240萬人次。上海浦東、廣州白云、北京首都、成都天府、深圳寶安預計日均出入境人員分別為10.2萬、5.5萬、4.9萬、2萬、2萬人次；毗鄰港澳陸路口岸旅客流量將持續高位運行。

2、文旅部：鼓勵各地做精做優“跟著演出去旅行”“跟著賽事去旅行”“跟著影視去旅行”等特色品牌。針對不合理低價游、強制購物、網絡非法招徠、擺渡車捆綁銷售這些突出問題，持續開展專項整治行動。

3、人社部：截至目前，我國新就業形態人員職業傷害保障累計參保人數超2700萬人。試點已擴圍至17個省份11家平臺企業。年內將在全國全面推開，將出行、即時配送和同城貨運三個試點行業的平臺企業總體納入試點范圍。

4、泰勒·斯威夫特：向美國專利商標局提交3項商標申請，其中包括兩段推薦新專輯的“聲音商標”和一項舞臺視覺形象商標，意在通過商標法強化對AI模仿聲音與形象的法律保護。知名好萊塢演員馬修·麥康納已經就他的聲音、肖像和經典演出片段申請了多項商標。

行業觀察

1、新華社：生豬市場價格呈企穩反彈態勢。4月第4周，全國生豬平均價格每公斤10.0元，環比上漲2.6%，同比跌幅較上周收窄1.3個百分點。專家表示，下半年豬價或溫和回升，但不具備大幅上漲的基本面支撐，切忌盲目壓欄賭行情。

2、央視新聞：國家電網浙江1000千伏特高壓交流環網工程開工，總投資達293億元，是我國單體工程最大、投資最高的特高壓交流輸電工程。項目預計將于2029年建成。建成后每年將消納清潔能源電量超570億千瓦時，減少二氧化碳排放4462萬噸。

3、廣東“十五五”規劃崗位：加快布局光芯片、人工智能芯片、高帶寬內存、先進封測等領域，大力發展核心設備及零部件、關鍵材料。加強腦機接口系統攻關 推動非侵入式腦機接口集成產品開發研制。強化鈣鈦礦、疊層電池等光伏新技術研發和設備制造 支持開發光儲直柔、光儲充一體化產品。重點攻關新構型eVTOL整機及電推進系統技術 探索火箭制造、火箭發射回收技術。支持規劃建設商業航天產業園區 推動星箭等重點產品低成本批量化生產。

4、中國核能協會：2025年我國有超過40臺機組在世界核電運營者協會的綜合指數中達到滿分，該指數涵蓋發電能力、安全性能等核心指標，我國核電機組滿分比例高于美國、法國、俄羅斯等主要核電國家。截至目前，我國在運、在建與核準待建核電機組達到112臺，位居全球第一。

5、第一財經：多家國內外航空公司再度大幅上調5月航線燃油費。春秋航空上調訂票日為5月1日-5月31日韓國出發航線的燃油費，不足499英里、500-1000英里、1000-1500英里的航線燃油費分別上調至42美元、58美元及96美元(約人民幣287元、396元和656元)。近期，全日空航空自5月1日起出票的中國大陸到日本航段上調幅度超60%。

6、TrendForce：第二季度MLCC市場“AI應用強、消費需求弱”。預計通脹將擴大并抑制消費信心與企業支出意愿。金屬原物料（銀、鋁、銅）報價攀升，帶動磁珠、電感、電阻等被動元件價格自四月起調漲，平均漲幅達10%至15%。

7、工信部：將推進生產性服務業向專業化和價值鏈高端延伸，加快推動軟件和信息技術服務業創新發展。加快智能編程研發應用，培育模型即服務、智能體即服務等相關新業態。深入實施工業互聯網創新發展工程，有序推進算力布局和邊緣算力建設，完善智算云服務體系。實施工業數據筑基行動，建設一批工業領域高質量數據集。

8、日本國土交通省：今年3月29日至10月24日，日本國際客運航班計劃為每周5445.5班，同比減少4%。時隔6年首次出現減少。往返中國內地的航班將大幅減少53%。

公司要聞

1、央視財經：馬斯克指控OpenAI首席執行官和微軟公司背棄非營利使命，要求OpenAI恢復非營利性質、罷免阿爾特曼等人職務。當地時間27日，開庭陳述即將展開。OpenAI上市計劃或遇重創。

2、新華社：亞馬遜在當地時間4月27日使用美國聯合發射聯盟公司運載火箭，將其低地軌道衛星計劃的29顆衛星發射升空。聯合發射聯盟公司的“宇宙神5”型火箭搭載29顆衛星，火箭已將衛星部署在低地軌道。本周晚些時候計劃另一批32顆衛星發射升空。

3、周大福：進軍家居領域，推出黃金家居品，全球首個進軍奢華家居領域的華人珠寶品牌。價格區間一千元至數十萬元不等，采用“一口價”模式，毛利率通常高于計價黃金產品，公司計劃未來將該類產品推向海外市場。香港全球旗艦店已有系列產品。

環球視野

1、世界銀行：如果中東戰事引發的嚴重供應中斷能在5月結束，2026年全球能源價格也將大漲24%。

2、美國會預算辦公室：未來十年，聯邦政府預算赤字將增加約1.1萬億美元。當前中東戰事導致能源價格飆漲，讓美國政府嘗試通過減稅提振經濟的努力“白費”。當前美國國債規模約為39萬億美元。

3、研究公司Kpler：美國智庫企業研究所判斷伊朗儲油能力即將達到極限。伊朗存儲空間僅支持12至22天原油正常生產活動，到5月下旬哈爾克島油田，日產量可能減少多達150萬桶。減產或永久性損害油田產能。

4、日本央行：連續第三次維持政策利率0.75%左右不變，不會急于加息，將2026年實際GDP增長預期下調至0.5%。

金融數據

國內

1、央行上海總部：3月上海新發放企業貸款加權平均利率2.63%，同比下降22個基點。小微企業貸款加權平均利率2.87%，同比下降30個基點。一季度上海社融規模增加4743億元，同比多增138億元，本外幣貸款、存款分別增加3882億元、3714億元。

2、新三板：4月28日，合計掛牌5886家公司，當日減少11家，成交金額3.67億。三板成指報734.19，跌0.16%，成交額2.36億。

3、國內商品期貨：截至4月28日下午收盤，液化氣、瓶片漲超6%，燃料油漲超5%，瀝青漲超4%，原油、PTA等漲逾3%，短纖、PVC等漲超2%，NR、菜籽粕等漲超1%，純苯、苯乙烯等小幅上漲；滬銀、玻璃跌逾3%，滬鋅、多晶硅等跌超2%，滬鋁、純堿等跌超1%，氧化鋁、螺紋鋼等小幅下跌。

4、國債：4月28日，2年期國債期貨主力合約TS2606上行0.01%至102.566，5年期國債期貨主力合約TF2606上行0.06%至106.185，10年期國債期貨主力合約T2606上行0.06%至108.590，30年期國債期貨主力合約TL2606上行0.25%至113.090。10年期國債利率下行0.43BP，至1.77%；10年期國開債利率下行2.39BP，至1.85%。

5、央行：4月28日開展435億元7天逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。因當日有50億元7天期逆回購到期，當日實現凈投放385億元。

6、Shibor：隔夜報1.2420%，上漲0.20個基點。7天報1.3640%，上漲0.60個基點。3個月報1.4240%，下跌0.50個基點。

7、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報6.8360，跌0.1773%，人民幣中間價報6.8589，跌0.0146%。

國外

8、亞洲：日經225指數，跌1.02%，報59917.46點。韓國KOSPI指數，漲0.39%，報6641.02點。

9、美股：道指收跌0.05%，報49141.93點；納指收跌0.90%，報24663.80點；標普500收跌0.49%，報7138.80點。

10、歐洲：英國富時100收漲0.11%，報10332.79點；德國DAX30收跌0.27%，報24018.26點；法國CAC40收跌0.46%，報8104.09點。

11、黃金：COMEX黃金期貨收跌1.79%，報4609.6美元/盎司。

12、原油：WTI原油期貨收漲3.69%，報99.93美元/桶；布倫特原油期貨收漲2.80%，報111.26美元/桶。

13、波羅的海干散貨指數：漲0.41%，報2677點。

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我們都在陰溝里，但仍有人仰望星空。——王爾德